Разновидности активов
Любая страховая компания имеет собственную инвестиционную политику, соблюдая принципы и методологический подход, в основании которого лежит определение для каждой разновидности ресурсов инвестирования (средств страховых резервов и собственных средств), состава "разрешенных" активов, а также их соотношений в структуре.
В ходе инвестирования средств страховых резервов и собственных средств используются единые требования как к надежности ценных бумаг, так и к эмитентам, которые выпустили ценные бумаги.
Ценные бумаги (исключая ипотечный сертификат участия, вексель организации, в т. ч. вексель банков, жилищный сертификат, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, вклад (депозит) в банках, в т. ч. удостоверенный депозитным сертификатом) должны отвечать хотя бы одному из следующих требований:
- они должны включаться в котировальный список "А" первого уровня хотя бы для одного организатора торговли на рынках ценных бумаг в России;
- они должны выпускаться эмитентами, которые имеют рейтинг международных агентств "Standart & Poor's","Mood's Investor Service" и "FitchInc" не меньше уровня ВВ-, ВаЗ и ВВ- соответственно, либо рейтинг одного из рейтинговых агентств России класса, соответствующего уровню удовлетворительной кредитной способности (речь идет о финансовой надежности).
Такие разновидности активов, как государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства которых гарантируются РФ, денежные наличные средства, денежные средства в иностранной и российской валюте на банковских счетах, принимаются на покрытие средств резервов по страхованию и собственных средств без ограничений по суммарной стоимости.
По остальным разновидностям активов нормативно-правовыми актами учреждены максимальные границы и определены ограничения по вложениям в одну разновидность актива - в ценные бумаги какого-либо субъекта РФ; в депозит какого-либо банковского учреждения; в ценные бумаги, которые эмитированы каким-либо юридическим лицом; в один объект недвижимого имущества; в перестрахование какому-либо перестраховщику и пр.
В соответствии с Правилами по размещению страховщиками средств резервов по страхованию перечень активов, которые принимаются на покрытие резервов по страхованию, является закрытым и включает 19 разновидностей активов и 30 позиций по группам вложения финансовых средств.
По множеству активов вводится ограничение лимитов по резервам на страхование жизни и страхованию другому, чем страхование жизни, - к таким активам отнесены: недвижимое имущество, дебиторская задолженность страхователя и страхового агента по премиям страхования; совокупная стоимость инвестиционных паев в паевых инвестиционных фондах и сертификатов на долевое участие в совокупных фондах по банковскому управлению; доля перестраховщиков; ценные ипотечные бумаги; страховые займы по договорам на страхование жизни.
Ценные ипотечные бумаги, займы страхователей по договорам на страхование жизни - эти разновидности активов могут приниматься в покрытие резервов исключительно по страхованию жизни.
Требования к активам
В качестве актива, который принимается на покрытие резервов страхования, может выступать займ, предоставляемый страхователю - физическому лицу по договору страхования жизни. При этом договор по страхованию жизни должен заключаться на срок не меньше пяти лет.
Величина займа может предоставляться в пределах резерва по страхованию, который сформирован по договору на страхование жизни, и представлен не раньше, чем через 2 года с момента действия договора. Займы на договоры по страхованию жизни должны предоставляться на возмездной основе, то есть при условии платы за использование займом в объеме не меньше нормы доходности от выделения резерва по страхованию жизни, использованного при расчетах тарифа по страхованию.
В покрытие резервов по страхованию принимается недвижимое имущество (рыночная цена которого оценивается независимым оценщиком согласно действующему законодательству), но исключая подлежащие государственной регистрации морские и воздушные суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.
Структура и особенности
Для обеспечения резервов по страхованию не могут быть приняты ценные бумаги, эмитенты которых - страховщики, доли и вклады в уставном или складочном капитале страховщиков, а также активы, которые приобретены страховщиком за счет средств, которые получены по договорам кредита и займа.
Активы, которые принимаются на покрытие резервов страхования, не могут являться предметом залога либо источником оплаты кредитору финансовых средств по обязательствам поручителя (гаранта). Совокупная стоимость активов, которые принимаются на покрытие резервов страхования, должна быть не меньше совокупного размера страховых резервов. При расчетах структурного соотношения активов и резервов используется балансовая стоимость активов.
В соответствии с требованиями, которые предъявляются к структуре и составу активов, которые принимаются на покрытие собственных средств страховщика, перечень активов также будет являться закрытым и включает 11 разновидностей активов и 19 позиций по направлениям вложения финансовых средств.
В Требованиях по размещению собственных средств величина собственных средств, принимаемая в покрытие активов, устанавливается как наибольшая величина из двух показателей:
- УК min – является минимальным размером уставного капитала, который установлен Законом об организации страхового дела;
- НМП – является нормативным размером маржи платежной способности, который рассчитывается согласно п. 6-8 Положения по порядку расчетов страховщиками нормативных соотношений активов и принимаемых ими обязательств по страхованию.
В соответствием с Положением о порядках расчетов страховщиками нормативных соотношений активов и принятых ими обязательств по страхованию фактическая величина маржи платежной способности по завершению отчетного периода должна быть выше нормативного значения маржи платежной способности не меньше чем на 30 процентов нормативного размера.
