Предприятие как субъект и объект рыночной экономики. среда функционирования предприятия

ТЕМА 3. ПРЕДПРИЯТИЕ КАК СУБЪЕКТ И ОБЪЕКТ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ. СРЕДА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1 Понятие предприятия. Классификация предприятий 3.2 Внешняя и внутренняя среда предприятия Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг с целью удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. В зависимости от целей хозяйствующих субъектов, различают коммерческие и некоммерческие предприятия. Цель деятельности Коммерческая организация Некоммерческая организация Извлечение прибыли с последующим распределением среди участников Достижение уставных целей организации: социальные, благотворительные, охрана здоровья и др. Рис 3.1. Цели деятельности организаций В гражданском кодексе РФ предусмотрено создание предприятий в различных организационно-правовых формах, которые отличаются по ряду признаков. Например, ответственность по обязательствам предприятия, количество учредителей, величина и способ формирования уставного капитала и др. Рис. 3.2 Перечень организационно-правовых форм предприятий В современных условиях, когда происходят быстрые изменения в рыночной среде, перед предприятиями встает проблема выживания при изменении рыночной конъюнктуры. Для повышения стойкости организации при неблагоприятном развитии рыночной конъюнктуры создаются объединения деловой активности. Основными преимуществами объединений являются: снижение издержек, более высокая квалификация и специализация управления предприятиями, снижение расходов на информацию и рекламу, более выгодные условия закупки ресурсов и др. Рис.3.3 Формы объединения предприятий В зависимости от численности работающих, предприятия классифицируются на 3 группы: малые, средние, крупные (рис.3.4). Рис.3.4 Классификация предприятий по размеру Таблица 3.1 Критерии размеров предприятий Размер предприятия Численность работающих, чел. Малые - в промышленности, строительстве, транспорте – 100; - в оптовой торговле – 50; - в розничной торговле и бытовом обслуживании – 30; - в других отраслях - 50 средние свыше 100 до 500 крупные свыше 500 Эффективность функционирования предприятия во многом определяется влиянием факторов внешнего и внутреннего окружения. Последнее определяет характер предпринимательской среды. Предпринимательская среда – сложившаяся в стране благоприятная социально-экономическая, политическая, гражданско-правовая ситуация, которая обеспечивает экономическую свободу дееспособным гражданам для занятия предпринимательской деятельностью, направленной на удовлетворение потребностей всех субъектов рыночной экономики. Рис. 3.5 Составляющие среды предприятия Таблица 3.2 Факторы внешней среды предприятия Внешняя среда предприятия Факторы прямого воздействия (ближнее окружение) Факторы косвенного воздействия (дальнее окружение) оказывают непосредственное влияние на организацию и ведение бизнеса оказывают опосредованное влияние на предпринимательскую деятельность и ее результаты - конкуренты - потребители - поставщики - государственное регулирование - экономическая ситуация - научно-технический прогресс -социально-культурные условия - политическая ситуация - демографическая ситуация Таблица 3.3 Основные характеристики факторов внешней среды (ближнее окружение) № Факторы Характеристики 1 Конкуренты Уровень конкуренции во многом определяет успех бизнеса на новых или функционирующих рынках -наличие (отсутствие) конкурентов -уровень конкуренции -сильные и слабые стороны конкурентов 2 Потребители Наличие платежеспособного спроса определяет возможности реализации «товара рыночной новизны» и получения предпринимательского дохода -число потребителей -доходы потребителей -возрастная структура -гендерная структура -предпочтения потребителя и т.п. 3 Поставщики Поставщики ресурсов важны для формирования и оптимизации расходов предпринимательской структуры -наличие и доступность поставщиков -логистические схемы -условия поставки ресурсов и т.п. 4 Государственное регулирование Государственное регулирование бизнеса как метод регулирования экономической активности субъекта -налогообложение бизнеса -условия кредитования бизнеса -меры государственной поддержки бизнеса -инвестиционный климат и т.п. Продолжение табл.3.3 № Факторы Характеристики 5 Экономические Экономические факторы определяют, сколько потенциальные потребители смогут купить товаров -состояние экономики (подъем или спад) -финансово-кредитное положение в стране -уровень текущих доходов и цен -покупательная способность населения -уровень инфляции -система налогообложения -изменения в структуре потребления граждан -внешние макроэкономические факторы: состояние внешнеторговых и платежных балансов, валютные курсы, конъюнктура на мировых рынках и т.п. 6 Демографические Демографические факторы имеют важное значения, т.к. предприниматель, ориентируясь на потребителей, должен знать, сколько, каких товаров, и для кого производить • численность населения • размещение на территории страны • плотность населения • возрастная структура • рождаемость • смертность • подвижность населения (миграция) • количество браков и разводов • уровень образования • этническая и религиозная структура 7 Природно-географические Природные факторы важны для выявления сырьевых и энергетических возможностей предприятия • состояние и перспективы использования источников сырья и энергоресурсов • ресурсы среды (земельные, водные, биологические, климатические, рекреационные, минерально-сырьевые, топливно-энергетические) • качество среды (плодородие почв, продолжительность сезонов года и т.д.) • уровень загрязнения окружающей среды • степень влияния государственных органов на интенсивность ресурсопотребления 8 Научно-технические Научно-технические факторы позволяют увидеть возможности, которые развитие науки и техники открывает для производства новых товаров, модернизации технологии производства и сбыта • темпы технологических изменений в данной и смежных отраслях • инновационный потенциал ближайших конкурентов Окончание табл.3.3 № Факторы Характеристики 9 Политико-правовые Знание политико-правовых факторов позволяет учитывать мероприятия государственной власти и учитывать их в своих интересах • состояние законодательства, регулирующего хозяйственную деятельность • государственная экономическая политика • влияние общественности на характер решений, принимаемых государственными органами 10 Социально-культурные Данные факторы анализируются потому, что влияют на все остальные элементы как макросреды, так и внутренней среды предприятия • особенности культурных, нравственных и религиозных ценностей общества • образ жизни • степень подверженности общественного сознания влиянию внешних факторов Факторы внешней среды взаимосвязаны, подвижны и неопределенны, что вызывает рискованный характер предпринимательской деятельности. Рис. 3.6 Взаимосвязь внутренних факторов предприятия Таблица 3.4 Основные характеристики факторов внутренней среды предприятия № Факторы Характеристики 1 Задачи Цель предприятия конкретизируется в задачах, решаемых субъектом • организация производства • маркетинговая деятельность • эффективность деятельности Окончание табл.3.4 № Факторы Характеристики 2 Технология Организационные возможности производства и материально-техническое обеспечение • выбор технологии производства • технические элементы производства • эффективность использования основного и оборотного капитала 3 Структура Организационная структура предприятия определяет специфику управления • организационная структура управления • коммуникации в организации • эффективность управления 4 Работники Количественная и качественная характеристика рабочей силы определяет эффективность ее использования • численность работающих • структура персонала • обеспеченность кадрами • движение кадров • уровень квалификации • производительность труда и т.п. Литература: а) Основная: 1.Лапуста, М.Г. Предпринимательство [Текст]: учебник / М.Г. Лапуста. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 608 с.: - (Высшее образование:Бакалавриат). ISBN 978-5-16-003252-8. 2. Переверзев, А.М. Предпринимательство и бизнес [Текст]: учебник / М.П. Переверзев, А.М. Лунева; Под ред. М.П. Переверзева. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 176 с. Высшее образование. - ISBN 978-5-16-003128-6. б) Дополнительная: 1. Горфинкель, В.Я. Малое предпринимательство: организация, управление, экономика [Текст]: учеб. пособие /Под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 349 с.- ISBN 978-5-9558-0137-7. 2. Казаков, Н.А.Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски [Электронный ресурс]: учеб.пособие / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 208 с. (Высшее образование). - ISBN 978-5-16-004578-8.-Режим доступа к ресурсу: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=212808 ТЕМА 4. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА 4.1. Понятие и структура основных фондов 4.2. Виды оценки основных фондов 4.3. Износ и амортизация основных фондов 4.4. Показатели движения и технического состояния основных фондов 4.5. Показатели эффективности использования основных фондов Экономический потенциал предпринимательской структуры зависит от эффективности использования экономических ресурсов (основных средств, оборотных средств, трудовых ресурсов). Основные средства – это часть экономического потенциала, стоимостная форма средств труда, используемая при производстве продукции, работ и услуг, либо для управления организацией в течение периода превышающего 12 месяцев или обеспечивающие обычный операционный цикл. Таблица 4.1 Классификация основных средств Признак Виды основных средств по назначению - здания; - сооружения и передаточные устройства; - машины и оборудование; - транспортные средства; - производственный и хозяйственный инвентарь; - рабочий и продуктивный скот; - многолетние насаждения; - капитальные затраты на улучшение земель; - другие основные средства, не включенные в вышеуказанные группы по участию в процессе производства - производственные - непосредственно участвуют в процессе производства (здания, машины, оборудование и т.д.). - непроизводственные - удовлетворяют культурно-бытовые потребности работающих (жилье, детские сады, больницы, школы). по степени участия в процессе производства - активные оказывают прямое воздействие на изменение форм и свойств предметов труда. -пассивные создают условия для производственной деятельности (здания, сооружения и т.д.). по праву пользования; -объекты основных средств, принадлежащие предпринимательской структуре на правах собственности; - объекты основных средств, находящиеся в распоряжении предпринимательской структуры на правах оперативного ведения или хозяйственного управления; - объекты основных средств, полученные по договору аренды по степени использования - основные средства, находящиеся в эксплуатации - основные средства, находящиеся в запасе; - основные средства, находящиеся на консервации; - основные средства, находящиеся в стадии достройки, дооборудования, реконструкции Окончание табл. 4.1 Признак Виды основных средств по начислению амортизационных отчислений - все недолговечное имущество сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно; - свыше 2 лет, до 3-х лет включительно; - свыше 3 лет, до 5 лет включительно; - свыше 5 лет, до 7 лет включительно; - свыше 7 лет, до 10 лет включительно; - свыше 10 лет, до 15 лет включительно; - свыше 15 лет, до 20 лет включительно; - свыше 20 лет, до 25 лет включительно; - свыше 25 лет, до 30 лет включительно; - свыше 30 лет Учет основных средств деятельности предпринимателя обусловлен требованием экономики его предприятия и объясняется высокой долей основных средств в объеме экономического потенциала предприятия. Таблица 4.2 Оценка основных средств Виды оценки основных средств Характеристика Первоначальная стоимость (С п) Стоимость приобретения или создания данной единицы основных средств, транспортные расходы по его доставке и стоимость монтажных работ на месте эксплуатации в ценах и тарифах на момент приобретения или создания объекта без НДС Восстановительная стоимость (Св) Это стоимость воспроизводства основных средств в ценах, действующих на момент переоценки. Переоценка производится по группам однообразных объектов с использованием двух способов: 1.Индексации; 2.Прямого перерасчета Остаточная стоимость (С ост) Оценка по первоначальной или восстановительной стоимости объекта с учетом износа. Отражает фактическое состояние основных средств. , где Аi – амортизационные начисления в i периоде, руб.; t- период эксплуатации объекта Ликвидационная стоимость (Сл) Ожидаемый доход от реализации основных средств по истечении срока его эксплуатации Под износом основных средств понимают постепенную утрату своей стоимости. Различают физический и моральный износ. Таблица 4.3 Износ основных средств Физический износ Моральный износ Потеря потребительной стоимости объекта. Следует учитывать при оценке технического уровня активной части основных средств. Коэффициент физического износа: , где Тф – число лет фактически отработанных основных средств; Тп – срок полезного использования объектов основных средств. , где И – сумма износа основных фондов; Сп (в) – первоначальная или восстановительная стоимость. Выражается в обесценивании научно-технического прогресса в народном хозяйстве. Моральный износ происходит у машин и оборудования, которые теряют конкурентоспособность и не могут обеспечить высокий уровень качества производства продукции. Моральный износ I вида наступает в результате удешевления воспроизводства таких же объектов в новых условиях. Моральный износ II вида наступает вследствие создания новых, более производительных аналогов. Коэффициент морального износа: ; , где Пн,Пд – уровень производительности нового и действующего объекта. Возмещение основных средств путем включения части их стоимости в затраты продукции (себестоимость) называется амортизацией. Данный процесс осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего или частичного их воспроизводства (реновации). Основные средства Амортизационные отчисления Себестоимость Выручка от продаж Рис.4.1.Кругооборот основных средств Амортизация начисляется до полного погашения стоимости этого объекта, либо списание этого объекта с учета в связи с прекращением права собственности или иного вечного права. Таблица 4.4 Способы начисления амортизации основных средств Метод начисления Формула расчета Линейный способ , где Сп(Св) – первоначальная или восстановительная стоимость объекта; На – норма амортизации. Норма амортизации – это величина обратная сроку полезного использования (Т пи) и определяется в %, Способ уменьшаемого остатка , где С ост – остаточная стоимость объекта Способ списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования , , где i-порядковый номер расчетного года; -сумма годовых цифр Способ списания стоимости пропорционально объему продукции , где Qф – фактический годовой выпуск продукции агрегата; Qпл – проектная мощность агрегата Для оценки движения основных средств используются показатели – коэффициент ввода основных средств, коэффициент выбытия основных средств, коэффициент прироста основных средств. Показатели движения представлены в табл.4.5. Таблица 4.5 Показатели движения основных средств Показатель Формула расчета Коэффициент ввода (показывает стоимость введенных основных средств в течение отчетного периода на 1 , где Свв – стоимость введенных объектов основных средств в течение отчетного периода; Окончание табл.4.5 Показатель Формула расчета руб. основных средств по состоянию на конец года) Скг – стоимость основных средств на конец года. , где Свыб – стоимость основных средств, выбывших в течение отчетного периода Коэффициент выбытия (показывает стоимость выбывших основных средств в течение отчетного периода на 1 руб. основных средств по состоянию на начало года) , где Снг – стоимость основных средств на начало года Коэффициент прироста (показывает стоимость прироста основных средств в течение отчетного периода на 1 руб. основных средств по состоянию на конец года) по данным коэффициентам оценивают, насколько эффективно проводится модернизация объектов основных средств хозяйствующего субъекта Для оценки использования основных средств применяют обобщающие и частные показатели. Таблица 4.6 Показатели использования основных средств Обобщающие (стоимостные) показатели (применяют для характеристики использования основных средств в целом по предприятию) Частные показатели (применяют для характеристики использования основных средств в отдельном подразделении и имеют натуральное выражение) Фондоотдача (показывает годовой объем реализации продукции, приходящейся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств) , где W – годовой доход от реализации продукции; среднегодовая стоимость основных средств Коэффициент экстенсивной загрузки (показывает фактически отработанное время за период, в течение которого объект числился в составе основных средств хозяйствующего субъекта) , где Тфакт – фактически отработанное время объектом; Ткаленд – календарный фонд времени работы объекта Окончание табл. 4.6 Обобщающие (стоимостные) показатели (применяют для характеристики использования основных средств в целом по предприятию) Частные показатели (применяют для характеристики использования основных средств в отдельном подразделении и имеют натуральное выражение) Фондоемкость (показывает стоимость основных средств, обеспечивающих годовой объем производства и реализации продукции) Коэффициент интенсивной загрузки (характеризует использование объекта по мощности) , где Пф – фактическая производительность (мощность) объекта; Ппл – плановая (проектная) мощность объекта Фондорентабельность (показывает годовую прибыль, приходящуюся на 1 руб.стоимости основных средств) Коэффициент интегральной загрузки (характеризует использование объекта основных средств по времени работы и мощности) Фондовооруженность (показывает стоимость основных средств, приходящихся на 1 работника) , где среднесписочная численность работников данного предприятия Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 3. Журналы: «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Экономист», «Экономика», «Деньги и кредит», «Право и экономика», «Финансы и кредит», «Современная конкуренция». Тема 5. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА 5.1. Понятие и структура оборотных средств 5.2. Нормирование оборотных средств 5.3. Показатели эффективности использования оборотных средств Оборотные средства занимают второе место по своей величине в общем объеме экономического потенциала и характеризуют экономику хозяйствующего субъекта. Оборотные средства представляют собой денежное обеспечение, необходимое для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Они не потребляются в производстве и обращении, а лишь авансируются, т.е. представляют собой денежное обеспечение непрерывности процессов производства и продажи продукции. Оборотные средства объединяются в две группы – оборотные производственные фонды и фонды обращения. Таблица 5.1 Структура оборотных средств Оборотные производственные фонды (сфера производства) Фонды обращения (сфера обращения) - производственные запасы (включают сырье, материалы и другие аналогичные ценности (тара, запчасти); - расходы будущих периодов - расходы по неравномерному производственному ремонту производственных средств, сумма арендной платы, расходы на рекламу, подготовку кадров, которые уплачены вперед и произведены в отчетном году, но подлежат погашению в следующих отчетных периодах; - затраты незавершенного производства - включают результаты труда, но незаконченные. Вещественным содержанием оборотных производственных фондов являются предметы труда. По характеру участия в процессе производства они незначительно отличаются от основных фондов, находятся в непрерывном движении, изменяют свою натуральную форму и целиком переносят свою стоимость на вновь изготавливаемый продукт в течении одного производственного цикла. К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, срок службы которых менее 1 года. - готовая продукция; -товары для перепродажи и отгрузочные, -дебиторская задолженность, денежные средства на счетах банков и в расчетах, финансовые вложения и прочие денежные средства. В совокупности они образуют денежные оборотные средства предприятия и таким образом оборотные средства обслуживают кругооборот материальных ценностей на стадии подготовки к производству, производственной стадии и продажной Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях кругооборота оборотных средств. Кругооборот оборотных средств можно представить следующим образом Д – Т - … НЗ … - Т| - Д| Кругооборот состоит из 3-х стадий: 1. Подготовительная; 2. Производственная; 3. Продажная (заключительная). Таблица 5.2 Стадии кругооборота оборотных средств Подготовительная стадия Производственная стадия Продажная стадия оборотные средства превращаются из денежной формы в производственные запасы, т.е. из сферы обращения переходят в сферу производства Д – Т Производственные запасы превращаются в запасы незавершенного производства и по завершению производства превращаются в готовую продукцию. Т - … НЗ … Т| Стадия отгрузки и реализации. Происходит превращение (переход) из производственной стадии в товарно-денежную. Т| - Д| По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения, поэтому они учитываются как единые оборотные средства, т.е. оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершают в своем движении единый кругооборот. Денежные средства Производственные запасы Расходы будущих периодов Незавершенное производство Готовая продукция Рис. 5.1. Кругооборот оборотных средств Время, в течение которого оборотные средства находятся в сфере производства, называется периодом производства. В сфере обращения - периодом обращения, если движение оборотных производственных фондов в каждую единицу времени отражает оборот материальных факторов к продвижению фондов. Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот называется длительностью оборота. Оборотные средства на предприятиях подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Цель нормирования оборотных средств на предприятии – это обеспечение его ресурсами, необходимыми для бесперебойного процесса производства и реализацией продукции при соблюдении максимальной экономии материальных и денежных ресурсов. Таблица 5.3 Нормирование оборотных средств Нормируемые оборотные средства Ненормируемые оборотные средства -производственные запасы; - средства в производстве; - готовая продукция - денежные средства; - отгруженные средства; - денежные средства; -дебиторская задолженность и т.д. Нормирование оборотных средств - это установление плановых потребностей оборотных средств, необходимых для создания минимальных запасов материальных ценностей, финансирование незавершенного производства, расходов будущих периодов и остатков готовой продукции, которые могут обеспечить предприятию успешное выполнение плана. Норматив оборотных средств – это установленная величина нормируемых оборотных средств, необходимых предприятию для обеспечения его нормальной деятельности В процесс нормирования оборотных средств включается разработка и управление нормами запасов каждого конкретного вида товаров в стоимостном выражении и в относительных величинах. Норма – это установленная минимально – необходимая величина запаса конкретного вида материальных ресурсов, необходимая для обеспечения нормальной производственно – экономической деятельности. Таблица 5.4 Норматив оборотных средств Общий норматив Частный норматив Однодневные расходы плановая сумма нормируемых оборотных средств и частные нормативы. Общий норматив средств в стоимостном выражении определяется как сумма частных нормативов. произведение количества однодневного расхода ресурсов на установленную для него норму запаса оборотных средств в днях. рассчитываются на основе сметы затрат на производство (например по кварталу) и определяется делением количества расхода ресурсов средним за квартал на 90 В зависимости от назначения, причины образования производственных запасов подразделяются на: текущие, страховые, транспортные, подготовительные, сезонные. Таблица 5.5 Нормы запаса производственных запасов Вид нормируемого запаса Формула расчета Текущие запасы Предназначены для обеспечения бесперебойной работы в период между очередными поставщиками данного вида материала или зависит от частоты, размера заказных норм поставок по договорам и изменение во времени от максимальной, в день завоза материала, до минимальной, в момент поступления новой партии данного материала. , где - суточное потребление материалов, по которым определяется норматив в единицах. - норма запаса в днях по текущему запасу. Размер данного запаса в днях устанавливается исходя из условий равномерного поступления отдельных видов и принимается равным половинному интервалу между поставками. Величина оптимального текущего запаса определяется по формуле: Страховой запас (гарантийный) обеспечивает бесперебойность производственного процесса в случаях нарушения сроков поставок. Транспортный запас Предусматривает обеспечение предприятия материалами на период нахождения их пути после их оплаты. Нормой транспортного запаса в днях рассматривается разница между числом дней пробегам груза в пути от поставщика до потребителя с учетом почтового пробега и оплаты счета. Размер этого запаса устанавливается исходя их данных предприятия (колеблется от 1 до 2 дней). Подготовительный запас Создается в исключительных случаях, когда на предприятии наблюдается сезонный характер потребления ряда материалов. Норма запаса должна быть дифференцирована по месяцам и кварталам , где - количество дней в сезоне. Показатели, характеризующие эффективность оборотных средств – коэффициент оборачиваемости, период оборота, коэффициент загрузки средств в обороте. Таблица 5.6 Показатели использования оборотных средств Показатель Формула расчета Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) – показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). , где - объем реализации продукции за отчетный период; - средний остаток оборотных средств за отчетный период. Продолжительность одного оборота в долях (Д) – показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции или , где Т – число дней в отчетном периоде. Коэффициент загрузки средств а обороте. Он характеризует сумму оборотных средств анализируемых 1 рубль выручки от реализации продукции, иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость. , где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте, коп. 100 – перевод рублей в копейки. Чем меньше Кз, тем эффективнее использование оборотных средств на предприятии, улучшается его финансовое положение. Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 ТЕМА 6. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ 6.1.Персонал предприятия 6.2. Качественные и количественные показатели персонала предприятия 6.3. Показатели производительности труда 6.4. Оплата труда персонала 6.5. Структура фонда рабочего времени Персонал предприятия (кадры, трудовой коллектив) – это совокупность физлиц, состоящим с предприятием, как с юридическим лицом в отношениях, которые регулируются трудовым кодексом и договором найма (рис.6.1). Персонал предприятия По имущественным отношениям По степени участия в производственной деятельности По категориям По месту основной работы Собственники предприятия Наемные работники Промышленно-производственный персонал (ППП) Непроизводственный персонал Руководители Специалисты Служащие Рабочие Состоящие в штате Не состоящие в штате Рис. 6.1.Классификация персонала предприятия Персонал можно охарактеризовать как качественно, так и количественно (табл.6.1). Таблица 6.1 Характеристика персонала Характеристики Содержание характеристики Качественные Профессия – вид деятельности, требующий определённых знаний и трудовых навыков, которые приобретаются путем общего или специального образования и практического опыта. Специальность – вид деятельности в рамках той или иной профессии, который имеет специфические особенности и требует от работников дополнительных специальных знаний и навыков. Квалификация – степень и вид профессиональной обученности, необходимые для выполнения конкретного вида работы. Окончание табл.6.1 Характеристики Содержание характеристики Количественные Списочная численность – это количество работников списочного состава на определенную дату с учетом принятых и выбывших за этот день работников Явочная численность - это количество работников списочного состава, явившихся на работу, согласно, табельного учета Среднесписочная численность (ССЧ)– это численность работников предприятия в среднем за определенный период. Таблица 6.2 Показатели движения рабочей силы Показатель Формула расчета Коэффициент оборота по приему (Кпр) Коэффициент оборота по увольнению (Кув) Коэффициент общего оборота (К об.об.) Коэффициент замещения (Кзам) Коэффициент постоянства (К пост) Коэффициент текучести (К тек) Под производительностью труда понимается результативность конкретного живого труда. В экономической практике уровень производительности труда характеризуется через показатели выработки и трудоёмкости (табл.6.3) Таблица 6.3 Показатели эффективности использования трудовых ресурсов Показатель Формула расчета Что показывает Выработка (w) где Q – объем произведенной продукции (в натуральном или стоимостном выражении), T – затраты руда (ССЧ или время, затраченное на производство всей продукции) Показывает, какой объем продукции был произведен в среднем одним работником в течение определенного периода времени Трудоемкость (t) Различают: - технологическую трудоемкость (учитывают затраты труда основных рабочих) -производственную (учитывают затраты труда основных и вспомогательных рабочих) - полную (учитывают затраты труда ППП) Показывает затраты рабочего времени на производство единицы продукции Заработная плата – это величина денежного вознаграждения, выплачиваемого наемному работнику за выполнение определённого задания, объема работ или исполнение своих служебных обязанностей в течении некоторого периода времени (табл.6.4). Таблица 6.4 Характеристика форм оплаты труда Формы оплаты труда Системы оплаты труда Повременная форма оплаты труда – оплата устанавливается в зависимости от времени, на протяжении которого предприятие использовало рабочую силу 1. Простая повременная форма оплаты труда - оплата труда производится за определенное количество отработанного времени независимо от количества выполненных работ. 2. Повременно-премиальная форма оплаты труда - предполагает выплату премии определенному кругу лиц на основании заранее установленных конкретных показателей и условий премирования, обусловленных положениями о премировании Сдельная оплата труда – оплата устанавливается в соответствии с объемом выполненных работ 1. При прямой сдельной форме заработной платы зарплата рабочих повышается в прямой зависимости от количества выработанных ими изделий и выполненных работ исходя из твердых сдельных расценок, установленных с учетом необходимой квалификации. 2. При сдельно-премиальной системе сверх заработка по прямым сдельным расценкам выплачивается премия за выполнение и перевыполнение плана по заранее установленным качественным или количественным показателям Окончание табл.6.4 Формы оплаты труда Системы оплаты труда 3. Сдельно-прогрессивная система оплаты труда предусматривает оплату выработанной продукции в пределах установленных норм по прямым (неизменным) расценкам, а изделия сверх нормы оплачиваются по повышенным расценкам согласно установленной шкале (по прогрессивно нарастающим расценкам), но не свыше двойной сдельной расценки. 4. Косвенно-сдельная форма оплаты труда применяется для повышения производительности труда рабочих, обслуживающих оборудование и рабочие места. Труд их оплачивается по косвенным сдельным расценкам из расчета количества продукции, произведенной основными рабочими, которых они обслуживают. 5. При аккордной форме оплаты трудаоценивается комплекс различных работ с указанием предельного срока их выполнения. Размер общего заработка по аккордному наряду рассчитывается на основе калькуляции, которая включает перечень работ (операций), подлежащих выполнению, их объем и расценку на каждый вид работ (операций), общую стоимость выполнения всех работ (операций) аккордного задания, общий размер оплаты за выполнение всего задания Рабочее время - время, в течение которого работник в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и условиями трудового договора должен исполнять трудовые обязанности, а также иные периоды времени, которые в соответствии с настоящим Кодексом, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации относятся к рабочему времени. По данным учета рабочего времени в человеко-днях определяют фонды рабочего времени (рис.6.2). Коэффициенты использования рабочего времени представлены в табл.6.5 Таблица 6.5 Коэффициенты использования фондов рабочего времени Показатель Формула расчета Коэффициент использования календарного фонда (Ккф) Коэффициент использования табельного фонда (Ктф) Коэффициент использования максимально возможного фонда (Кмвф) КФ (Календарный фонд рабочего времени = явки + неявки) ТФ (табельный фонд рабочего времени) Чел / дней праздничных и выходных МВФ (Максимально возможный фонд рабочего времени) Чел / дней очередных отпусков Явки Неявки из МВФ Фактически отработанное время Целодневные простои Болезни Отпуска в связи с родами Выполнение государственных обязанностей С разрешения администрации Прогулы Рис. 6.2. Виды и структура фондов рабочего времени (чел / дн) Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 3. Журналы: «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Экономист», «Экономика», «Деньги и кредит», «Право и экономика», «Финансы и кредит», «Современная конкуренция». Тема 7. РАСХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ 7.1. Понятие и виды расходов организации 7.2. Понятие и виды себестоимости продукции 7.3. Классификация расходов 7.4. Факторы снижения себестоимости продукции Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников. Виды расходов представлены в табл.7.1 Таблица 7.1 Виды расходов Расходы организаций Расходы по обычным видам деятельности – это расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и перепродажей товаров, выполнением работ или оказанием услуг. К ним относят: • расходы по производству, хранению, доставке продукции; по выполнению работ, оказанию услуг, по приобретению и реализации товаров, работ, услуг, имущественных прав; • расходы по содержанию, эксплуатации, ремонту и техническому обслуживанию основных средств, иного имущества, а также по поддержанию их в исправном состоянии; • расходы по освоению природных ресурсов; • расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки; • расходы по обязательному и добровольному страхованию; • прочие расходы. Прочие расходы – широкий круг разнообразных расходов, в составе которых можно выделить следующие группы: • расходы, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, кроме производства и реализации продукции (оказания услуг, выполнения работ): ◦ предоставление за плату во временное пользование активов предприятия; ◦ участие в уставных капиталах других организаций; ◦ проценты, уплачиваемые за предоставление предприятию в пользование денежных средств (кредитов, займов); ◦ оплата услуг, оказываемых кредитными организациями; ◦ продажа, выбытие и прочие списания основных средств и иных активов, отличных от денежных средств; • нерегулярные расходы (штрафы, пени, неустойка за нарушение условий договора и др.); • расходы, возникающие как последствия чрезвычайных ситуаций (пожары, аварии, стихийные бедствия). Расходы по обычным видам деятельности формируют себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) (рис.7.1). Себестоимость продукции (работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а так же других затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Себестоимость продукции (работ, услуг) является важнейшим показателем эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Этот показатель используется для определения уровня оптовых цен на продукцию, расчета прибыли и рентабельности, обоснования решения о производстве новых видов продукции, оценки экономической эффективности внедрения новой техники. В Российской Федерации состав себестоимости продукции предприятия регламентируется государством. Рис. 7.1. Виды себестоимости Расходы, образующие себестоимость продукции, в соответствии с их экономическим содержанием группируются по следующим экономическим элементам (рис.7.2): Рис. 7.2. Классификация расходов по элементам Совокупность приемов учета затрат на производство и реализацию продукции, расчетных процедур исчисления себестоимости продукции называется калькулированием. Результатом калькулирования является калькуляция – расчет затрат предприятия на единицу продукции (работ, услуг). Для учета затрат по отдельным направлениям используются калькуляционные статьи, которые учитывают характер и структуру конкретных производств. Виды калькуляции представлены на рис. 7.3. Классификация расходов по обычным видам деятельности представлена на рис.7.4 Рис. 7.3. Виды калькуляции Рис. 7.4. Классификация расходов по обычным видам деятельности Планирование себестоимости продукции позволяет предприятию определять затраты на производство и реализацию продукции, а также финансовые результаты, которые следует ожидать в плановом периоде. Показатели плана по себестоимости продукции представлены на рис. 7.5. Рис. 7.5. Показатели плана по себестоимости продукции Определение величины изменения себестоимости продукции в плановом периоде вследствие влияния материально-технических факторов производится по следующим формулам (табл.7.2): Таблица 7.2 Определение величины изменения себестоимости продукции Факторы, влияющие на изменение себестоимости Формулы определения величины изменения себестоимости Изменение величины себестоимости продукции вследствие изменения величины производительности труда: где Iз/п – индекс заработной платы; Iпт – индекс производительности труда; - доля заработной платы в себестоимости продукции. Изменение величины себестоимости продукции вследствие изменения величины объема производства: где Iупр – индекс условно-постоянных расходов; Iпт – индекс объема производства; - доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции. Окончание табл.7.2 Факторы, влияющие на изменение себестоимости Формулы определения величины изменения себестоимости Изменение величины себестоимости продукции вследствие изменения норм и цен на материальные ресурсы: где Iн – индекс норм; Iц – индекс цен; - доля материальных ресурсов в себестоимости продукции. Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 3. Журналы: «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Экономист», «Экономика», «Деньги и кредит», «Право и экономика», «Финансы и кредит», «Современная конкуренция». ТЕМА 8. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ 8.1. Сущность и функции цены 8.2 Структура цены 8.3. Классификация цен 8.4. Процесс ценообразования Цена товара – это стоимость, выраженная в определенном эквиваленте (деньгах, другом товаре, услуге, информации и т.д.). теории цен представлены на рис.8.1 Рис. 8.1. Теории цен Сущность цены проявляется в ее функциях (табл.8.1). Таблица 8.1 Основные функции цены функция содержание учетно-измерительная отражает возможность использования цены для измерения результатов и стоимостного учета различных экономических процессов информационная цена является носителем экономической информации и участвует в расчете всех стоимостных показателей, используемых в статистике, анализе и прогнозировании экономических систем (ВНП, DHG и т.д.) регулирующая функция сбалансирования спроса и предложения – через цены осуществляется связь производства и потребления, спроса и предложения. Цена реагирует на изменение спроса и предложения стимулирующая воздействие на продавца и покупателя товаров. Оба участника товарообменной операции стремятся к достижению наилучших результатов. Для продавца - это получение наибольшей выручки и прибыли. Для покупателя – минимизация затрат на приобретение товара определенного качества Окончание табл. 8.1 функция содержание распределительная с помощью цены осуществляется перераспределение вновь созданной стоимости между отраслями, секторами экономики, регионами, т.е. происходит регулирование доходов отраслей, организаций, населения (установление различных цен для разных потребителей на одну и ту же продукцию: в энергетике – для промышленных потребителей и населения, подписка – юридические и физические лица и т.д.) Уровень цены зависит от многочисленных факторов. К внешним факторам относятся спрос, уровень доходов потребителей и желание приобрести товар, цены конкурентов, стадии ЖЦТ, особенности государственного регулирования цен, уровень инфляции и т.д. К внутренним факторам ценообразования относятся цели предприятия, издержки производства и обращения, стратегия в области ценообразования. Особенности ценообразования на различных типах рынка представлены в табл.8.2. Таблица 8.2 Особенности ценообразования на различных типах (моделях) рынков Характерис тика и признаки рынков Типы (модели) рынков свободная конкуренция монополистическая конкуренция олигополистическая конкуренция (олигопсония) чистая монополия (монопсония) Количество предприятий (фирм, компаний) – агентов рынка Более 40 предприятий (фирм, компаний), т.е. множество продавцов и покупателей От 10 до 40 предприятий (фирм, компаний). Много продавцов и покупателей. Присутствует острая конкурентная борьба между фирмами До 7–10 предприятий (фирм, компаний). Присутствует жесткая конкуренция между фирмами. Новым фирмам трудно проникнуть на этот рынок Одна фирма – монополия в отрасли. На рынке один продавец (государственная монополия, частная регулируемая и нерегулируемая монополия) Особенность товара и потоки товаров Товар однороден. Предлагается схожий товар – пшеница, сахар, цветные металлы, лес и др. Потоки товаров свободны, Товар дифференцирован, обладает специфическими особенностями, предлагаемые изделия не полностью взаимозаменяемы, продукция может обладать особым качеством Товар может быть однородным, стандартизированным и дифференцированным. Товары могут быть схожими – прокат черных и цветных металлов, пластмассы или несхожими – автомобили, компьютеры Товар уникален, нет соответствующих близких заменителей. Рынок товаров (отрасль) монополизирован одной фирмой Продолжение табл. 8.2 Характеристика и признаки рынков Типы (модели) рынков свободная конкуренция монополистическая конкуренция Олигополистичес кая конкуренция (олигопсония) чистая монополия (монопсония) равномерны, не зависят от отдельной фирмы фирменным названием, сервисными услугами. На рынке имеются разные варианты товаров и услуг, отличающиеся друг от друга качеством, потребительскими свойствами, внешним оформлением, а также приоритетная специфика товаров для отдельных потребителей. Потоки товаров свободны, равномерны, не зависят от отдельных фирм, но с частичным ограничением Потоки товаров зависят от поведения каждой фирмы Особенности ценообразования и порядок установления цен Свободное, конкурентное ценообразование. Цены, как правило, единые, устанавливаются исходя из существующей рыночной конъюнктуры, под воздействием спроса и предложения. Фирмы приспосабливаются к Конкурентное, свободное ценообразование с частичным ограничением и приоритетом монополизма в пределах рынка дифференцированного фирменного продукта. Используются разные стратегии ценообразования. Цены различны и устанавливаются в зависимости от поставленной цели Монополизированное ценообразование, зависит от цен фирмы, но обусловлено взаимной зависимостью немногих (двух-трех) лидирующих фирм- конкурентов. Применяется множество стратегий и методов ценообразования. Монополизированное ценообразование, цены монополизированы в отрасли. Присутствует очень большая свобода в установлении цен товаров. На рынке чистой монополии ценообразование складывается по-разному: – возможна государственная Продолжение табл. 8.2 Характеристика и признаки рынков Типы (модели) рынков свободная конкуренция монополистическая конкуренция олигополистическая конкуренция (олигопсония) чистая монополия (монопсония) существующим уровням цен и вынуждены с ними считаться. Зависимость между ценой и спросом для отраслей обратно пропорциональна, т.е. снижение цен приводит к увеличению спроса на товар (обеспечения выживаемости, максимизации прибыли, завоевания лидерства на рынке или достижения лидерства в качестве товара) на основе изучения издержек производства и реализации, иен товаров конкурентов, выбора метода ценообразования Цены могут быть едиными или разными, устанавливаются в зависимости от поставленной цели (обеспечения выживаемости, максимизации прибыли, и завоевания лидерства на рынке, расширения доли рынка и экспортных возможностей фирмы и др.) монополия в зависимости от стоящих перед правительством страны целей; – регулируемая монополия с определенной степенью государственного вмешательства в установление цен товаров; – нерегулируемая монополия, когда устанавливается свободная цена, какую выдержит рынок Контроль рыночной цены предприятием (фирмой, компанией) Цена не контролируется, предприятие, как правило, соглашается с рыночной ценой Цена контролируется, но в очень ограниченных пределах (прежде всего на новый товар с высоким качеством, особыми потребительскими свойствами, надежными эксплуатационными показателями) Контролируется, но с учетом реакции конкурентов; возможен сговор (соглашение) об установлении определенного уровня цен товаров между немногими основными лидирующими конкурентами – фирмами (компаниями) Контролируется монополистом (одним производителем – продавцом), а также контролируется монопсонистом (одним монопольным покупателем) Неценовая конкуренция Практически отсутствует Имеет значительную роль Является типичной Является главной, имеет различные формы Окончание табл.8.2 Характеристика и признаки рынков Типы (модели) рынков свободная конкуренция монополистическая конкуренция олигополистическая конкуренция (олигопсония) чистая монополия (монопсония) Условия вхождения на рынок (в отрасль) и выхода из него Препятствия отсутствуют, имеется свободный вход и выход как на рынке производителей (продавцов), так и на рынке потребителей (покупателей) Относительно легкие условия вхождения на рынок (в отрасль) Условия затруднены или сложные: доступ на рынок новой фирме практически закрыт Доступ на рынок блокирован, на нем (в отрасли) господствует один монополист-производитель Присутствие (отсутствие) монополии на рынке (в отрасли) Монополия практически отсутствует Монополия присутствует в определенной степени Mонополия присутствует в значительной степени, с преобладанием доминирующего положения двух-трех фирм Очень высокая монополия в отрасли и на рынке Роль маркетинговых исследований Маркетинговые исследования ограничены, продавцы на данном рынке не тратят много времени на разработку маркетинговой стратегии, определение уровня цены, поскольку они задаются рынком и в связи с этим роль продавцов здесь минимальна Маркетинговые исследования проводятся, и их роль значительна Проводятся глубокие маркетинговые исследования и их роль весьма высокая Важная роль отводится маркетинговым исследованиям, монополии постоянно отслеживают ситуацию как в отрасли, так и на рынке Степень государственного вмешательства Степень вмешательства минимальна Степень вмешательства минимальна Степень вмешательства минимальна Степень вмешательства высокая, государство непосредственно устанавливает или контролирует цены   На рис.8.2 представлена структура цены. Рис. 8.2. Структура цены Многообразие цен классифицируют по ряду признаков, в основе которых характер обслуживаемого оборота, государственное регулирование, способ установления и способ получения информации об уровне цен, вид рынка, фактор времени, условия продажи и поставки и т.д. (табл. 8.3). Таблица 8.3 Классификация цен Признак Виды цен По характеру обслуживаемого оборота Оптовые цены – цены, по которым предприятия-производители и оптово-сбытовые организации реализуют продукцию другим предприятиям и сбытовым организациям обычно крупными партиями. Розничные цены– это цены, по которым розничные продавцы продают продукцию индивидуальному или мелкооптовому потребителю Продолжение табл.8.3 Признак Виды цен В зависимости от государственного воздействия, регулирования По способу установления Свободные цены (рыночные)–устанавливаемые производителями на основе спроса и предложения, с учетом рыночной конъюнктуры; не подвергаемые контролю. Регулируемые цены–находящиеся под контролем соответствующих органов управления: президента РФ, правительства РФ, органов местного самоуправления и т.д. Твердые цены –зафиксированные в контракте в момент его заключения и не подлежащие изменению на протяжении всего срока действия договора. В договоре обозначают, что «цена твердая, изменению не подлежит». Твердые цены применяют в сделках с немедленной поставкой и поставкой в течение короткого или длительного срока. Подвижные цены – зафиксированные в контракте, но которые могут меняться при определенных условиях, что должно быть отражено в договоре. При установлении подвижной цены в договоре указывается источник информации, по которому можно судить об изменении цены.подвижные цены обычно устанавливают на промышленные сырьевые, продовольственные, поставляемые по долгосрочным договорам товары. Скользящие цены–исчисляемые в момент исполнения договора путем пересмотра первоначальной договорной цены с учетом изменений в издержках производства за период времени, необходимый для изготовления продукции (инфляция, изменение цен на ресурсы). Скользящие цены обычно устанавливают на товары с длительным сроком изготовления (промышленное оборудование, суда). В договоре может быть предусмотрено, что скольжение будет распространяться не на всю сумму издержек производства, а лишь на определенные элементы (на металл при постройке судна). Иногда применяют смешанный способ фиксации цены: часть цены фиксируется в договоре, а часть является скользящей По условиям поставки и продажи Цены-нетто – «чистые» цены товаров на месте купли-продажи. Цены-брутто (фактурные или валовые) – это цены, определяемые с учетом условий купли-продажи (налоги, скидки, страхование, франкирование). Дифференциация цен в зависимости от того, кто (продавец или покупатель) берет на себя транспортные расходы, проводится по виду «франко». Окончание табл.8.3 Признак Виды цен По способу получения информации об уровне цены различают: Публикуемые цены – опубликованные в специальных источниках информации. К ним относят справочные цены, опубликованные в печатных изданиях (экономических газетах и журналах, бюллетенях, каталогах). Также, к публикуемым относят прейскурантные цены – это вид справочных цен, публикуемый в прейскурантах предприятий – продавцов. Расчетные цены применяются в договорах обычно на нестандартное оборудование, производимое по индивидуальным заказам. Цена рассчитывается поставщиком для каждого конкретного заказа с учетом технических и коммерческих условий данного заказа В зависимости от вида рынка Цены товарных аукционов – цены товаров, проданных на аукционе. Биржевые котировки – это цены специально организованного и постоянно действующего рынка массовых, однородных взаимозаменяемых товаров (хлопок, шелк, шерсть, фанера и т.д.). Цены торгов (тендерные) являются результатом конкурентных торгов, в которых нуждается государственный сектор. Тендерная цена является, как правило, наименьшей из всех предложенных. К внутренним ценам относят трансфертные цены – цены реализации продукции между подразделениями предприятия или разных предприятий, но входящих в одну ассоциацию. Являются разновидностью оптовой цены. Цель трансфертного ценообразования – влияние на показатели работы каждого подразделения. Данные о трансфертных ценах являются коммерческой тайной предприятия. Различают следующие методы расчета цен: затратный метод, ценообразование на основе воспринимаемой ценности, определение цен с ориентацией на конкуренцию, на основе «точки безубыточности» и др. Методы расчета цен представлены в табл. 8.4. Таблица 8.4 Методы расчета цены товара Метод Характеристика Затратный метод Метод затратного ценообразования предполагает определение цены товара исходя из издержек и прибыли (как правило, средних издержек и средней прибыли) Ценообразование на основе воспринимаемой ценности (рыночное) Данный метод ценообразования предполагает определение цен на базе основных параметров продукта или на базе экономических преимуществ Окончание табл.8.4 Метод Характеристика Определение цен с ориентацией на конкуренцию При данном методе предприятие ориентирует свои цены не на затраты и спрос, а на текущие цены конкурентов, устанавливая их немного выше или ниже цен конкурентов. Применяют следующие методы ценообразования с ориентацией на конкурентов: -ориентация на цену отрасли; - ориентация на ценового лидера (как правило, предприятие, имеющие низкие затраты); - ориентация на барометрического ценового лидера (это предприятие, чьи ценовые изменения поддерживаются другими производителями, признающими способность лидера адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям; преобладает в автомобилестроении, торговле горючим, топливом и т.д.); - ценовой картель (соглашение конкурирующих производителей об установлении единых цен, совместного сбыта, квот на объем выпуска для отдельных производителей) На основе «точки безубыточности» используется для нахождения цены, обеспечивающей получение максимальной целевой прибыли Балльный метод с учетом экспертных оценок значимости параметров изделия для потребителей каждому параметру присваивается определенное число баллов, суммирование которых дает интегральную оценку технико-экономического уровня изделия; умножением суммы баллов по новому изделию на стоимостную оценку одного балла изделия эталона определяется ориентировочная цена нового изделия Определение базисного уровня цены включает следующие этапы (табл.8.5): Таблица 8.5 Этапы определения базисного уровня цен Этап Характеристика 1 Определение спроса на товар, его объема, эластичности и динамики 2 Определение возможностей и желания покупателей оплатить данный товар 3 Выбор для предприятия наиболее выгодной цены, обеспечивающей максимальную прибыль 4 Подсчет полных издержек 5 Определение уровня цены на основе сравнения с товарами-аналогами конкурентов 6 Приведение цены к единым условиям, срокам поставки и валюте платежа 7 Корректировка цены с учетом возможной реакции на нее конкурентов 8 Установка верхнего и нижнего порогов цены 9 Определение динамики цены в зависимости от ЖЦТ 10 Определение соотношения цен между товарами и их модификациями (в рамках номенклатуры Окончание табл.8.5 Этап Характеристика 11 Определение цены на дополнительные, вспомогательные товары и аксессуары 12 Выбор единицы измерения цены, формирование структуры цены 13 Принятие тактических решений относительно цены 14 Определение контрактной цены в зависимости от условий платежа и способа расчета Схематично этапы расчета базисного уровня цены представлены на рисунке 8.3. Рис. 8.3. Этапы расчета базисного уровня цены Ценовая политика – это искусство управления ценами и ценообразованием. Ценовая политика формирует цены на товары, учитывая положение товара и фирмы на рынке. Ценовая политика реализуется через ценовые стратегии и должна рассматриваться в контексте общей политики фирмы. Разработка ценовой политики включает следующие этапы (табл.8.6): Таблица 8.5 Этапы разработки ценовой политики Этап Содержание 1 Выработка целей ценообразования (выживание предприятия, краткосрочная максимизация прибыли и повышение уровня рентабельности, краткосрочное максимальное увеличение сбыта продукции, завоевание лидерства на рынке и в определении цен 2 Анализ ценообразующих факторов (определения спроса, анализа предложения, цен конкурентов и др. 3 Выбор метода ценообразования 4 Принятие решения об уровне цены Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 4. Журналы: «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Экономист», «Экономика», «Деньги и кредит», «Право и экономика», «Финансы и кредит», «Современная конкуренция». ТЕМА 9. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ 9.1. Понятие финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов 9.2. Прибыль и порядок ее формирования 9.3. Показатели рентабельности Финансовые результаты деятельности организации представлены в виде абсолютных (доход, выручка, прибыль) и относительных (рентабельность) показателей. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением уставных вкладов участников (собственников имущества). Финансовый результат - результат финансово-хозяйственной деятельности организации, выраженный показателем прибыли или убытков. Финансовый результат отражает изменение собственного капитала хозяйствующего субъекта за определенный период и отражает эффективность его хозяйственной деятельности. Прибыль - выраженный в денежной форме конечный результат деятельности коммерческой организации, исчисляемый как разница между совокупным доходом и совокупными расходами (рис.9.1). Выручка - выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг) в продажных ценах без НДС и иных косвенных налогов и платежей (нетто-выручка) - Себестоимость продаж - производственная себестоимость реализованной продукции (прямые материальные и трудовые расходы и общепроизводственные расходы) = Валовая прибыль (брутто-прибыль) - Коммерческие и управленческие расходы = Прибыль (убыток) от продаж   + Доходы от участия в других организациях + Проценты к получению   -   Проценты к уплате + Прочие доходы - Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль =   Чистая прибыль (убыток) (нетто-прибыль)  Рис. 9.1. Формирование показателей прибыли организации В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эффект деятельности, существует относительный показатель эффективности работы предприятия - рентабельность. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли издержкам производства и выражается в процентах (табл.9.1).  Таблица 9.1 Виды рентабельности Показатель Расчет Значение показателя Рентабельность производства где П - общая (валовая) прибыль за год (или другой период); ОФП - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;  НОС - среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств Показывает, какую величину прибыли получает организация с материальных активов Окончание табл.9.1 Показатель Расчет Значение показателя Рентабельность собственного капитала где П - чистая прибыль (с учетом уплаты процентов за кредит),  Кс - собственный капитал, величина которого принимается по данным баланса и равна сумме активов за минусом долговых обязательств  Характеризует, насколько эффективно используются собственные средства Показатель рентабельности собственного капитала интересует всех акционеров, т.к. определяет верхнюю границу дивидендов Рентабельность совокупных активов где Ка - средняя сумма активов баланса предприятия  Показывает отдачу на всю величину вложенного капитала Рентабельность продукции где Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);  Ср - полная себестоимость реализованной продукции  Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля затрат Рентабельность продаж где Vр - выручка от реализации продукции (работ, услуг) Показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж Литература: а) основная 1. Басовский, Л. Е. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Л. Е. Басовский. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 145 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003464-5. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=405099 2. Горфинкель, В. Я. Экономика фирмы (организации, предприятия) : учебник / В. Я. Горфинкель, Т. Г. Попадюк; под ред. Б. Н. Чернышева, В. Я. Горфинкеля. – 2-e изд. – М. : Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296 с. – ISBN 978-5-9558-0294-7. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=392973 б) дополнительная 1. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: практикум [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. – 3-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с. - (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-002559-9. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=127496. 2. Экономика предприятия (фирмы) [Электронный ресурс] : практикум / под ред. В. Я. Позднякова, В. М. Прудникова. – 2-e изд. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 319 с. – ISBN 978-5-16-003842-1. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=209533. 3. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 309 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-16-003471-3. – Режим доступа к ресурсу : http://znanium.com/bookread.php?book=173809 Тема 10. Инвестиции и инвестиционная деятельность 10.1 Понятие инвестиций 10.2 Классификация инвестиций 10.3 Понятие инвестиционного проекта и его виды 10.4 Экономическая оценка эффективности инвестиций Латинское слово invest означает «вкладывать». Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» «…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне: (табл.10.1) Таблица 10.1 Роль и значение инвестиций на макро- и микроуровне Макроуровень Микроуровень Инвестиции служат фундаментом для развития национальной экономи­ки и повышения эффективности общественного производства за счет: -ускорения научно-технического прогресса, улучшения каче­ства и обеспечения конкурентоспособности отечественной про­дукции; -сбалансированного развития всех отраслей народного хозяй­ства; -создания необходимой сырьевой базы; наращивания экономического потенциала страны и обеспе­чения обороноспособности государства; -снижения издержек производства и обращения; -увеличения и улучшения структуры экспорта; -решения социальных проблем, и в том числе проблемы безра­ботицы; -обеспечения положительных структурных сдвигов в эконо­мике. Необходимы для достижения следующих целей: -увеличения и расширения сферы деятельности; -недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов; -снижения себестоимости производства и реализации про­дукции; -повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий; -улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; -повышения техники безопасности и осуществления природо­охранных мероприятий; -обеспечения конкурентоспособности предприятия; -приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий; Инвестиции находятся в зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой различают понятия валовых и чистых инвестиций: - валовые инвестиции - совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство в течение определенного периода. - чистые инвестиции (Ич) отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений (А). (10.1) где Ив – валовые инвестиции; Ич – чистые инвестиции А – амортизационные отчисления. Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны (рис.10.1). Рис.10.1. Динамика показателя чистых инвестиций, как индикатор состояния экономики Классификация инвестиций представлена в табл.10.2. Таблица 10.2 Классификация инвестиций Классификационный признак Вид инвестиций 1. По объектам инвестирования: 1.1 Реальные инвестиции (капиталовложения) – это вложения экономических ресурсов в материальные активы: в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов 1.2 Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложения в различные финансовые активы: в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний Продолжение табл.10.2 Классификационный признак Вид инвестиций 1.3 Инвестиции в нематериальные активы - это вложения в разработку товарных знаков, приобретение имущественных прав, вытекающих из авторского права; лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на промышленные образцы, прав на использование торговых знаков и т.п. 2.В зависимости от жизненного цикла предприятия реальные инвестиции делятся: 2.1 Начальные инвестиции – это инвестиции на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д. 2.2 Экстенсивные инвестиции направляются на расширение существующих предприятий, на увеличение их производственного потенциала, в том числе расширение сферы деятельности 2.3 Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за счет имеющихся у них свободных средств 3. По влиянию инвестиций на производственный потенциал предприятия: 3.1 Пассивные инвестиции – это те, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей хозяйствования,т.е. выживаемость предприятий, организаций в настоящем 3.2 Активные инвестиции – это те, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг, рост доходности 4.По характеру участия инвесторов в инвестиционных проектах: 4.1 Прямые инвестиции - непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе: инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования инвестиционного проекта. 4.2 Косвенные инвестиции - вложение средств инвесторами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые размещают вложенные инвесторами средства в реализацию инвестиционных проектов по своему усмотрению 5.По продолжительности инвестирования капитала: 5.1 Краткосрочные - вложение средств на период до одного года 5.2 Среднесрочные - вложение средств на срок от одного года до трех лет 5.3 Долгосрочные – вложения средств на три и более лет 6. По формам собственности инвестируемого капитала: 6.1 Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые негосударственными предприятиями и организациями, а также вложения физических лиц Окончание табл.10.2 Классификационный признак Вид инвестиций 6. По формам собственности инвестируемого капитала: 6.2 Государственные инвестиции - вложения финансовых средств из федерального бюджета, внебюджетных фондов, заемных средств в создание и развитие предприятий и организаций государственного сектора экономики; из бюджетов территориальных и местных органов управления на создание, развитие и поддержание предприятий и организаций, относящихся к муниципальной собственности и собственности территорий – субъектов Федерации; 6.3 Иностранные инвестиции - вложения средств, осуществляемые иностранными компаниями, иностранными физическими лицами, а также иностранными государствами 6.4 Совместные инвестиции могут быть как внутренние совместные (совместные вложения государства и негосударственных юридических и физических лиц), так и совместные отечественных инвесторов и зарубежных 7. По степени инвестиционного риска: 7.1 Консервативные инвестиции – это инвестиции с высокой ликвидностью и низкой степенью риска; 7.2 Умеренные инвестиции со средней степенью риска 7.3 Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью Понятие инвестиционного проекта и его виды Термин «инвестиционный проект» относится только к реальным инвестициям. Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразнос­ти, объема и сроков осуществления капитальных вложе­ний, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с российским законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами). В зависимости от признаков, положенных в основу классификации инвестиционных проектов, можно выделить некоторые их виды, представленные на рис. 10.2. и в табл.10.3. Рис. 10.2. Виды инвестиционных проектов Таблица 10.3 Классификация инвестиционных проектов Классификационный признак Вид инвестиционного проекта 1.По целям: 1.1 Коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли: 1.1.1 производственные коммерческие проекты имеют целью получение прибыли за счет роста и (или) повышения эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия, они относят к капиталообразующим 1.1.2 торговые коммерческие проекты имеют целью получение прибыли за счет закупки, продажи и перепродажи продукции и услуг Продолжение табл. 10.3 Классификационный признак Вид инвестиционного проекта 1.По целям: 1.2 Научно-технические (инновационные) проекты, направленные на разработку и создание новой продукции, техники, технологии 1.3 Социальные проекты имеют целью качественное улучшение состояния социальной сферы страны (региона) – здравоохранения, образования, культуры и др. 1.4 Экологические проекты имеют результатом построенные природоохранные объекты, или улучшенные по вредным воздействиям на окружающую среду параметры действующих производств 2. По степени взаимосвязи: 2.1Независимые, допускающие одновременное и раздельное финансирование и осуществление, причем результаты их реализации не влияют друг на друга 2.2 Альтернативные (взаимоисключающие, конкурирующие), т.е. не допускающие одновременной реализации из-за того, что, например, выполняют одну функцию или претендуют на один и тот же объем финансирования 2.3 Взаимодополняющие (взаимосвязанные), реализация которых может происходить лишь совместно, например, в рамках одной инвестиционной программы 3.По срокам: 3.1Краткосрочные со сроком реализации до трех лет 3.2Среднесрочные (от трех до пяти лет) 3.3 Долгосрочные (более пяти лет) 4.Производственные коммерческие инвестиционные проекты по объему капиталовложений: 4.1 Малые проекты, реализуемые в рамках одной небольшой фирмы и представляющие собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции 4.2 Средние проекты – проекты реконструкции и технического перевооружения действующего производства 4.3 Крупные проекты – проекты строительства предприятий на основе принципиально новой идеи продукции или технологии 4.4 Мегапроекты – целевые инвестиционные программы международного, государственного или регионального масштаба, содержащие множество взаимосвязанных, но конечных проектов 5.Производственные коммерческие проекты по ожидаемой эффективности капиталовложений в зависимости от их предназначения; 5.1«Вынужденные» капиталовложения, осуществляемые в соответствии с требованиями законодательства к безопасности труда на предприятии, ограничениями по загрязнению окружающей среды, соблюдением трудовых и гражданских прав работников и т.д. Эффективность (норма прибыли) для таких капиталовложений не устанавливается; Окончание табл.10.3 Классификационный признак Вид инвестиционного проекта 5.Производственные коммерческие инвестиционные проекты по ожидаемой эффективности капиталовложений в зависимости от их предназначения; 5.2 Капиталовложения в повышение эффективности производства за счет улучшения его организации – сокращения непроизводительных потерь рабочего времени, пересмотра в сторону ужесточения норм и нормативов, и т.д. Обобщенными критериями эффективности подобных усилий служат показатели оборачиваемости оборотных средств, а минимальная норма прибыли составляет 6-7 %; 5.3 Капиталовложения в снижение риска производства призваны не улучшить существующее производство или его организацию, а изменить их в сторону снижения производственных издержек. Повышение качества продукции (например, ее эксплуатационных свойств) должно сопровождаться снижением ее материалоемкости и т.д. В силу такого более сложного характера реализуемых мероприятий минимальная норма прибыли выше и составляет 15%; 5.4 Капиталовложения в увеличение доходов реализуются либо через диверсификацию действующего производства, либо путем освоения новых рынков сбыта выпускаемой продукции. Минимальная норма прибыли составляет при этом 20%; 5.5 Рúсковые капиталовложения – это инвестиции в новое строительство и в новые технологии, минимальная норма прибыли на них составляет 25% Методы оценки реальных инвестиций Критерии сопоставления требуемых инвестиций и прогнозируемых доходов делятся на две группы в зависимости от того, учитывается временной параметр или нет: 1) основанные на дисконтированных оценках (учитывается фактор времени); 2) основанные на учетных оценках (фактор времени не учитывается) (табл. 10.4). Таблица 10.4 Критерии оценки эффективности инвестиций Группа Критерии Критерии, основанные на учетных оценках - срок окупаемости инвестиций ( РР); - учетная норма прибыли (ARR) Критерии, основанные на дисконтированных оценках - чистая дисконтированная стоимость (NPV); - индекс рентабельности инвестиций (PI); - внутренняя норма прибыли (IRR); - дисконтированный срок окупаемости (DPP). Поскольку критерии, основанные на учетных оценках, не учитывают фактор времени, то они считаются наименее подходящими для анализа инвестиционных проектов и составления бюджета капиталовложений. Поэтому более подробно рассмотрим критерии, основанные на дисконтированных оценках. 1.Чистая приведенная стоимость (NPV) - разница между суммой денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта, дисконтированных к текущей их стоимости, и суммой дисконтированных текущих денежных оттоков, необходимых для реализации проекта. Рассчитывается по формуле (7.1): , (10.2) где Е – желаемая норма прибыльности (ставка дисконтирования); I – первоначальное вложение средств; CF – чистый денежный поток в конце периода t. Если NPV положителен, при заданной норме дисконта, то проект эффективен. При этом, чем выше NPV , тем эффективней проект. 2.Рентабельность инвестиций (PI).Показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность фирмы в расчете на 1 руб. инвестиций. Представляет собой отношение суммы денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта, дисконтированных к текущей их стоимости, к сумме дисконтированных текущих денежных оттоков, необходимых для реализации проекта, формула (7.2): (10.3) Если NPV положителен, то PI >1 и проект эффективен и наоборот. 3.Внутренняя норма прибыли (IRR).Показывает максимальный уровень затрат, который может быть ассоциирован с данным проектом. Формально IRR определяется как тот коэффициент дисконтирования, при котором NPV = 0, т.е. инвестиционный проект не обеспечивает рост компании, но и не ведет к его снижению. Этот показатель служит индикатором уровня риска по проекту: чем в большей степени IRR превышает принятый организацией коэффициент дисконтирования, тем больше запас прочности проекта. 4.Дисконтируемый срок окупаемости (DPP). Определяется момент, когда дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными потоками затрат. Литература: а) Основная литература: 1. Игонина, Л.Л. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебник / Л.Л. Игонина. – М. : Магистр, 2011. – 749 с. – Режим доступа : http://znanium.com/bookread.php?book=262995. – Загл. с экрана. – ISBN 978-5-9776-0071-2. 2. Нешитой, А.С. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебник / А.С. Нешитой. – М. : "Дашков и К", 2012. – 372 с. – Режим доступа : http://e.lanbook.com/view/book/4203/. – Загл. с экрана. – ISBN 978-5-394-01461-1. б) Дополнительная литература 1. Брусов, П.Н., Филатова, Т.В., Орехова, Н.П. Современные корпоративные финансы и инвестиции [Электронный ресурс] : учеб. пособие. – М. : "КноРус", 2014. – 520 с. – Режим доступа : http://e.lanbook.com/view/book/53543/. – Загл. с экрана. – ISBN 978-5-406-03148-3. 2. Голов, Р.С. Инвестиционное проектирование [Электронный ресурс] : учебник / Р.С. Голов, К.В. Балдин, И.И. Передеряев, А.В. Рукосуев. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. – 368 с. – Режим доступа : http://znanium.com/bookread.php?book=261595. – Загл. с экрана. – ISBN 978-5-394-00063-8. 3. Николаев, М.А. Инвестиционная деятельность [Текст] : учеб. пособие / М.А. Николаев. – М. : Финансы и статистика, 2014. – 336 с. : ил. – ISBN 978-5-279-03364-5. 4. Растова, Ю.И., Бочаров, С.Н., Межов, С.И. Инвестиционный анализ (для бакалавров) [Электронный ресурс] : учеб. пособие / С.И. Межов. М. : «КноРус», 2014. – 416 с. – Режим доступа : http://e.lanbook.com/view/book/53418/. – ISBN 978-5-406-03611-2.