Участник проекта - это физическое или юридическое лицо, на которое возложена обязанность по выполнению определенной функции в рамках осуществления проектной деятельности.
Участие в проектном финансировании
Проектное финансирование предполагает особое взаимодействие между участниками проекта, предметом которого являются вопросы, связанные с привлечением и использованием финансовых средств. Реализация проектов (особенно, крупномасштабных проектов) вовлекает в участие в проектной деятельности большое количество различных субъектов.
Так, в первую очередь, стоит указать инициаторов и (или) спонсоров проекта, с действий которых по сути и начинается проектная деятельность. Далее стоит сказать про команду проекта (т.е. объединение уполномоченных специалистов). которая учреждается инициатором/спонсором проекта.
С точки зрения проектного финансирования значимая роль принадлежит кредиторам. Преимущественно она представлены коммерческими банками и банковским консорциумом. Для организации проектного финансирования инициаторы и менеджеры проекта нередко обращаются за услугами к финансовым консультантам.
Движение финансовых потоков в рамках проекта во многом обусловлено достигнутыми договоренностями с подрядчиками (как с генеральным подрядчиком, так с субподрядчиками), а также с поставщиками оборудования. Еще одна важная категория участников проекта при финансировании - это покупатели продукции, производство которой осуществляется на объекте инвестиционной деятельности.
В развитой рыночной экономике активно ведут себя институциональные инвесторы, которыми являются инвестиционные фонды и компании, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, лизинговые компании. Они за счет привлеченных у клиентов средств занимаются приобретением акций и других ценных бумаг, которые выпускает проектная компания.
После ввода объекта инвестиционной деятельности в эксплуатацию его управлением, как правило, занимается отдельная компания, которая в рамках проектного менеджмента обозначается как оператор. Действия оператора тоже имеют большое значение с точки зрения проектного финансирования.
В проектном финансировании могут принимать участие и ряд других участников. Конкретный перечень участников определяется типом и сложностью проекта, а также некоторые другими существенными условиями.
Консорциум как особая категория участников проекта и его финансирования
Для того чтобы, с одной стороны, обеспечить скоординированность совместной деятельности участников проекта и, с другой стороны, повысить эффективность работы команды проекта, могут создаваться разнообразные организационные формы взаимодействия, которые в том числе могут использоваться в рамках проектного финансирования.
В частности, большое распространение получила практика образования консорциумов - временных добровольных объединений, которые базируются на общем соглашении, заключенном ради осуществления капиталоемкого прибыльного проекта, а также на соглашении о производственной, коммерческой, финансовой кооперации.
Наличие консорциума означает, что участники проекта несут солидарную ответственность в рамках определенной компетенции. Возможно несколько вариантов организации консорциума: например, спонсоры проекта могут быть как внутри консорциума, так и вовне, выполняя, тем самым, роль заказчиков проекта.
В данном случае оперативное управление проектом осуществляет главный менеджер (управляющий консорциум), который за свои услуги получает специальное вознаграждение. Функции по осуществлению общего (стратегического) руководства остаются за комитетами по управлению, советами директоров.
Организационно-технические вопросы находятся в ведении координационных комитетов, которые создаются на уровне участников. Указанные принципы действительны в отношении крупных проектов.
В целях же финансового обеспечения мегапроектов могут создаваться специальные банковские консорциумы, или банковские синдикаты, у которых налажено взаимодействие с промышленными консорциумами (в результате могут образовываться финансово-промышленные группы, которые характеризуются значительным финансовым потенциалом и возможностями для оказания существенного влияния на экономическую обстановку реализации проекта).
Участники проекта и формы проектного финансирования
От того, какие участники вовлечены в проект, зависит выбор конкретной формы проектного финансирования. Это подтверждается следующим списком соотношений:
- основной банк (консорциум банков) - проект финансируется за счет предоставления основных банковских кредитов;
- прочие организации-кредиторы - проект финансируется за счет предоставления дополнительных кредитов;
- резервные кредиторы - проект финансируется за счет предоставления резервных кредитов;
- учредители проектной компании - проект финансируется за счет учредительного и дополнительных взносов в капитал проектной компании;
- поставщики и подрядчики - проект финансируется за счет предоставления товарных и коммерческих кредитов;
- инвестиционные банки, прочие инвесторы - проект финансируется за счет выпуска проектной компанией и продажи на рынке собственных ценных бумаг (прежде всего, облигаций, акций);
- лизинговые организации - проект финансируется за счет операционного лизинга (т. е. временной аренды) и финансового лизинга (он предусматривает право выкупа имущества).
Таким образом, проектное финансирование осуществляется в результате взаимодействия определенного круга различных участников проекта. Причем привлечение тех или иных участников и выбор определенной формы проектного финансирования являются взаимосвязанными вопросами, решение которых зависит друг от друга.
