Особенности и функции фондового рынка
Финансовая система любого государства обеспечивает функционирование воспроизводственного процесса. С ее помощью происходят взаимные расчеты между субъектами отношений. Рынок финансов обеспечивает движение денежных средств и капитала. Фондовые рынки являются частью финансовой структуры страны. Они складываются относительно выпуска и оборота ценных бумаг. Рынки фондовых инструментов могут выполнять ряд специфических и общерыночных функций, к которым относят:
- Накопление финансовых средств.
- Распределение финансов в зависимости от соотношения предложения и спроса.
- Преобразование сбережений субъектов хозяйствования в активы.
- Формирование непроизводственной части прибыли.
- Восполнение нехватки финансовых средств в реальном секторе экономики.
Отношения на рынке складываются относительно ценных бумаг, которые представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права своих владельцев. Фондовые инструменты не имеют ценности без актива, права на который они выражают
Формирование фондового рынка привело к его специализации, появлению новых видов ценных бумаг, а также форм отношений, позволяющих решать задачи, встающие перед обществом на разных этапах исторического развития. Современные фондовые рынки классифицируются следующим образом. Эмиссия и первая продажа ценных бумаг происходит на первичном рынке. Эмитенты стремятся к привлечению дополнительных финансов, а покупатели рассчитывают на рост цен на активы. Вторичный рынок характеризуется более активной продажей ценных бумаг. Здесь обращаются все возможные виды фондовых инструментов по рыночной цене. Организованные рынки предъявляют повышенные требования к участникам отношений. Однако, на них гарантируется выполнение прав всех сторон сделки. Неорганизованные рынки складываются из действий субъектов, не прошедших отбор для торгов на регулируемых площадках.
Понятие фондового анализа
Фондовый рынок является индикатором изменений в финансовой системе страны. Каждый участник на нем преследует свои цели. Привлечение денежных средств в частный и государственный сектор происходит за счет выпуска долговых обязательств. Акции так же позволяют в короткие сроки привлечь средства для инвестиционных проектов компаний. Каждый инвестор стремится увеличить собственные вложения по прошествии времени. Для того, чтобы распределить риски по своим вложениям они создают инвестиционные портфели, представляющие собой набор документов с различной степенью доходности, ликвидности и риска.
Фондовый рынок подвержен колебаниям и постоянным изменениям. Для того. Чтобы успешно функционировать и достигать собственных целей на рынке ценных бумаг необходимо владеть инструментарием анализа. Фондовый анализ представляет собой дисциплину, которая занимается прогнозированием поведения фондового рынка в будущих периодах. Система данного вида анализа включает в себя фундаментальный, технический анализ, а также численный анализ.
Аналитика фондового рынка – это научный подход, основанный на методах математического и статистического анализа, использующих большие массивы динамически изменяющихся данных.
Анализ фондового рынка должен отвечать следующим принципам:
- Полученные данные должны быть применимы в работе субъекта.
- Он должен охватывать данные за прошедшие периоды с целью сопоставления и составления представления о тенденциях изменения рынка.
- Показатели должны отвечать требованиям оперативности, то есть отражать текущее состояние рынка.
- Принцип перспективности показывает способность анализа прогнозировать данные.
- Исследование должно реализовывать системный подход, то есть данные должны рассматриваться в совокупности.
- Все данные, полученные в результате анализа, носят рекомендательный характер.
Сам анализ включает в себя этапы сбора и отбора необходимых данных. Далее определяется свод показателей, анализ которых позволит решить определенную задачу. Так же исследуется соотношение спроса и предложения, поведение кредитно-денежного рынка.
Методы фондового анализа
Аналитика фондового рынка, по сути, сводится к исследованию факторов, влияющих на результативность инвестиций в ценные бумаги. К методам фондового анализа относят:
- Фундаментальный анализ.
- Технический анализ.
- Теорию хаоса.
- Теорию формирования инвестиционного портфеля.
Фундаментальный анализ позволяет исследовать макроэкономические неуправляемые факторы, которые необходимо учитывать при прогнозировании. С его помощью принимается решение о выборе будущих инвестиционных инструментов, проводится анализ экономической целесообразности размещения имеющихся активов. В рамках фундаментального анализа могут использоваться имитационные модели, нейро-сетевое, вероятностное и экономическое моделирование.
Технический анализ направлен на изучение самого рынка ценных бумаг. Основой метода является представление о том, что все события в системе цикличны. Технический анализ строится на стратегиях, позволяющих достигать различных целей исследования. Опытные инвесторы и профессиональные участники отношений могут по взгляду на график поведения фондовых инструментов определить их дальнейшие изменения.
Теория хаоса изначально предполагает, что рынок ценных бумаг сложен и нестабилен. Она допускает, что внутри рынка есть нелинейные связи, которые достаточно сложно спрогнозировать и оценить.
Принципы формирования инвестиционного портфеля связаны, прежде всего, с распределением риска. Владение портфелем может иметь разный характер, например, агрессивный, умеренный или консервативный. В зависимости от целей инвесторов применяются различные методы анализа рынка для формирования инвестиционного портфеля. Кроме того, на его состав влияет стратегия владельца. Он может распоряжаться портфелем пассивно, то есть вкладывать финансы и хранить их. Если же позиция инвестора активная, то изменится состав портфеля, а значит, подход к анализу необходимой информации.
