Методы финансового анализа

Понятие финансового анализа хозяйственной деятельности

Основной результат финансового анализа - это оценка финансового благополучия организации, положение его имущества, состояние актива и пассива баланса, а также скорости оборачиваемости капитала и его частей и дохода, получаемого от используемых средств.

Грамотное осуществление финансового анализа может помочь организации продолжать нормально функционировать в условиях жесткой конкуренции. Этот анализ позволяет организовать предприятию прибыльную финансово-хозяйственную деятельность и, соответственно, увеличить его рыночную стоимость.

Существует несколько методов проведения финансового анализа:

• Горизонтальный анализ;
• Вертикальный анализ;
• Трендовый анализ;
• Сравнительный анализ;
• Факторный анализ;
• Метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей, представленных бухгалтерской отчётности, с показателями предшествующих периодов. Существует два приёма, которыми следует пользоваться при проведении горизонтального анализа. Первый прием представляет собой сравнение всех статей отчётности и последующее изучение их изменений. Второй прием основан на анализе изменение всех статей отчётности по сравнению с изменениями других статей.

При горизонтальном анализе особое внимание следует уделить тем случаем, когда изменение одного из показателей по своей экономической природе не совсем соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ, в свою очередь, проводится для того, чтобы определить удельный вес той или иной статьи баланса в общем итоговом показателе. В дальнейшем полученные результаты сравниваются данные причастия в периодах.

Трендовый и сравнительный анализ

Трендовый анализ представлен расчётами относительных отклонений показателей бухгалтерской отчётности за ряд различных периодов ( кварталов, полугодий, лет) по сравнению с аналогичными показателями базисного периода. Возможно сформировать прогнозное значение тех или иных показателей в будущем.

Сравнительный анализ осуществляется путем сравнения показателей бухгалтерской отчетности предприятия с базой. Существует несколько видов сравнительного анализа:

• Анализ финансовых показателей организации в сравнении со среднеотраслевыми. Здесь определяется величина отклонения основных показателей финансовой деятельности предприятия и среднеотраслевых для того, чтобы определить конкурентную позицию и выявить приёмы для дальнейшего повышения эффективности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия;
• Финансовый сравнительный анализ показателей предприятия с показателями предприятий конкурентов. При проведении этого определяется сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Этот анализ осуществляется для того, чтобы разработать мероприятия, способствующие повышению в конкурентной позиции предприятия на рынке;
• Структурных единиц с подразделениями предприятия. Цель этого анализа заключается в оценке и поисках путей увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности подразделений предприятия;
• Сравнительный анализ отчётных показателей с плановыми. Цель этого анализа состоит в выявлении отклонений отчетных показателей деятельности предприятия от нормативных или плановых. Определяются причины этих отклонений и разрабатываются рекомендации, способствующие корректировке тех или иных направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Факторный анализ и метод финансовых коэффициентов

Метод финансовых коэффициентов основывается на расчетах и дальнейшей оценке пропорций между различными статьями бухгалтерской отчетности. Этот метод представлен системой относительных показателей, которые определяются на основании данных, которые содержатся в бухгалтерской отчетности. Как правило, основным источником информации является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Использование этих коэффициентов основывается на существовании соотношений между отдельными статьями бухгалтерской отчетности. При этом, существуют предпочтительные значения тех или иных коэффициентов, которые во многом определяются отраслевыми особенностями предприятий, их размером и среднегодовой стоимостью активов.

Помимо этого, влияние на предпочтительные показатели оказывает и общее состояние экономики страны, и фаза ее цикла. Для расчета всех финансовых коэффициентов необходимые для этого данные должны быть представлены в аналитической форме.

Метод финансовых коэффициентов во многом дополняется методом факторного анализа, который, в свою очередь, помогает определить изменение результирующего фактора под влиянием изменений составляющих его факторов. Суть применения факторного метода основана на взаимосвязи определяемого показателя с факторными. Эта взаимосвязь выражается в форме математического уравнения. При помощи существующих детерминированных факторных моделей можно достаточно полно исследовать функциональную связь между исследуемым показателем (или функцией) и его факторами (или аргументом).

То есть, все рассчитанные коэффициенты могут быть как в качестве исследуемого (или результирующего) показателя, так и в качестве фактора. При этом, каждый из коэффициентов представлен в виде двухфакторной кратной модели y=a/b, которая, впоследствии, может быть значительно дополнена путем преобразования факторных моделей.