Сущность понятия «финансовый кризис»
Финансовый кризис – это ситуация, при которой происходит резкое изменение стоимости финансовых инструментов.
Большая часть финансовых кризисов в девятнадцатом и двадцатом веках были вызваны кризисами в банковских системах, либо психологическими ожиданиями населения. Одними из крупнейших кризисов были Великая депрессия, а также кризис 2008 года. Данный термин может использоваться для описания ситуации, происходящей на фондовом рынке, когда происходит схлопывание экономического пузыря.
Все финансовые кризисы делят на:
- Банковские.
- Долговые.
- Валютные.
Они могут быть связаны друг с другом и вытекать один из другого. Например, валютный кризис часто становится причиной кризиса банковского. Проблемы, складывающиеся в банковском секторе влияют на работу всей финансовой системы страны, что может привести к финансовому кризису. Современная открытость экономических систем, интеграция в мировую хозяйственную систему ведет к тому, что кризисные явления начинают распространяться в другие страны.
Стоит отметить, что финансы и производство тесно связаны между собой. Наличие проблем в финансовом обращении часто приводит к структурным экономическим изменениям. То есть, финансовый кризис становится толчком к глубоким изменениям в хозяйственной деятельности национальных экономик.
Финансовые кризисы становятся закономерным следствием событий, сложившихся в экономике и длящихся какой-то промежуток времени. Чаще всего, они происходят совместно с другими хозяйственными изменениями. Финансовые кризисы являются признаком усиления негативных тенденций. Многие кризисы были вызваны внедрением принципов либеральности в управление национальной финансовой системой.
Причины финансового кризиса 2008 года
Первым этапом, предшествовавшим мировому финансовому кризису, стал кризис, наметившийся в работе банковской системы США. На фоне кризиса ипотечного кредитования многие банки стали банкротами. Так же происходило повсеместное снижение котировок акций, что привело к глобальным изменениям на фондовом рынке, а затем, в мировой финансовой системе.
В 2006 году наметилась тенденция снижения объема продаж домов в США. Чтобы привлечь новые сегменты покупателей на этот рынок, банки стали выдавать высокорискованные ипотечные кредиты, по которым в большинстве случаев не проводился своевременный возврат средств. Распространение этой тенденции привело к тому, что пошатнулись позиции надежных заемщиков. К лету 2007 года ситуация усугубилась, американские банки стали привлекать кредитные средства других стран, но возврат денежных средств был осложнен. Таким образом, кризис стал следствием неспособности заемщиков проводить выплаты по своим обязательствам.
Далее кризис перешел на мировую банковскую систему. Для того, чтобы сохранить крупных игроков правительства различных стран стали субсидировать национальную финансовую систему. Это позволило сохранить стабильность и независимость экономики. Однако, привело к потере экономического потенциала и развития. Покрытие расходов банковских систем проводилось за счет изъятия денежных средств из оборота, отказа от финансирования иных направлений в экономике.
Начали падать котировки на акции крупных банков, что повлекло к изменению индексов фондовых бирж. Компаниям стало невыгодно размещать собственные средства в ценных бумагах, им пришлось прибегнуть к более традиционным формам сбережений. В итоге произошло замедление производственного роста, снизились показатели выпуска. Снижение предложения повлияло на рост цен, безработицу и уменьшению объема спроса.
Таким образом, причиной финансового кризиса 2008 года стал финансовый пузырь, образовавшийся в сфере ипотечного кредитования США. Сделки между работодателями и заемщиками происходили без материального подкрепления обязательств. Существует теория, что пузыри возникают вследствие оптимистических ожиданий участников рынка. Но практика показала, что они могут возникать даже при рациональном поведении игроков.
Последствия финансового кризиса 2008 года
Несмотря на то, что финансовый кризис произошел более десяти лет назад, его последствия до сих пор воздействуют на мировую экономику. Международный валютный фонд указал на такие тенденции, как:
- Замедление экономического роста.
- Увеличение размера государственного долга.
- Снижение демографических показателей.
Большая часть современных стран не вернулась к показателям докризисной экономики. По статистическим данным более 60% стран находятся на более низких позициях. При этом около 85% экономик испытали на себе его влияние. МВФ отмечает, что последствия финансового кризиса коснулись практически всех сфер экономики от закрытых производств до сферы услуг в развитых странах. Кроме того, он сказался на безработице, увеличению потока мигрантов.
Те страны, в которых произошли наибольшие потери производительности и занятости, теперь испытывают серьезное расслоение населения по доходам. Многие из них стали использовать инструменты протекционизма в выстраивании международных отношений. Из-за кризиса многие центральные банки стремились к сохранению относительно невысоких ставок рефинансирования. Эта ситуация привела к росту финансовой уязвимости, особенно в той части работы банковского сектора, которая не подлежит государственному управлению. Наблюдается рост государственного долга к изменению валового продукта. В 2018 году он показал изменения с 36 до 52%.
На фоне нехватки финансовых средств резко снизилась экономическая динамика, что привело к уменьшению инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики. Считается, что динамика роста инвестиций могла быть выше на четверть, если финансовый кризис не произошел. Финансовый кризис привел к дефициту капитала.
Значимое влияние кризис оказал на рождаемость и трудовую миграцию. Этот эффект является долгосрочным и будет воздействовать на хозяйственные системы еще долгое время. Показатели по миграции показали, что приток людей в развитые страны снизился, как и снизился показатель эмигрантов из бедных стран.
