Торговля ценными бумагами

Понятие ценных бумаг

Рынок экономических взаимоотношений можно условно разделить на две большие составляющие:

• рынок товарного обращения, сюда так же можно отнести услуги;
• рынок оборота денег, сюда относят и капитал.

Спецификой ценной бумаги, как экономического блага, можно назвать ее двойственность:

• держатель ценной бумаги не обладает капиталом;
• держатель ценной бумаги имеет задокументированные права на имущественное владение и распоряжение капиталом.

Как правило, документ признается ценной бумагой только, если соответствует законодательству страны, где был выпущен. В России взаимоотношения в сфере финансовых отношений регулируются Гражданским Кодексом.

Особенности финансового рынка

В сфере финансового обращения существуют организации, контролирующие сделки между участниками рынка, а так же сами участники рынка. Иногда контролирующую функцию разделяют между несколькими юридическими лицами, перераспределяя обязанности по установленным договорами принципам. Как правило, деятельность таких организаций лицензирована и сводится к обработке заявок, сбору информации и осуществлению прозрачности сделок с точки зрения закона.

Торговля может производится на разных площадках, таких как:

1. Биржевые. На таких площадках все операции производятся в определенное время и по зафиксированным юридически правилам. Для того, чтобы участвовать в биржевой торговле необходимо получить доступ, пройдя процедуру листинга, где листинг – это внесение в реестр биржи данных о ценных бумагах участника, а так же их проверка на подлинность. Организаторы биржи берут комиссию с участников.
2. Вне биржевые. Осуществляют взаимодействие между инвесторами. Здесь обычно участвуют компании, не имеющие возможности работать на бирже, либо не обладающие достаточным размером капитала.

Способы торговли в сфере финансов обычно представлены простым и двойным аукционами, которые различаются правами и обязанностями участников торгов по отношению друг к другу. На простом аукционе взаимодействие между участниками происходит напрямую. По соотношению спроса и предложения различают:

• аукцион продавца, где число продавцов ограничено, а число покупателей достаточно большое;
• аукцион покупателя, где число покупателей лимитировано;
• заочный аукцион, проводится в фиксированный период времени, где ставки по сделкам не оглашаются до окончания времени. Продавец ценных бумаг по собранным данным устанавливает среднюю цену на свои акции, выкупить их могут только те участники, кто предложил большую или равную цену.

На двойном аукционе конкурируют как продавцы, так и покупатели. Существует два вида такого аукциона:

• залповый, где для всех участников устанавливается одинаковая цена;
• непрерывный, где цены купли-продажи фиксируются в определенный период времени. Сделки ведутся брокерами под контролем представителей биржи в реальном времени, для удобства данные по ценам высвечиваются на табло.

Доход в сфере финансового обращения

Получать выгоду можно как при владении ценной бумагой, так и при ее продаже. Очевидно, что ценную бумагу надо продавать тогда, когда ее стоимость равна или выше номинальной цены, по которой бумага была куплена.

Зарабатывать на ценных бумагах можно следующим образом:

• получать дивиденды;
• получать фиксированны выплаты по процентам;
• применять изменяющиеся процентные ставки в условиях обесценивания;
• повышение номинальной стоимости;
• продажа облигаций со скидкой.

Самой доходной считается акция. Однако, и финансовых рисков при распоряжении акциями больше. Акции компаний нефтегазовой отрасли, а так же отрасли тяжелой промышленности относятся к приоритетным.

К ценным бумагам так же относят вексель, опцион, варрант, сберегательные сертификаты, а так же депозиты. Сертификаты подтверждают право владельца на получение процентов, а векселя гарантируют выплату долга к определенному моменту времени. Опцион дает право на распоряжение акциями по цене на момент времени, а варрант гарантирует покупку при первичном размещении.