Валютный курс – это цена денежной единицы одного государства, которая выражена в денежной единице другого государства, или в драгоценных металлах, или в ценных бумагах.
Понятие валютного курса
В процессе осуществления внешнеторговой деятельности странам приходится при обмене товарами вместо национальной использовать иностранную валюту (либо при расчете стоимости продукции, либо непосредственно для совершения сделки купли-продажи). В связи с этим одним из факторов, который оказывает воздействие на процесс внешней торговли, является валютный курс.
Валютный курс представляет собой цену приобретения денежной единицы одной стороны, которая выражена в денежной единице другой страны (группы стран). Кроме того, цена может быть выражена в драгоценных металлах (чаще всего, в золоте) и в ценных бумагах. Валютный курс устанавливается на мировом валютном рынке в результате свободного взаимодействия предложения денежных единиц (т.е. их физического объема, находящегося в обращении) и спроса на них, который предъявляется участниками международных экономических отношений.
Впрочем, валютный курс денежных единиц некоторых стран может устанавливаться государством в законодательном порядке. Так происходит в плановой экономике (например, как в СССР) и при валютном управлении (так, например, сейчас происходит в Болгарии, в Боснии).
Единого валютного курса в рыночной экономике не существует. Каждый участник рынка решает самостоятельно, по какой цене покупать и продавать валюту. Однако имеют место официальные валютные курсы, которые устанавливаются на валютном рынке по итогам торгов. Официальный курс является индикатором, который принимается к сведению, но обязателен только в некоторых случаях.
- Снижение валютного курса называется ослаблением, или удешевлением валюты, т.е. валюта становится дешевле (девальвацией, если курс валюты зафиксирован);
- Увеличение валютного курса называется укреплением, или удорожанием валюты, т.е. валюта становится дороже (ревальвацией, если курс валюты зафиксирован).
Аспекты влияния валютного курса на внешнюю торговлю
Валютный курс в настоящее время выступает в качестве одного из главных факторов внешнеэкономической деятельности государств и частных хозяйствующих субъектов. Подобная роль курса валют проявляется через изменение ценовых соотношений экспортных и импортных потоков продукции, что непосредственно влияет на экономическую ситуацию внутри стран, на конкурентоспособность фирм на мировых рынках и на размер получаемой ими прибыли.
Если валютные курсы начинают резкие колебания, то в системе международных экономических (в частности, финансово-кредитных) отношений начинает усиливаться нестабильность. Это, в свою очередь, зачастую вызывает негативные последствия социально-экономического характера. Одни страны могут на этих изменениях выиграть, другие – проиграть.
Понятно, что последствия, вызванные снижением валютного курса, противоположны тем последствиям, которые вызваны увеличением валютного курса. Так, в результате снижения валютного курса у стран сокращается реальная задолженность, выраженная в национальной валюте, но увеличивается внешняя задолженность, которая выражена в иностранной валюте.
Динамика валютного курса и покупательной способности валюты проявляется в возникновении разрыва между внешним и внутренним обесценением валюты. Так, при прочих равных условиях внутреннее инфляционное обесценение денег, которое опережает снижение валютного курса, способствует увеличению объемов импорта продукции с целью их реализации на внутреннем рынке по более высоким ценам. В то же время если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга – этим понятием называют массовый экспорт продукции отечественных производителей по ценам ниже среднемировых.
Характер и масштабы последствий колебаний курса валюты определяются следующими факторами:
- Валютно-экономический потенциал государства;
- Экспортная квота государства;
- Позиция государства в системе международных экономических отношений.
Поскольку валютный курс и его колебания влияют на результаты внешней торговли, он оказывается причиной межгосударственных разногласий, объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами.
Практика использования валютного курса в сфере внешней торговли
Принципы свободной рыночно-либеральной экономической модели исходят из того, что манипулирование государствами курсом национальной валюты в целях получения выгод при осуществлении внешней торговли недопустимо. В частности, такую позицию в последнее время не раз выражали официальные лица США.
Подобные высказывания американских экономистов и государственных деятелей обычно связано с критикой внешнеэкономической и валютной политики Китайской Народной Республики и Российской Федерации. Эти страны заинтересованы в том, чтобы иметь национальную валюту в ослабленной позиции.
Китай, известный как крупномасштабный производитель различной продукции, благодаря этому обеспечивает своим предприятиям повышенную конкурентоспособность в мировой экономике. Китайские производители способны выставлять более дешевую продукцию, чем у конкурентов из США, Европы, Японии.
Россия является одним из крупнейших экспортеров нефти и природного газа. Эти товары реализуются на мировом рынке за доллары. Чем дороже доллар относительно рубля, тем больше оказываются налоговые поступления в федеральный бюджет, за счет средств которого можно профинансировать реализацию проектов внутри страны.
По указанным причинам Народный банк Китая в 2015 году провел девальвацию юаня, а Центральный банк РФ в 2014 году не сильно сопротивлялся удешевлению рубля.
