Управление оборотными средствами предприятия

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Показатели эффективности использования оборотных средств. Управление оборотными средствами. 1. Показатели эффективности использования оборотных средств Задача обеспечения предприятия оборотными средствами наравне с определением источников формирования оборотных средств и их нормированием решается организацией системы оценки эффективности использования оборотных средств. Необходимость в этом обусловлена тем, что, несмотря на учет в нормативах по отдельным элементам оборотных средств экономии, в оборот вовлекаются не только нормируемые, по и ненормируемые оборотные средства, а также ресурсы других хозяйствующих субъектов и банковские кредиты. Это обстоятельство дает дополнительные возможности для повышения эффективности использования оборотных средств путем ускорения их оборота в единицу времени. Система оценки эффективности использования оборотных средств основана на определении сравнительной степени ускорения их оборачиваемости, которая устанавливается следующими показателями: 1) коэффициентом оборачиваемости; 2) продолжительностью одного оборота; 3) коэффициентом загрузки. 1. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (Коб). Коб определяется делением объема реализации продукции по оптовым ценам предприятия (выручка от реализации) за определенный период (Qц) на сумму оборотных средств (средний остаток оборотных средств за тот же период): Коб = Qц Ос Пример1: В течение года предприятием реализовано продукции на сумму 60 000 тыс. руб. располагая оборотными средствами в размере 8 000 тыс. руб. Задание 1: Определить изменение потребности в оборотных средствах в связи с увеличением объема реализации на 20%. Решение: К об = Qц 2 60 000 = = 7,5 оборотов Ос1 8 000 К об = Qц Ос  → Ос = Qц К об 1 60 000 * 1,2 72 000 = = 9 600 тыс. руб. 7,5 7,5 Ос 2 = ∆Ос = Ос 2 − Ос1 = 9 600 − 8 000 = 1 600 тыс. руб. 2. Продолжительность одного оборота (Тоб) или коэффициент оборачиваемости в днях: Т об = 360 К об Продолжительность периода может быть 30, 90 или 360 дней. Задание 2: Определить изменение потребности в оборотных средствах при сокращении продолжительности одного оборота на 7 дней (см. пример 1). Решение: Т об 1 = Коб = 360 360 = = 48 дней К об1 7,5 360 360 360 = = = 8,78 оборотов Тоб 48 − 7 41 Ос 2 = 60 000 = 6 833,33 тыс. руб. 8,78 ∆Ос = Ос 2 − Ос1 = 6 833,33 − 8 000 = −1 166,67 тыс. руб. Вывод: сокращение продолжительности оборота оборотных средств приводит к ускорению оборачиваемости (увеличению количества оборотов (Коб)), что при неизменном объеме реализованной продукции снижает необходимую потребность в оборотных средствах, т.е. высвобождает средства предприятия. 3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз) - величина оборотных средств, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции: Коэффициент закрепления оборотных средств является обратным коэффициенту оборачиваемости: Кз = 1 О = с Коб Q Задание 3: Определить коэффициент закрепления оборотных средств (см. пример 1). Решение: Кз = Ос 8 000 = = 0,13 руб . / руб . Q ц 60 000 2 Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота. Если длительность одного оборота увеличивается — это называется замедлением оборачиваемости оборотных средств. Чем дольше кругооборот оборотных средств и чем дольше они находятся в любой стадии кругооборота, тем менее эффективно работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного кругооборота требуется большее количество денежных средств. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Если длительность одного оборота уменьшается — это называется ускорением оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы. Экономическое значение оборачиваемости оборотных средств заключается в том, что предприятие может произвести и реализовать с меньшими оборотными средствами тот же самый объем продукции или с теми же средствами выпустить больше продукции. И, наоборот, при сохранении прежнего объема продукции достаточно иметь меньшее количество оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто на любой стадии кругооборота, путем сокращения производственного цикла, сокращения интервала поставки сырья, совершенствования материально-технического снабжения и сбыта, снижения норм расхода материалов, улучшения порядка расчетов за материалы и продукцию. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств высвобождаются значительные суммы оборотных средств, которые можно либо использовать для расширения производства, либо для передачи другим предприятиям. Чем лучше используется сырье, материалы, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача. Для снижения материалоемкости продукции необходимо улучшать использование предметов труда, сокращать отходы, бракованные изделия, не допускать потерь материальных ресурсов, использовать более дешевые заменители ресурсов, не в ущерб качеству. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов. Оптимальная потребность в оборотных средствах позволит предприятию с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. 2. Управление оборотными средствами Осуществляя анализ оборотных средств, необходимо выделить основные факторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 1. На объем и структуру и скорость оборота оборотных средств влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: Сфера деятельности организации (торговая, производственная, снабженческосбытовая, посредническая и т.д.); Отраслевая принадлежность (находясь на стыке двух воспроизводственных фаз -производства и потребления - торговля формирует оборотные средства с учетом сезонности, неравномерности размещения и неритмичности производства, характера потребностей и структуры покупательского спроса); 3 Экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, инфляционные процессы; Экономическая ситуация Ограниченность ресурсов Налоговое законодательсво Состав и структура оборотных средств Платежная дисциплина поставщиков и заказчиков Отраслевая принадлежность Организаци я и методы реализации Сфера деятельности организации Контроль за использов анием Система нормирова ния Организация производств енного процесса Финансовокредитная система Инфляция Рисунок 1 Влияние факторов на оборачиваемость оборотных средств Налоговая, финансовая и кредитная политика государства, оказывающая влияние на эффективность использования оборотных средств. Недостаточная развитость рынка капиталов, значительная стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства торговых организаций затрудняют получение источников оборотных средств на приемлемых условиях. Внутренними факторами выступают: Состав и структура оборотных средств. Чем больше объем реализации продукции, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах. Чем больше в товарообороте товаров с более длительными сроками реализации, тем больше требуется и оборотных средств для финансирования товарных запасов по этим группам. Осуществление контроля за использованием оборотных средств по целевому назначение. Нарушение целевого принципа использования оборотных средств приводит к их иммобилизации, ухудшает финансовое состояние предприятия. Иммобилизация оборотных средств может возникнуть: при отвлечении оборотных средств в сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, в товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями и находящиеся на ответственном хранении. Система установления нормативов оборотных средств. Наличие минимально необходимых и обоснованных нормативов позволяет оптимизировать объем средств инвестированных в оборот. Организация производственного процесса (длительность производственного цикла, использование энерго- и ресурсосберегающих технологий, нормы расхода и т.д.). Формы расчетов с поставщиками и заказчиками и их платежная дисциплина. 4 Организация и методы реализации продукции (активные формы торговли приводят к ускорению оборачиваемости и к снижению потребности в оборотных средствах). Политика управления оборотными средствами — часть общей финансовой стратегии, заключающейся в формировании достаточного объема и состава оборотных средств, рационализации их структуры и источников финансирования. Предприятие может выбрать политику, основанную на консервативном, умеренном и агрессивном подходах. Зависимость суммы и уровня оборотных активов от альтернативных подходов к их формированию представлена на рис. 6.14. Консервативный подход предусматривает обеспечение потребности в оборотных активах с созданием высоких страховых резервов на фирме. Умеренный подход также предусматривает полное обеспечение потребности в оборотных средствах с созданием оптимальных страховых резервов на случай обычных сбоев в ходе операционной деятельности фирмы. Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по всем видам активов. При осуществлении целевых установок управления оборотными активами в первую очередь осуществляется их анализ в динамике по показателям эффективности. Затем выбирается подход к формированию оборотных активов и осуществляется оптимизация суммы (объема) оборотных средств. При этом выделяются постоянная и переменная части оборотных активов. Постоянную часть составляют неизменные, не зависящие от колебаний объема выпуска продукции, в том числе сезонных колебаний, оборотные активы. Переменная часть оборотных активов возрастает с ростом объема производства и реализации продукции. Ее размер надо регулировать в периоды резких скачков спроса на продукцию или при необходимости создания страховых запасов и т.д. Анализ оборотных средств Определение подходов к формированию оборотных средств Состав Консервативный Структура Умеренный Оборачиваемость Агрессивный Зависимость от реализации Источники формирования Эффективность управления Оптимизация объема Реализация резервов сокращения продолжительно сти оборота оборотных средств Нормирование оборотных средств Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств Определение суммы постоянной части Собственные Определение максимальной и средней суммы переменной части Привлеченные Заемные Определение общей суммы оборотных средств Рисунок 2 Этапы формирования системы управления оборотными средствами Управление оборотными средствами включает в себя решение следующих главных задач: 5 1. Расчет минимально достаточных средств в авансирование оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Определение состава и структуры оборотных средств. Эти задачи решаются нормированием оборотных средств. Методика процесса нормирования была подробно изложена выше. 2. Определение источников формирования оборотных средств. Использование собственных или заемных/привлеченных средств и их соотношение. 3. Выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации малоценного имущества, списания товарноматериальных ценностей, определения выручки от реализации и т.д. 4. Распоряжение оборотными средствами строго по целевому назначению. Отсутствие контроля за целевым использованием оборотных средств приводит к серьезным нарушениям производственного процесса. 5. Маневрирование временно свободными оборотными средствами. В процессе функционирования предприятия возникают ситуации, когда средства временно не задействованы в обороте. Это положение омертвляет капитал, поэтому необходимо принимать меры по вовлечению средств в хозяйственный оборот. 6. Обеспечение сохранности и рационального использования. Управление оборотными средствами обязательно включает систематический контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством инвентаризаций, обследований данных статистической, оперативной и бухгалтерской отчетности. 7. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии кругооборота. Для решения данной задачи на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств анализируются и планируются по стадиям производственного процесса и реализации продукции (рисунок 3). Ускорение оборачиваемости На стадии закупок •установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии •систематическая проверка состояния складских запасов •замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции На производственной стадии •сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности •соблюдение ритмичности работы предприятия •комплексное использование сырья, применение отходов В сфере обращения •ускорение реализации продукции •организация маркетинговых исследований •сокращение кредиторской и дебиторской задолженности Рисунок 3 Пути ускорения оборачиваемости оборотных фондов и средств 6 Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются: • оплата предметов труда по факту поставки, т.е. ликвидация транспортного запаса; • механизация и автоматизация выполнения складских операций; • компьютеризация складского учета. Основным путем снижения незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла. Это достигается за счет: • повышения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов; • совершенствования используемых технологий; • сокращения времени выполнения вспомогательных операций; • уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов; • сокращения продолжительности естественных процессов. На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Это возможно за счет: • уменьшения запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта; • отпуска продукции на условиях предоплаты; • уменьшения дебиторской задолженности; • ускорения расчетов путем применения компьютерных программ «банк — клиент» и т.д. 7