Теория и практика финансового оздоровления предприятия

Правовые аспекты финансового оздоровления предприятия

В России основой правового регулирования вопросов банкротства является федеральный закон от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». В этом законе определены основания, позволяющие признать должника банкротом (несостоятельным), регламентированы конкретный порядок и условия проведения мер, направленных на предупреждение банкротства (несостоятельности), условия и порядок проведения процедур в рамках дел о банкротстве, а также другие отношения, связанные с неспособностью должника в полной мере удовлетворять требования кредиторов.

Указанный закон относится только к юридическим лицам, которые в соответствии с Гражданским кодексом могут быть признаны банкротами, а также гражданам (включая индивидуальных предпринимателей).

Под банкротством (несостоятельностью) понимают неспособность должника к удовлетворению требований кредиторов в полном объеме, признанную арбитражным судом. Во внимание принимаются требования:

• по денежным обязательствам, т.е. обязанностям уплатить денежную сумму по различным основаниям, например, гражданско-правовым сделкам,
• по оплате труда лиц, которые работали в соответствии с трудовым договором,
• по выплатам выходных пособий,
• по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и иных взносов в бюджет и государственные внебюджетные фонды).

Основными признаками банкротства юридического лица являются:

• неисполнение обязательств на протяжении трех месяцев,
• сумма обязательств превышает 100 тысяч рублей.

Отправной точкой процесса банкротства является подача заявления о признании банкротом в арбитражный суд. Инициатором может выступать:

• сам должник,
• кредитор,
• уполномоченные органы.

В отношении должника могут применяться различные процедуры банкротства:

• наблюдение, осуществляемое для того, чтобы обеспечить сохранность имущества должника, провести анализ финансового состояния, составить реестр требований со стороны кредиторов и провести их первое собрание,
• финансовое оздоровление, ориентированное на восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности в соответствии с составленным графиком,
• внешнее управление, применяемое для восстановления платежеспособности,
• конкурсное производство, используемое после признания должника банкротом, для того, чтобы соразмерно удовлетворить требования кредиторов,
• мировое соглашение, которое доступно на всех стадиях прохождения дела о банкротстве и позволяет прекратить производство при достижении между должником и кредиторами соглашения.

Самыми значимыми для должника процедурами являются финансовое оздоровление и внешнее управление. Это связано с тем, что они направлены на восстановление платежеспособности компании.

Управление должником в процессе финансового оздоровления

На органы управления должника в ходе финансового оздоровления накладываются ограничения, определяемые федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

При выявлении фактов, свидетельствующих о том, что руководитель должника ненадлежащим образом исполняет план финансового оздоровления или совершает действия, нарушающие законные интересы и права кредиторов (равно как и предоставивших обеспечение лиц), арбитражный суд может отстранить такого руководителя. Основанием может служить ходатайство собрания кредиторов, предоставивших обеспечение лиц или административного управляющего.

Должник не может совершать сделки (или их совокупность) без согласия комитета (собрания) кредиторов, если:

• они связаны с отчуждением (возможностью отчуждения) или приобретением имущества балансовой стоимостью свыше пяти процентов от активов должника по состоянию на последнюю отчетную дату,
• они влекут за собой выдачу кредитов (займов) или поручительства и гарантии, а также начало доверительного управления имуществом, принадлежащим должнику.

Также должник лишается права самостоятельно без согласия комитета (собрания) кредиторов принимать решения о реорганизации, в том числе:

• слиянии,
• присоединении,
• разделении,
• преобразовании,
• выделении.

Если денежные обязательства должника, возникшие после начала финансового оздоровления, превышают двадцать процентов от суммы требований включенных в реестр кредиторов, должник лишается права без согласования заключать сделки, влекущие появление новых обязательств (перед имеющимися или новыми кредиторами).

Без согласия административного управляющего должник не может совершать сделки:

• влекущие за собой рост кредиторской задолженности в объеме свыше пяти процентов от суммы требований включенных в реестр кредиторов (по состоянию на дату начала финансового оздоровления),
• связанные с отчуждением (его возможностью) или приобретением имущества, кроме продажи готовой продукции (работ, услуг), составляющих предмет обычной хозяйственной деятельности должника,
• влекущие перевод долга, уступку права требования,
• влекущие получение кредитов и займов.

Если рассмотренные сделки все же будут совершены, по заявлению участников дела о банкротстве они могут быть признаны недействительными.

Антикризисное регулирование должно быть направлено на поиск и мобилизацию внутренних резервов. Это дает возможность выявить имеющийся у предприятия потенциал, а также реабилитировать бизнес, тем самым минимизируя риск обременения предприятия новыми долгами. Мобилизация должна быть направлена на переход от реактивного управления (осуществления принятия решений в виде реакции на уже возникшие проблемы) к управлению на основе системы прогнозов и анализа. При этом ключевая роль отводится эффективному распределению ресурсов.