Антикризисная политика – это совокупность мероприятий, мер, методов и способов противодействия кризисным явлениям, снижения степени их воздействия и масштабов распространения.
Поскольку Банк России реализует управление денежно-кредитной сферой, то и антикризисная политика реализуется им в направлении денежно-кредитного регулирования, финансового мониторинга и контроля.
Рассмотрим основные направления антикризисного регулирования, реализуемые Банком России.
Специфика реализации антикризисной политики в условиях пандемии Covid-19
Антикризисная политика периода пандемии была ориентирована на стабилизацию цен, рынков и поддержку экономической активности субъектов хозяйствования.
На первом этапе кризиса, в феврале-марте 2020 года, основной задачей антикризисного регулирования была стабилизация ситуации на финансовом и валютном рынках. В ожидании ограничительных мер волатильность рынков подскочила во всех странах мира. В России ситуация усугубилась резким обвалом цен на нефть после развала предыдущей сделки ОПЕК+ в начале марта 2020 года. Чтобы стабилизировать ситуацию Банку России пришлось использовать меры ограничения покупки валюты и реализации опережающих продаж. Таким образом потери выручки от снижения цен на нефть удалось компенсировать дополнительными валютными продажами. Таким образом, основными особенностями антикризисного регулирования финансового сектора периода пандемии стали:
- Хеджирования рынка от финансовых потерь в результате падения цен на нефтяные ресурсы.
- Рост цен на золото.
- Положительные курсовые переоценки.
- Отсрочка банковским структурам переоценки активов. Это обеспечило стабилизацию спроса на рынке ценных бумаг и снижение волатильности кредитной активности.
- Рефинансирование кредитов малому бизнесу.
- Реализация программ кредитных каникул для банковского сектора.
Особенностью российской кризисной ситуации стало то, что на фоне активного восстановления спроса происходит смещение и активное распространение проинфляционных рисков. Обусловлено это было ростом ограничительных мер, которые активизировались на втором этапе пандемии. В результате денежно-кредитная политика, которая изначально была смягчена, вновь стала ужесточаться, с сохранением примененияиспользуемых мер регулирования для поддержания финансового сектора и экономики государства в целом.
Важно отметить, что основной специфической чертой антикризисной политики Банка России периода пандемии стал контрциклический характер антикризисного регулирования. Банку России удалось снизить инфляцию, стабилизировать ее рост и темпы распространения.
Антикризисные меры Банка России на финансовом рынке
Для стабилизации ситуации на финансовом рынке, подрыв которой был обусловлен эпидемиологической обстановкой, ограничительными мерами борьбы с пандемией, Банк России ввел регуляторные послабления. Они предполагают реализацию мер следующего рода:
- снижение величин надбавок к коэффициентам риска и национальной антициклической надбавки;
- временные послабления при классификации реструктурированных кредитов и формировании резервов на возможные потери при признании отрицательных разниц в убытках;
- снижение давления по регулированию и надзору функционирования финансовых организаций.
Банк России реализует деятельность по стабилизации финансового сектора в направлении решения следующих основных задач:
- Стабильность функционирования финансового сектора и всех финансовых институтов.
- Проведение реструктуризации кредитов физических и юридических лиц, пострадавших от пандемии. Происходит предоставление кредитных каникул, введение ограничений по долговой нагрузке.
- Реализация активного кредитования субъектов хозяйствования. Ограничительные меры обусловили рост негативных тенденций развития и функционирования хозяйствующих субъектов. Работа в условиях ограничений привела к росту потребностей в заемных средствах для дальнейшего роста и развития своей деятельности, покрытия кассовых разрывов.
В результате реализации антикризисной политики Банку России удалось стабилизировать финансовый сектор, обеспечить финансовую стабильность. По итогам 2020 года деятельность Банка России обеспечила рост кредитования по направлениям выдачи кредитов малому и среднему бизнесу, а также рост объемов кредитования корпоративного сектора. Также, наблюдается прирост потребительского и ипотечного кредитования.
В целях более точной настройки оценки риска Банк России продолжил совершенствовать банковское регулирование. Был реализован новый стандартизированный подход к оценке кредитного риска по корпоративным заемщикам, ипотеке и таким приоритетным направлениям, как кредитование МСП и проектное финансирование.
В области банковского надзора Банк России ввел временные меры, которые обеспечили снижение надзорных мероприятий, нагрузки на кредитные организации. Различные проверки банковского сектора были сведены к минимуму и было максимально сокращено количество регулярных запросов либо значительно увеличены сроки предоставления ответов, продлены сроки составления и представления в Банк России регулярной пруденциальной отчетности.
Антикризисные меры Банка России по обеспечению ценовой стабильности
Ценовая стабильность является важным условием поддержания социальной стабильности общества. Она обеспечивает стабилизацию цен на всех рынках и снижение уровня инфляции, а также темпов распространения в различных секторах народного хозяйства. Низкий уровень инфляции имеет особое значение для граждан с низкими уровнями доходов, любое повышение цен, для которых становится угрозой жизнедеятельности. При прочих равных условиях высокая инфляция способствует росту социального неравенства за счет более негативного влияния на динамику доходов менее защищенных слоев населения. Поэтому низкая инфляция – ведущее направление антикризисного регулирования финансового сектора.
Для обеспечения ценой стабильности Банк России ввел снижение ставки рефинансирования. Ее снижение обеспечило рост спроса на кредиты, ставки по которым соответственно были снижены.
