Фондовый рынок как сегмент рынка финансов
Экономика любой страны включает в себя определенный перечень рынков. Так, наряду с рынком товарного обращения существует рынок обращения в сфере финансов. Эти два элемента экономики страны тесно связаны друг с другом и оказывают взаимное влияние.
Финансовый рынок – это область экономических взаимоотношений, возникающая в момент обмена экономическими благами за счет денежных средств, исполняющих роль актива-посредника.
Можно выделить две модели денежной системы страны: система, базирующаяся на банковской сфере; система, ориентированная на движение ценных бумаг.
Финансовый рынок страны представлен сегментами, где сегмент является объединением экономических субъектов рынка по схожим признакам. Обычно для сегментации используется определенный набор признаков, из которых можно выделить такие параметры, как:
- Географический фактор определяет сегментацию по регионам, климатическим условиям, плотности населения, либо по административным признакам.
- Демографический фактор формируется на базе данных о возрасте, поле, профессиональной деятельности, религиозной принадлежности, уровне образования.
- Социальные признаки позволяют выделить группы с разным уровнем достатка, разного образа жизни.
- Поведенческий признак отражает потребности субъектов рынка, на основании ментального восприятия.
Сегментация рынка финансов показана на рисунке ниже:
Рисунок 1. Сегментация рынка финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Особенности и функции фондового рынка
Фондовый рынок или рынок ценных бумаг представляет собой сферу экономических отношений между субъектами рынка в части производства и распоряжения ценными бумагами.
Сам фондовый рынок выполняет ряд важных функций, к которым относятся:
- Перераспределение денежных активов между различными отраслями экономики, а так же между регионами страны.
- Обеспечение хозяйствующих субъектов денежными средствами. Как правило, выпуск ценных бумаг производится коммерческими организациями с целью привлечения новых финансовых потоков.
- Ценообразование на ценные бумаги.
- Оптимизация предложения и спроса.
- Создание благоприятного климата для импорта и экспорта денежных средств.
- Законную смену права собственности.
- Концентрация денежных средств.
- Укрупнение бизнес-структур.
- Отображение данных об эффективности использования финансовых инструментов.
- Обеспечение работы денежных средств, путем перевода личных средств населения в сферу инвестирования.
Отметим, что движение денежных средств осуществляется в форме фондовых инструментов, для которых характерны публичность и открытость информации.
## Сегментация фондового рынка
Деление фондового рынка на сегменты, как и любого другого рынка производится по набору определенных признаков, с учетом специфики самого механизма экономических взаимоотношений на рынке. Рынок ценных бумаг обслуживает товарный рынок путем использования определенных инструментов. На их основе можно провести разбивку рыночных отношений на следующие сегменты:
- Денежные средства, выраженные фондовыми инструментами. Сюда относят краткосрочные фондовые инструменты, например, векселя, депозиты, облигации, а так же производные от них документы, характерные для краткосрочных сделок.
- Капитал, выраженный в ценных бумагах. Сюда относят акции компаний, долговые обязательства, преимущественно государственного производства, а так же активы произведенные на их основе.
- Товарное движение, обеспеченное фондовыми инструментами. Сюда относят складские свидетельства, жилищные сертификаты, закладные.
- Сегментацию фондового рынка можно провести по принципу проведения торговых сделок с использованием фондовых инструментов. Таким образом, можно выделяют следующие сегменты рынка:
- Рынок первичного размещения фондов. Для него характерны экономические отношения по распоряжению денежными документами, выпущенными, либо размещенными впервые. Отличительной особенностью этого рынка является прозрачность информации, дающая возможность инвесторам определить эффективные фондовые инструменты. Структура этого сегмента выстроена так, что информация по операциям и денежным инструментам является доступной. В России преобладает данный вид фондовых отношений, так как развитие финансовых механизмов в стране насчитывает всего несколько десятилетий.
- Рынок повторного размещения характеризуется обращением ценных бумаг, ранее выпущенных в экономическое взаимодействие на первичном рынке. Важнейшим отличием вторичного рынка является его ликвидность. Субъект, обеспечивающий взаимодействие участников данного сегмента называется фондовой биржей. Здесь работают профессиональные игроки и, как правило, их взаимодествие производится на основе законодательных и нормативных актов, то есть деятельность на фондовой бирже является наиболее безопасной.
Основные функции фондовой биржи представленны на рисунке ниже:
Рисунок 2. Основные функции фондовой биржи. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Существует также внебиржевой сегмент фондовых отношений. Здесь производятся сделки по бумагам, не прошедшим процедуру листинга, либо участвуют бумаги, которые не смогли пройти отбор для обращения на фондовой бирже. Как правило, любая биржа имеет свои нормы для вхождения новых участников.
Сейчас появилось множество форм фондовых отношений на стыке контролируемых и неконтролируемых площадок. Обычно такие прибиржевые площадки создаются крупными фондовыми биржами для обеспечения финансовых операции между представителями среднего и малого бизнеса.
Однако, их не биржевой характер не влияет на качество проводимых сделок. Все действия на таких биржах определяются правилами, установлеными нормативными актами. Создание подобных организаций позволило фондовым биржам привлечь новых потребителей своих услуг, тем самым обеспечив приток фондовых инструментов из сегментов, для которых участие в торгах на крупных аукционах ранее представлялось невозможным.
