Валютная система стран ЕС: проблемы и перспективы

Понятие валютной системы

Глобализация мировой экономики, открытие границ многих стран привели к развитию международных отношений, в том числе торговых, научных, социальных, военных и иных. Они обслуживаются финансовыми средствами, поддерживающими внешнеторговые связи, миграцию капитала, инвестирование, предоставление кредитов и субсидий, денежные переводы между странами.

Среди элементов валютной системы выделяют:

• Платежно-расчетные средства.
• Органы регулирования и контроля валютных отношений.
• Механизмы конвертирования валют.
• Режим, применяемый для определения курса.
• Последовательность и правила проведения международных расчетов.
• Методы использования кредитов.
• Валютные ограничения.

И международные, и национальные валютные системы включают в себя общие структуры и структуры регионов. На национальном уровне валютная система охватывает национальную денежную единицу, состав золотовалютных резервов, паритет валют, обратимость национальной валюты. Сюда относят порядок проведения расчетов, валютные ограничения, действующий режим для внутреннего рынка, в том числе для рынка драгоценных металлов. Система строится на структуре национальных органов обслуживания, осуществляющих в том числе регулирование системы в целом.

Мировая система валютного обращения строится на совокупности национальных систем. Она регулируется уполномоченными организациями. Обращение осуществляется за счет функциональных форм мировых денег, на условиях взаимной конвертируемости валют. Режимы устанавливаются на основе паритетов и валютных курсов. Современная мировая система валютного обращения требует доработки правовых норм, регламентирующих взаимоотношения между странами.

Становление валютной системы ЕС

Валютное объединение европейских стран началось еще в 1989 году, когда был предложен трехступенчатый план. Он включал в себя шаги по координированию валютной и экономической политики стран-участниц, учреждению единого европейского центрального банка, замене национальных валют единой.

Первый этап начался в середине лета 1990 года. Страны занялись регулирование внутренних валютных рынков, а в 1992 году были выдвинуты требования по уровню инфляции, ставке процента, курсу обмена, размеру бюджетного дефицита, а также государственного долга, которым необходимо соответствовать для получения месса в Европейской валютной системе. Подготовка системы центральных банков Европы началась в 1994 году. Национальные банки стали кооперироваться, проводить согласованную денежную политику. Третью ступень плана реши реализовать до 2002 года. Предполагалось, что валюта будет самостоятельной и единственной для всех стран-участниц. В 1997 году был принят Пакт о стабильности и росте, который определял бюджетную дисциплину стран.

Появление европейской валюты стало одним из важнейших событий в мировой экономике. Затем территория Европы стала одним экономическим пространством, в пределах которого граждане стран-участниц имеют равные условия. Замена национальных валют единой европейской позволило снизить производственные затраты, а также удерживать процентные ставки на стабильном невысоком уровне.

Курс европейской валюты был рассчитан математическим путем с учетом экономических показателей, курсов действовавших национальных валют, ее курса к ЭКЮ, а также кросс-курсов. За странами оставили право самостоятельно определять последовательность перехода на единую валюту.

Проблемы и перспективы валютной системы ЕС

Евро стал второй резервной валютой в мире. Все больше активов нерезидентов ЕС хранится в европейской валюте, что способствует росту притока капиталов. Зона евро смогла повысить свою конкурентоспособность в части привлечения иностранных денежных средств. На будущее валютной системы ЕС могут повлиять два фактора:

1. Быстрота валютных дисбалансов в мире.
2. Быстрый экономический рост азиатских стран.

Сегодняшние тенденции в экономике ЕС формируют два диаметрально противоположных пути дальнейшего развития. Страны могут пойти на сближение, либо напротив, сделать упор на свой суверенитет. От того, по какому пути пойдет Европейский Союз зависит стабильность его валютной системы. Долгое время ЕС расплачивался по обязательствам за счет дополнительной эмиссии евро и удержания процентных ставок на низком уровне. Теперь этот механизм не работает.

Специалисты видят в выход в сближении стран, введении единой налогово-бюджетной политики, евро может снизить доверие к нему инвесторов по всему миру, что приведет к снижению его роли в мировых валютных отношениях.

ЕС нуждается в новых участниках, но не стремится снизить условия вступления в ряды действующих стран. Кроме того, финансовые кризисы привели к росту долга у некоторых стран-участниц, что подрывает стабильность экономического функционирования всего объединения стран. Чтобы ЕС мог продолжать укреплять свою валюту необходимо, чтобы темп роста экономики отдельных стран был выше текущих показателей. Дестабилизацию ЕС провоцируют давние проблемы миграции, языкового барьера. Еще одной проблемой является безопасность ЕС как внутри, так и за его пределами. Среди других проблем зоны евро выделяют:

1. Низкую эластичность рынка труда.
2. Рост долга некоторых стран.
3. Затраты на вступление новых стран.

Сложности с расширением и укреплением экономики ЕС сказываются на перспективах укрепления европейской валюты. Сегодня в евро проводится четверть мировых валютных операций, но дестабилизация хозяйственной системы ЕС ведет к снижению доверия к евро со стороны инвесторов. Стабилизация евро станет следствием принятия согласованных решений в области социально-экономической политики участников ЕС.