Коммерческие банки являются активными участниками финансовых рынков, они выполняют разнообразные операции: эмитируют собственные ценные бумаги, покупают ценные бумаги других эмитентов, а также выступают в качестве профессиональных посредников – дилеров или брокеров.
Понятие и особенности брокерских операций
Брокер – это профессиональный посредник на финансовом рынке. В отличие от дилеров, которые являются перекупщиками товаров и выступают за свой счет и от своего имени, брокеры производят операции от имени и за счет клиента.
Функциями финансового брокера являются агентские и посреднические функции, которые заключаются в купле-продаже ценных бумаг по поручению клиента на основании договора поручения или комиссии. При этом коммерческий банк может выполнить клиентское поручение одним из способов:
- осуществить сделку на финансовом рынке ценных бумаг;
- приобрести ценные бумаги у клиента для собственного портфеля;
- продать, ценные бумаги, что имеются у него, клиенту.
Если заявка касается акций, что котируются на рынке, то такие сделки совершаются на биржах.
Брокерские операции – это сделки, которые организация по поручению и от имени клиента. Иными словами, клиент, в отличие от доверительного управления активами, самостоятельно принимает решение, где и когда, по какой цене, на бирже или внебиржевом рынке совершить сделки.
Свое решение в виде поручения клиент передает в банк. На основании данного документа организация заключает сделку в интересах клиента.
Рисунок 1. Брокерская деятельность. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Основные цели проведения брокерских операций
Основной целью осуществления брокерских операций является получение дохода. Размер дохода определяется условиями выполнения брокерских услуг на основе заключения каких-либо договоров, что предусмотрены действующим российским законодательством:
- договора комиссии;
- договор на брокерское обслуживание;
- договора по управлению ценными бумагами (иными словами, это проведение операций по усмотрению финансового посредника с предоставлением номинального держателя, а также количеством заключенных договоров).
Количество заключенных сделок, а также их объем в рублевом эквиваленте, и вознаграждение определяют доход от осуществления брокерской операции. Брокер при заключении договора-поручения обязуется совершать от имени и по поручению клиента продажу или покупку ценных бумаг. Доверитель обязать заплатить вознаграждение в соответствии с составленным договором.
Размер полученного дохода при заключении договора может определяться не только размером брокерского вознаграждения, но и величиной доходов, которые получены от инвестирования клиентских денежных средств. Однако это осуществляется при условии, если в договоре предусмотрено обязательство хранить денежные средства, которые получены от продажи ценных бумаг, что принадлежат клиенту или перечислены ним для инвестирования в ценные бумаги.
Брокерское или комиссионное вознаграждение определяется на том уровне, который позволяет обеспечить компенсацию прямых и накладных расходов, что понесены при выполнении поручений клиента, а также прибыль от произведенной операции.
Рентабельность брокерской операции зависит от качества выполненной работы на фондовом рынке. Если брокер прилагает усилия для совершения сделки на условиях, которые максимально выгодны для клиента, заключает сделку по максимально низкой для клиента стоимости, а ценные бумаги при этом продает по максимально возможной цене, то полученная прибыль распределяется между банком и комитентом.
Технология и этапы проведения брокерской операции
Профессиональный участник фондового финансового рынка, который выполняет брокерские операции, заключает договор о брокерском обслуживании с клиентом. Данным договором определяется взаимоотношение между его сторонами, обязательства этих сторон и цели деятельности брокера.
В соответствии с действующим договором клиент обязан в оговоренные сроки проводить денежные суммы на брокерские счета, которые соответствуют заявке на приобретение ценных бумаг. Также обязательствами договора предусмотрена своевременная оплата брокерских услуг и предоставление необходимой информации и документальной базы по поручению брокера.
Брокер в соответствии с данным договорным соглашением берет на себя ответственность выполнять следующие обязательства:
- выполнять все поручения клиента, руководствуясь его интересами;
- правильно и в соответствии с действующим законодательством совершать все операции с ценными бумагами;
- гарантировать сохранность ценных бумаг;
- своевременно информировать клиента о состоянии его банковского счета.
Кроме этого в договоре между брокером и клиентом определяется порядок расчетов и порядок хранения ценных бумаг.
После этого профессиональный участник фондового рынка открывает на клиента счет Депо и лицевой счет для зачисления на него сумм, поступивших от клиента на каждый вид приобретаемых для него ценных бумаг. Также после этого осуществляется организация рабочих мест для совершения вышеперечисленных брокерских операций. Для каждого из открытых счетов подкрепляется отдельный менеджер по обслуживанию.
Перед распоряжением на заключение сделки о приобретении ценных бумаг, покупатель перечисляет на свой лицевой счет определенную сумму денежных средств, которой будет достаточно для приобретения необходимых ценных бумаг в распоряжении брокера-посредника. Клиент-продавец депонирует у брокера-посредника ту ценную бумагу, которую он желает продать при заключении договора на реализацию ценных бумаг.
На будущем этапе брокерской операции формируется поручение на сделку. По факту получения клиентского поручения менеджер счета оформляет документ-поручение на сделку в письменном виде в присутствии клиента. Данная технология исключает потерю документа. После этого данное поручение передается от менеджера к трейдеру. Акт приема-передачи обязательно заверяется подписью трейдера, который удостоверяет, что поручение получено им лично и принято к рассмотрению.
Рисунок 2. Этапы брокерской операции. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
