Сущность рынка ценных бумаг
Оборот ценных бумаг относится к финансовому рынку. Он позволяет решать ряд финансовых задач, а именно, концентрировать, централизовать и накапливать денежные средства и капитал для удовлетворения потребностей субъектов и рынка в целом.
Рынок фондовых инструментов возникает относительно выпуска и обмена ценных бумаг. Он выполняет функцию обеспечения притока дополнительных денежных средств для нужд бизнеса. Стоит отметить, что большая часть средств восполняется из собственных резервов и прибыли. Остальная сумма поступает за счет ссудного капитала и инвестирования в ценные бумаги. Применение фондовых инструментов позволяет получить доход за счет использования свободных денежных средств.
Рынок привлекателен для инвесторов в том случае, если он дает определенный уровень доходности, обладает приемлемой степенью рисков, делает доступными услуги профессиональных участников.
Фондовые инструменты обладают различными свойствами и особенностями. Ценная бумага является объектом отношений. Она представляет собой документ строгой отчетности, подтверждающий имущественное право владения. Любые операции с фондовыми инструментами проводятся при их наличии, либо при подтверждении права собственности на них. Особенности ценных бумаг влияют на классификацию рынков.
В зависимости от выпуска фондовых инструментов выделяют первичные и вторичные рынки. На первичных оборачиваются впервые выпущенные бумаги, которые торгуются по номинальной цене. На вторичных обращаются бумаги, уже бывшие в обороте. Здесь обменные операции идут с высокой долей интенсивности. Регулируемые рынки предъявляют высокие требования к своим участникам, при этом предоставляют гарантии и соблюдение прав всех сторон сделки. На нерегулируемых рынках сделки совершаются на договорной основе. Если в торгах задействована фондовая биржа, то рынок называется биржевым. Если торги ведутся на неофициальных площадках, в том числе в среде Интернет, то рынок называется небиржевым.
Классификация и виды фондовых инструментов
Каждый фондовый инструмент обладает своими свойствами и особенностями. В зависимости от срока исполнения обязательств выделяют среднесрочные, краткосрочные, отзывные и бессрочные ценные бумаги. Они могут быть как в документарной, так и в бездокументарной форме. Сами бумаги могут быть именными или на предъявителя. В зависимости от формы выпуска делят на эмиссионные и не эмиссионные. Участие в обороте определяет их как обращаемые и не обращаемые.
Особенности фондовых инструментов повлияли на формирование следующих видов:
- Акция является бумагой, подтверждающей право ее обладателя на часть прибыли, либо право на вмешательство в принятие управленческих решений, либо на доход от продажи при ликвидации субъекта хозяйствования.
- Долговое обязательство облигация выражает условия займа между покупателем и эмитентом. Выплаты производятся в зависимости от величины купона, либо от разницы между номинальной и реальной рыночной ценой фондового инструмента.
- Вексель так же является долговым обязательством. Он представляет собой более жесткую и быструю форму получения выплаты тем лицом, которое в нем указано, на прописанную сумму.
- Сертификаты депозитарные или сберегательные подтверждают право владельца денежных средств, размещенных на банковских счетах, на получение всей суммы с учетом процента за пользование.
Вышеперечисленные инструменты являются долгосрочными или среднесрочными. К краткосрочным инструментам относят фьючерсы и опционы.
Ордерная ценная бумага
Ордерные ценные бумаги являются видом инструментов, активно используемых на финансовом рынке. Их главной особенностью можно назвать удостоверение прав владельца на получение определенной денежной суммы. Например, акция определяет не только право на получение дивидендов, а также дает гарантии участия в управлении или получении части дохода при ликвидации. К ордерным ценным бумагам относят различные долговые обязательства, так как именно они гарантируют возврат номинальной стоимости по истечении срока действия договора займа.
Выделяю следующие виды ордерных бумаг:
- Векселя являются классическим образцом ордера. На квитке указывается конкретная сумма, которую эмитент векселя обязуется вернуть его владельцу в оговоренный срок. Погашение долгового обязательства данного типа в современной банковской системе осуществляется силами кредитно-финансовой организации, где эмитент имеет расчетный счет. Погашение векселя происходит в заранее оговоренный период времени.
- Чеки и чековые книжки позволяют проводить безналичные взаиморасчеты между субъектами отношений. При этом владелец чека обладает законным правом получения прописано в нем суммы со счета эмитента чека.
- Коносамент представляет собой особый вид документов, описывающих товарную поставку авиационным или морским транспортом. В этом ордере указываются данные о поставке, а именно, вес, наименование, сроки выполнения, срок выплаты и сумма. Коносаменты могут быть именными, на предъявителя. Так же их можно передавать, если это предусмотрено формой коносамента.
Отдельно стоит отметить принцип передачи прав или индоссамент. При передаче владелец ордерной бумаги прямо на ней указывает имя нового владельца и дату передачи. Восстановление прав, как правило, осуществляется в судебном порядке. Если ордерная бумага была утеряна, то восстановление происходит в организации эмитенте, при учете предоставления доказательных документов.
Таким образом, ордерные фондовые инструменты подтверждают право на получение определенной суммы денег в указанный период. Как правило, они являются именными, то есть составляются с указанием конкретного лица. Если это предусмотрено на подготовительном этапе, то ордерная бумага может передаваться путем использования индоссамента. Сам индоссамент реализуется через указание имени нового владельца и времени передачи прав.
