Портфель облигаций

Портфель облигаций

Облигации – это ценные бумаги, которые доступны каждому инвестору, при покупке облигаций инвестор получает доход в виде процентов, а эмитент развивает свою деятельность за счет инвесторов.

Цели портфеля облигаций могут быть различными:

• Высокий и стабильный доход за разные периоды времени;
• Накопление денежных средств;
• Экономическая выгода, полученная путем удачного прогноза в рамках использования облигаций на фондовом рынке.

Виды облигаций, которые можно включить в портфель

По форме обеспечения облигации бывают:

• Обеспеченные облигации или еще их называют закладные. Закладные облигации дают некоторую надежность инвестору, так как он может получить от заемщика часть его имущества. Так, например, если говорить об ипотечных облигациях, то в качестве залога выступает недвижимость. Также обеспечением может служить и оборудование и материалы, все, что меняет свою стоимость на рынке. Также надо отметить, что облигации могут быть подкреплены, то есть обеспечены другими ценными бумагами.
• Необеспеченные облигации. Их еще называют классическими или без залоговыми. В данном случае заемщик никак не подкрепляет взятый у инвестора кредит, тут сам инвестор может надеяться только на репутацию заемщика, то есть никаких гарантий в этом случае нет.

Облигации бывают разные и по срокам своего существования:

• Бессрочные облигации. В данном случае между заемщиком и инвестором срок погашения облигаций не устанавливается, нет четкой даты. Но все облигации выкупаются заемщиком в рамках оговоренных условий.
• Срочные облигации. Такой вид облигаций выпускается только на конкретный временной период, например, от нескольких месяцев до 1 года, их называют краткосрочными облигациями, до 5 лет среднесрочные облигации и долгосрочные от 5 лет и более. Когда срок выпущенной облигации заканчивается, весь номинал по облигациям возвращается инвестору.

Также существуют конвертируемые и неконвертируемые облигации. Суть таких облигаций в том, что конвертируемые подлежат обмену на совершенно другие ценные бумаги эмитента, а вот второй вариант (неконвертируемые) не подлежат никакому обмену.

Доход от портфеля облигаций

Прежде чем сформировать портфель облигаций, инвестор должен понимать какие виды доходов и каким образом по облигациям он сможет получить:

• Доход носит постоянный характер. В этом случае процент по облигациям постоянный и никаким образом не меняется на протяжении всего срока действия облигации;
• Доход фиксированный, но, тем не менее, может меняться в зависимости от периодов выплат процентов;
• Плавающий доход по облигациям. Доход по процентам в этом случае меняется в зависимости от различных условий, срока облигаций, стоимости и т.д. Это оговаривается с инвестором заранее;
• Доход носит характер амортизации, то есть процент выплачивается инвестору частями, в зависимости от оставшегося номинала облигации. То есть и номинальная стоимость облигации также возвращается инвестору частями в рамках всего периода действия облигации.

Таким образом, формирование портфеля облигаций позволяет грамотно управлять всеми имеющимися у инвестора облигациями. Портфель дает прозрачность в управлении, упорядоченность и четкое отслеживание того, когда заканчивается срок облигаций, где и как их лучше продать, или обменять.