Дилерская и брокерская деятельность, а также деятельность по управлению финансовыми активами являются основными разновидностями посреднической деятельности на рынке ценных бумаг.
Сущность профессионального посредничества на финансовом рынке
Посредническая деятельность на финансовом рынке представляет собой деятельность по обеспечению эффективной взаимосвязи потребителей и поставщиков капитала, а также по их обслуживанию. В данном случае посредниками являются физические и/или юридические лица, являющиеся связующим звеном рынка между первичными владельцами финансовых ресурсов и их конечными потребителями.
Международная практика классифицирует посредников на такие основные типы:
Статья: Брокерско-дилерская деятельность
- депозитные (сберегательные и кредитные ассоциации, коммерческие банки, кредитные союзы, взаимные сберегательные банки) – принимают депозиты фирм и населения под проценты, а привлеченные средства используют для долгосрочного инвестирования и кредитования
- контрактно-сберегателъные (страховые компании, частные и государственные пенсионные фонды)
- инвестиционные (паевые инвестиционные фонды (ПИФы), траст-фонды, различные инвестиционные компании) — выступают в роли коллективного инвестора.
Дилеры и брокеры относятся к посредникам второй группы.
Брокерская деятельность
Брокерской считается деятельность по осуществлению сделок с финансовыми инструментами за счет клиента и от его имени или за счет клиента и от своего имени (на основании возмездных договоров, заключенных с клиентом). Брокер является профессиональным участником финансового рынка, осуществляющим брокерскую деятельность.
Основные функции брокера
Ими являются:
- осуществление сделок с финансовыми активами в качестве комиссионера, а также в качестве поверенного (то есть, согласно договору поручения)
- хранения и учет финансовых активов клиентов (согласно требованиям Мегарегулятора)
- принятие на себя ручательства за осуществление сделок с финансовыми инструментами третьими лицами
- информационное, правовое, методическое, консультационное и аналитическое сопровождение операций с финансовыми инструментами
- раскрытие информации обо всех операциях с финансовыми инструментами в порядке и случаях, предусмотренных законодательством
- доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, в том числе и информации об имеющихся рисках и т. д.
Дилерская деятельность
Данный вид деятельности включает осуществление сделок с финансовыми инструментами за свой счет и от своего имени посредством публичного объявления цен покупки или продажи тех или иных активов с обязательством, соответственно, покупки или продажи этих активов по заявленным ценам.
Таким образом, дилер – это профессиональный участник финансового рынка, который занимается дилерской деятельностью. Стоит отметить, что в роли дилера может выступать лишь юридические лица.
Функции дилера включают:
- осуществление сделок купли-продажи финансовых инструментов, от своего имени и за свой счет
- могут включать дополнительные функции и обязательства, связанные с обеспечением ликвидности данного рынка
- раскрытие всей необходимой информации об операциях с финансовыми активами (в рамках действующего законодательства).
Таким образом, участник биржевой торговли, в рамках осуществления дилерской деятельности может на себя принимать некоторые дополнительные обязательства, связанные с обеспечением ликвидности на рынке ценных бумаг (нетрудно догадаться, что подобного рода действия участника финансового рынка затрагивают в первую очередь, процесс формирования стоимости конкретных финансовых инструментов). Таких участников торговли именуют маркет-мейкерами (в пер. с англ. – «создатели рынка»).
