Принципы фондового рынка
Совокупность экономических отношений, основанная на выпуске и распоряжении ценными бумагами, называется рынком фондовых отношений. Для него, как и для любой рыночной структуры характерно наличие сложных взаимосвязей между субъектами в части обмена, продажи и передачи прав собственности на финансовые инструменты.
Целью деятельности субъектов является получение дополнительной доходности по своим денежным и капитальным активам. Деньги имеют свойство со временем терять свою стоимость. Связано это с экономической конъюнктурой определенных рыночных показателей. Для того, чтобы не потерять свои оборотные или свободные средства, а также получить по ним дополнительную прибыль субъекты рынка проводят определенные финансовые операции с ними, в зависимости от выбранных задач и целей деятельности.
Функционально использование фондовых инструментов позволяет решать следующие задачи на уровне национальной экономики:
- производить перераспределение денежных потоков между отраслями экономики;
- формировать эффективное ценообразование на финансовые инструменты;
- создавать условия для открытости и доступности финансовой информации;
- привлекать частные денежные средства и капиталы в систему инвестирования;
- производить дополнительное финансирование хозяйственной деятельности;
- создавать безопасное профессиональное пространство для финансовых операций.
Надо отметить, что действия на рынке фондовых инструментов напрямую влияют на смежные экономические системы. Любые колебания, выходящие за пороговые значения, изменяют многие показатели на других рыночных системах. Для создания безопасности деятельности на рынке, а также приведения ее к единой системе, государством и государственными органами осуществляется регулирование экономических отношений на нем. Контролирующая функция реализуется за счет введение обязательного лицензирования для всех профессиональных участников фондовых отношений. Такая процедура позволяет стандартизировать нормы взаимоотношений в условиях рынка, кроме того создает возможности для эффективного контроля за деятельностью различных субъектов рынка.
Субъекты рынка ценных бумаг
Для любого рынка характерно наличие участников, осуществляющих характерные для данного типа отношений действия. В экономической науке их принято называть субъектами. Для рынка фондового обращения можно выделить следующих участников:
- государство;
- саморегулируемые организации;
- профессиональны рынка;
- эмитенты;
- инвесторы.
Схема отражает примерный перечень субъектов фондового рынка.
Рисунок 1. Субъекты фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Эмиссией фондовых инструментов занимаются хозяйствующие субъекты с целью привлечения дополнительных средств финансирования. Как правило, выпускаются акции, либо облигации, а затем выставляются для продажи на фондовой бирже. Также, акции могут выпускаться, как инструмент, дающий право на управление компанией. Распределение таких финансовых инструментов происходит в закрытом режим и производится между определенной группой лиц.
К профессиональным участникам рынка относят любые коммерческие организации и лиц, прошедших процедуру лицензирования. Сюда входят биржи, вне биржевые торговые системы, депозитарии, регистраторы, управляющие компании, а также дилеры и брокеры.
Брокер выполняет роль посредника между эмитентом и биржей, либо между инвестором и биржей.
Дилерами обычно являются сами юридические лица, владельцы фондовых инструментов.
Управляющие компании также выступают посредниками. Они дают больше гарантий своим клиентам, при этом цены на их услуги несколько ниже, чем у брокеров.
Депозитарии, регистраторы занимаются хранением финансовых инструментов, а также могут осуществлять контроль за их передачей в момент смены их владельца.
Биржи и вне биржевые площадки являются местами непосредственного взаимодействия участников рынка. Различие их лишь заключается в степени соответствия фондовых инструментов нормам и правилам площадок.
Информационные агентства занимаются сбором, обработкой и проведением аналитических мероприятий по данным рынка. Благодаря им, информация становится доступной всем участникам рынка.
Регулирующая и контролирующая функция возложена на государственные органы. Непосредственно регуляцию деятельности субъектов рынка проводит Федеральная служба за финансовыми рынками. В ее обязанности входит так же проведение лицензирования, и сбора отчетной информации от всех участников рынка.
Субъекты, производящие вложения своих, либо заемных средств, в фондовые активы с целью получения дополнительных доходов по ним, называются инвесторами.
Инвесторы на рынке ценных бумаг
Согласно закону инвестициями могут выступать любые объекты гражданских прав, то есть денежные средства находящиеся в обороте, а так же свободные денежные средства. Кроме того, инвестициями могут выступать имущественные права, которые могут быть выражены в денежных единицах.
Инвесторами могут выступать как юридические, так и физические лица.
Схема представляет перечень всех субъектов фондового рынка, имеющих право осуществлять инвестиционную деятельность.
Рисунок 2. Субъекты фондового рынка с правом осуществлять инвестиционную деятельность. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Инвестиционная деятельность регулируется со стороны государства законодательным актом, который определяет дополнительные условия к участникам таких отношений. Кроме того, описывает ответственность сторон при передаче прав в доверительное управление, принципы взаимодействия в период взаиморасчетов. А так же отвечает за создание безопасного и привлекательного внутреннего инвестиционного пространства.
Важно отметить, что законом введены ограничения на свободу инвестиционной деятельности для управляющих компаний, в целях предотвращения использования ими средств клиента для получения прибыли, отвечающей их собственным имущественным и финансовым интересам.
Как правило, субъекты инвестиционных отношений имеют большой перечень финансовых документов, которые принято называть инвестиционным портфелем.
Он представляет собой совокупность ценных бумаг с разными степенями доходности, временем оборачиваемости, уровнем ликвидности и принципами размещения. Дифференциация финансовых инструментов позволяет инвесторам создать такой пакет документов, который позволит максимально эффективно их использовать.
Финансовые вложения имеют достаточно высокий уровень рисков, который прямо пропорционален степени дохода по ним. Портфельные инвестиции позволяют распределить риски по каждому инструменту на весь портфель, тогда риски по всему портфелю будут ниже отдельно взятого фондового инструмента в нем.
