Оценка кредитоспособности – это система мер, направленных на выявление возможностей заемщиков своевременно и полноценно уплачивать свои кредитные обязательства в соответствии с требованиями заключенных кредитных договоров.
Оценка кредитоспособности является довольно трудоемким и непростым процессом. Она предполагает исследование финансовых и нефинансовых показателей заемщика, рассмотрения его кредитной истории и кредитного рейтинга.
Российская практика оценки кредитоспособности значительно отличается от практики зарубежных государств. Это обусловлено спецификой экономического развития страны, национальными особенностями. При этом, российские банки опираются в данном направлении на подходы западных стран.
Подходы к оценке кредитоспособности, используемые в мировой практике
В настоящее время в мире не имеется каких-то единых стандартизированных норм, правил, систем оценки кредитоспособности заемщиков, применяемых в международной практике. Единых стандартов оценки кредитоспособности, на данный момент, не разработано. Каждый коммерческий банк опирается на собственное видение показателей кредитоспособности, с учетом существующих стандартов анализа финансовой отчетности. Международные стандартны финансового учета ложатся в основу оценки платежеспособности потенциальных заемщиков.
Однако, можно выделить ряд актуальных принципов оценки кредитоспособности в большинстве стран мира:
- Оценка кредитного рейтинга заемщика.
- Оценка, соответствующей кредитному рейтингу вероятности банкротства.
- Проведение финансового анализа кредитоспособности. В этом случае аедется расчет финансовых показателей и оценка финансовых рисков деятельности хозяйствующего субъекта.
В западной практике оценки кредитоспособности можно выделить несколько основных подходов к ее реализации:
- Оценка кредитоспособности по данным бухгалтерской отчетности. Проводится расчет финансовых показателей, рассматриваются аудиторские заключения, оценивается риск банкротства потенциальных заемщиков. Важно отметить, что использование данных подходов в российской практике, практически, не реализуется, поскольку он не может полноценно отразить кредитоспособность, особенно у организаций не ведущих финансовый учет (ИП).
Комплексная оценка финансовой отчетности и составления рейтинговых моделей. По сути рейтинговые модели оценки являются индикаторами вероятности банкротства. Рейтинговые модели позволяют составить более точную картину финансового состояния заемщиков и функционирования отрасли, в которой они реализуют свою деятельность. Также, формируется информация о положении самой кредитной организации и ее возможностей по выдаче кредитных средств на тех или иных условиях. На практике используются различные классификационные шкалы, насчитывающие, как правило, от 5 до 10 и даже 12 градаций риска. Анализ является довольно сложным, но эффективным, позволяя достоверно оценить кредитный потенциал заемщика. Анализ включает в себя ряд значимых критериев. К ним относятся:
- оценка внешнего окружения контрагента;
- оценка качества управления потенциального заемщика;
- анализ кредитной истории;
- оценка параметров кредитного продукта – срок, сумма, процентная ставка, гарантии;
- финансовый анализ – анализ данных бухгалтерской отчетности, расчет финансовых коэффициентов, движения денежных средств.
Данные модели ориентированы на оценку кредитного риска и управления им.
Актуарные методы оценки кредитоспособности. Проводится оценка вероятности дефолта потенциальных заемщиков на основании данных рейтинговых агентств, составляющих перечень компаний, в зависимости от вероятности дефолта. Ем выше вероятность дефолта, тем ниже кредитный рейтинг.
- Оценка рыночной стоимости хозяйствующего субъекта. Оценка осуществляется на основании расчета рыночной стоимости потенциальных заемщиков на базе стоимости, обращающихся на рынке их ценных бумаг и кредитных производных инструментов. Это позволяет оценить риски потери платежеспособности в определенной перспективе и банкротства. Эти подходы являются актуальными для крупных компаний, чьи акции обращаются на рынке ценных бумаг и, которые участвуют в его функционировании.
Важно отметить, что полноценное использование представленных моделей в условиях российской действительности не позволяет получить достоверных данных о реальной кредитоспособности потенциальных заемщиков.
Оценка кредитоспособности методом А-счета, применяемым большинством европейских банков
Еще один способом оценки финансового состояния предприятия, который активно применяется в современном западном мире в анализе кредитоспособности потенциальных заемщиков, был разработан Джоном Аргенти. Данный метод ориентируется на оценку тенденций хозяйствующего субъекта к потери платежеспособности в будущем и банкротству.
Фундамент данного метода составляет анализ финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, включающий расчет показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности, а также рассматривается ряд критериев деятельности, каждому из которых присваивается определенный балл. К ним относятся:
- сила финансового директората /директора;
- пассивность совета директоров;
- недостатки системы учета;
- скорость реагирования на изменения тенденций рыночной динамики.
Данный метод был назван его автором методом А-счета. Предполагается, что каждый хозяйствующий субъект, которым было пройдено банкротство проходит три этапа следования к нему: недостатки деятельности и управления, ошибки и симптомы потери платежеспособности. Каждому фактору определенной стадии присваивается определенное количество баллов, а затем рассчитывается агрегированный показатель - А-счет. Если потенциальный заемщик на основании проведенного анализа набирает не более 25 баллов, то его деятельность оценивается в качестве успешной, а кредитоспособность высокой. Если набирается от 25 до 35 баллов, то утверждается риск банкротства в течение пяти летнего периода деятельности. При наборе свыше 35 баллов отмечается низкий уровень платежеспособности заемщика и риск банкротства в текущий временной период.
