Понятие фьючерса
Фьючерс – это производный финансовый инструмент, выражающий обязательство сторон совершить сделку в строго оговоренное время.
Под производным базовым активом понимается договор между продавцом и покупателем вменяющий право или обязанность одной из сторон выполнить его условия в заранее обозначенное время. Производные инструменты предназначены для совершения сделок с товарами или ценными бумагами.
Отличительной особенностью деривативов является стандартизированный договор, в отличие от договоров для базовых активов. Этот контракт может свободно обращаться на фондовом рынке как отдельный вид ценных бумаг.
Целью использования деривативов является хеджирование или защита от рисков потерь. Все более распространенной целью при сделках купли-продажи с производными инструментами становится спекуляция на колебании котировок. Постепенно эти операции узакониваются, и становятся частью торговых операций.
Параметры фьючерсного договора на фондовой бирже утверждаются последней. Обе стороны несут ответственность за выполнение фьючерса перед биржей до момента реализации сделки. Фьючерс является одной из форм форвардных сделок, по которым обе стороны обязуются поставить и принять базовый актив, осуществить расчеты в четко обозначенное время. Отличительной особенностью фьючерса можно назвать периодичность его использования, в то время как форвардный контракт исполняется единоразово.
Выделяют два основных вида фьючерсных контрактов:
- Фьючерс на поставку утверждает обязательство сторон совершить сделку купли-продажи на дату поставки. Цена поставки фиксируется согласно последнему показателю на завершающую дату торгов. Если одна из сторон не выполняет контракт, то на нее накладываются штрафные санкции.
- Фьючерс расчетный предполагает взаиморасчеты между продавцом и покупателем, составляющие разницу цены контракта и его цены на момент исполнения. Такой вид фьючерса широко применяется для страхования рисков.
Фьючерсный контракт требует спецификации, устанавливаемой биржей. В ней могут уточняться такие параметры как: стоимость шага, лимит ценовых изменений, тип контракта, размер актива, срок совершения сделки и так далее.
Золото как базовый актив
Базовый актив – это актив, на котором выстраивается производный финансовый инструмент.
Участники фондового рынка приобретают не акцию, товар или валюту, а контракт, который выражает намерение одной стороны приобрести актив, а другой стороны – его продать. Базовым активом могут выступать:
- Валютные пары.
- Акции.
- Индексы.
- Товары.
Товарный рынок предполагает торговлю драгоценными металлами, сырьем, зерновыми культурами, мясом и так далее. Наиболее часто из драгоценных металлов используются серебро и золото. Реже в торгах можно увидеть палладий и платину. Серебро и золото часто рассматриваются как валютная пара. Примером может послужить пара XAUUSD, показывающая рыночную цену золота в долларах. XAGEUR выражает цену серебра в евро. Часть действующих на сегодняшний день валют до сих пор привязана к цене золота. Колебание швейцарского франка зависит от курса золота, потому что именно в швейцарских банках хранится его основной запас. Таким образом, стоимость золота или серебра способна влиять на данные Форекс, где осуществляется торговля валютой.
Многие трейдеры пользуются преимуществами электронных площадок, торгуя не только валютными парами, но и драгоценными металлами. Торговля осуществляется не слитками, а фьючерсными контрактами. Для успешной торговли этим видом производных финансовых инструментов необходимо учитывать его специфику.
Фьючерс на золото
Золото на фондовой бирже представляет собой базовый актив. Оно выступает основой производных инструментов. Торги по золоту, как правило, проводятся с использованием доллара США. Рассматривается валютная пара золото против доллара XAU/USD, где золото выступает в качестве базового актива. Котировка в этом случае показывает стоимость унции в долларах. Для выигрыша трейдеру необходимо определить цену золота в будущем.
Отличительной особенностью золота как актива является отсутствие резких скачков в цене. Сделки предполагают долгосрочную и среднесрочную торговлю. Стоит отметить, что курс доллара влияет на золото, как и золото оказывает воздействие на курс доллара. При росте котировок доллара США происходит падение котировок на золото. При укреплении доллара покупка золота становится невыгодной для трейдеров тех стран, где он не выступает национальной валютой. Происходит снижение спроса на металл, а значит, постепенно начинает снижаться цена.
Если рассматривать влияние нефти на золото, то рост цены нефти положительным образом сказывается на росте цены на золото. Еще одним показателем динамики цены на золото является австралийский доллар. Австралия – это крупнейший добытчик драгоценного металла в мире. Для закупки золота центральным банкам приходится менять национальную валюту на австралийские доллары, что способствует притоку капитала в страну. Изменение цены на золото часто происходит тогда, когда австралийские новости публикуют информацию о значимых экономических событиях, способных повлиять на курс.
Размер кредитного плеча при торговле золотом может быть несущественным. Однако, разница между ценой покупки и продажи оказывается существенной. В остальном использование фьючерсных контрактов с базовым активом золото совпадает с соответствующей торговлей валютными контрактами. Трейдеры прибегают к методам технического и фундаментального анализа, а также к исследованию рыночной конъюнктуры.
Несмотря на то, что был отменен золотой стандарт, золото продолжает оставаться одним из самых надежных средств инвестиции. Оно широко используется в качестве базового актива для торгов на биржевых и внебиржевых площадках, так как способно влиять на курсы основных валют мира.
