Основные функции и виды бизнес-плана

,Тема 3 Основные функции бизнес-плана. Бизнес-план – это документ, описывающий цели и задачи будущей коммерческой деятельности фирмы, а также стратегию их достижения. Цель бизнес-плана – убедительно показать, каким образом идея предпринимателя и деньги инвестора превратятся в ещё большие деньги инвестора. На основе бизнес-плана принимается решение о финансировании коммерческого проекта, опираясь  на финансово – экономические оценки его привлекательности;  на выводы из технико – экономического обоснования. Основные цели бизнес-плана предприятия:  продемонстрировать выгодность предлагаемого проекта;  показать возможности развития производства;  представить программу осуществления целей и задач коммерческой деятельности;  привлечь инвесторов и финансовых партнеров. Тема 4 Виды бизнес-планов Различают следующие виды бизнес-планов:  Бизнес-план инвестиционного проекта [1,2,3]  Бизнес-план структурного подразделения [2,3]  Бизнес-план предприятия (стационарного производства) [3]  Бизнес-план (ТЭО) заявки на кредит [1,3]  Бизнес-план венчура[1,2,3] Составными частями перечисленных видов бизнес-планов являются следующие:    [1]Управленческий анализ проекта [2]Разработка плана и последовательности мероприятий [3]Разработка финансового плана Таким образом, у некоторых типов бизнес-планов могут отсутствовать те или иные составные части. К инвестиционным бизнес-планам обычно относят такие, в которых главной целью является вложение средств в проект для получения прибыли. Инвестиционные проекты различаются по типу, например:  социальные;  экономические;  технические;  смешанные. Но самое важное в них – идея. Новая идея – это хороший ресурс. Наличие реальной предпринимательской идеи специалисты считают основным фактором эффективности бизнеса и оправданности инвестиций. Бизнес-план структурного подразделения – это декомпозиционная часть бизнесплана предприятия. Поэтому часть разделов плана, относящаяся к управленческому анализу и анализу внешней среды, может в нем отсутствовать. В таком плане основной упор делается на:  план и последовательность проводимых мероприятий;  финансовое планирование. По типу решаемых задач бизнес-планы предприятия могут подразделяться на: 1  стратегические, затрагивающие миссию (т.е. основную цель), стратегию и политику фирмы;  тактические, задействующие организационную структуру и систему управления;  оперативные, детализирующие бюджеты и мероприятия по реализации целей. Для стационарного производства, т.е. производства с устоявшимися процессами и технологиями, на первый план выступают задачи эффективного использования имеющихся ресурсов и детализация бюджетов – все то, что относится к задачам оперативного планирования. Поэтому в бизнес-плане стационарного производства основное внимание уделяется текущему состоянию дел, финансовому плану, бюджету движения денежных средств, бюджету доходов и расходов. Бизнес-план в форме ТЭО, т.е. технико-экономического обоснования, заявки на кредит, предназначен для привлечения банковского кредита. Основная задача ТЭО – показать, что вы не только знаете, чем занимаетесь, но и, самое главное, гарантируете минимальный риск вложений. Бизнес-план венчура – это план инноваций. Венчурный бизнес (от английского слова venture – рисковать) – это рисковое предпринимательство в наукоемких сферах хозяйства. Бизнес-план венчура обычно связан с внедрением научно-исследовательских и конструкторских работ. Основные разделы бизнес-плана и их состав. № п/п 1 Наименование раздела Резюме 3 Исходные данные и характеристики Прогноз конъюнктуры рынка 4 Стратегия маркетинга 5 Конкуренция 6 Товар (услуга) 7 Определение затрат 8 Организация работ и финансирования 9 Рынок сбыта 10 Определение доходов 2 Состав раздела Результаты и выводы по проекту. Новизна технологии. Новизна продукции. Сведения об объеме продаж, выручке, затратах, прибыли. Срок возврата кредитов. Функциональные особенности, местоположение, условия использования территории. Современное состояние и тенденции макроэкономических процессов в инвестиционной сфере. Маркетинговая ситуация, программа осуществления стратегии. Потенциальные потребители. Рыночная конъюнктура. Цены. Каналы сбыта. Реклама. Прогноз новой продукции. Ценообразование. Ценовые показатели. Потенциальные конкуренты: оценка объема их продаж, доходов, перспектив внедрения моделей управления, основных социальноэкономических характеристик, уровня качества и дизайна их продукции, политики цен конкурентов. Описание продукта (услуги): потребительские свойства товара, отличие от товаров конкурентов, степень защищенности патентами, прогноз цен и затрат на производство, организацию сервиса. Производственный процесс (его описание). Перечень базовых операций по обработке, сборке и т.д., поставка сырья, материалов, комплектующих изделий с полным перечнем условий (по цене, количеству, качеству). Оборудование, здания, сооружения. Трудовые ресурсы. Затраты на производство продукции. Блоки и этапы программ. Организация работы. Установление форм собственности. Виды и источники финансирования. Определение величины и источников получения средств. Обоснование полного возврата средств и получения доходов. Положение дел в отрасли. Потенциальные потребители. Рыночная конъюнктура. Виды производства, себестоимость работ (услуг), условия ценообразования, налогообложения, получение валового и чистого 2 11 Финансовый план 12 Оценка экономической, коммерческой и социальной эффективности Страхование коммерческого риска 13 дохода с учетом дисконтирования и индекса инфляции. Прогноз объемов реализации. Агрегированный (укрупненный) баланс. Таблица доходов и расходов. Баланс движения денежных средств. Расчетные показатели и их интерпретация: сроки окупаемости затрат, рентабельность инвестиций, точка безубыточности проекта и др. Типы риска, условия их возникновения, возможный ущерб, Возможность появления новых технологий. Альтернативные стратегии. Меры ограничения рисков. Программа страхования рисков. Тема 7 Средства разработки бизнес-плана К средствам разработки программные средства: бизнес-плана относятся Табличное тестирование   табличное тестирование и Программные средства   Текст шаблон Тестовые таблицы Универсальные Специализированные Тестовые таблицы для разработки бизнес-плана представляют собой набор вопросов, сгруппированных по разделам бизнес-плана. Вопросы делятся на 2 группы: 1 группа – относится к диагностике нынешнего состояния предприятия; 2 группа – используется для получения информации при разработке бизнес-плана. Кроме вопросов, предусматриваются таблицы для заполнения исходными данными. Таблицы используются для расчета финансово-экономических характеристик, определения точек самоокупаемости, степени устойчивости товара на рынке, оценки рисков и т.д. Вопросы: Тестовые таблицы   Диагностика текущего состояния Тесты для разработки бизнес-плана Таблицы исходных данных Тестовые таблицы используются как источник данных для текста-шаблона бизнес-плана. Используется связка: текст-шаблон – тестовые таблицы. Текст-шаблон является скелетом бизнес-плана, который обрастает текстом, таблицами, графиками в процессе работы. В определённых местах, выделенных в тексте, необходимо вносить данные из тестовых таблиц. 3 Резюме Анализ положения дел в отрасли Перспективы развития отрасли Характеристика потребителей Характеристика конкурентов Цель проекта Существо проекта Наименование продукции Назначение продукции Прогнозируемая рыночная цена План маркетинга Каналы сбыта Реклама Прогноз новой продукции Целевые показатели Производственный план Готовность производства Необходимые производств. мощности Технологическая схема производства Схема производственных потоков Контроль качества Трудовые ресурсы Форма собственности Организационный план Руководящий состав Организационная структура Оплата труда Оценка риска и страхование Характеристика рисков страхование Финансовый план Прогноз объемов реализации Прогноз доходов и затрат Баланс денежных потоков Баланс активов и пассивов Стратегия финансирования Требуемые средства Вложенные средства Использование заемных средств Возврат заемных средств Блок-схема текста-шаблона для разработки бизнес-плана 4 Программные средства формирования бизнес-плана В настоящее время существуют следующие варианты программных средств, предназначенных для разработки и анализа бизнес-планов: 1. Универсальный пакет:  Project Expert – Business plan guide  Project Risk Среди универсальных программных средств большое распространение получил пакет Project Expert – система планирования и анализа инвестиционных проектов (разработчик Pro-Invest Consulting). В версии Business plan guide рассматриваются показатели финансового состояния (рентабельность, ликвидность, платёжеспособность). Project Expert дополняет модуль Project Risk, позволяющий проанализировать риски проекта. Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Предприятие:  самостоятельно осуществляет свою деятельность;  распоряжается своей продукцией и прибылью. В бизнес-плане предприятия обычно отражаются:  виды (направления) деятельности предприятия;  отношения (формы) собственности;  организационно-правовая форма предпринимательства;  местонахождение;  организационная структура;  формы (степень) интеграции (объединения) с другими хозяйственными субъектами. 5 Структура ключевых сведений о предприятии Предприятие Виды деятельности Отношения собственности Организационно-правовая форма предпринимательства Местонахождение Организационная структура Степень интеграции (объединения) Направления деятельности предприятия определены Уставом. Отдельные виды деятельности осуществляются на основе лицензии. В соответствии с Законом о собственности в РФ могут создаваться и действовать предприятия, имеющие одну из следующих форм собственности:  частную;  государственную;  муниципальную;  общественных организаций;  субъектов РФ;  иностранных государств;  международных организаций;  смешанную. По экономической природе, способу организации и деятельности формы предпринимательства можно разделить на 2 группы: частное предпринимательство, коллективное предпринимательство. Примером частного предпринимательства являются индивидуальные или семейные предприятия. Группу коллективного предпринимательства образуют: акционерные общества (открытые и закрытые); товарищества; кооперативы и другие виды хозяйственных обществ. При анализе местонахождения предприятия учитываются:  наличие трудовых ресурсов;  уровень жизни и региональный уровень зарплаты;  близость к клиентам и поставщикам;  транспортные проблемы;  развитость промышленной и социальной инфраструктуры, энергетики;  уровень арендной платы. 6 В бизнес-плане должны быть описаны положительные и отрицательные стороны местоположения предприятия. При описании организационной структуры предприятия следует учитывать следующее. Для сохранения конкурентоспособности предприятия его структура должна быть такой, чтобы вся работа была сфокусирована на конкретной продукции и потребителе, чтобы во главе этой работы стояли компетентные менеджеры. В бизнесплане обычно указывается тип структуры управления и приводится её описание. Примеры организационных структур приводятся ниже. Известно, что в процессе развития акционерных обществ усиливаются процессы концентрации производства и централизации капитала. Происходит интеграция (т.е. объединение) производителей. Формами такой интеграции являются:  холдинги,  финансово-промышленные группы. Если предприятие входит в состав корпоративного объединения, то в бизнес-плане следует это отразить, обратив внимание на возможность эффективного использования ресурсов в рамках интеграции, а также на снижение негативного влияния рыночной конъюнктуры. Тема 8 Стратегический анализ бизнеса. Схема стратегического анализа бизнеса 1. Описание миссии и "дерева" целей 2. Анализ состояния и перспектив развития отрасли 3. Анализ стратегических зон хозяйствования (СЗХ) 3.1. Модель Портера 4. Стратегия предприятия 7 Миссия предприятия отражает философию бизнеса. Это основная цель, цель существования предприятия. Например, для IBM – это "удовлетворение информационных потребностей". Миссия предприятия Экономичес кая цель Рыночная цель Инновацион ная цель Уровень подцелей (по каждой цели) Воспроизвод ственная цель Социаль ная цель Экологиче ская цель Инвестици онная цель Миссия декомпозируется на ряд целей: Экономическая цель – максимизация прибыли, создание экономических условий для обеспечения развития фирмы. Рыночная цель – совершенствование товара, проникновение на рынок. Инновационная цель – применение прогрессивной технологии, внедрение новейшей техники. Воспроизводственная цель – поддержание действующих мощностей, модернизация оборудования, реконструкция и расширение производства. Социальная цель – создание/сохранение рабочих мест, обеспечение охраны труда. Экологическая цель – предупреждение возможного ущерба природе. Инвестиционная цель – использование собственных и заемных средств для развития производства. Состояние и перспективы развития отрасли характеризуются значениями технических и экономических показателей. К важнейшим показателям отрасли можно отнести:  товары;  размер рынка (кол-во продаваемых изделий, их стоимость);  темпы роста рынка (по годам);  уровень удовлетворения спроса;  количество конкурентов и их структура;  количество покупателей и их структура;  суммарные производственные мощности;  уровень зарплаты;  уровень рентабельности и др. В бизнес-планировании, после оценки состояния и перспектив развития отрасли, проводят анализ непосредственного окружения фирмы, так называемой стратегической зоны хозяйствования (СЗХ). 8 Оценку СЗХ на предмет её привлекательности проводят с учетом следующих факторов:  размеров рынка;  темпов роста рынка;  стадий жизненного цикла спроса;  числа конкурентов и потребителей;  степени интеграции;  прибыльности;  др. факторов. Привлекательность Стратегической Зоны Хозяйствования (СЗХ):  Перспективы роста  Перспективы рентабельности  Конкурентные силы Для анализа конкурентных сил может быть использована модель Портера. Модель предполагает анализ влияния следующих пяти сил конкуренции: 1. предприятия–конкуренты, уже закрепившиеся в СЗХ; 2. проникающие новые конкуренты; 3. конкуренты с товарами–заменителями; 4. экономические возможности покупателей; 5. экономические возможности поставщиков. Модель Портера выделяет 2 типа конкурентных преимуществ: 1. низкие издержки; 2. специализацию. Модель конкурентных сил Портера Предприятия, чьи продукты могут быть заменителями Поставщики Соперничество между существующими конкурентными системами Покупатели Потенциальные конкуренты, которые могут появиться Экономические характеристики стратегической зоны хозяйствования (СЗХ) налагают ограничения на возможности развития предприятия. Пример анализа показателей СЗХ, связанной с химическим производством (в США), приведен в таблице. По этим показателям можно оценить перспективы развития предприятия, находящегося в этой зоне хозяйствования. 9 Пример анализа экономических показателей СЗХ Показатель Размеры рынка Темпы роста размеров рынка Стадия ЖЦ – жизненного цикла спроса Число фирм, действующих в СЗХ Потребители Характеристика показателя Годовой доход - 400-500 млн. S. Натуральный объем продаж - 4 млн. т. 2 – 3%. Зрелость. Около 30 фирм со 110 предприятиями суммарной мощностью 4,5 млн. т. Доля одной компании на рынке колеблется от 3% до 21%. Около 2 тысяч фирм, большинство из которых относится к химической промышленности. Технологии/ Технология однородна, меняется медленно, наибольшие изменения в инновации ассортименте продукции – 1-2 новых химических продукта в год, за счет чего и осуществляется рост производства. Экономия на Умеренная; приблизительно равный уровень издержек; возможна масштабах экономия на транспортировке сырья и продукта (по нормам производства загрузки). Загруженность 90 – 100%; если загрузка будет ниже, то возрастут удельные мощностей издержки. Прибыльность СЗХ Примерно на среднем уровне или чуть ниже; наблюдается резкое падение цен при падении спроса и медленный рост цен при его повышении, т.е. прибыльность зависит от спроса. Стратегия предприятия – это последовательность целенаправленных воздействий (управлений), переводящих предприятие из одного состояния в другое. Причем синтез управляющих воздействий и средств их реализации определяется всей совокупностью поставленных целей. Выбор стратегии развития предприятия в каждом случае конкретен. Не существует эталонных универсальных стратегий. Стратегии могут принадлежать к одному из трех типов:  стратегии роста;  стратегии стабильности;  стратегии сокращения. Тема 9 Финансово-экономические показатели предприятия. Эффективная деятельность предприятия возможна лишь в случае его устойчивости в рыночных условиях хозяйствования. Устойчивость предприятия может быть оценена при помощи интегрального показателя устойчивости, который формируется на основе показателей, отражающих финансово-экономическое состояние предприятия, разбитых на группы. Перечень групп таких финансово-экономических показателей приводится ниже: 10 Перечень финансово-экономических показателей предприятия Устойчивость предприятия 1. Обеспеченность собственными средствами 5. Основной и оборотный капитал 2. Обеспеченность заемными средствами 6. Ликвидность 3. Достаточность уставного капитала 7. Платежеспособность 4. Инвестиционная привлекательность 8. Рентабельность Интегральный показатель устойчивости равен сумме произведений групповых показателей на коэффициенты значимости групп: Интегральный показатель устойчивости предприятия Y = W1 G1 + W2 G2 +… + W8 G8 Wi – коэффициент значимости групп; Gi – групповой показатель. Обеспеченность предприятия собственными средствами характеризуется коэффициентами финансовой автономии, мобильности, маневренности, независимости и т.д., которые рассчитываются на основе данных баланса: Обеспеченность предприятия собственными средствами Наименование показателя 1. Коэффициент финансовой автономии 2. Коэффициент финансовой мобильности 3. Коэффициент финансовой маневренности 4. Коэффициент финансовой независимости 5. Коэффициент финансовой устойчивости 6. Коэффициент финансовоэксплуатационных потребностей Экономическое содержание Собственный капитал Валюта баланса Собственные оборотные средства Мобильный капитал Собственные оборотные средства Собственный капитал Краткосрочные обязательства Собственный капитал Долгосрочные источники финансирования Валюта баланса Финансово-эксплуатационные потребности Собственный капитал Обеспеченность предприятия заемными средствами отражается набором относительных показателей, учитывающих соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств; краткосрочных кредитов и заемного капитала – с одной стороны, и 11 величину валюты баланса, собственного капитала и дебиторской задолженности – с другой: Обеспеченность предприятия заемными средствами Наименование показателя Экономическое содержание 1. Коэффициент долговременного привлечения средств 2. Коэффициент краткосрочной задолженности 3. Соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженностей 4. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) 5. Коэффициент обеспеченности краткосрочной кредиторской задолженности Долгосрочные обязательства Валюта баланса Краткосрочные обязательства Валюта баланса Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Заемный капитал . Собственный капитал Краткосрочные кредиты банков Дебиторская задолженность Достаточность уставного капитала определяется относительными показателями, в которых уставный капитал соотносится с активами, привлеченным и накопленным капиталом, задолженностью по выплате доходов на капитал: Достаточность уставного капитала предприятия Наименование показателя Экономическое содержание 1. Соотношение чистых активов и уставного капитала 2. Соотношение внеоборотных активов и уставного капитала 3. Соотнош. материальных оборотных активов и уставного капитала 4. Соотношение накопленного и уставного капиталов 5. Соотношение привлеченного и уставного капиталов 6. Коэффициент своевременности выплаты доходов на капитал Чистые активы . Уставный капитал Внеоборотные активы Уставный капитал Запасы . Уставный капитал Накопленный капитал Уставный капитал Размер облигационных займов Уставный капитал Задолженность по выплате доходов Уставный капитал Инвестиционная привлекательность предприятия оценивается по показателям, учитывающим собственные финансовые ресурсы предприятия без учета привлеченных извне средств. То есть упор делается на "собственные силы". Уровень инвестиционной привлекательности оценивается относительными показателями, в числителе которых стоят, например, такие абсолютные показатели, как величина собственного капитала, долгосрочные источники финансирования, фонд социальной сферы. Инвестиционная привлекательность предприятия Наименование показателя Экономическое содержание 1. Уровень функционирующего собственного капитала 2. Уровень перманентного капитала Всего активов – финансовые вложения Валюта баланса Собственный капитал + долгосрочные источники финансирования . Валюта баланса Финансовые вложения Валюта баланса Фонд социальной сферы Капитал и резервы Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспред. прибыль отчетного года 3. Уровень инвестированного капитала 4. Уровень финансирования социальной сферы 5. Уровень нераспределенной прибыли 12 При оценке качества основного и оборотного капитала главное внимание уделяется относительным показателям, учитывающим отрицательное воздействие величины активов, выведенных из оборота, а также излишки запасов продукции на складе. Формирование основного и оборотного капитала предприятия Наименование показателя Экономическое содержание 1. Коэффициент иммобильных средств Внеоборотные активы Валюта баланса Мобильный капитал Валюта баланса Незавершенное производство + + прочие запасы . Собственный капитал Внеоборотные активы Собственный капитал Чистые оборотные активы Собственный капитал Запасы . Готовая продукция 2. Коэффициент мобильных средств 3. Коэффициент иммобилизации собственного капитала 4. Коэффициент постоянного актива 5. Коэффициент чистых оборотных активов 6. Коэффициент накопления запасов Ликвидность баланса предприятия оценивается по набору показателей, включая коэффициенты общего покрытия, текущей и абсолютной ликвидности. Ликвидность характеризует способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса предприятия Наименование показателя 1. Коэффициент общего покрытия 2. Коэффициент текущей ликвидности 3. Коэффициент промежуточного покрытия 4. Коэффициент критической ликвидности 5. Коэффициент абсолютной ликвидности 6. Коэффициент срочного покрытия Экономическое содержание Оборотные активы . Краткосрочные обязательства Оборотные активы – НДС по приобретенным ценностям – долгосрочная дебиторская задолженность . Краткосрочные обязательства Краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства . Краткосрочные обязательства Внеоборотные активы – запасы – НДС по приобретенным ценностям – – долгосрочная дебит. задолженность . Краткосрочные обязательства Краткосрочные финансовые вложения + + денежные средства . Краткосрочные обязательства Денежные средства . Общая величина краткосроч. обязат-ств Коэффициенты платежеспособности, в отличие от коэффициентов ликвидности, отражают характер поступления и оттока денежных средств, а также соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Имеется ввиду соотношение "тебе должны – ты должен". 13 Платежеспособность предприятия Наименование показателя 1.Коэффициент платежеспособности 2. Коэффициент материального покрытия 3. Коэффициент дебиторской задолженности 4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Экономическое содержание Остаток денежных средств + + поступило денежных средств . Направлено денежных средств Запасы . Краткосрочные обязательства Дебиторская задолженность Оборотные активы Дебиторская задолженность . Кредиторская задолженность Анализ рентабельности показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия во всех аспектах его функционирования. Показатели рентабельности дают оценку прибыли, приходящейся на величину активов, капитала и выручку от продаж. Рентабельность активов, капитала и продаж Наименование показателя Экономическое содержание 1. Рентабельность совокупных активов Балансовая прибыль . Средняя совокупных активов Балансовая прибыль . Средняя чистых активов Балансовая прибыль . Средняя собственного капитала Чистая прибыль . Средняя собственного капитала Балансовая прибыль . Выручка от реализации – НДС Прибыль от реализации . Выручка от реализации – НДС Чистая прибыль . Выручка от реализации – НДС 2. Рентабельность чистых активов 3. Общая рентабельность собственного капитала 4. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли 5. Общая рентабельность продаж 6. Рентабельность продаж по прибыли от реализации 7. Рентабельность продаж по чистой прибыли Тема Управления корпорацией (дополнительный материал). При составлении бизнес-плана используются разные подходы к описанию управления предприятием. Если предприятие малое, то в бизнес-плане указываются лишь руководители и дается характеристика опыта работы менеджеров. Иное дело – корпорация. Согласно методологии международного Базельского комитета, корпоративное управление держится на трех "китах". Это: 1. Во-первых, круг отношений субъектов и объектов управления. 2. Во-вторых, действующая система управления. 3. В-третьих, стимулы, обеспечивающие жизнеспособность и развитие корпорации. Именно эти три «кита» поддержат при составлении описательной части бизнес-плана. Корпоративное управление определяется как круг отношений между советом директоров, исполнительным руководством корпорации (менеджментом), акционерами и другими заинтересованными сторонами. Заинтересованные стороны – это рабочие, служащие, общественность, органы надзора, правительство и т. д. 14 Корпоративное управление включает системы определения целей, средства их реализации и механизмы контроля. В описательной части бизнес-плана следует указать главные средства реализации корпоративных отношений. Корпоративное управление должно обеспечить совету директоров и менеджменту соответствующие стимулы для согласования целей и ресурсов. Стимулы – это не абстрактная категория, а конкретные побуждающие факторы, которые могут быть описаны набором качественных и количественных показателей. Выбор этих показателей, методы обработки данных и форма их представления – вот ключевые вопросы эффективности системы управления корпорацией. Партнерские связи. Партнерские связи в предпринимательстве играют важную роль в продвижении и реализации проекта бизнес-плана. Партнеры могут разработать собственные бизнеспланы, преследующие собственные и, разумеется, небескорыстные цели. Ввиду глубокой специализации, предпринимательство предполагает:  осуществление непосредственных производственных функций;  осуществление посреднических функций. По этим двум направлениям и происходит формирование партнерских связей. Предпринимательство и партнерские связи Связи по обеспечению производственных функций Канал распределения Партнеры проекта Посредники Торговый маклер Комиссионер Торговый представитель Предпринимательство в сфере производства товаров может носить основной и вспомогательный характер. Основные виды предпринимательства – это те, результатом которых является производство товара, готового к потреблению. Вспомогательные виды – те, что связаны с инновацией, т.е. способами и приемами, применение которых воздействует на качество товара, его обновление. Отсюда – и связи с партнерами делятся на основные (традиционные) и вспомогательные (инновационные). Партнерами проекта могут быть:  известные или новые поставщики материалов, конструкций, транспорта, оборудования и т. п.; 15    реализаторы материалов, конструкций, транспорта, оборудования, а также заказов на разработку проектов; предприятия, с которыми предполагается вести производственную, научнотехническую и инновационную деятельность; кредиторы и спонсоры проекта. Партнеры проекта Поставщики Реализаторы заказов Партнеры по производству Кредиторы Большинство предпринимателей предлагают свои товары через посредников. Каждый из них стремится сформировать свой канал распределения. Канал распределения – это совокупность фирм или физических лиц, которые принимают на себя, или помогают передать кому-то другому, право собственности на товар по пути от производителя к потребителю. Посредники выполняют следующие функции: Функции посредника  Сбор информации для реализации функции обмена  Стимулирование сбыта  Установление контактов с покупателями  Приспособление товара под покупателя  Организация товародвижения  Финансирование и принятие риска Торговым маклером является лицо, которое не имеет постоянного поручения способствовать заключению сделок путем сведения партнеров по сделке. Сам он сделок не заключает, а только указывает на возможность их совершения. За успешную деятельность ему полагается вознаграждение, которое выплачивается обеими сторонами в размере, зависящем от суммы заключения сделки. Комиссионером является лицо, которое от своего имени продает и покупает товары и ценные бумаги в пользу и за счет третьего лица. При успешном завершении сделки ему полагается комиссионное вознаграждение за услуги, размеры которого определяются суммой сделки. Наряду с этим, комиссионер имеет право на возмещение возникших при этом расходов. Торговым представителем является лицо, которому постоянно, но не исключительно, поручается совершать сделки от имени и за счет владельца предприятия или же только посредничать при совершении сделок. Торговому представителю полагается комиссионное вознаграждение за каждую заключенную сделку. Размер вознаграждения зависит от суммы сделки и от сроков оплаты товара клиентом. Выпускаемая продукция. 16 В этом разделе бизнес-плана дается описание тех видов продукции, которые будут предложены на рынок. Здесь можно указать технические и технологические данные продукции, но следует это сделать без профессионального жаргона, четким языком, понятным для неспециалиста. Акцент следует делать на преимуществах, которые продукция несет потенциальным покупателям. Описание продукции Потребительские характеристики продукта Жизненный цикл продукта Патенты, авторские права Совершенствование продукции Потребительские характеристики продукта следует описать в такой последовательности: 1. во-первых, следует указать особые технические и иные преимущества продукта; 2. во-вторых, отметить способность удовлетворить потребителя (в чем, каким путем); 3. в-третьих, изложить конкурентные преимущества продукта и недостатки конкурентоспособных изделий.    Потребительские характеристики продукта Особые технические преимущества Способность удовлетворить потребителя Конкурентные преимущества продукта, недостатки конкурентоспособных изделий Как известно, жизненный цикл продукта проходит стадии зарождения, роста, зрелости, упадка. При описании жизненного цикла продукта указывают следующее:   Жизненный цикл продукта Текущее состояние цикла Факторы, влияющие на изменение жизненного цикла В подразделе "Патенты, авторские права" приводится следующая информация:         Патенты, авторские права Зарегистрированные патенты и авторские права патенты и авторские права В Заявки перечненамероприятий по совершенствованию продукции указываются: Ключевые аспекты продуктов, относящиеся к торговым секретам Действующие соглашения (о неразглашении, об отказе от конкуренции и т. п.) Совершенствование продукции Текущие работы Планируемые работы (с указанием этапов) Прогнозируемые результаты работ (включая новые продукты, дополнительные продукты, замена продуктов) Исследовательские и конструкторские работы Тема 10 Маркетинговая программа. Стратегия маркетинга. 17 Маркетинг (от английского market – рынок) – это система стратегического управления производственно-сбытовой деятельностью фирмы, направленная на максимизацию прибыли посредством учета и активного воздействия на рыночные условия. Стратегия маркетинга – это составная часть всего стратегического управления предприятием. Она разрабатывается на основе изучения емкости рынка (объема товара, реализуемого за определенный период времени) и других его характеристик. Разработка стратегии маркетинга включает в себя:  изучение рынка сбыта;  постановку целей и задач по развитию предприятия (увеличение объема продаж, доли рынка, рост прибыли и т.д.);  планирование мероприятий и работ для достижения поставленных целей;  контроль выполнения заданий. В обобщенном виде работа по анализу рынка сбыта сводится к анализу и представлению информации, которую, условно, можно разбить на 6 этапов: 1. 2. 3. 4. 5. 6. определение основных характеристик рынка продукции; сегментирование рынка; определение наиболее перспективных рынков; определение уровня прогнозируемых продаж; определение круга предполагаемых покупателей; организация реализации продукции. 18 Таблица. Анализ рынка сбыта. № этапа 1 Наименование этапа и его содержание Определение основных характеристик рынка продукции 1. Емкость рынка. 2. Степень насыщенности рынка. 3. Тенденции изменения емкости насыщенности. 4. Особенности продукции. 2 3 4 5 6 Примечание Объем реализуемых товаров в течение определенного отрезка времени (всеми производителями), в физических или стоимостных единицах. В процентах. и На ближайшую перспективу Жизненный цикл, уникальные свойства, торговые знаки, авторские права, экспортные возможности и т.п. 5. Тенденции спроса. Сегментирование рынка 1. Принципы сегментирования продукции. рынка По видам продукции, по степени ее необходимости, по выгоде от покупки, и т.п. 2. Наиболее перспективные сегменты рынка. Указать причину предпочтения. 3. Привлекательность данного целевого Цена, качество, дизайн, дополнитель-ные сегмента для покупателя. услуги и т.д. Определение наиболее перспективных рынков 1. Оценка предприятий-конкурентов, Объем продаж, уровень цен, уровень реализующих аналогичный товар на конкуренции, выгоды транспортировки. выбранных рынках. 2. Выбор внешних рынков Определение уровня прогнозируемых продаж 1. Проектируемые виды продукции, и какой По годам (до 5 лет). прогнозируется объем продаж. 2. Прогнозируемые цены. По годам и на каждом этапе реализации продукции. Прогнозируемые покупатели 1. Определение круга возможных С учетом возраста, пола, национальности, покупателей. профессии, уровня дохода. 2. Конкретные покупатели для первого года Указать размер заказов. продаж. 3. Перспективные покупатели для проектируемой продукции. Организация реализации продукции 1. Оценка предприятий-конкурентов, Доля рынка, репутация, ресурсы, сильные и реализующих аналогичный товар на слабые стороны. выбранном рынке. 2. Представители предприятия. 3. Услуги по послепродажному обслуживанию. 4. Специальные компании-посредники, Сфера деятельности агентов, финансовые агенты и дистрибьюторы на выбранном взаимоотношения с ними. рынке. В бизнес-плане указываются основные потребители и принципы их сегментации. При этом используются такие критерии, как возраст, пол, национальность профессия, уровень дохода и т.п. Затем определяются будущие перспективные покупатели и способы 19 их завоевания. Обращается внимание на мотивацию потребителей с указанием социальных, личностных и психологических факторов. Потребители. 1. Потребители и принципы их сегментации:  географический;  демографический;  поведенческий;  психологический. 2. Будущие перспективные покупатели и способы их завоевания фирмой. 3. Мотивация потребителей:  социальные факторы;  личностные факторы;  психологические факторы. Конкуренция – форма взаимодействия рыночных субъектов в борьбе за наиболее выгодные условия приложения капитала. Оценку конкурентов лучше всего проводить путем сравнительного анализа Ваших возможностей и возможностей конкурентов. В таблице представлен один из способов такого анализа. Он состоит в ответе на 3 вопроса:  Что ищет клиент?  Что предлагают конкуренты?  Что предлагаете Вы? Что ищет клиент? Что предлагают конкуренты? Что предлагаете Вы? Качество Исключительность Низкие цены Широкий ассортимент изделий Техобслуживание Надежность Доставка Месторасположение Информация Доступность Продажа в кредит Гарантии Сопутствующие товары и услуги Консультации клиентам Культура персонала Разработка маркетинговой стратегии может быть представлена в виде следующих этапов:       Этап 1. Определение ценовой стратегии. Этап 2. Стратегия в области качества. Этап 3. Определение дизайновой стратегии. Этап 4. Стратегия продвижения товара на рынок. Этап 5. Стимулирование сбыта и сервисное обслуживание. Этап 6. Дополнительные требования к продукции, информации, транспортировке. На каждом этапе разработки бизнес-плана вырабатывается определенная стратегическая линия. Содержание этапов отражено в таблице. 20 Таблица. Этапы разработки бизнес-плана. № этапа 1 2 3 4 5 6 Наименование этапа и его содержание Примечание Определение ценовой стратегии 1. Факторы, принимаемые во внимание при установлении цены. Превышение спроса над предложением; рост зарплаты; невысокая эффективность использования основного капитала, оборудования, рабочей силы; ажиотажный спрос; монопольно завышенная цена; роль государственных мер и т.д. 2. Расчет цен для каждого продукта. Ц = С/(1-П), где Ц – цена; С – себестоимость товара; П – минимально приемлемая для фирмы доля прибыли в цене. 3. Стратегическая линия ценового Стратегия "следования за конкурентом"; поведения фирмы на рынке. "нешаблонная" маркетинговая тактика. Разработка стратегии в области качества 1. Характеристики качества, наиболее привлекательные для покупателя. 2. Тенденции изменения привлекательности продукции. 3. Стратегическая линия в области Соответствие рыночным требованиям; повышения качества. качество сырья и материалов; совершенствование технологии; контроль качества продукции; стимулирование работников. Определение дизайновой стратегии 1. Стратегическая линия поведения фирмы в области дизайна. 2. Организация дизайнового обслуживания. 3. Расходы на дизайновое обслуживание. Разработка стратегии продвижения товара на рынок 1. Формы товарной рекламы. Печатная, экранная, наружная, на транспорте, сувенирная и т.п. 2. Объем затрат. Количество выделенных средств и их распределение по статьям, с указанием того, каким образом они будут использованы. 3. Специальные стимулирующие мероприятия, паблисити. Проработка вопросов стимулирования сбыта и организации сервисного обслуживания 1. Организация внутренней службы сбыта. 2. Каналы сбыта. Оптовики, посредники, торговые фирмы. 3. Условия возврата денег клиентам. 4. Премиальные виды продаж. Формулирование дополнительных требований к продукции, информации, транспортировке 1. Запчасти, передаваемые с продукцией. 2. Способы распространения дополнительной информации. 3. Организация послепродажного обслуживания. 4. Дополнительные способы транспортировки. 21 Тому, кто разрабатывает бизнес-план, необходимо ориентироваться в ценовой стратегии и владеть соответствующей терминологией. Обычно различают следующие виды цен:     Виды цен Производственная цена Базисная цена Номинальная цена Рыночная цена Производственная цена складывается из суммы всех производственных и маркетинговых издержек + ожидаемая прибыль. В США она составляет 40 – 60% розничной цены. Базисная цена – согласовывается в переговорах между продавцом и покупателем. Номинальная цена – публикуется в прейскурантах и справочниках. Рыночная цена – та, по которой осуществляется купля-продажа на данном рынке. Из всего разнообразия ценовых стратегий можно выделить следующие:    Примеры ценовых стратегий "Затратная" стратегия Стратегия "следования за конкурентом" "Нешаблонная" стратегия "Затратная" стратегия – в ее основе лежит формула: Ц = С/(1-П), где Ц – цена; С – себестоимость товара; П – приемлемая для фирмы доля прибыли в цене. Стратегия "следования за конкурентом" – распространение цен лидера на собственные товары. "Нешаблонная" стратегия – строится на применении нестандартной маркетинговой тактики, ориентированной, например, на психологию покупателя. Но в рамках закона и без обмана! Планирование рекламной кампании осуществляется поэтапно: Этапы планирования рекламной кампании: 1. Определяются:  объекты рекламы (товар, фирма) и содержание информации;  потребители рекламы;  цель и акценты рекламы;  виды рекламных средств. 2. Составляются:  проект рекламного обращения;  график рекламных поступлений;  сметы рекламных расходов. 3. Прогнозируется:  рекламная эффективность. 22 Тема 11 Инвестиционная программа. Цели и назначение. Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются:  обновление и развитие материально-технической базы (расширение основных фондов);  наращивание объемов производства;  освоение новых видов деятельности. Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия. Процесс управления инвестициями предприятия включает:  выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;  тактическое управление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг, корректировка плана);  оперативное управление инвестиционными проектами. Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия. В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем:  определить общие инвестиционные и производственные издержки;  оценить привлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;  выявить финансовую состоятельность предприятия;  оценить риск инвестиций;  обосновать целесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров. 23 Анализ издержек состоит из 2-х групп операций, направленных на анализ собственно инвестиционных издержек и издержек производства. Анализ издержек Анализ инвестиционных издержек Анализ производственных издержек Расчет суммарной величины инвестиционных издержек (капиталообразующих затрат) Составление сметы затрат на производство продукции по периодам Расчет оборотного капитала (затрат по созданию начального запаса оборотных средств) Расчет себестоимости продукции Анализ распределения финансирования по периодам и стадиям проекта Оценка эффективности бюджетную. инвестиций Сравнительный анализ рентабельности новых видов продукции и изделий-аналогов условно делится на коммерческую и Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального и регионального бюджетов (если они задействованы), а также социальные последствия реализации проекта. Оценка коммерческой эффективности состоит из 2-х частей: расчета показателей эффективности и анализа эффективности участия в проекте. Оценка коммерческой эффективности Расчет показателей эффективности Анализ эффективности участия в проекте Чистый дисконтированный доход (NPV) Индекс доходности (PI) Определение организационноэкономического механизма реализации проекта и состава его участников Внутренняя норма доходности (IRR) Выбор схемы финансирования, являющейся финансово реализуемой для каждого из участников Период окупаемости инвестиций (PB) Содержание инвестиционного бизнес-плана несколько отличается от содержания бизнес-планов других типов. Бизнес-план инвестиционного проекта включает в себя следующие разделы (отличительные разделы бизнес-плана такого типа выделены рамками): 24 Разделы бизнес-плана инвестиционного проекта     Общие сведения, включая меморандум о конфиденциальности Резюме Описание предприятия и отрасли Сущность инвестиционного проекта    Оценка рынков сбыта и конкурентов План маркетинга Инвестиционный план (программа)       Производственный план Организационный план Финансовый план и показатели эффективности проекта Анализ рисков (анализ чувствительности) проекта Выводы и предложения, использованные в резюме Приложения Структура бизнес-плана инвестиционного проекта не является жестко регламентированной. В отличие от других типов бизнес-планов, в составе бизнес-плана инвестиционного проекта дополнительно присутствуют разделы "Сущность инвестиционного проекта" и "Инвестиционный план (программа)". При изложении сущности проекта важно лаконично изложить основные идеи и условия осуществимости проекта. Инвестиционный план должен содержать расчет инвестиционных издержек, программы закупки оборудования и строительства, и главное, все мероприятия должны быть согласованы по срокам. Развернутая структура бизнес-плана инвестиционного проекта Титульный лист. 1. Общие сведения. 1.1. Месторасположение объекта инвестиций, его производственная схема, отраслевая принадлежность, предполагаемая форма собственности и организационно-правовая форма деятельности основного инвестора, должность, фамилия, имя, отчество руководителя. 1.2. Общие и конкретные цели проекта. 1.3. Технико-экономический уровень производства намечаемой к производству продукции, ее конкурентоспособность, области сбыта. 2. Резюме. 2.1. Обоснование экономических преимуществ объекта инвестиций по сравнению с достигнутым уровнем на аналогичных объектах. 2.2. Потребность в финансовых ресурсах для реализации проекта. 2.3. Финансовые результаты, которые ожидается получить в будущем от реализации проекта: объем производства и продаж, затраты на производство и рекламу, валовая и чистая прибыль, рентабельность и срок окупаемости инвестиций. 3. Описание отрасли, в рамках которой осуществляются инвестиции. 3.1. Анализ текущего состояния и перспектив развития производства данного вида продукции в отрасли. 25 Доля проекта в объемах отрасли по производству данного вида продукции. Прогнозы изменения на ближайшую перспективу. 3.3. Географическое расположение отраслевого рынка, характеристика потенциальных клиентов, их возможности и доли в общем объеме продаж, тенденции изменения. 4. Сущность предлагаемого проекта. 4.1. Описание продукции, работ или услуг, подлежащих продаже после осуществления проекта, функциональное предназначение, технологичность, универсальность, соответствие стандартам, наличие патентов, наличие товарного знака. 4.2. Стадия развития проекта на момент составления бизнес-плана: идея, эскизный проект, рабочий проект, опытная партия, действующее производство. 4.3. Требования к гарантийному и послегарантийному обслуживанию. 4.4. Условия экспорта продукции, конкурентоспособность на внешнем рынке, необходимость создания собственной сети сбыта. 4.5. Основные отличия предлагаемой к производству продукции от отечественных и импортных аналогов. 4.6. Аргументы, обосновывающие успех реализации проекта. 5. Оценка рынков сбыта и конкурентов. 5.1. Основные потребители (покупатели), единичные потребители, их географическое расположение, требования к качеству и послепродажному обслуживанию. 5.2. Размеры, уровень, тенденции развития и специфические особенности выбранных сегментов рынка. 5.3. Ближайшие планы по выходу на внешние рынки, экспортный потенциал. 5.4. Стратегия сбыта и продвижения товара на новые рынки, ценовая политика, мероприятия по стимулированию сбыта. 5.5. Оценка преимуществ и недостатков в работе конкурентов, их потенциальные доли ранка, общее экономическое положение на рынке, включая определение рейтинга деловой активности. 6. План маркетинга. 6.1. Мероприятия по максимальному приспособлению деятельности фирмы к разработке и реализации проекта. 6.2. Маркетинговая среда реализации проекта, маркетинговые посредники. 6.3. Реклама и организация продаж. 6.4. Программа маркетингового контроля. 7. План производства. 7.1. Основные требования к организации производственного процесса. 7.2. Принятая технология, осуществляемые нововведения. 7.3. Производственная база, состав необходимого оборудования для реализации проекта, его основные поставщики. 7.4. Прогноз потребления материальных ресурсов, основные поставщики и сравнительный уровень затрат по материально-техническому обеспечению. 7.5. Потребность в рабочих и управленческих кадрах, используемые системы оплаты и стимулирования труда. 7.6. Текущие издержки производства. 7.7. Экологическая безопасность проекта: мероприятия, затраты, эффективность. 8. Организационный план. 8.1. Предполагаемая форма собственности, сведения о партнерах и основных владельцах. 8.2. Организационная структура управления разработкой и реализацией инвестиционного проекта. 8.3. Принципы отбора руководителей, специалистов и исполнителей, их аттестация и система повышения квалификации. 9. Оценка и предупреждение риска. 3.2. 26 Слабые и сильные стороны проекта. Вероятность возникновения рисков по всем возможным формам их проявления. Мероприятия по предупреждению риска. 9.3. Меры по обеспечению экономической безопасности проекта. 9.4. Меры по обеспечению информационной безопасности проекта. 10. Финансовый план. 10.1. План доходов и расходов. 10.2. План денежных поступлений и выплат. 10.3. Сводный баланс активов и пассивов. 10.4. Оценка эффективности инвестиционного проекта. 10.5. Графики возврата заемных и привлеченных средств. 10.6. Графики освоения инвестиций в течение всего периода разработки и реализации проекта. 11. Выводы и предложения. 12.Приложения. 9.1. 9.2. Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта Бизнес-план начинается с титульного листа, на котором указываются: наименование и адрес предприятия – инициатора проекта, его название, время разработки бизнес-плана. Общие сведения содержат данные об основных реквизитах предприятия-инициатора инвестиционного проекта (включая адреса, телефоны, факсы, фамилию, имя и отчество руководителя предприятия и исполнителя проекта), его месторасположении, отраслевой принадлежности, сфере и организационно-правовой форме деятельности. В этом же начальном разделе указываются общие и конкретные цели инвестиционного проекта, технико-экономический уровень намечаемых к производству продукции или услуг, их конкурентоспособность и возможность сбыта и продажи, общие параметры инвестиционных затрат и их окупаемости, другие основные данные, отражающие суть проекта и его результатов. Цель проекта должна иметь количественную определенность, т.е. в этом разделе должны быть конкретные данные об увеличении объема производства или об объеме выпуска качественно новой продукции и т.д. При этом предусматриваемые конкретные цели могут разбиваться на составляющие их подцели, устанавливаться последовательность и конкретные сроки их достижения. Важной составляющей указанного раздела являются данные о технико-экономическом уровне создаваемого предприятия, производства, предлагаемой к выпуску продукции, ее конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках. В него включают также сведения о структуре капитала предприятия, финансовой устойчивости, методах управления и т.д., обеспечивающих его устойчивое положение на рынке продукции и услуг. Меморандум конфиденциальности включается в общие сведения с целью предупреждения лиц, допускаемых к ознакомлению с бизнес-планом, о конфиденциальности содержащейся в нем информации. Бизнес-планы могут иметь и грифы секретности, ограничивающие круг потенциальных читателей. Резюме. Основными составляющими раздела обычно являются:  обоснованное изложение преимуществ объекта инвестирования в сравнении с достигнутым уровнем производства и выпускаемой продукции (услуг) на других существующих или находящихся в стадии строительства, реконструкции, технического перевооружения аналогичного направления и профиля предприятиях, производствах; 27    данные потребности в финансовых и других ресурсах для реализации инвестиционного проекта; экономические, социальные, экологические и финансовые результаты, которые ожидается получить в результате реализации проекта (валовая и чистая прибыль, рентабельность капитала, срок окупаемости инвестиций, увеличение числа рабочих мест и улучшение качества трудовой жизни работающих, уменьшение вредных выбросов в воздушный и водный бассейны, и т.д.); данные об объемах намечаемой к выпуску продукции (услуг), объемах продаж, затратах на производство, сбыт и т.п. 28 Описание предприятия и отрасли, как правило, содержит подразделы:  анализ текущего состояния и перспектив развития производства намечаемой к выпуску продукции в отрасли;  данные об объемах производства, реализации продукции (услуг) в отрасли, доле намечаемого объема производства в общем объеме производства отрасли;  географическое положение и состояние отраслевого рынка (с указанием перечня и характеристикой потенциальных покупателей, их возможностей, фактического объема продаж, объема неудовлетворенного спроса, тенденций развития рынка). Сущность инвестиционного проекта. Этот раздел включает в себя:  описание продукции (работ, услуг), подлежащей производству и реализации в результате осуществления инвестиционного проекта: ее функциональное назначение, для каких целей предназначена, свойства (в том числе специфические, определяющие достоинства продукции), технологичность в производстве, универсальность, соответствие стандартам, стоимость и др.;  изложение стадий развития проекта – идея, эскизный проект, рабочий проект, опытная партия продукции, серийное производство, организация гарантийного и послегарантийного обслуживания;  данные об условиях экспорта продукции, включающие оценку ее конкурентоспособности на внешнем рынке, цен реализации по данным маркетинга, патентной чистоте, а также решения по организации сбыта, созданию дилерской сети и т.д.;  изложение отличий намечаемой к выпуску продукции (услуг) от аналогичной отечественной и импортной продукции;  аргументацию, обосновывающую успешное осуществление инвестиционного проекта. Оценка рынков сбыта и конкурентов. По каждому виду намечаемой к выпуску продукции в рамках оценки ее конкурентоспособности в бизнес-плане отражаются: а) качество, технико-экономические показатели продукции, престиж торговой марки, уровень послепродажного обслуживания, уровень упаковки, гарантийный срок службы, уникальность, многоплановость использования, надежность, патентная чистота; б) цена реализации продукции, скидки с цены при различных условиях поставки, формы платежей за нее, в том числе на условиях кредита, лизинга и т.д.; в) формы сбыта (прямая доставка, через торговых представителей, оптовых посредников, дилеров и др.), системы доставки и складирования; г) система продвижения продукции на рынки (прямая продажа производителем, демонстрационная торговля, показ образцов на выставках и ярмарках, стимулирование покупателей и т.д.); д) система продвижения продукции по каналам сбыта (продажа на конкурсной основе, стимулирование посредников ценами и условиями продаж, телевизионный маркетинг, реклама через средства массовой и производственной информации). Раздел оценки рынков сбыта и конкурентов в соответствии с изложенным выше содержит следующие сведения:  об основных потребителях (покупателях) намечаемой к выпуску продукции, в том числе единичных самостоятельных, их географическом размещении;  по объему и ценам продаж, перспективам расширения и сбыта продукции;  по размерам, уровню и тенденциям развития рынков сбыта с отражением трудности проникновения на рынки;  о путях выхода на внешние рынки, экспортном потенциале или его увеличении в связи с реализацией инвестиционного проекта; 29  о стратегии сбыта, продвижения продукции на рынки, включая расчет и обоснование цен реализации, ценовой политики, организацию рекламы, сервисного обслуживания, меры по стимулированию сбыта;  о потенциальных и действующих конкурентах, их доли на рынках, финансовом положении, уровне применяемой ими технологии, имидже и авторитете. План маркетинга содержит: описание рынков, их основных сегментов; перечень потребителей продукции, основных конкурирующих фирм; анализ возможных осложнений при сбыте продукции из-за конкуренции, действия, обеспечивающие их устранение (обеспечение конкурентного преимущества); определение стратегии маркетинга – программы деятельности по всем направлениям и позициям маркетинговых исследований, по целевым рынкам; меры по контролю маркетинговых исследований. В случаях, когда инвестиционным проектом предусматривается производство не одного, а нескольких видов продукции, их ассортиментных групп, в связи с чем предстоит работа на нескольких рынках и их сегментах, то возможно составление планов маркетинга по каждому виду или ассортиментной группе и даже позиции номенклатурного ряда продукции. В плане маркетинга целесообразно также прорабатывать вопросы ценообразования. Исследовать следующие проблемы: какие цены на продукцию установить исходя из рыночной конъюнктуры; обеспечат ли они возмещение издержек производства и получение требуемой нормы рентабельности на вложенный капитал; в какой мере устанавливаемые цены отражают спрос на продукцию и конкуренцию на рынке; какие возможные меры необходимо предпринять в случае, если конкуренты снизят свои цены; какой должна быть общая стратегия при установлении цен и т.п. В плане маркетинга важно также разработать схемы и формы сбыта продукции (со склада производителя, с промежуточных территориальных складов и баз, через посредников, оптом, в розницу), определить вид применяемого транспорта, емкость складов, требуемые запасы на складах в зависимости от вида транспорта, а также методы стимулирования продаж, организацию предпродажного и послепродажного обслуживания и др. План маркетинга, в общем виде, включает в себя:  мероприятия по максимальному удовлетворению требований потребителей продукции в процессе осуществления инвестиционного проекта;  оценку возможности просчетов и ошибок и их «стоимости» при различных прогнозируемых вариантах осуществления проекта;  данные, характеризующие маркетинговую среду реализации проекта, и информацию о возможных маркетинговых посредниках;  мероприятия по организации рекламы и данные о затратах на нее;  перечень конкретных покупателей продукции;  методы стимулирования продаж;  организация предпродажной подготовки и послепродажного обслуживания. Инвестиционный план представляет собой, по сути, план реализации важнейших этапов осуществления инвестиционного проекта во времени от начала его реализации до выпуска продукции и вывода предприятия, производства, технологической линии на расчетную величину использования производственной мощности. В календарном плане осуществления инвестиционного проекта, связанного с новым строительством или реконструкцией, техническим перевооружением зданий, сооружений, производством необходимых строительных и монтажных работ, установкой оборудования отражаются следующие данные:  перечень этапов предпроизводственной фазы;  сроки проведения работ по этапам, в том числе отвода или аренды земельного участка, проведения изыскательских и проектных работ, выполнения строительных и монтажных работ, пусконаладочных работ; 30  перечень потребного технологического и другого оборудования, технологической оснастки, инструмента, в том числе индивидуального изготовления, специальных материалов, сроки их приобретения и поставки;  программа работ по подготовке кадров;  прогнозируемые затраты по предпроизводственной фазе;  план вывода предприятия, производства на проектную и расчетную мощности;  потенциальные источники и условия привлечения капиталов. Производственный план включает в себя следующие подразделы:  основные требования к технологии и организации производственного процесса;  применяемая техника и технология производства продукции (описывается какая техника и технология планируются к применению, их доступность для использования на данном объекте инвестирования, определяется необходимость и размеры затрат на приобретение новых технологий, патентов, лицензий на право производства продукции по ним);  объем производства и производственная база ( расчеты производственной или проектной мощности по годам, объемов выпуска продукции, обеспеченности для этого имеющимся в наличии оборудованием, возможностей увеличения выпуска продукции;  потребность в сырье, материалах и энергии (объемы потребности в сырье, материалах, комплектующих изделиях, топливе и энергии всех видов, по временным периодам осуществления инвестиционного проекта и их расчетная стоимость);  обеспечение выпуска и прогнозируемые затраты на производство продукции, услуг (дается принципиальная схема обеспечения производства ресурсами, источники их получения в разрезе поставщиков и во времени, приводятся перспективные мероприятия по совершенствованию продукции, улучшению ее качества и свойств, техники, технологии и организации производства );  трудовые ресурсы (приводятся данные о наличии и потребности в рабочих кадрах, источники и формы привлечения их, подготовка и повышение квалификации работающих, затраты на обучение и подготовку кадров);  издержки производства (даются расчеты постоянных и переменных издержек, с распределением по статьям, включаемым в эти издержки, приводятся обосновывающие расчеты с указанием примененных норм затрат и цен потребляемых ресурсов);  экологическая безопасность (излагаются мероприятия по обеспечению сохранности окружающей среды, отражаются затраты на их осуществление и их эффективность). Организационный план представляет собой описание принятой концепции, формы и структуры управления реализацией инвестиционного проекта. Он обычно состоит из следующих подразделов:  организационная структура управления проектом (структурная схема, состав подразделений и их функции, организация взаимосвязи и координации, распределение обязанностей между отделами и исполнителями);  требования к управленческому персоналу и сведения о нем (по специальностям, возрасту, стажу работы, образованию, владение акциями предприятия и т.д.);  система материального стимулирования и поощрения руководителей и специалистов. В начальной части раздела могут указываться: форма собственности, сведения о владельцах предприятия, о партнерах по реализации проекта. В конце раздела могут также содержаться требования по отбору специалистов, порядку их аттестации, организации повышения квалификации и т.п. Финансовый план отражает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и ожидаемые финансовые результаты. Он также необходим для контроля финансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации. Финансовый план состоит из: 31    плана доходов и расходов; плана денежных поступлений и выплат; сводного баланса активов и пассивов; План доходов и расходов содержит такие показатели, как инвестиционные затраты, ожидаемый объем выручки, себестоимость реализованной продукции и услуг, эксплуатационные затраты, в том числе на управление, сбыт, аренду, рекламу, страхование имущества и рисков и т.д., сумма валовой прибыли, размер налоговых и других платежей. План денежных поступлений и выплат составляется для прогноза сальдо реальных денег у инвестора по стадиям реализации инвестиционного проекта. Если для какого-либо периода окажется, что сальдо реальных денег имеет отрицательное значение, то необходимо для этого периода взять финансовые средства в кредит, а если сальдо реальных денег положительное и составляет существенную сумму, то необходимо свободные финансовые средства либо дать в кредит какому-либо хозяйствующему субъекту под проценты, либо передать банку под депозитный процент на возможный срок. Обычно при реализации крупных инвестиционных проектов собственных источников их финансового обеспечения недостает. В связи с этим возникает потребность в займах. Размер и формы займов указываются в плане денежных поступлений и затрат. Формами заимствований могут быть:  получение финансовых ресурсов путем выпуска акций;  долговое финансирование (получение кредита в банках, инвестиционных фондах, страховых компаниях и других финансовых институтах);  лизинговое финансирование, когда лизинговая компания приобретает у изготовителя основные средства и сдает их инициатору инвестиционного проекта в пользование на правах лизинговой оплаты, в том числе с правом выкупа. Сводный баланс активов и пассивов отражает все средства, вкладываемые инвестором (инвесторами) в инвестиционный проект, нераспределенную прибыль, получаемую от его реализации. Он составляется на основе данных плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и затрат и характеризует стоимость собственного капитала. Оценка эффективности инвестиционного проекта содержит показатели эффективности, на основании которых инвесторы и другие участники его осуществления принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке параметров проекта, условий реализации, возможных путях повышения его эффективности и т.д. При этом, помимо показателей экономической эффективности (чистый приведенный доход, индекс доходности инвестиций, внутренняя норма доходности инвестиций, срок окупаемости инвестиционных вложений) определяются и учитываются показатели финансовой устойчивости, ликвидности баланса инвестора, прибыльность проекта, уровень рентабельности активов. Анализ рисков (анализ чувствительности) проекта. При составлении данного раздела бизнес-плана производится оценка степени неопределенности и риска достижения итоговых экономических показателей инвестиционного проекта. Определяются размер, время и место наступления нежелательных экономических последствий и конкретные возможные причины (изменение конъюнктуры инвестиционного рынка и рынка товаров и услуг, инфляция, изменения в налоговой системе и т.д.). Одновременно прорабатываются и отражаются в разделе мероприятия по предупреждению риска и возможному снижению потерь от него. Здесь же в случае страхования риска инвестирования определяются затраты на страховку. 32 Выводы и предложения по результатам составления бизнес-плана должны быть по возможности исключительно краткими, но достаточными для общей оценки сущности, целей, задач, результатов осуществления инвестиционного проекта и условиях их достижения. На них строится «резюме» бизнес-плана. Приложения к бизнес-плану содержат данные, использованные при экономических обоснованиях разделов бизнес-плана инвестиционного проекта, а также характеристики применяемого технологического оборудования, технологических процессов, копии лицензий и свидетельств на производство, сертификаты и другая документация, экспертные заключения по отдельным техническим и организационным решениям. Тема 13 Источники финансирования инвестиционных проектов В качестве источников инвестиций могут выступать собственный капитал предприятия и заемный капитал. Источники инвестиций 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал Собственный капитал предприятия образуют группы источников собственных и привлеченных средств. Собственный капитал:  собственные средства;  привлеченные средства В состав источников собственных средств входят:  прибыль;  иммобилизованные средства;  амортизационные отчисления;  страховые суммы;  накопления. К привлеченным средствам относятся:  средства от продажи акций,  благотворительные или иные взносы. Обратите внимание: суммы, привлеченные извне, не подлежат возврату "напрямую". Субъекты, предоставившие по данным каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемный капитал – это средства, которые необходимо вернуть на определенных условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие средства по этим каналам, не участвуют в доходах от проекта. В состав заемного капитала входят различные виды кредитов и облигационные займы. 33 Заемный капитал:  различные виды кредитов;  займы (облигационные) Структура источников представлена в таблице: Группа Государствен ные ресурсы Тип Собствен ные финансирования инвестиционных проектов Организационная структура источников в группе Государственный (федеральный) бюджет Бюджеты субъектов Федерации (республиканские, местные) Внебюджетные фонды (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ, прочие фонды) Привлече нные Государственная кредитная система Государственная система страхования Заемные Ресурсы предприятий Собствен ные Привлече нные Государственные заимствования (госзаймы, заимствования, международные кредиты и пр.) Собственные инвестиционные ресурсы предприятий Взносы, пожертвования, эмиссия акций продажа акций, внешние дополнительная Инвестиционные ресурсы инвестиционных компанийрезидентов (в том числе паевых инвестиционных фондов) Заемные Банковские кредиты, коммерческие кредиты, бюджетные и целевые кредиты Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (включая банки и международные финансовые институты), институциональных инвесторов, предприятий Соответствие организационных форм финансирования и его возможных источников дается соответствующей матрицей. Она показывает "откуда" можно сформировать тот или иной "источник". Значком "+" обозначено использование указанного источника в данной организационной форме; "–" означает неприменимость указанного источника в данной организационной форме. 34 Матрица организационных форм и возможных источников финансирования инвестиционных проектов Организационные формы Источники финансирования проектов финансирования Собственные Бюджетные Иностра Заемные и и нные средства привлеченн внебюджетн инвестиц ые средства ые ии предприятия государстве нные средства Акционерное финансирование: Участие в уставном капитале Корпоративное финансирование Государственное финансирование: + + + + + + + Бюджетные кредиты на возвратной основе Ассигнования из бюджета на безвозмездной основе Целевые федеральные инвестиционные программы Финансирование проектов из государственных заимствований Проектное финансирование: - + - - - + - - - + - - - + + + Проектное финансирование Заемное финансирование: - + + + Лизинг Банковские ссуды и кредиты Иностранные инвестиции - + + + + + + + + Тема 14 Финансовое обоснование инвестиционного проекта Финансовым обоснованием проекта является оценка его коммерческой эффективности. Она определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников, с учетом их вкладов. Финансовое обоснование проекта Коммерческая эффективность проекта Алгоритм оценки коммерческой эффективности проекта Поток реальных денег от инвестиционной деятельности Инвестиционная программа 35 Алгоритм оценки коммерческой эффективности проекта включает следующие процедуры:  расчет потока реальных денег (Cash Flow);  расчет показателей эффективности по каждому варианту проекта;  сравнительный анализ и выбор варианта проекта. Поток реальных денег (CF) – это разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде времени t осуществления проекта: CFt = (Приток)t – (Отток)t Тема 15 Эффективность инвестиционных проектов Эффективность инвестиционных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и достигнутых результатов применительно к интересам его участников. В мировой практике (имеется в виду методика UNIDO) различают следующие показатели эффективности инвестиций:  чистый дисконтированный доход NPV (Net Present Value);  индекс доходности PI (Profitability Index);  внутренняя норма доходности IRR (Internal Rate of Return);  период окупаемости проекта PB (Payback Period). Система показателей эффективности инвестиций такова: Показатели эффективности инвестиций Чистый дисконтированный доход NPV Индекс доходности PI Внутренняя норма доходности IRR Период окупаемости PB Чистый дисконтированный доход (NPV) рассчитывается по приведенной ниже формуле. Если NPV > 0, то проект эффективен и инвестиции в него оправданны. Чистый дисконтированный доход (NPV): T NPV = ∑ (Pt – Зt)/(1+E)t t=0 где t = 0, 1,2,…,T – шаг расчета (день, месяц, год); Pt – результаты на шаге t (например, поступления денежных средств); Зt – затраты на шаге t; E – заданная норма дисконта (например, E = 0,08). Если NPV > 0, то проект эффективен. 36 Индекс доходности (PI) характеризует относительную отдачу от проекта. Он равен отношению NPV к капиталовложениям и рассчитывается по формуле, представленной ниже. Если PI > 1, то проект эффективен. Индекс доходности (PI): T PI = (1/K) ∑ (Pt – Иt)/(1+E)t t=0 где t = 0, 1,2,…,T – шаг расчета (день, месяц, год); Pt – результаты на шаге t (например, поступления денежных средств); Иt – затраты на шаге t, из которых исключены капитальные вложения Kt ; E – заданная норма дисконта (например, E = 0,08) Kt - капиталовложения на шаге t. Т К = ∑ Kt /(1+E)t t=0 Если PI > 1, то проект эффективен. Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. То есть IRR является решением уравнения, приведенного на экране. Если IRR больше требуемой инвестором нормы дохода, то инвестиции оправданны. Внутренняя норма доходности (IRR): Определяется уравнением T T ∑ (Pt – Иt)/(1+IRR)t = ∑ Kt /(1+Eин)t t=0 t=0 где t = 0, 1,2,…,T – шаг расчета (день, месяц, год); Pt – результаты на шаге t (например, поступления денежных средств); Иt – затраты на шаге t, из которых исключены капитальные вложения Kt ; Eин – требуемая инвестором норма дохода на вкладываемый капитал; Kt - капиталовложения на шаге t. Если IRR ≥ Eин , то инвестиции оправданны. Период окупаемости (PB) характеризует период времени, необходимый для возмещения инвестиций, вложенных в проект, за счет дохода, полученного от реализации этого проекта. Вычисляется как период, в котором NPV = 0. 37 Тема 16 Финансово-экономический анализ Для создания варианта бизнес-плана предприятия необходимо сформировать исходные данные по факту, т.е. на момент начала реализации бизнес-плана. В состав исходных данных входят:       Исходные данные: исходный баланс; исходный отчет о прибылях и убытках; сведения об основных производственных фондах (ОПФ); сведения о незавершенных капитальных вложениях; сведения о погашении заемных средств; сведения о кредиторской задолженности. Для проведения анализа требуются данные, содержащиеся в производственном плане предприятия. К таким данным, в частности, относятся:      Данные из планов производства и реализации продукции: затраты на производство и реализацию продукции; поступления и расходы; приобретение и реализация ресурсов; привлечение заемных средств; движение запасов продукции на складе и др. Финансовый анализ является сердцевиной создания варианта бизнес-плана. Анализ основан на формировании прогнозных финансовых отчетов. Прогноз осуществляется по заданным временным интервалам и оформляется в виде таблиц. Должны быть сформированы следующие отчеты: Создание отчетных форм планового варианта    Отчет о прибыли Балансовый отчет Отчет о движении денежных средств Отчетные формы варианта бизнес-плана, как исходные, так и прогнозные, используются для расчета показателей финансовой и экономической эффективности предприятия. К финансовым показателям эффективности относятся, например, показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности. К экономическим показателям – оценки риска, показатели эффективности производства и реализации продукции. На основе коэффициентного анализа составляется содержательная оценка деятельности предприятия. Она содержит следующие обоснования:  отнесение предприятия к определенной группе по уровню рентабельности, платежеспособности, устойчивости и т.д.;  характеристики качества финансового и производственного менеджмента;  оценку шансов для дальнейшего развития. 38 Тема 17 Риски и страхование Риск для предпринимателя означает неопределенность, связанную с некоторым событием. Неопределённость – это неполнота или неточность информации, в том числе информации о затратах и результатах деятельности. Предпринимательский риск – это риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности. Его обычно оценивают в процессе обоснования эффективности инвестиционного проекта, при прогнозировании возможных потерь и при управлении предприятием. Наиболее существенными факторами риска в оценке деятельности предприятия являются следующие:        Факторы риска в оценке деятельности предприятия: нестабильность экономики и экономического законодательства; неопределенность политической ситуации в стране и регионе; неполнота или неточность информации о технических и технологических параметрах; колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов; опасные производственно-технологические ситуации; неопределённость информации о целях и состоянии хозяйствующих субъектов; человеческий фактор. Для учета факторов риска при оценке эффективности деятельности предприятия должна использоваться вся доступная информация. Для частичного "снятия" неопределенности применяют следующие методы: Методы работы с неопределенностью: 1) оценка устойчивости состояния предприятия; 2) корректировка экономических нормативов, лимитов, параметров управления предприятием; 3) формализованное описание неопределенности. В настоящее время нет устоявшейся системы классификации рисков. Тем не менее, в деятельности предприятия можно выделить следующие основные группы рисков:  внешние непредсказуемые и предсказуемые риски;  внутренние нетехнические и технические риски;  правовые риски. Перечень групп риска и источников их возникновения представлен в таблице. № Группа риска 1 Непредсказуемые внешние риски 2 Предсказуемые риски внешние        Источник риска Неожиданные государственные меры регулирования экономики; природные катастрофы; преступления; внешние экологические и социальные эффекты. Рынок (трудности поставки сырья, повышение стоимости, изменение требований потребителей, изменение курсов валют, процентных ставок и т.п.); действия конкурентов; операционные; 39  Внутренние риски 3 нетехнические    4 Технические риски    5 Правовые риски     отрицательные экологические и социальные последствия. Некачественное управление; низкая культура и профессиональный уровень персонала; сокрытие реального состояния предприятия, мошенничество. Изменение технологии; ухудшение качества продукции; аварийность и недостатки организации охраны труда. Лицензии; патентное право; невыполнение контрактов, судебные процессы; форс-мажорные обстоятельства. В системе анализа риска устанавливается тип финансовой устойчивости предприятия (например, с точки зрения его надежности и платежеспособности). Различают следующие типы финансовой устойчивости предприятия: Типы финансовой устойчивости предприятия:     Абсолютный – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты. Нормальный – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными источниками. Неустойчивый – затраты и запасы обеспечиваются за счет собственных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов. Кризисный – предприятие находится на грани банкротства. Управление рисками – это управление процессами, имеющими к этому риску отношение. Обычно применяют методы финансирования риска, к которым относятся: Управление рисками:    нестраховые методы передачи риска третьему лицу; установка лимитов и фондов на возмещение потерь; страхование. При формировании бизнес-плана немало внимания уделяется разделу "Оценка рисков". В нем содержится анализ источников возможных рисков, дается их оценка, приводятся меры и действия, направленные на минимизацию рисков и возможного ущерба. Все перечисленное относится к оценке эффективности предприятия и управлению рисками. Выявление риска предусматривает, прежде всего, идентификацию риска. В таблице приведены основные типы рисков и формы их проявления. Анализ рисков и форм их проявления позволяет провести идентификацию рисков и их последующую оценку. 40 Риск Риск по хозяйственным контрактам 1) 2) 3) 4) Риск, связанный с имуществом 1) 2) 3) 1) 2) 3) 4) Риск изменения конъюнктуры рынка и усиления конкуренции Риск возникновения непредвиденных убытков 1) 2) 3) Формы проявления риска Невыполнение партнером своих обязательств. Мошенничество и недобросовестность партнеров. Нанесение ущерба предмету контракта. Нанесение ущерба третьему лицу в процессе выполнения контракта. Нанесение ущерба имуществу предприятия. Недобросовестное отношение персонала к имуществу. Отчуждение имущества в судебном порядке. Снижение деловой активности предпринимателей. Падение престижа предприятия. Изменение поведения конкурентов. Изменение методов государственного регулирования экономики. Потери в использовании мощностей и ресурсов. Потери в связи с оплатой неустоек. Потери денежных активов предприятия. Оценка риска подразделяется на качественную и количественную. Качественная оценка предусматривает определение факторов риска, признаков для идентификации, отнесение риска к одной из 4-х групп риска по степени опасности. Количественная оценка – это численное определение отдельных рисков, групповая оценка рисков и вычисление совокупного риска. Для этого используют статистические методы, методы динамического моделирования, нейрокомпьютинг. Одна из возможных формул расчета риска приводится ниже. 1.    2. Оценка риска Качественная: определение факторов риска; выявление признаков и идентификация рисков; отнесение к группе риска по совокупности признаков. Количественная: Риск = Сумма потерь (руб.) в результате события x Вероятность события Выбор действий после оценки риска осуществляется в соответствии с тяжестью и частотой возможных потерь. Возможные действия обычно делят на две группы: 1) передача риска другому хозяйственному субъекту, 2) сохранение риска за предприятием. Перечень возможных действий приведен в таблице. 41 Выбор действий в условиях риска Передача риска другому хозяйственному субъекту Страхование договоров, имущества. Использование института гарантов и поручителей. Создание дочерних страховых компаний. Применение залоговых платежей. Передача рисковых заказов другим исполнителям. Работа с субподрядными организациями. Сотрудничество с банками на основе факторинга. Сдача имущества в аренду. Реализация излишнего имущества. Лизинговые операции Включение в контракт повышенной имущественной ответственности (штрафных санкций). Включение в контракт условий компенсации повышенных затрат. Сохранение риска за предприятием Снижение неопределенности. Применение современных методов оценки риска. Постановка риск-менеджмента на предприятии. Мониторинг производства, сверхнормативных расходов, непроизводительных затрат. Внедрение принципов коммерческого расчета во всех подразделениях Создание из чистой прибыли страховых, резервных и других фондов. Использование налоговых льгот. Введение в индивидуальные контракты условия персональной ответственности за результаты деятельности. 42