Конъюнктура и баланс мирового рынка нефти

Текущее положение на мировом рынке нефти и особенности его развития

Одной из главных тенденций современной мировой экономики является неуклонное повышение спроса на энергетические ресурсы. Прежде всего, речь идёт про такую разновидность энергоносителя, как нефть. Востребованность в нефти увеличивается в связи, с одной стороны, с увеличением численности населения стран мира, а с другой стороны, повышением их общего благосостояния, которое позволяет им в больших объёмах приобретать дорогостоящие товары, требующие постоянное энергопотребление (например, автомобили).

Так, мировое потребление нефти и нефтепродуктов за прошедшие несколько лет возросло в большей степени, чем другие виды топлива (уголь, природный газ, атомная и гидроэнергетика). Следовательно, нефть остаётся ведущим мировым топливом и составляет треть мирового потребления энергии (на уголь приходится 28%, на газ – 24%). За последние годы в мировые лидеры потребления нефти вырвались промышленно развивающиеся и самые густонаселённые страны мира – Китай и Индия.

Главные производители нефти в мире не меняются в течение нескольких десятилетий. Первая пятёрка по статистическим данным за 2019 год представлена следующими странами:

• США – 747,7 млн. тонн нефти в год (16,7%);
• Российская Федерация – 568,1 млн. тонн нефти в год (12,7%);
• Саудовская Аравия – 556,6 млн. тонн нефти в год (12,4%);
• Канада – 274,9 млн. тонн нефти в год (6,1%);
• Ирак – 234,2 млн. тонн нефти в год (5,2%).

Мировой рынок нефти как разновидность рынка топлива подвергается сезонным колебаниям. Они вызваны тем, что потребление нефти увеличивается в зимний период (когда возникает потребность в обогреве помещений, увеличиваются транспортные перевозки товаров и поездки людей на работу) и уменьшается в летний (так называемый, «период отпусков»).

Начало 2000-х гг. характеризовалось достаточно высоким уровнем мировых цен на нефть – она была больше 100 долл. США за 1 баррель нефти. Последнее резкое снижение цен произошло в конце 2014 года, когда их уровень снизился почти в два раза и оказался около 40-60 долл. США. Колебания цены в рамках обозначенного интервала объясняется как сезонными колебаниями, так и изменением странами объёмов добычи нефти. Чем больше добывают нефть без соответствующего увеличения спроса, тем ниже будет цена на нефть, и наоборот.

Достижение мировым рынком нефти сбалансированного состояния (рыночного равновесия)

Мировой рынок нефти, как и любой другой рынок, практически никогда не пребывает в течении длительного времени в состоянии рыночного равновесия (баланса спроса на нефть и её предложения). Однако рынкам, в том числе и нефтяному, присуще постоянное стремление к достижению данного (сбалансированного) состояния.

Движение к рыночному равновесию может быть реализовано несколькими путями, новые варианты которых всё время появляются в результате взаимодействия рыночных сил, а также появлению новых факторов, влияющих на направление и темпы экономических процессов. Саморегулирование этих процессов на мировом рынке нефти ещё более усложнено в виду разного по характеру влияния факторов в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Основными факторами, которые регулируют баланс мирового рынка нефти, являются:

• деятельность Организации стран — экспортёров нефти – выступает преимущественно в качестве регулирующего фактора внешних шоков на рынке нефти в краткосрочном периоде; ориентирована на извлечение преимуществ для своих членов;
• предложение альтернативных источников энергии, прежде всего, сланцевой нефти, которая в отличии от традиционной нефти характеризуется менее продолжительным временным лагом между принятием инвестиционного решения и началом разработки месторождения, что оказывает давление на мировой рынок нефти в краткосрочном периоде;
• принятие решений национальными и международными регуляторами региональных рынков нефти – считается единственным фактором, который может обеспечить сбалансированное состояние рынка нефти в течении долгосрочного периода времени;
• динамика фьючерсного рынка, на котором определяют будущую цену на нефть – развитие финансовых технологий и биржевой торговли способствовало ориентации на краткосрочные финансовые инструменты (фьючерсы), которые могут исполнить роль стабилизатора в случае высокой ценовой неопределённости на рынке нефти.

Таким образом, особое место в обеспечении долгосрочной устойчивости мирового нефтеобеспечения принадлежит регулирующим органам национального и наднационального уровней. Это обусловлено тем, что в их полномочия входит решение таких вопросов, как совершенствование инфраструктуры и обеспечение её доступности, контроль за справедливым ценообразованием на нефтепродукты и сопутствующие услуги, повышение инвестиционной привлекательности отрасли и её проектов.

Но и в краткосрочном периоде регуляторы способны обеспечить баланс нефтяного рынка. Осуществляя контроль за ценовым манипулированием, устанавливая законодательные основы заключения соглашений, опубликования релевантной информации, объёмов добычи, регуляторы снижают на рынке нефти ценовую волатильность, что, в свою очередь, обеспечивает условия его стабилизации.