Сущность финансового анализа
Хозяйственная система государства строится благодаря реальному сектору, в котором реализуется производственный процесс. Именно здесь, создаются разнообразные блага, способные удовлетворить потребности общества, а так же накапливаются огромные денежные средства, часть из которых уплачивается в пользу государственного бюджета. Такое построение работы различных секторов ведет к установлению экономических отношений между хозяйствующими субъектами.
Взаимосвязи между контрагентами, покупателями, поставщиками, производителями, сбытовыми, кредитными и другими организациями всегда сопровождаются обменом денежными средствами. Любая хозяйственная деятельность направлена на получение дохода в деньгах. Поэтому анализ финансовой составляющей работы предприятия является частью экономической аналитики. Производство и финансы компании находятся в прямой зависимости друг от друга. Финансовый анализ может служить индикатором нарушения тех или иных процессов в хозяйственной производственной цепочке.
Цели и задачи финансового анализа сводят к:
- пониманию общего финансового состояния объекта хозяйствования;
- расчету результатов финансовой деятельности компании;
- формированию рекомендаций по коррекции управленческих решений и внутренних процессов;
- разработке прогноза финансового развития.
Периодическое проведение исследования финансов дает возможность отслеживать негативные тенденции, оптимизировать производственный процесс, формировать резерв капитала.
Устойчивое финансовое положение компании, вследствие грамотного управления, позволяет повысить доверие к объекту хозяйствования со стороны инвесторов, кредитных организаций. Стабильность в сфере финансов повышает доверие контрагентов, партнеров, поставщиков, а так же позволяет вкладывать деньги в маркетинговые стратегии, привлекающие большее число клиентов.
Виды и методы финансового анализа
Финансовый анализ является частью менеджмента компании. На его основе рассчитываются различные коэффициенты, способные наглядно отобразить процессы и тенденции в финансовой системе предприятия. Любая компания обладает своей спецификой, однако, существуют общепринятые способы проведения финансовой аналитики. Насчитывается около шести методов данного типа анализа:
- Структурный занимается вычислением показателей итогов деятельности объекта, дает возможность выявить влияние полученных данных на общее состояние компании.
- Динамический рассматривает изменения показателей в различных временных промежутках, что позволяет оценить финансовые колебания по статьям баланса.
- Аналитика трендов показателей позволяет отследить тенденции их роста или падения.
- Расчет коэффициентов финансовой деятельности устанавливает взаимосвязи между отдельными областями работы предприятия.
- Пространственный показывает качество работы главного подразделения и его филиалов.
- Анализ факторов, который отслеживает влияние определенных событий на итоговые финансовые показатели.
Коэффициенты рассчитываются путем сопоставления абсолютных величин. Информационным источником выступают бухгалтерские отчеты и финансовые документы за временной промежуток, который необходимо исследовать. Однако, расчет коэффициентов требует учета ряда особенностей работы компании. На результаты исследования оказывает влияние учетная политика предприятия. Диверсификация производства затрудняет сопоставление показателей в различных отраслях, секторах и сфера деятельности предприятий. Нормативные показатели, выбранные в качестве эталона, не всегда соответствуют действительности и способны отображать реальной состояние дел компании.
В международной практике давно сформировался перечень параметров обязательных к расчету, а так же необходимых для предоставления в сторонние организации для решения тактических и стратегических задач. Сюда входят показатели ликвидности, рентабельности, устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости и деловой активности.
Формулы вычисления финансовых показателей
Показатели финансовой устойчивости или хозяйственного результата имеют определенные формулы для расчета, позволяющие наглядно показать те или иные тенденции. Для описания работы компании не обязательно знание всего перечня формул, а лишь важнейших из них, которые мы рассмотрим более подробно.
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости компании, важных для будущих инвесторов и кредиторов является ликвидность. Она показывает возможности организации к погашению своих обязательств и других долгов в рамках установленных договором сроков. Абсолютная ликвидность может быть рассчитана следующим образом:
$LR = (Наличные \ и \ безналичные \ деньги + Краткосрочные \ инвестиции) / текущие \ долги$
Данный параметр определяется благодаря средним значениям показателей. Итоговое значение не должно превышать показателя 0.5.
Следующим параметром ликвидности является ее коэффициент срочности:
$QR = (Наличные \ и \ безналичные \ деньги + текущие \ вклады + деньги \ к \ получению ) / текущие \ долги$
Итог должен превышать единицу, но допустимо значение не ниже 0.7
Для определения возможностей компании рассчитываться по долгам в открытом периоде вычисляется текущая ликвидность:
$CR = Активы \ на \ дату \ исследования / Обязательства \ на \ текущую \ дату$
Финансовый анализ позволяет изучать структуру капитала, целесообразность его использования и способы формирования резервов. Здесь рассчитываются коэффициенты таких параметров как:
- $Автономность = Капитал / Сумма \ активов$
- $Общие \ обязательства \ к \ активам = (Долгосрочные \ обязательства + краткосрочные \ обязательства) / сумма \ активов$
- $Способность \ покрывать \ проценты \ по \ долгам = (Общая \ прибыль + Амортизация) / Проценты \ по \ кредитам$
Рентабельность показывает, насколько эффективно используются те или иные ресурсы в осуществлении хозяйственной деятельности.
$ROS (продажи) = Чистая \ прибыль / продажи • 100$%
$ROE (капитал) = Чистая \ прибыль / капитал • 100$%
$RCA (активы) = Чистая \ прибыль / оборотные \ фонды • 100$%
$RFA (внеоборотные \ активы) = Чистая \ прибыль / основные \ фонды • 100$%
$ROI (инвестиции) = Чистая \ прибыль / активы • 100$%
Деловая активность показывает способность предприятия осуществлять свою хозяйственную деятельность и скорость оборачиваемости ее фондов. Показатель деловой активности рассчитывается как отношение суммарной выручки за год к одному из параметров, который необходимо определить. Например:
$Оборачиваемость \ запасов \ или \ ST = Стоимость \ проданной продукции / Стоимость \ запасов$
