Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционный портфель

Лекция №1. Экономическая сущность и виды инвестиций План: • Основные понятия, связанные с инвестиционной деятельностью и их классификация; • Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционный портфель. 1. Основные понятия, связанные с инвестиционной деятельностью и их классификация Понятие Инвестиции введено в 1991 году, до этого было понятие Капитальные вложения, которое теперь приобрело другое значение. Понятие Инвестиций трактовалась как совокупность затрат на восстановление основных фондов включая затраты на их ремонт. Капитальные вложения - это экономическая категория представляющая систему денежных отношений, связанных с движением стоимости авансированных в долгосрочном порядке в основные фонды от момента выделения денежных средств до момента их возмещения. Капиталообразующие инвестиции применяются в экономическом анализе и статистическом учете. Капитальные вложения - это процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Формы капитальных вложений - денежные средства, идущие на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в основные фонды. Классификация капитальных вложений: 1. Целевое назначение будущих объектов: 1.1. Строительство объектов производственного назначения; 1.2. Строительство объектов сельскохозяйственного назначения; 1.3. Строительство объектов транспорта и связи; 1.4. Жилищное строительство; 1.5. Геологоразведочные работы; 1.6. Строительство объектов социальной сферы 2. По формам воспроизводства основных фондов: 2.1. На новое строительство; 2.2. На расширение действующих предприятий; 2.3. На техническое перевооружение и реконструкцию; 3. По источникам финансирования: 3.1. Централизованные капитальные вложения; 3.2. Нецентрализованные капитальные вложения; 4. По технологическому признаку: 4.1. На строительные и монтажные работы; 4.2. На приобретение машин и оборудования; 4.3. На прочие капитальные работы и затраты. В зависимости от признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую. Инвестиции - поток вложений средств с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления с целью достижения положительного эффекта. Инвестиции - это вложение денежных средств в различные виды финансового и материального богатства. Инвестиционные ценности: • денежные средства, • банковские депозитные вклады, • банковские кредиты и ссуды, • ценные бумаги • движимое недвижимое имущество, • права пользования землей и другими природными ресурсами, • интеллектуальные ценности. Отличие инвестиций от капитальных вложений - инвестиции включают кроме вложений во воспроизводство основных фондов еще и вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Классификация инвестиций: 1. По видам: 1.1. Реальные инвестиции - вложения в материальные и нематериальные активы; 1.2. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые активы. 1.3. Иностранные инвестиции: 1.3.1. Прямые инвестиции - инвестиции сделанные юр- или физ/лицами полностью владеющих предприятием или контролирующих не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия; 1.3.2. Портфельные инвестиции - покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг, они составляют менее 10 % в общем акционерном капитале организации; 1.3.3. Прочие иностранные инвестиции - торговые и прочие кредиты, банковские вклады и так далее. 2. По формам стоимости: 2.1. Государственные инвестиции; 2.2. Муниципальные инвестиции; 2.3. Частные инвестиции; 2.4. Смешанные инвестиции; 2.5. Иностранные инвестиции. 3. По источникам финансирования: 3.1. Централизованные инвестиции; 3.2. Нецентрализованные инвестиции. 4. По направленности действий: 4.1. Начальные инвестиции; 4.2. Инвестиции, направленные на выживаемость предприятия в будущем; 4.3. Инвестиции для экономии текущих затрат; 4.4. Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиции на рынке; 4.5. Инвестиции в повышение эффективности производства; 4.6. Инвестиции в расширение производства (экстенсивные инвестиции); 4.7. Инвестиции в создание новых производств (Инновационные инвестиции); 4.8. Реинвестиции 2. Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционный портфель Инвестиционные отношения - это продажа предприятиям, нуждающимся в инвестициях, своих инвестиционных объектов в условиях конкурентной борьбы за инвестора и его капитал. Основная задача инвестиционных отношений - это поддержание и развитие отношений с имеющимися и потенциальными инвесторами. Основные целевые группы мероприятий по инвестиционным отношениям - это реальные и потенциальные вклады. Вклады делятся на : • вклады, осуществляемые институциональными вкладчиками; • вклады, осуществляемые национальными вкладчиками; • вклады, осуществляемые иностранными вкладчиками. Цель инвестиций - это получение более высокой рыночной стоимости объекта инвестиций, вытекающей из следующих рыночных установок: 1. Удовлетворенность инвесторов; 2. Сокращение расходов на получение капитала; 3. Защита от покупки инвестиционных объектов нежелательными лицами; 4. Формирование структуры инвестора; 5. Высокая степень известности предприятия, его положительный имидж. Принципы инвестиционных отношений: 1. Равное отношение ко всем инвесторам; 2. Истинность и объективность; 3. Последовательность; 4. Актуальность; 5. Доходчивость информации. Участники инвестиционного процесса могут участвовать как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Участники: • Государство. Основной источник государственного финансирования - выпуск долгосрочных и краткосрочных облигаций, государственный кредит (гос. кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны и физ- юр/лицами с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. • Компании. Основной источник финансирования - эмиссия акций и долговых ценных бумаг. Компании являются в большей степени покупателями денежных средств. • Частные лица. Основной источник финансирования - деньги. Частные лица являются чистыми поставщиками денежных средств. Они дают инвестиционному процессу больше, чем берут у него. • Институциональные и индивидуальные инвесторы. Институциональные инвесторы - это специалисты, получающие вознаграждение за управление чужими деньгами. Индивидуальные инвесторы управляют собственными средствами. Брутто ставка = Нетто ставка и нагрузка Нетто ставка = чистая ставка Инвестиционная деятельность - процесс вложения инвестиций в экономику страны и осуществление практических действий в целях получения прибыли и иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность любого предприятия связана с формированием инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционного портфеля: 1. По объектам инвестиций: 1.1. Портфель реальных инвестиций; 1.2. Портфель финансовых инвестиций; 1.3. Портфель прочих финансовых инвестиций; 1.4. Портфель инвестиции в оборотные средства. 2. В зависимости от инвестиционной стратегии предприятия: 2.1. Портфель роста (Высокий уровень риска); 2.2. Портфель дохода; 2.3. Консервативный портфель (Низкий уровень риска). 3. По степени достижения инвестиционной стратегии предприятия: 3.1. Сбалансированный портфель; 3.2. Несбалансированный портфель.