Особенности финансового рынка
Финансовый рынок – это совокупность отношений, складывающихся между субъектами хозяйствования на национальном и мировом уровне в части накопления, распределения капиталов.
Это специфическая структура, где обращаются деньги, финансовые инструменты, обязательства и права. Структурно он включает в себя:
- Рынок кредитно-денежного обращения. Отношения между субъектами складываются относительно долговых обязательств на условиях срочности, возвратности и платности.
- Инвестиционный рынок связан с операциями вложения свободных денежных средств и капиталов в проекты с целью получения прибыли в долгосрочном периоде.
- Рынок валютного обращения определяет отношения между банковскими структурами, а также между банками и их клиентами при совершении сделок купли-продажи иностранной валюты и ее обмене на национальную.
- Фондовый рынок регулирует отношения между экономическими агентами, возникающими относительно сделок с ценными бумагами.
- Рынок страховых услуг обеспечивает пересечение интересов страховщиков и страхователей.
Финансовый рынок тесно связан с экономикой. Он не только способствует распределению финансовых средств, но и выступает в качестве индикатора стабильности функционирования национальной или мировой хозяйственной системы. Кроме того, он определяет направление распределения средств. Финансовый рынок выполняет функцию экономии издержек обращения, ускоряет централизацию и концентрацию капитала, способствует торговле, снижая издержки в разных фазах экономического цикла, содействует процессу непрерывного воспроизводства.
Отношения на рынке осуществляются с помощью финансовых инструментов. Они представляют собой документально оформленные денежные обязательства, которые обращаются согласно действующему национальному законодательству или международным правилам. Финансовый рынок развивается вместе с потребностями экономики. Появление нового инструмента зависит от нужд субъектов отношений.
Текущее состояние финансового рынка
Динамика финансового рынка отражает работу производства в пределах национальной и на уровне мировой экономики. На современном этапе наблюдается превышение темпа роста финансовых операций над размером реального сектора. То есть, большая часть финансовых активов ничем не подтверждена. К причинам такого дисбаланса относят:
- Глобализация мировой экономики.
- Появление новых финансовых инструментов и развитие традиционных.
- Обесценивание национальных валют.
- Старение населения.
- Рост населения в развивающихся странах.
- Преобладание финансовых активов над реальными.
Емкость финансового рынка растет за счет увеличения фиктивных активов. Они не подкреплены ростом реального экономического сектора. Это ведет к перераспределению доходов в пользу финансового сектора, хотя для обеспечения стабильности необходимо поддержать реальный сектор. Подобная ситуация на рынке провоцирует появление принципиально новых финансовых инструментов, являющихся производными от существующих базовых активов. Отсутствие экономического обоснования их существования стимулирует спекулятивные сделки, которые ведут к формированию финансовых пузырей. Раздувание обязательств финансового характера рано или поздно приводит к схлопыванию денежного пузыря, что приводит к обвалу котировок на фондовых биржах, дисбалансу кредитно-денежной системы. Далее финансовый кризис переходит в структурный экономический и ведет к долгосрочной глубокой рецессии.
Тенденции развития финансового рынка
Современный мировой финансовый рынок развивается в рамках следующих процессов:
- Усиление интеграционных связей.
- Экономическая и финансовая взаимозависимость стран.
- Необходимость узаконивания процедуры раскрытия информации.
- Глобализация финансовых отношений.
Интеграционные процессы сказываются на усилении взаимосвязи между национальными рынками и мировым рынком финансового обращения. Эта связь влияет не только на финансовое состояние отдельных стран, но и на их экономическую стабильность, условия экономического развития и роста. Именно финансовый рынок определяет то, какие отрасли реального сектора получат необходимое финансирование.
На сегодняшний день процентные ставки намного опережают темпы экономического роста, поэтому изменилась структура инвестиционной деятельности. Теперь крупные предприятия вкладываются в фондовые инструменты, а не в реальные активы, что способствует росту мирового финансового сектора. Рост финансовых активов способствует перенаправлению ресурсов в наукоемкие отрасли хозяйства. Выгоднее вкладывать в стартапы и предприятия, продукция которых пользуется повышенным спросом.
Российский рынок отличается резкой дифференциацией по регионам, ограничением по номенклатуре используемых инструментов, преимущественным положением коммерческих банков, недостаточной готовностью к работе на мировом уровне, узостью. Финансовый рынок России зажат между рынками валюты и фондовых инструментов. Основная проблема заключается в отсутствии гибкого законодательства, способного привлечь иностранные инвестиции в национальное обращение. Проблемы существуют в геополитическом положении России, экономическом кризисе, негативных тенденциях финансового рынка, связанных с колебанием стоимости нефти на мировом рынке. Являясь сырьевой державой, Россия зависима от объема добычи и поставок нефти и газа, поэтому финансовое положение страны изменяется из-за конкурентной борьбы с другими поставщиками сырья. Снижение негативных тенденций на российском финансовом рынке возможно лишь при диверсификации экономики, формировании конкурентных преимуществ в других промышленных отраслях. В противном случае, финансовое положение России останется шатким и зависимым от политики других мировых держав.
