Вместе с развитием рыночных отношений в обществе возникли и новые экономические объекты, а также новые виды их учета и методы их анализа. Прежде всего, к ним относятся ценные бумаги, которые уже приобрели массовый и стандартизированный характер, что обусловлено различного рода финансовыми правами и обязанностями.
Залог ценных бумаг: общие требования
Вместе с развитием фондового рынка России, процедура оценки рыночной стоимости ценных бумаг, а также сам вопрос залоговой оценки ценных бумаг становятся все более и более актуальными.
Мотивы по принятию инвестиционных решений требуют конкретного расчетного обоснования цены. На практике принято использовать разные методы и походы оценки стоимости ценных бумаг.
Ценные бумаги – это такое же имущество заемщика, как движимое или недвижимое имущество. Они могут быть использованы в виде залога, например, в процессе потребительского кредитования. Такое явление не является особо распространенным, однако, оно обладает теми же преимуществами, что есть и у залогового кредита.
В качестве преимущества для банка выступает то, что заемщик может предложить в качестве обеспечения возврата кредита облигации, например, банка-кредитора. При этом обязательное условие, которое должно выполняться, состоит в том, что ценные бумаги должны принадлежать заемщику на праве собственности.
Понятие ценных бумаг
Ценные бумаги – это документы, подтверждающие различные права владельца. Преимущественно речь идет о праве на исполнение имущественных обязательств, например, на получение части прибыли компании, либо на возврат занятых денег и пр.
К ценным бумагам принято относить:
- Государственные федеральные ценные бумаги РФ, включая ценные бумаги ЦБ РФ.
- Ценные бумаги субъектов Российской Федерации, а также муниципальных образований в рамках установленных на них лимитов риска.
- Долговые ценные бумаги корпоративных эмитентов.
- Долговые ликвидные ценные бумаги банков.
- Доли участия в уставном капитале ООО.
Указанные ценные бумаги должны принадлежать заемщику на праве собственности. Лишь в этой ситуации согласно действующему законодательству РФ, ценные бумаги вполне реально могут быть отчуждены в пользу банка, в случае неисполнения обязательств со стороны заемщика.
На ценные бумаги, которые передаёт заемщик, право собственности не должно оспариваться. То есть, они не должны быть под арестом, а у третьих лиц не должно иметься на них каких-либо прав. Например, на момент получения кредита, а также до полного выполнения имеющихся обязательств по кредитным договорам.
Особенности залога ценных бумаг
Процедура оценки ценных бумаг должна быть произведена и зафиксирована в договоре залога. Для того, чтобы получить кредит, заемщик должен заключить кредитный договор, где определены условия выдачи, а также погашения кредита, вкупе с взаимными обязательствами, ответственностью каждой стороны и принимаемыми гарантиями.
Вместе с этим заключается договор заклада ценных бумаг, которые принадлежат заемщику. При пролонгации кредитного договора одновременно будет пролонгирован и договор заклада ценных бумаг, срок действия которого определяется за счет срока полного погашения задолженности по кредиту, вкупе с процентами за его пользование и неустойками.
В качестве эмитентов ценных бумаг, которые принимаются Банком в обеспечение, могут выступать лишь резиденты Российской Федерации.
Ценные бумаги, которые становятся предметом залога, передают на хранение в банк. Возврат будет произведен после того, как задолженность полностью погасится заемщиком, включая проценты и неустойки (если они имеют место быть).
Для того, чтобы получить кредит, заемщик помимо документов, которые определены положением о кредитовании, должен предоставить в банк на рассмотрение ценные бумаги, под залог которых он планирует получить деньги в долг. банк должен проверить их на платежеспособность и подлинность.
По именным ценным бумагам убеждаются, что заемщик выступает их владельцем. Ценные бумаги, которые передаются для проведения анализа, должны быть оценены по их номиналу.
Если по каким-то каналам выявляется негативная информация об обращении на фондовом рынке ценных бумаг, которые были приняты в качестве залога, то отдел ценных бумаг обязан оперативно поставить в известность отдел кредитования о происходящем. Делается это посредством составления служебной записки. Отдел кредитования, в свою очередь проанализирует сложившуюся ситуацию и вынесет данный вопрос на рассмотрение в кредитный банковский комитет.
Залог ценных бумаг для получения банковских кредитов – это один из простейших вариантов для банков, ведь тут нет каких-то существенных затрат на администрирование. Тем не менее, из-за отсутствия у некоторых банков необходимых технологий, а также нужного уровня квалификации и первоклассных эмитентов, могут возникнуть сложности в развитии данных операций. При этом банк нуждается в ежедневном мониторинге бумаг, которые находятся в залоге, и в постоянной переоценке их расчетной стоимости.
Ежегодный прирост числа кредитов под залог ценных бумаг не так велик. Связано это с тем, что чаще всего ценные бумаги, которые хочет предоставить заемщик, не отличаются высокими показателями ликвидности. Опираясь на это, большая часть кредитных историй российских банков состоит из кредитов, обеспеченных автотранспортом, недвижимостью, оборудованием и пр.
Тем не менее, интерес клиентов к такому типу кредитования растет. Объясняется это развитием фондового рынка, а также увеличением доли рынка коллективных инвестиций.
За счет активно растущего рынка, растет также уверенность в указанных активах, которые могут использоваться банками в виде залога. При этом некоторые инвесторы могут использовать заемные деньги для того, чтобы приобрести паи или новые ценные бумаги.
Обычно кредитование под залог ценных бумаг является краткосрочным или среднесрочным. Но инвесторы имеют основания полагать, что возрастание стоимости актива за период кредитования сможет обогнать процентные ставки по кредиту.
