Организация лизинговых операций

Тема: Организация лизинговых операций 1. Лизинг: сущность, понятие, особенности Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей. Существенное значение для правильного понимания и успешного использования лизинговых отношений в бизнесе имеет конкретное содержание применяемых терминов. Согласно Закону «О финансовой аренде (лизинге)» от 18 июля 2005 г. № 90 – ФЗ лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретения предмета лизинга. Договор лизинга – это договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Предмет лизинга – это любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Лизингодатель – это физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Лизингополучатель – это физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Продавец – это физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом РФ или нерезидентом РФ. 7 7 6 3 2 2 8 2 4 5 3 8 1 4 4 1 Рисунок 5 – Схема осуществления лизинговой сделки Схема лизинговой сделки предоставлена на рисунке 5. Согласно ст. 8 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» лизинговые сделки могут осуществляться по схеме сублизанга. Сублизинг – вид поднайма педмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору сублизинга передает третьим лицам во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга. Переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме. Лизинговые операции согласно Закону «О финансовой аренде (лизинге)» классифицируются по форме. Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг. Формы лизинга: Внутренний. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются резидентами Российской Федерации, т.е. все участники сделки представляют одну страну. Международный. К нему относят сделки, в которых хотя бы одна из сторон является нерезидентом РФ. Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Действительно, исходя из приведенного определения лизинг можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией лизингополучателю на условиях срочности, платности, возвратности. Однако это только одна из характеристик лизинга. Отличие лизинга от кредита: 1) при кредитовании право владения, пользования имуществом принадлежит одному лицу; при лизинге право пользования отделяется от права собственности; 2) кредит погашается в денежной форме; а при лизинге возможно денежное, компенсационное, смешанное погашение; 3) кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи; лизинговая всегда начинается с покупки имущества и не всегда завершается продажей. По истечении лизингового договора лизингополучатель может в зависимости от того, как договорятся стороны: – приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества); – продлить лизинговый договор на прежних или скорректированных условиях; – вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. Отличие лизинга от аренды с правом выкупа 1. В отличие от аренды, где участвует только два субъекта (арендодатель и арендатор) лизинг предполагает участие трех субъектов. 2. У арендодателя уже есть оборудование, а у лизинговой компании оно первоначально отсутствует, она его приобретает в соответствии с запросами предприятия. 3. В аренде участвует любое имущество, не теряющее натуральных свойств в процессе использования, включая земельные участки и природные объекты; в лизинге – любые вещи, кроме земли и других природных объектов. 4. Риск случайной гибели имущества несет при аренде собственник – арендодатель; при лизинге – лизингополучатель (если иное не предусмотрено договором лизинга). 5. Страхует арендованное имущество при аренде – собственник; при лизинге – пользователь, если иного нет в договоре. Преимущества лизинга 1. Снижение потребности в стартовом капитале (лизинг предполагает, как правило, стопроцентное финансирование лизингодателем и не требует немедленного начала платежей). 2. Лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, это снижает налогооблагаемую прибыль. 3. По взаимному соглашению сторон может применяться ускоренная амортизация предмета лизинга. 4. Появляется возможность постоянно обновлять оборудование. 5. Контракт по лизингу получить гораздо проще, чем по кредиту. Обеспечением сделки служит само имущество. В случае невыполнения лизингополучателем обязательств – лизингодатель может забрать свое имущество. 2. Порядок оформления лизинговых отношений В лизинговом процессе можно условно выделить три этапа. 1. Подготовительная работа. 2. Заключение лизинговой сделки. 3. Период использования предмета лизинга. На первом этапе осуществляется вся подготовительная работа для заключения ряда юридических договоров. Важная роль этого этапа обуславливается сложным характером многосторонних отношений при лизинге, который требует подробного изучения всех условий и особенностей каждой сделки. Осуществленные на данном этапе лизинговые процедуры оформляются в следующих документах: 1. Заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя. 2. Заказ-наряд поставщику. Составляет лизингодатель и направляет продавцу предмета лизинга. 3. Кредитный договор. При отсутствии необходимой суммы денежных средств для приобретения предмета лизинга в собственность лизингодатель обращается в коммерческий банк за кредитом. Большая роль в лизинговом процессе принадлежит второму этапу, на котором заключается лизинговая сделка. Осуществляемые на этом этапе лизинговые процедуры оформляются в следующих документах: 1. Договор о лизинге. Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных договор лизинга не считается заключенным. Также договор лизинга должен содержать следующие положения: - точное описание предмета лизинга; - объем передаваемых прав собственности; - наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга; - указание срока действия договора лизинга; - порядок балансового учета предмета лизинга; - порядок содержания и ремонта предмета лизинга; - перечень дополнительных услуг; - указание общей суммы договора лизинга и размера вознаграждения лизингодателя; - порядок расчетов; - должны быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга. По договору лизинга лизингополучатель обязуется: – принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором; – выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга; – по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи; – при прекращении договора лизинга обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа, обусловленного договором лизинга – должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих в следствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом; – за свой счет осуществлять техническое обслуживание предмета лизинга, а также капитальный и текущий ремонт; – выполнять другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга. Лизингодатель обязан: – приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга; – предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества. Лизингодатель имеет право бесспорного взыскания денежных сумм и бесспорного изъятия предмета лизинга в следующих случаях: • если условия пользования предметом лизинга не соответствуют условиям договора лизинга или назначению предмета лизинга (в этих случаях все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель); •  если лизингополучатель осуществляет сублизинг без письменного согласия лизингодателя; • если лизингополучатель не поддерживает предмет лизинга в исправном состоянии, что ухудшает его потребительские качества; • если лизингополучатель, больше двух раз подряд, по истечении установленного договором лизинга срока платежа не вносит плату за пользование предметом лизинга; • лизингодатель имеет право направлять лизингополучателю в письменной форме запросы о предоставлении информации, необходимой для осуществления финансового контроля. 2. Договор купли-продажи объекта лизинга. Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю. Как правило, поставщик осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. 3. Акт приемки объекта лизинга в эксплуатацию. 4. Договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества. Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность, а также осуществляет капитальный и текущий ремонт предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга. В случае, если лизингополучатель с согласия в письменной форме лизингодателят произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополучатель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором лизинга. В случае, если лизингополучатель без согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, и если иное не предусмотрено федеральным законом, лизингополучатель не имеет права после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости таких улучшений. 5. Договор на страхование объекта лизинга. Третий этап лизингового процесса – это период использования объекта лизинга. На данном этапе производится выплата лизингодателю лизинговых платежей. В самом общем виде лизинговые платежи – это общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия лизингового договора, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. Стоимость лизинга складывается из следующих элементов: Амортизационные отчисления. Стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению принять ускоренную амортизацию предмета лизинга. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга. Амортизационные отчисления рассчитываются по следующей формуле: АО = БСИ х НА / 100, где АО – амортизационные отчисления; БСИ – балансовая стоимость имущества; НА – норма амортизации; Плата за кредитные ресурсы. Рассчитывается по формуле ПК= СгОСИ х СК / 100, где ПК – плата за кредит; СгОСИ – среднегодовая остаточная стоимость имущества; СК – ставка за кредит; Комиссионные выплаты лизинговой компании. Рассчитываются по формуле КВ= СгОСИ х ЛПР / 100, где КВ – комиссионные выплаты лизинговой компании; СгОСИ – среднегодовая остаточная стоимость имущества; ЛПР – лизинговый процент (процент комиссионного вознаграждения). Дополнительные услуги. Предусматривается договором лизинга и рассчитываются по формуле ДУ=  стоимости услуг / 100, Налог на добавочную стоимость. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле ЛП = АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, где ЛП – лизинговые платежи; АО – амортизационные отчисления; ПК – плата за кредит; КВ – комиссионное вознаграждение; ДУ – дополнительные услуги; НДС – налог на добавочную стоимость. Например. Условия договора лизинга: Стоимость имущества – предмет договора 11,0 млн руб.; Срок договора 10 лет; Норма АО на полное восстановление – 10 % годовых; Процентная ставка по кредиту – 13 % годовых; Величина используемых кредитных ресурсов – 11,0 млн руб.; Процент комиссионного вознаграждения 10 % годовых; Дополнительные услуги лизингодателя 0,55 млн руб.; Ставка НДС 18 %. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года действия лизингового договора. Рассчитать ежегодный размер лизинговых платежей. Решение: Во-первых, необходимо провести расчет среднегодовой остаточной стоимости имущества. Расчеты сведем в таблицу. Таблица 2 – Расчет среднегодовой остаточной стоимости имущества Годы Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая остаточная стоимость имущества 1 11 1,1 9,9 10,45 2 9,9 1,1 8,8 9,35 3 8,8 1,1 7,7 8,25 4 7,7 1,1 6,6 7,15 5 6,6 1,1 5,5 6,05 6 5,5 1,1 4,4 4,95 7 4,4 1,1 3,3 3,85 8 3,3 1,1 2,2 2,75 9 2,2 1,1 1,1 1,65 10 1,1 1,1 0,55 Расчет общей суммы лизинговых платежей – 1-й год АО= 11,0 х 10 : 100=1,1 млн руб. ПК= 10,45 х 13 : 100 = 1,358 млн руб. КВ= 10,45 х 10 : 100 = 1,045 млн руб. ДУ= 0,55 : 10 = 0,055 млн руб. Всего выплат = 1,1 + 1,358 + 1,045 + 0,055 = 3,558 млн руб. НДС = 3,558 х 18 : 100 = 0,64 млн руб. ЛП = 1,1 + 1,358 + 1,045 + 0,055 + 0,64 = 4,198 млн руб. Расчет общей суммы лизинговых платежей – 2-й год АО= 11,0 х 10 : 100=1,1 млн руб. ПК = 9,35 х 13 : 100 = 1,215 млн руб. КВ = 9,35 х 10 : 100 = 0,935 млн руб. ДУ = 0,055 млн руб. Всего выплат = 1,1 + 1,215 + 0,935 + 0,055 = 3,305 млн руб. НДС = 3,305 х 18 : 100 = 0,595 млн руб. ЛП = 1,1 + 1,215 + 0,935 + 0,055 + 0,595 = 3,9 млн руб. В такой же последовательности выполняются расчеты за 3 – 10-й гг. Результаты расчетов сведены в таблицу 3. Таблица 3 – Расчет лизинговых платежей Годы АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП 1 1,1 1,358 1,045 0,055 3,558 0,64 4,198 2 1,1 1,215 0,935 0,055 3,305 0,595 3,9 3 1,1 1,072 0,825 0,055 3,052 0,549 3,601 4 1,1 0,929 0,715 0,055 2,799 0,504 3,303 5 1,1 0,786 0,605 0,055 2,546 0,458 3,004 6 1,1 0,643 0,495 0,055 2,293 0,413 2,706 7 1,1 0,500 0,385 0,055 2,04 0,367 2,407 8 1,1 0,357 0,275 0,055 1,787 0,322 2,109 9 1,1 0,214 0,165 0,055 1,534 0,276 1,81 10 1,1 0,071 0,055 0,055 1,281 0,231 1,512 ВСЕГО 11,0 7,15 5,5 0,55 24,195 4,355 28,55 Ежегодный размер лизинговых взносов: 28,55 : 10 лет = 2,855 млн руб. 3. Риски лизингового процесса Все множество рисков, с которыми сталкиваются субъекты лизинговых сделок, можно условно подразделить на три большие группы: 1. Общие, с которыми стакиваются все предприятия, работающие на российском рынке. 2. Специфические, которые относятся к сфере лизинга и связаны с природой и особенностями лизинговой сделки. 3. Финансовые. Под общие риски попадают следующие категории рисков: – Политические. Суть политических рисков заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности в следствие изменения социально-политической ситуации в стране и так далее. – Макроэкономические. На их возникновение оказывают влияние хозяйственные трудности, уровень развития банковской сферы, ожидание подъема или кризиса в экономике, изменения ставки банковского процента и другие. – Юридические (правовые). Постоянное изменение юридической базы, как и противоречия законодательства, затрудняют ведение предпринимательской деятельности. Большая группа рисков, на которые лизингодателю следует обратить внимание, связана с предметом лизинга, которым чаще всего бывает различное промышленное оборудование. Риски эти можно классифицировать следующим образом: • Риск невозврата предмета лизинга. То есть ситуация, когда лизингополучатель отказывается возвращать лизинговое имущество. Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя. • Риск утраты предмета лизинга. Данный риск случается в тех случаях, когда лизинговое имущество физически утрачено. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели). • Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки. Данный риск несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков недостачи или повреждения, хищения, преждевременной поломки, ошибки, допущенной при его монтаже или эксплуатации и иные имущественные риски с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором. • Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. • Риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке. Страхование финансовых рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Финансовые риски можно условно подразделить на три категории: • Портфельный риск. Причиной возникновения портфельного риска является неадекватное распределение портфеля лизинговых контрактов между лизингополучателями, концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя, или у группы компаний, принадлежащих к одной отрасли промышленности. Кризисная ситуация, негативно повлиявшая на эту компанию или отрасль, может привести к значительным потерям, и даже к банкротству лизинговой компании. • Процентный риск. Возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования лизинговой сделке, и процентов по договору лизинга. Если договор на банковский кредит заключен с плавающей процентной ставкой, а лизинговый договор с фиксированной, то может получиться так, что процент по кредитному договору повысится и сделка для лизинговой компании окажется убыточной. Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью, в которой необходимо оговорить, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту изменится сумма лизинговых платежей. Следует обратить внимание на то, что в соответствии с законом размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные лизинговым договором, но не чаще чем один раз в три месяца. • Валютный риск. В его основе лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период. Валютному риску подвержена любая из сторон лизинговой сделки. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях. Если лизинговая компания «привяжет» лизинговый договор к валютному эквиваленту, в сложном положении может оказаться лизингополучатель, так как обычно лизингополучатель работает на внутреннем рынке, следовательно, реализует продукцию за рубли.