Сущность
Облигация народного займа (федерального займа для населения или ОФЗ-н) представляет собой ценную бумагу, которая эмитирована в электронном виде и является долговым обязательством государства.
Облигации данного типа наделяют их владельца следующими правами:
- получить основную сумму долга (номинальную стоимость) по облигации через 3 года при ее погашении;
- получать купонный доход один раз в полгода по заранее определенной процентной ставке;
- предъявить облигации для выкупа государством в любой срок до момента ее погашения.
Облигации народного займа выпускаются сроком на 3 года доходностью 8,5 процентов годовых. Номинальная стоимость составляет 1000 рублей, при этом установлена минимальная стоимость для приобретения – 30 тысяч рублей. В качестве максимальной номинальной стоимости облигаций к приобретению установлен предел в размере 15 млн. рублей.
Стоит отметить, что при приобретении данной ценной бумаги возникает необходимость уплаты агентской комиссии, размер которой понижается в случае увеличения суммы покупки.
Облигации народного займа могут передаваться физическим лицам в порядке наследования, также возможен и досрочный возврат вложенных денежных средств в любой момент.
В настоящее время потенциальная сумма выпуска облигаций народного займа оценивается около 20 млрд. рублей каждый год.
Специфика «народных» облигаций
Современные «народные» облигации стали третьей попыткой государства в истории привлекать средства от населения.
Так в 1995 года впервые была размещена серия облигаций ОГСЗ - государственного сберегательного займа. В рамках дебютного выпуска было выпущено 11 серий общей суммой 13 трлн. рублей.
В 2000 году была предпринята вторая попытка, был запланирован выпуск двух серий ОГСЗ, однако по объективным и субъективным причинам государство остановило эмиссию облигаций. Облигации народного займа, по сути, - это долг правительства РФ, в качестве гаранта которого выступает государство. Иными словами, невозврат денег для инвестора возможен только в ситуации государственного дефолта.
Облигации данного типа принципиально отличаются от биржевых бондов. Прежде всего, для них характерна более высокая доходность (разница составляет порядка 0,5 процента). Кроме того, отсутствие возможность перепродажи или обмена этих бумаг, однако можно их погасить досрочно: в этом случае серьезно снизится доход.
Заявленная доходность доступна к получению только тогда, когда инвестор будет держать бумагу до даты ее погашения. Если это условие не соблюдено - взимается комиссия, существенного снижающая доход от инвестиций, а иногда и приводящая к убытку.
Следует отметить, что стоимость будущей продажи облигаций определяется Министерством финансов, учитывая срок погашения, рыночную конъюнктуру и процентные ставки.
Цели выпуска облигаций народного займа
В целом, государство предлагает населению альтернативный вариант вложения средств в банковские депозиты. С другой стороны, данный продукт имеет ряд преимуществ на биржевом рынке. Если покупка облигаций совершается с брокерского счета, необходимо оплатить только комиссионное вознаграждение брокера и биржи, обычно это совсем небольшая сумма. Учитывая возможный рост облигаций в цене в будущем, в какой-то момент времени есть возможность продажи таких ценных бумаг по более высокой цене с прибылью. С учетом возможность торговать на бирже с так называемым кредитным плечом брокера, данный инструмент может быть довольно выгодно в случае грамотного использования.
В тоже время, по утверждению Министерства финансов, выпуск облигаций народного займа не имеет своей целью получить у населения деньги в долг. Скорее преследуется цель, выраженная повысить финансовую грамотность населения для дальнейшего развития рынка финансовых услуг.
