Дилинг
Дилинг - это разновидность коммерческих сделок, которые проводятся с активами, как правило, с валютой или ценными бумагами, для того, чтобы получить прибыль за счет разницы между стоимостью покупки и стоимостью продажи.
Дилингом также называется специальное помещение, где дилеры совершают сделки с помощью различных технических и информационных средств. Сделки носят спекулятивный характер, чаще всего проводятся банками или профессиональными дилерами.
Колебание курсов валют является основным источником заработка посредством дилинга. Сделки осуществляются в специальном помещении, оборудованном для проведения соответствующих операций.
Торговать иностранной валютой человечество начало достаточно давно. Еще на Древнем Востоке были торговцы, которые занимались обменом иностранных монет на национальную валюту, предлагая более выгодный курс. Позже менял стали называть банкирами, от итальянского слова «лавка». Они часто сидели на специальных скамьях на городских рынках. Чуть позже торговцы начали отдавать свои деньги на хранение этим банкирам.
Сам валютный дилинг, как средство получения дохода, появился в семидесятых годах. В тот момент были сняты ограничения на изменение курса валют, то есть курс стал плавающим. Чуть позже появились специализированные биржи, где каждый мог получить доход за счет колебания цен. Дилинг был легализован. Сегодня он играет важную роль в мировом валютном обороте.
Таким образом, дилинг является средством получения дохода за счет колебания курса валют. Это официальное средство получения прибыли, которым наиболее часто пользуются банки и дилеры.
Значение дилинга в мировой экономике
Дилинг влияет на значение мировых экономических показателей. В результате формируется конечная цена на товары и услуги. Например, колебание курса валют может повлиять на стоимость импорта, а значит, оказать косвенное воздействие на стоимость товаров, созданных отечественными производителями. Влияние оказывает колебание курса акций, особенно это касается крупных национальных компаний. В результате может изменится стоимость энергоресурсов, что изменяет стоимость транспортировки, а значит, увеличивает цену на конечную продукцию.
Дилинг позволяет банку повысить свой рейтинг среди других банковских структур. Привлекательность банка увеличивается, если он предоставляет широкий выбор иностранных валют, а также имеет возможность организовать льготные условия для конвертации по валютным вкладам. Все это создает конкурентные преимущества для банка.
Брокер и дилер различаются тем, что брокер является представителем субъекта на рынке и действует от его лица, а дилер действует по собственному усмотрению и рискует своими средствами. Сделка осуществляется через публичное объявление стоимости кули или продажи, что обязует дилера совершить эту сделку по объявленной цене. Со своей стороны, дилер может выдвинуть ряд условий, например:
- Установить количество акций к покупке или продаже.
- Установить срок совершения сделки.
Если дилер решит отказаться от сделки, то это будет ему грозить финансовыми санкциями. Дилерами обычно являются профессиональные участники фондового рынка, такая возможность, как правило, закрыта для физических лиц.
Дилинг на мировых валютных рынках
На мировом валютном рынке обменные сделки проводятся между банками, расположенными в разных странах. Торговля, которая осуществляется между ними, называется валютным дилингом. Форекс – это рынок, на котором совершаются дилинговые сделки. Он начал формироваться тогда, когда мировая валютная систем отказалась от фиксированного валютного курса в семидесятых годах 20 века. На этом рынке устанавливается цена на валюту всех видов, то есть определяется валютный курс. Курс одной валюты относительно другой зависит от того, насколько рассматриваемые денежные единицы востребованы потребителями. То есть то, насколько часто они используются для совершения покупок в международной торговле.
У Форекса нет территориальных границ или конкретной торговой площадки. Торги ведутся с помощью информационных и телекоммуникационных средств. У трейдера обычно есть два терминала доступа – аналитический и торговый. Форекс рассматривается с точки зрения трех международных торговых площадок:
- Азиатской с учетом Австралии.
- Европейской.
- Североамериканской.
На Азиатском рынке ведущей является японская йена, она наиболее часто участвует в сделках. Специалисты рассматривают этот сегмент как спокойный и стабильный. Здесь колебания курсов редко бывают резкими. Торговля обычно ведется на площадках Токио, Сиднее, Шанхая, Гонконга.
На европейском рынке регистрируется самый большой объем конверсионных сделок. Наиболее активная торговля ведется в парой «доллар США-евро». Крупнейшие дилинговые центры распложены в Лондоне и Люксембурге.
Североамериканский рынок представлен долларом США. Это самый агрессивный рынок в мире. Европейские и американские трейдеры торгуют наравне. Крупными финансовыми центрами в данном направлении являются Чикаго и Нью-Йорк.
Сегодня работа фондовых бирж и площадок такова, что торговля ведется круглосуточно. ФОРЕКС доступен 24 часа в сутки. Он по своему объему превосходит все остальные мировые рынки, его ликвидность является наивысшей.
Еще в начале 70-х нобелевский лауреат Тобин предложил облагать налогом все валютные сделки. Он рассчитал, что данный шаг не повлияет на волатильность валют, но сможет сдержать спекуляции, которые ведут к формированию финансовых пузырей. Он также предполагал, что введение налога повысит контроль со стороны центральных банков. У предложения было много противников, которые утверждали, что введение налога породит новые системные риски.
