Инвестиционный климат
Инвестиционный климат – это благоприятные экономические, социально-политические и финансовые условия, совокупность которых стимулирует инвестора вкладываться в различные проекты.
Более общее определение инвестиционного климата сводится к тому, что это совокупность политических, регулятивных, институциональных факторов, которые оказывают прямое влияние на характер и темпы экономического роста.
Факторами, влияющими на инвестиционный климат, являются:
- уровень бедности,
- уровень преступности,
- качество и вовлеченность рабочей силы,
- стабильность или нестабильность политической власти,
- сила закона,
- прозрачность внутренней политики.
Факторы могут быть мягкими и жесткими. К мягким относят нормативную и законодательную базу, стимулирование в налоговой и в финансовой сферах, отношения между бизнесом и властью, поддержку бизнеса, процессы работы администрации. Жесткими факторами являются природные ресурсы, инфраструктура, доступность капитала, объем рынка.
Макроэкономическая оценка инвестиционного климата национальной экономики или отдельного региона позволяет проанализировать слабые и сильные стороны хозяйственной и финансовой системы, выявить способы улучшения существующего положения дел. Исследование инвестиционного климата опирается на следующие критерии: конкурентоспособность, ограничения для предпринимателей, инвестиционные и деловые барьеры, неопределенность и риск политики, стоимость операций. Особое внимание уделяется проблемам регулирования бизнеса. Здесь упор делается на нормативно-правовой аспект и на текущие бизнес-исследования.
Таким образом, инвестиционный климат представляет собой совокупность факторов, делающих отдельный регион, либо целую страну привлекательной для иностранных и внутренних инвестиций.
Составляющие инвестиционного климата
Составляющие инвестиционного климата можно разделить на три группы:
- Потенциальные опасности или риски.
- Потенциальные возможности.
- Обеспечивающая законодательная база.
Инвестиционными рисками признают политическую нестабильность, социальную напряженность, экологические риски, неблагоприятное состояние экономической конъюнктуры, уровень преступности. К потенциальным возможностям относят ресурсно-сырьевую базу, производственный потенциал, потребительский рынок, инфраструктуру, геополитический фактор. Структура ресурсно-сырьевой базы включает в себя энергосырьевой потенциал, уровень технологического развития, человеческие ресурсы. Конкурентные преимущества, отраслевая специализация, степень индустриализации составляют производственный потенциал. Производственная, социальная, рыночно-институциональная и информационная инфраструктура тоже важны для оценки инвестиционного потенциала.
Прозрачность и доступность законодательной базы выражается в ее стабильности, в понятном механизме защиты прав собственности. Налоговое законодательство должно избегать двойного налогообложения. Специальное законодательство в области инвестиций является дополнительным бонусом для привлечения иностранных инвесторов.
Потенциал инвестиционного климата определяется «жесткими» факторами. Чем ниже потенциал, тем более активными должны быть действий правительства и бизнеса по привлечению инвестиций. Государственная политика, если она эффективна, помогает управлять рисками. Для оценки государственного влияния нужно изучить меморандумы крупных компаний с государственным участием. Министерство финансов, подготавливающее к размещению ценные бумаги на международных площадках, также может быть ориентиром при анализе инвестиционной привлекательности.
Инвестиционный климат разных стран мира
Привлечение прямых иностранных инвестиций является одним из важных элементов экономического роста и развития. Ежегодно создаются рейтинги инвестиционной привлекательности стран мира. Для этого проводится финансовый и экономический анализ состояния их социально-экономической сферы, полученные данные сопоставляются друг с другому. Прямые иностранные инвестиции могут вкладываться в производственные, коммерческие или торговые проекты.
Иностранные инвестиции считаются прямыми, если иностранный вкладчик приобретает более 10 % доли уставного капитала. Законодательства некоторых стран считают эту долю недостаточной. Развитые государства применяют механизмы регулирования инвестиционной деятельности, что создает дополнительную безопасность для иностранных инвесторов.
Привлечение инвестиций зависит от конкурентоспособности бизнеса на международном уровне. Это происходит за счет расширения присутствия национальных компаний на мировом рынке. Также данный эффект достигается за счет рационализации производства, снижения издержек, диверсификации рисков. Больше всего средств привлекают финансовые группы и международные компании.
Наиболее привлекательными странами для инвестиций остаются США, Китай, Германия, Бразилия. Россия теряет свои позиции в рейтинге из-за геополитических изменений в мире. Корпоративный бизнес оказывает влияние на деятельность государств в сфере оптимизации законодательства.
Соблюдение прав человека, прав собственности, построение эффективной макроэкономической политики оказывает положительное воздействие на рост макроэкономических показателей, стабильность экономики и ее потенциал. Чем выше рост и развитие национального хозяйства, тем выгоднее иностранным инвесторам вкладываться в различные производственные и инфраструктурные проекты этой страны.
