Сущность относительных показателей
В первую очередь любое предприятие рассчитывает абсолютные показатели для того, чтобы оценить результаты работы и финансовой деятельности. Кроме абсолютных показателей в статистике финансов широкое использование находят относительные показатели, в первую очередь включающие в себя коэффициенты рентабельности.
С помощью относительных показателей можно охарактеризовать финансовую устойчивость, то есть степень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов. Любой владелец компании заинтересован в оптимизации собственного капитала и минимизации заемного капитала в общем объеме финансовых источников.
Оценка финансовой устойчивости заемщика производится кредиторами в соответствии с величиной собственного капитала и возможностью предотвращения банкротства.
Финансовую устойчивость компании можно характеризовать состоянием собственного и заемного капитала, которое оценивается посредством системы финансовых показателей.
Информационная база для расчёта данных финансовых коэффициентов представлена статьями пассива и актива баланса. Анализ проводят через расчет и сравнение отчетных показателей и базисных показателей, включая исследование динамики изменения данных показателей за соответствующий период.
Базисные показатели включают в себя:
- значение показателей предыдущего периода,
- значение показателей аналогичных предприятий,
- значение показателей средних по отрасли,
- значения показателей, которые рекомендуется Минэкономторгом России.
Оценка финансовой устойчивости
Оценку финансовой устойчивости компании проводят посредством большого количества финансовых показателей, включая:
- коэффициент финансовой независимости,
- коэффициент задолженности,
- показатель самофинансирования,
- показатель обеспеченности собственными оборотными средствами,
- показатели маневренности,
- показателем финансовой напряженности,
- показателем соотношения мобильных и иммобилизованных активов и др.
Относительные показатели финансовой устойчивости или коэффициенты в области финансовой устойчивости вычисляются в форме соотношения абсолютных показателей пассива и актива баланса.
Относительные показатели, которые используются в анализе и оценке финансовой устойчивости компании, включают показатели автономии, показатели соотношения собственных и заемных средств, показатели маневренности, обеспеченности затрат собственными источниками с целью их формирования, показатель задолженности, показатель финансовой устойчивости, показатель финансирования и показателей инвестирования.
Основные преимущества вычисления относительных показателей заключаются в наличии информационного обеспечения, интерпретации показателей, простоте расчётов.
Также относительные показатели дают возможность провести сравнение с другим предприятиями , поскольку оперируют относительными величинами.
Для вычисления по относительным показателям существует несколько недостатков. Для них характерно существование определённой терминологической неопределённости, поскольку показатель может иметь несколько названий или название показателя может использоваться по-разному в соответствии со способом осуществления расчета показателя.
Классификация относительных показателей
Относительные показатели можно классифицировать на три основные группы. Первая группа включает показатели, определяющие состояние оборотных средств. Сюда можно отнести обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченность материальными запасами собственными средствами, маневренности собственного капитала.
Вторая группа включает показатели, с помощью которых можно определить состояние основных фондов. Сюда можно отнести показатель реальной стоимости имущества, показатель имущества производственного назначения.
Третья группа включает показатели, которые характеризуют степень использования финансов. Сюда можно включить показатель автономии, показатель соотношения между заемными и собственными средствами.
Показатель соотношения между собственными и заемными средствами часто называют коэффициент левериджа или рычага. С помощью него определяется обеспечение заемных средств собственными средствами, то есть гарантия возврата долгов кредиторам.
С помощью показателя соотношения заемного и собственного капитала можно характеризовать использование компанией заемного капитала, которое воздействует на изменение показателя рентабельности собственных средств.
Растущий показатель свидетельствует о росте зависимости от финансирования. Данную тенденцию можно выразить в угрозе компании в виде увеличения финансового риска, то есть вероятности потери платежеспособности.
Коэффициент автономии представляет собой показатель концентрации собственных средств, с помощью которого определяют степень независимости компании от внешнего источника финансирования.
Если этот показатель снижается, то можно говорить о снижение зависимости компании от заемного капитала, что определяет гарантии погашения компанией своих обязательств и расширяет возможности привлечения сторонних средств.
Показатель маневренности может определить долю собственных средств, которая вложена в наиболее маневренные активы компании. Чем больше будет данный показатель, тем о лучшем финансовом состоянии можно говорить.
С помощью показателя обеспеченности собственными материальными оборотными активами можно определить уровень обеспеченности материальных запасов собственными источниками. Когда размер материальных запасов находится на уровне обоснованных потребностей, то собственные оборотные средства покроют только часть материальных запасов.
Здесь необходимо учитывать, что недостаточное количество материальных запасов с целью бесперебойной работы компании с высоким показателем и будет являться признаком хорошего финансового состояния.
