Перспективы рубля и денежных единиц стран ближнего зарубежья

Развитие валютного рынка стран ближнего зарубежья

Рынок валют стран ближнего зарубежья формируется после распада СССР и на первых порах включает в свой состав небольшое количество участников.

Процесс формирования национальных денежно-кредитных и валютно-финансовых систем государств СНГ и стран Балтии закончился введением ими своих национальных денежных единиц - ограниченно конвертируемых валют. Каждая страна формирует свою денежную единицу и располагает ей по настоящее время. Это оказывает определенное воздействие на валютную систему российского государства. Россия заинтересована в создании и укреплении связей между странами постсоветского пространства. Их денежные единицы стали именоваться мягкими валютами. Реализую торговое взаимодействия со странами ближнего зарубежья, предпринимательский сектор ориентируется на получение быстрого и качественного обслуживания операций российскими банками. Кроме того, интересы торгового сотрудничества России и данными государствами оценивается в многомиллиардных показателях. Что обусловило развитие валютных операций на национальных валютных биржах и на внебиржевом межбанковском рынке. Ведущей проблемой было установление курсовых соотношений валют государств.

Таким образом, формирование рынка валют стран Ближнего зарубежья в национальной экономики России характеризуется рядом особенностей:

• сосредоточение рынка в центральной России – Москва и область;
• ограниченная конвертируемость валют государств ближнего зарубежья;
• масштабы межбанковского сегмента рынка валют государств в разы превышают показатели биржевого рынка и параметры его функционирования – более половины сделок реализуется на межбанковском рынке;
• ММВБ - ведущий центр биржевой торговли ограниченно конвертируемыми валютами. Операции реализуются в опоре на собственные ресурсы российских банков или с привлечением средств межбанковского сектора;
• курсы валют устанавливаются на основании заключения договоров между партнерами. это касается сделок межбансковского сектора, а также, посредством установления конверсионного режима при заключении крупных контрактов с зарубежными контрагентами;
• преобладание биржевого валютного рынка, как основного сегмента валютного рынка в странах ближнего зарубежья. Биржи выступают основой совершения разнородных сделок - операции с иностранной валютой, с ценными бумагами и др. сделки.

Следует отметить, что валютное взаимодействие государств проявляется и в том, что центральные банки стран открывают корреспондентские счета в российских банках. Реализуется и двустороннее кредитное взаимодействие между странами: предоставление кредитов России и взятие кредитов у российских банков.

При том, что рынок ограниченно конвертируемых валют государств Ближнего зарубежья характеризуются обособленностью, его основой функционирования выступает российский рубль. Государства котируют свои валюты по отношению к рублю. От соотношения валют государств ближнего зарубежья к рублю зависит возможность сбалансирования расчетов государств СНГ с Россией.

Условия интернационализации рубля

Интернационализация рубля имеет важное значение для российской экономики. она предполагает достижение следующих положительных аспектов ее развития:

1. Снижение зависимости от доллара, как в осуществлении международных расчетов, так и в формировании золотовалютных резервов.
2. Создание возможностей для проведения внешнеэкономических операций в национальной валюте, со странами Ближнего зарубежья и другими государствами, являющимися ведущими торговыми партнерами – Китаем.
3. Масштабные преобразования национального финансового рынка, связанные с формированием в Москве МФЦ.
4. Расширение инвестиционного сектора российской экономики: привлечение больших объемов инвестиций от государств, готовых взаимодействовать в валюте РФ и приобретать его на национальной бирже.
5. Укрепление обменного курса рубля и повышение его устойчивости.
6. Развитие высокого уровня взаимодействия с торговыми партнерами в опоре на разработку эффективной денежно-кредитной политики, основными ориентирами которой становятся: снижение величины внешнего долга и строгий эмиссионный контроль.

В современных условиях хозяйствования эффективная интернационализация российского рубля требует выполнения следующих условий:

• снижение уровня валютных рисков и затрат их хеджирования для сторон внешнеторгового взаимодействия. Здесь, требуется проведение торгового финансирования в национальных валютах;
• снижение уровня трансакционных издержек конвертации. Предполагается обеспечение ликвидного рынка прямых котировок рубля к валютам государств – партнеров для избегания конвертации в долларах и евро;
• обеспечение возможностей торгового партнера России вкладывать приобретаемую валюту в номинированные в ней высоколиквидные финансовые инструменты, характеризующиеся низким уровне финансового риска вложений.

В настоящее время, рубль характеризуется высоким уровнем волатильности, что не позволяет полноценно выполнять эти условия. Также, основными торговыми экспортными сделками является реализация сырьевых ресурсов, цены на которые на мировом рынке устанавливаются в долларах. Однако, потенциал, для преодоления барьеров интернационализации российского рубля имеется. Рублевые расчеты реализуются при торговом взаимодействии со странами БРИКС. Для дальнейшей интернационализации рубля и укрепления его курса необходимо переориентировать экспорт на товарный и повышать уровень национального ВВП. Политика импортозамещения может сыграть в этом направлении решающую роль.

На сегодняшний день, сдерживающим фактором укрепления курса рубля является высокий уровень инфляции. Инфляцию необходимо снижать, а количество сделок с рублем на миром рынке – увеличивать. Также, России необходимо формировать свои резервы в национальной валюте. Это обеспечит придание рублю статуса свободно конвертируемой национальной валюты.