Основные показатели финансовой устойчивости

Лекция 2. Основные показатели финансовой устойчивости. Платежеспособность и ликвидность Найденкова К.В., к.э.н., доцент отделения социально-экономических наук ИАТЭ НИЯУ МИФИ www.iate.obninsk.ru 1 Базовое определение 1. Содержание финансовой устойчивости характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и их эффективным использованием в операционной деятельности. 2. Финансовая устойчивость – это такое состояние денежных ресурсов организации, которое обеспечивает ее развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска www.iate.obninsk.ru 2 www.iate.obninsk.ru 3 Задачи и сущност ь ф инансовой устойчивост и Задачи финансовой деятельности: обеспечении нужд предприятия ресурсами, необходимыми для выполнения плана,  обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, сохранение сбалансированности собственного и заемного капитала и повышение эффективности его использования. www.iate.obninsk.ru 4 Платеж еспособность и ф инансовая устойчивост ь Платежеспособность – это внешний признак финансовой устойчивости, способность организации выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных платежных операций Формальные параметры удовлетворительной платежеспособности: 1. Наличие свободных денежных средств на счетах; 2. Отсутствие длительной просроченной задолженности кредиторам; 3. Наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец периода www.iate.obninsk.ru 5 Анализ ф инансовой устойчивост и www.iate.obninsk.ru 6 www.iate.obninsk.ru 7 Факторы , влияющие на ф инансовую устойчивост ь 1. 2. Положение предприятия на товарном и финансовом рынках; Выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции; 3. Рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами; 4. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; 5. Наличие неплатежеспособных дебиторов; 6. Величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами; 7. Размер оплаченного уставного капитала; 8. Эффективность коммерческих и финансовых операций; 9. Состояние имущественного потенциала (в т.ч. соотношение между ВОА и ОА); 10. Уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров и т.п. www.iate.obninsk.ru 8 www.iate.obninsk.ru 9 Показатели, характеризующие ф инансовую устойчивост ь www.iate.obninsk.ru 10 Абсолют ны е показатели ф инансовой устойчивости www.iate.obninsk.ru 11 Параметры модели www.iate.obninsk.ru 12 Логика моделирования Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М): М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) www.iate.obninsk.ru 13 Логика моделирования 1. Первый тип: абсолютная финансовая устойчивость М = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. 2. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость): М = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. 3. Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле: М = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0. 4. Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде: М = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. www.iate.obninsk.ru 14 Модель ф инансовой устойчивост и www.iate.obninsk.ru 15 Пут и улучшения финансовой устойчивости 1. Увеличение собственного капитала; 2. Снижение внеоборотных активов (продажа. Сдача в аренду) 3. Совращение величины МПЗ до оптимального уровня (до размера текущего или страхового запаса) www.iate.obninsk.ru 16 От носительны е показатели ф инансовой устойчивост и 1. Характеризуют степень зависимости бизнеса от внешних кредиторов и инвесторов; 2. Сравниваются отчетные показатели с базисными 3. Базисными показателями могут быть: • значения показателей за предыдущий период; • значения показателей аналогичных фирм; • среднеотраслевые значения показателей; • значения показателей, рекомендованные Министерством экономического развития РФ www.iate.obninsk.ru 17 www.iate.obninsk.ru 18 www.iate.obninsk.ru 19 www.iate.obninsk.ru 20 Платеж еспособност ь и ликвидност ь Платежеспособность характеризуется возможностью и способностью своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность и ликвидность предполагают способность рассчитываться по своим долговым обязательствам Ликвидность – способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои активы в денежные средства www.iate.obninsk.ru 21 www.iate.obninsk.ru 22 Методы оценки платеж еспособност и и ликвидност и 1. Анализ ликвидности баланса ( сравнение активов, сгруппированных по убыванию ликвидности и пассивов, сгруппированных по срокам погашения); 2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности (оценивается обеспеченность краткосрочных обязательств источниками финансирования) 3. Анализ денежных потоков (оценка способности организации генерировать денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей www.iate.obninsk.ru 23 Основны е источники инф ормации 1. бухгалтерский баланс (ф. 1); 2. отчет о финансовых результатах (ф. 2); 3. отчет о движении денежных средств (ф. 3); 4. другие формы отчетности, отдельные статьи баланса. www.iate.obninsk.ru которые детализируют 24 www.iate.obninsk.ru 25 Абсолют ны е показатели ликвидност и ( методика В.В.Бочарова) www.iate.obninsk.ru 26 Абсолют ны е показатели ликвидност и ( методика Н. А . Казаковой) www.iate.obninsk.ru 27 www.iate.obninsk.ru 28 www.iate.obninsk.ru 29 www.iate.obninsk.ru 30 www.iate.obninsk.ru 31 Коэф ф ициент ы ликвидности www.iate.obninsk.ru 32 www.iate.obninsk.ru 33 Благодарю за внимание! www.iate.obninsk.ru 34