Понятие о ценных бумагах
В процессе экономической деятельности человека возникла необходимость существования денег. Позже, в ходе истории появились ценные бумаги. В ряде случаев они служили заменителем денег, средством накопления. Особенно активно они распространились в период бурного развития капиталистических отношений.
Ценная бумага – это финансовый документ установленного образца, подтверждающий имущественные права их владельца, которые могут быть реализованы при предъявлении данного документа.
Данные документы выпускаются государственным банком. Они имеют определенный набор средств защиты и необходимые реквизиты. Распространяться ценные бумаги могут через коммерческие банки, биржи, акционерные общества, выдаваться частными лицами.
Юридическое или физическое лицо, выдавшее ценную бумагу, называется эмитентом.
Эмитент обязуется произвести выплаты или выполнить какие-либо другие обязательства, исходя из условий договора при выпуске данной ценной бумаги. Юридические и физические лица могут приобрести ценную бумагу либо у эмитента, либо у третьего лица. Покупая данную ценную бумагу, они становятся, фактически, инвесторами. У ценных бумаг должны быть следующие качества:
- обуславливать определенное имущественное право;
- их владелец должен обладать данным правом;
- иметь установленную форму и обладать специальными реквизитами;
- обладать достоверностью и не требовать дополнительного подтверждения.
К ценным бумагам принадлежат акции, векселя, облигации, лотерейные билеты, на которые выпал выигрыш. Акции дают право на долю в прибыли предприятия. Вексель представляет собой долговое обязательство. А облигация служит подтверждением инвестиции и дает право на получение номинальной ее стоимости и получения определенных процентов по истечении срока договора.
Особенности целей и задач рынка ценных бумаг
Ценные бумаги, появившись в средние века, быстро распространились в период капитализма. Объясняется это тем, что их наличие позволяет производить многие финансовые операции, не изымая из оборота основного капитала. Кроме того внедрение ценных бумаг в употребление позволяет решить сразу несколько важных экономических вопросов.
Целью каждого владельца ценной бумаги является получение прибыли в виде процентов или дохода в виде дивидендов, или номинальной стоимости данной бумаги. Вложить средства в ценные бумаги любое лицо может непосредственно (акт купли-продажи) или через доверенных лиц. Благодаря сформированному рынку ценных бумаг можно решить следующие задачи:
- мобилизовать временно свободные средства для инвестирования их в ценные бумаги;
- эффективно перераспределить эти привлеченные средства между областями хозяйствования;
- уменьшить инвестиционный риск;
- преобразовать (трансформировать) отношения собственности;
- развивать портфельные стратегии всех категорий инвесторов;
- формировать и усовершенствовать рыночную инфраструктуру;
- обеспечить контроль фондового рынка со стороны государства.
Таким образом, выполняя поставленные задачи, рынок ценных бумаг (фондовый рынок) выполняет функции инвестирования, стимулирования, регулирования, перераспределения, информирования, страхования рисков, контроля и управления.
Контроль и управление на рынке ценных бумаг
Управление рынком ценных бумаг – это система способов, приемов и методов, направленных на регулирование деятельности (функционирования) и развития фондового рынка.
Целью данного комплекса мероприятий является обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности функционирования рынка. Фондовый рынок представляет собой часть финансового рынка. Наряду с ним сюда входят рынок ссудного капитала, валютный рынок и рынок золота. Иногда два последних объединяют в один – золотовалютный рынок. Так как фондовый рынок представляет собой важную часть мировой экономики, то он нуждается в серьезном и тщательном управлении и регулировании.
Регулированием фондового рынка называется система методов и приемов по упорядочению совершаемых фондовых операций, приведение их в соответствие определенным требованиям и правилам.
Главным инструментом управления и регулирования рынка ценных бумаг является законодательство (как национальное, так и международное). Одним из основных документов международного уровня является документ, выданный Международной организацией комиссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions) - «Цели и принципы регулирования ценных бумаг». Он лег в основу законодательных актов по ценным бумагам в большинстве стран мира. Он содержит основные принципы функционирования фондовых рынков:
- защита инвесторов от манипуляций и мошенничества;
- справедливость, эффективность и прозрачность фондового рынка;
- сокращение вероятности системного риска.
Важной целью управления фондовым рынком является создание условий максимального благоприятствования в вопросах привлечения долгосрочных инвестиций. На это направлено правовое обеспечение деятельности рынка ценных бумаг со стороны государственных органов и другие виды обеспечения деятельности.
Правовым обеспечением называется система законодательных актов, государственных постановлений, указов.
Нормативным обеспечением называется совокупность инструкций, норм, правил, указаний и разъяснений, принятых и утвержденных организациями профессиональных участников фондового рынка.
Информационным обеспечением называется система получения и предоставления экономической, коммерческой и финансовой информации.
В систему управления фондовым рынком входят государственные органы и организации, законодательная инфраструктура, инфраструктура фондового рынка, традиции и обычаи, этика фондового рынка. Это, так называемая управляющая составляющая рынка ценных бумаг. Управляемую составляющую представляют субъекты рынка ценных бумаг – эмитенты и инвесторы. Управляющая система отвечает за организацию движения финансовых ресурсов, обеспечение качества ценных бумаг их оценку, координацию и регулирование процессов, происходящих на фондовом рынке.
