Требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг

Понятие фондового рынка

Экономическая национальная система представляет совокупность различных рынков: труда, услуг, товаров и финансов. Фондовый рынок или рынок ценных бумаг является подсистемой финансового рынка, где перераспределяются деньги путем использования фондовых инструментов.

Ценная бумага или фондовый инструмент выступает главным объектом экономических отношений. Согласно установленным законам, документ определенной формы и учета, выражающий имущественное право, которое может передаваться или исполняться только при наличии данного документа называется ценной бумагой.

С развитием технологий фондовые инструменты практически перестали иметь физическую форму. Сейчас имущественные права, закрепленные акцией или другой ценной бумагой, вносятся в специальный реестр, а сам документ физически отсутствует. Все операции ведутся согласно данным, предоставляемой организацией, ведущей учет фондовых инструментов.

Фондовый рынок оказывает прямое воздействие на национальную экономику, а так же испытывает ее влияние на себе. Он обеспечивает движение денежных средств и наращивание капитала на других рынках внутри страны.

Функционально рынок фондового обращения выполняет обще рыночную роль, а так же имеет специфическое влияние на процессы.

К обще рыночным функциям можно отнести:

• накопление капиталов;
• ценообразование;
• информирование субъектов о состоянии рынка;
• регулирование взаимоотношений между участниками;
• получение дополнительных доходов.

Специфические функции выражают в:

• стимулировании использования пассивных денежных средств в инвестиционной деятельности;
• перераспределение денежных потоков между регионами или отраслями экономики;
• распределение рисков между участниками рынка.

Субъекты рынка ценных бумаг

Как и на других рынках, на рынке ценных бумаг действуют субъекты или участники экономических отношений. Их взаимодействие осуществляется в отношении перехода прав владения ценными бумагами от одного участника к другому.

Особой группой являются профессиональные участники рынка. Они проходят определенную процедуру государственного лицензирования, с целью подтверждения их способности грамотной действовать на рынке. Связанно это с тем, что фондовый рынок является сложной, постоянно изменяющейся системой, нарушение работы которой, может привести к негативным последствиям для всей экономики страны в целом.

Среди профессиональных участников фондового рынка выделяют:

1. Эмитентов или организации, которые выпускают ценные бумаги и запускают их в обращение.
2. Инвесторов – профессиональных игроков, занимающихся покупкой ценных бумаг.
3. Посредников или юридических лиц, берущих на себя функции по управлению инвестиционными портфелями эмитентов или владельцев фондовых инструментов. Здесь надо выделить брокеров, работающих за счет средств клиента, а так же дилеров, действующих от своего лица и за свой счет. Управляющие компании создаются на базе крупных предприятий, либо действуют самостоятельно, предоставляя услуги по вложению денежных активов в фондовые инструменты, и получению доходов по ним.
4. Организации, обеспечивающие инфраструктуру рынка. Сюда входят регистраторы, депозитарии, расчетные центры и другие.
5. Регулирующие и контролирующие органы, как правило, представленные государственной системой управления. В России государственной организацией, ответственной за рынок ценных бумаг, является Федеральная служба по финансовым рынкам.

Требования к участникам рынка ценных бумаг

Государственное регулирование рынка осуществляется с целью повышения доверия инвесторов к системе, а так же для обеспечения защиты прав всех участников рынка. Кроме того, государство устанавливает единые правила ведения операций между субъектами, что гарантирует выполнение обязательств всеми сторонами сделок.

Законодательство России определяет функции, права и обязанности участников рынка. Субъекты фондовых отношений обязаны проходить процедуру лицензирования. Для лицензиатов и желающих получить лицензию существуют определенные требования. Рассмотрим некоторые из них.

Профессиональные участники рынка обязаны следовать законодательству страны, а так же постановлениям и приказам, выпускаемым Федеральной службой по фондовым рынкам. Субъект фондового рынка обязан иметь достаточное количество денежных средств, чтобы нести ответственность по своим обязательствам, а так же минимизировать риски своих действий на рынке.

Соискатель лицензии должен соответствовать квалификационным требованиям, установленным законодательством страны.

Соискатель лицензии обязан проработать не менее года в должности руководителя отдела или структурного подразделения, ответственного за осуществление деятельности на рынке ценных бумаг.

Отсутствие судимости в экономической сфере для лиц, осуществляющих лицензирование и контроль.

Осуществление органом лицензирования периодических проверок. Лицензиат в свою очередь обязан предоставлять необходимые для контроля данные.

Аннулирование лицензии осуществляется в случае нарушения требований и условий, предъявляемых лицензиату. Участники, лишенные лицензии, не могут осуществлять профессиональную деятельность три года, а так же занимать руководящие посты в данной сфере.

Если лицензиат перестает работать на рынке фондового обращения, то он отправляет письмо в Банк России с просьбой об аннулировании лицензии. При этом должностные лица лицензиата не лишаются права дальнейшей профессиональной работы в данной сфере.