Справочник от Автор24
Высшая математика

Конспект лекции
«Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида.»

Справочник / Лекторий Справочник / Лекционные и методические материалы по высшей математике / Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида.

Выбери формат для чтения

pptx

Конспект лекции по дисциплине «Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида.», pptx

Файл загружается

Файл загружается

Благодарим за ожидание, осталось немного.

Конспект лекции по дисциплине «Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида.». pptx

txt

Конспект лекции по дисциплине «Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида.», текстовый формат

ДИСЦИПЛИНА «ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА» 1 Лекция № 5 Сущность денежных потоков. Денежные потоки общего вида. Движение денежных средств называется денежным потоком, который состоит из притока и оттока денежных средств. Поток платежей – последовательность платежей во времени (погашение задолженности в рассрочку, периодическое поступление доходов от инвестиций, выплаты пенсии и т.д.) Член потока – отдельный элемент потока платежей. Если выплаты или поступления осуществляются регулярно и все они имеют один и тот же знак, то речь идёт о финансовой ренте (аннуитете). 2 К основным характеристикам денежного потока можно отнести:    количество членов потока, величину периода, срок денежного потока. Члены потока Срок денежного потока 3 Потоки платежей могут быть регулярными (размеры платежей постоянные или следуют установленному правилу, предусматривающему равные интервалы между платежами) нерегулярными Члены потоков могут быть положительными величинами (поступления) отрицательными величинами (выплаты) 4 Анализ денежного потока предполагает расчет одной из двух обобщающих характеристик: 1) Наращенная сумма (future value of cash flow) сумма всех членов денежного потока с начисленными на них к концу срока процентами; 2) Текущая стоимость потока (present value of cash flow) - сумма всех его членов, дисконтированных к дате оценки (чаще всего к дате начала денежного потока). 5 Таким образом, при определении текущей стоимости денежного потока все суммы приводятся к нулевому моменту времени с помощью коэффициентов дисконтирования, а при расчете будущей стоимости к моменту окончания срока денежного потока с помощью коэффициентов наращения. 6 Задача. Определите текущую стоимость денежного потока общего вида. 1 2 3 4 5 6 Решение PVCF = 200 + 400/(1+0,08)1 + 800/(1+0,08)2 -100/((1+0,08)2*(1+0,1)1) 400/((1+0,08)2*(1+0,1)2) -50/((1+0,08)2*(1+0,1)3) + 1000/((1+0,08)2*(1+0,1)3*(1+0,12)1) = 1437,79 руб. 7 Расчет текущей стоимости начинаем с 0 члена потока. Мы видим, что в 0 нам перечислили (приход, так как стрелка вниз) 200 руб., поэтому записываем 200. Перемещаемся к 1 члену потока. Так как там наблюдается тоже приход (стрелка вниз), то ставим знак плюс, записываем 400, но теперь необходимо осуществить дисконтирование, поэтому умножаем на 1/(1+0,08)1 . Подставляем 0,08, так как в интервале между 0 и 1 по условиям задачи указана ставка в размере 8%. В коэффициенте проставляем 1 степень, так как дисконтируем всего на 1 период. Перемещаемся ко 2 члену потока. Мы видим, что наблюдается приход в размере 800 руб., поэтому ставим плюс 800, умножаем на 1/(1+0,08)2 . Поскольку и между 1 и 2 членами потока, и между 0 и 1 указана ставка в размере 8%, то в коэффициенте проставляем 2 степень. Перемещаемся к 3 члену потока. Наблюдался расход 100 руб. (стрелка вверх), поэтому ставим знак минус. Умножаем на 1/((1+0,08)2*(1+0,1)1), поскольку от 0 члена потока до 3 в двух периодах наблюдалась процентная ставка - 8%, а в одном – 10%. И т.д. 8 Задача. Определите потока общего вида. 1 будущую 2 3 стоимость 4 денежного 5 6 Решение FVCF = 1000 – 50 * (1 + 0,12)1 – 400 * (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1) 1 – 100 * (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1)2 + 800 * (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1)3 + 400 * (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1)3 * (1 + 0,08)1 + 200 * (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1)3 * (1 + 0,08)2 = 2500 руб. 9 Расчет будущей стоимости удобнее начинать с последнего члена потока (6). Мы видим, что нам перечислили (приход, так как стрелка вниз) 1000 руб., поэтому записываем 1000. Перемещаемся к 5 члену потока. Так как там наблюдается расход (стрелка вверх), то ставим знак минус, записываем 50, но теперь необходимо осуществить наращение, поэтому умножаем на (1+0,12) 1 . Подставляем 0,12, так как в интервале между 5 и 6 членами потока по условиям задачи указана ставка в размере 12%. В коэффициенте проставляем 1 степень, так как наращение осуществляем всего на 1 период (от 5 к 6). Перемещаемся к 4 члену потока. Мы видим, что наблюдается расход в размере 400 руб., поэтому ставим минус 400, умножаем на (1+0,12)1 * (1 + 0,1)1 . Поскольку между 5 и 6 членами потока указана ставка - 12%, а между 4 и 5 указана ставка в размере 10%. Перемещаемся к 3 члену потока. В данном периоде наблюдался расход 100 руб. (стрелка вверх), поэтому ставим знак минус. Умножаем на (1 + 0,12)1 * (1 + 0,1)2, поскольку в интервале между 5 и 6 членами потока наблюдалась ставка – 12% (один период, следовательно, первая степень), а между 3 и 5 – 10% (2 периода, следовательно, вторая степень). И т.д. 10 Задача. Определите текущую стоимость денежного потока общего вида с использованием финансовых таблиц. 1 2 3 4 5 6 Решение PVCF = 200 + 400 * kд(1 пер., 8%) + 800 * kд(2 пер., 8%) - 100 * kд(2 пер., 8%) * kд(1 пер., 10%) - 400 * kд(2 пер., 8%) * kд(2 пер., 10%) - 50 * kд(2 пер., 8%) * kд(3 пер., 10%) + 1000 * kд(2 пер., 8%) * kд(3 пер., 10%) * kд(1 пер., 12%) = 200 + 400 * 0,93 + 800 * 0,86 – 100 * 0,86 * 0,91 – 400 * 0,86 * 0,83 – 50 * 0,86 * 0,75 + 1000 * 0,86 * 0,75 * 0,89 = 1438 руб. 11 Задача. Определите будущую стоимость денежного потока общего вида с использованием финансовых таблиц. 1 2 3 4 5 6 PVCF = 1000 - 50 * kн(1 пер., 12%)Решение - 400 * kн(1 пер., 12%) * kн(1 пер., 10%) - 100 * kн(1 пер., 12%) * kн(2 пер., 10%) + 800 * kн(1 пер., 12%) * kн(3 пер., 10%) + 400 * kн(1 пер., 12%) * kн(3 пер., 10%) * kн(1 пер., 8%) + 200 * kн(1 пер., 12%) * kн(3 пер., 10%) * kн(2 пер., 8%) = 1000 - 50 * 1,12 - 400 * 1,12 * 1,1 – 100 * 1,12 * 1,21 + 800 * 1,12 * 1,33 + 400 * 1,12 *1,33 * 1,08 + 200 * 1,12 * 1,33 * 1,17 = 2499 руб. 12

Рекомендованные лекции

Смотреть все
Экономика

Денежный поток: сущность, принципы, факторы

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ II Денежный поток: сущность, принципы, факторы Осуществление практически всех видов финансовых операций пред...

Автор лекции

Хуртина Е. Г.

Авторы

Анализ хозяйственной деятельности

Анализ денежных потоков организации

1 Тема 4. Анализ денежных потоков организации Термин «денежный поток» впервые был использован финансовыми аналитиками и широко применяется в финансово...

Финансовый менеджмент

Понятие финансового менеджмента, его цели и задачи. Объект и субъект управления.Принципы и функции финансового менеджмента

КРАТКИЙ КУРС ЛЕКЦИЙ ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ 1. Понятие финансового менеджмента, его цели и задачи. Объект и субъект управления Финансовый менеджмен...

Финансовый менеджмент

Социально-экономическая сущность и принципы организации финансов предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «ТВЕРСКОЙ Г...

Автор лекции

Кузина С. В.

Авторы

Теория управления

Управление недвижимостью

Академия управления при Президенте Республики Беларусь Система открытого образования Е.В.Васина Н.П.Мыцких Управление недвижимостью Курс лекций Минск ...

Автор лекции

Васина Е.В., Мыцких Н.П.

Авторы

Финансовый менеджмент

Сущность, цель и задачи финансового менеджмента. Функции финансового менеджмента

Глава 1. Теоретические основы финансового менеджмента 1.1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента 1.2. Функции финансового менеджмента 1.3. С...

Финансовый менеджмент

Управление финансовой активностью компании

Конспект лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент» Модуль 4: Организация управления финансовой деятельностью предприятия. Лекция 14. Управление фин...

Менеджмент

Инжиниринг и экспертиза эффективности проектов

Лекции по курсу «Инжиниринг и экспертиза эффективности проектов» Подготовила: проф. Кафедры Мн и МР Моргунова Наталья Владимировна Экспертиза проектов...

Автор лекции

Моргунова Н.В.

Авторы

Менеджмент

Инжиниринг и экспертиза эффективности проектов

Лекции по курсу «Инжиниринг и экспертиза эффективности проектов» Подготовила: проф. Кафедры Мн и МР Экспертиза проектов занимает существенное место в ...

Финансовый менеджмент

Стратегия и тактика финансового менеджмента

Раздел 3. Стратегия и тактика финансового менеджмента Тема 3.1. Стратегия и тактика финансового менеджмента 1. Понятие и содержание 2. Понятие финансо...

Смотреть все