Оборотные средства предприятия

ГЛАВА 4. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 4.1. Понятие, состав и источники формирования оборотных средств В процессе производства необходимы не только здания, оборудование и другие виды основных средств. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства являются важнейшим производственным фактором. Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные активы) – это совокупность денежных средств, авансируемая в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые обеспечивают непрерывный оборот денежных средств, и возвращаются в исходную форму после завершения каждого оборота. Оборотные производственные фонды – та часть оборотных средств, которая целиком потребляется в одном производственном цикле, утрачивает свою натурально-вещественную форму, полностью переносит свою стоимость на изготавливаемую продукцию и возобновляется после каждого цикла как в натуральной форме, так и по стоимости. Таким образом они обеспечивают непрерывность производственного процесса. Оборотные средства предприятия образуют денежный фонд для создания запасов материальных ценностей, а оборотные фонды составляют часть этих запасов. Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала условно охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую. Заготовительная стадия характеризуется вложением некоторой суммы наличных денег в определенное количество ресурсов для производства. На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную. На сбытовой стадии, после  реализации произведенного продукта, оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения (рисунок 5). Понимая механизм движения оборотных фондов, можно утверждать, что каждая из рассмотренных выше стадий принадлежит либо сфере производства, либо сфере обращения (рисунок 6): - сфера производства (использование оборотных фондов); - сфера обращения (формирование фондов обращения). В сфере производства ресурсы функционируют в виде оборотных производственных фондов, включающих: а) производственные запасы; б) незавершенную продукцию, в) расходы будущих периодов. В состав производственных запасов входят: - сырье; - основные материалы – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта); - вспомогательные материалы – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса, сами они в состав готового продукта не входят (смазочные материалы, реагенты); - покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; - топливо; - тара; - инструменты и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т.д. К незавершенному производству относятся: - незаконченная продукция - это находящаяся в процессе обработки или сборки продукция, на различных стадиях производственного процесса, - полуфабрикаты собственного изготовления представляют собой детали и узлы, прошедшие обработку в структурных подразделениях фирмы. Для структурных подразделений они являются готовой продукцией, а для фирмы в целом - это незаконченная продукция, так как она входит в состав конечной продукции в качестве комплектующей. Расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на освоение новых изделий, разработку новых технологий и т.д., осуществляемые в текущем производственном цикле, но связанные с продукцией (работами, услугами), планируемыми к выпуску в будущем, т. е. подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов. В сфере обращения оборотные средства функционируют в виде фондов обращения (рисунок 6). По окончанию процесса производства оборотные производственные фонды материализуются в готовой продукции. В сфере обращения происходит последовательное превращение готовой продукции на складе в отгруженную, далее в денежные средства (в кассе и банковских счетах организации) или в дебиторскую задолженность (средства в незаконченных расчетах с потребителем продукции и другими контрагентами хозяйственного оборота). Источники формирования оборотных средств Обеспеченность предприятия оборотными средствами является важнейшим условием эффективности ее деятельности. Реализация этой задачи имеет два аспекта (рисунок 7): - расчет оптимальной потребности фирмы в оборотных средствах. Для этого осуществляется нормирование отдельных элементов оборотных средств; - определение источника покрытия потребностей фирмы в оборотном капитале. Оборотные средства формируются за счет финансовых ресурсов. Источники формирования оборотных средств (рисунок 7): - собственные средства (уставный, резервный, дополнительный капитал, целевые поступления, нераспределенная прибыль); - привлеченные (заемные) средства (банковские и коммерческие кредиты, креди-торская задолженность, привлеченные средства юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигации). Формируя оборотные средства за счет собственных ресурсов и концентрируя их в ликвидных активах, фирма снижает вероятность оказаться неплатежеспособной, создается база ее имущественной и оперативной самостоятельности. Вместе с тем отвлекая значительные собственные ресурсы в оборотные средства, фирма упускает возможность их более выгодно альтернативного вложения, что снижает рентабельность ее деятельности. Таким образом, управление финансами фирмы, в частности, формированием и движением оборотного капитала в условиях динамичного рынка становится непрерывным процессом и предметом особого внимания ее финансовых структур и руководства. 4. 2. Определение общей потребности предприятия в оборотных средствах Для нормальной деятельности фирмы необходимо рассчитать сумму оборотных средств, достаточную для обеспечения запланированного хода производства и реализации продукции, и в то же время обеспечивающую минимальное отвлечение средств из оборота. Эта цель достигается нормированием отдельных элементов оборотных средств (производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции на складе) и оборотных средств по предприятию в целом. Нормирование оборотных средств включает: 1. Расчет нормы запаса товарно-материальных ценностей; 2. Расчет однодневного расхода каждого вида материальных ценностей 3. Расчет норматива оборотных средств по отдельным элементам материальных ценностей и оборотным средствам в целом. Норма запаса характеризует минимальный размер запасов товарно - материальных ценностей. Для материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов она устанавливается в днях. Норматив оборотных средств - это минимальный для нормальной работы размер материальных ценностей в денежном выражении. Пример: По смете затрат на год потребность в материалах составляет 720 тыс. руб. Норма запаса в днях составляет 15 дней (т.е. материал д. б. поставлен за 15 дней до его запуска в производство). Необходимо рассчитать норматив об. средств на материалы. Однодневный расход материалов составляет 720:360 = 2 тыс. руб. Норматив оборотных средств на материалы: 2*15 = 30 тыс. руб. Это значит, что в течение года предприятие должно поддержать запас материалов на уровне 30 тыс. руб.; в противном случае могут возникнуть сбои в работе. Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – поддерживать соответствие между размерами оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало бы финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации продукции. Вторая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять объемами запасов. Нормирование оборотных средств производится по следующим позициям: - по производственным запасам; - по незавершенному производству; - по готовой продукции; - по расходам будущих периодов; - по прочим элементам фондов. 1. Общий норматив оборотных средств по производственным запасам на предприятии составит: , где - норматив оборотных средств по основным материалам и комплектующим изделиям, руб.; - норматив по вспомогательным материалам, руб.; - норматив по инструменту, сроком службы менее одного года, руб.; - норматив по прочим производственным запасам, руб. Норматив оборотных средств по основным материалам и комплектующим изделиям определяется по формуле: , где j – вид основных материалов или комплектующих изделий (элементов), входящих в состав производственных запасов; n – количество видо элементов производственных запасов; - норма запаса по j – му элементу, дней; - среднедневной расход j – го элемента, руб. , где - расход по j- му элементу в смете затрат на производство в календарном периоде Д – это год, т.е. 360 дней. Норма запаса включает ряд составляющих: , где - соответственно норма транспортного, подготовительного, текущего, страхового и технологического запасов. Норма транспортного запаса устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота: где и - соответственно время пробега груза и платежных документов от поставщика до потребителя, дней. Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки:                          Объем поставки, т      Время пробега груза, дн.   1-й поставщик               20                                15   2-й поставщик               30                                14   3-й поставщик               10                                12   = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн. Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков Норма текущего запаса определяется: , где - средневзвешенный интервал поставки j-го элемента производственных запасов, дней: , где – число поступающих партий материалов; - интервал между смежными поставками j-го материала, дни; - объем (i+1)–й поставки j-го материала, руб. Страховым (гарантийным) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей. Норма страхового запаса определяется: . 1. 2. Норматив по вспомогательным материалам можно рассчитать по формуле: , где - расход вспомогательного материала в рублях на 1000 руб. стоимости основных материалов и комплектующих изделий; - норма запаса по вспомогательным материалам. = 25 дней. 1. 3. Норматив по инструменту, сроком службы менее одного года, определяется: , где - норматив оборотных средств по незавершенному производству, руб.; - норма запаса по инструменту, сроком службы менее 1 года, в процентах от норматива оборотных средств по незавершенному производству. 1. 4. Норматив по прочим производственным запасам можно определить укрупнено: где - норматив оборотных средств по основным материалам и комплектующим изделиям, руб.; - норма прочих производственных запасов. Определяется в процентах от . 2. Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется по следующей формуле: , где - затраты на производство товарной продукции по изделию i-го вида в периоде Д, руб.; - количество видов изделий; - длительность производственного цикла изготовления i-го изделия, дней; - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве по i-му изделию. Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов). Остальные затраты считаются нарастающими (амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда и др.). Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Определяется коэффициент разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат. Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле: , где - затраты на сырье, основные материалы и комплектующие изделия, руб.; - все последующие затраты, руб. При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле: При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса: где    Кi  – коэффициент нарастания затрат в i-той точке; Сi – стоимость незавершенного производства в i-той точке; Ск – себестоимость готового продукта. Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина: где  Кнз    – общий для процесса коэффициент нарастания затрат; i  – количество точек расчета частных коэффициентов. 3. Норматив оборотных средств по готовой продукции определяется по формуле: , где - норма запаса по готовой продукции, дни: , где - время, необходимое для комплектования партии изделий, дни; - время, необходимое для транспортировки продукции на железнодорожную станцию, дни; - время, необходимое для погрузки продукции в железнодорожные вагоны, дни; - время, необходимое для оформления расчетных документов и передачи их в банк, дни. 4. Норматив расходов будущих периодов () планируется в размере 10% от . 5. Потребность в оборотных средствах по прочим элементам фондов обращения () планируется в размере 20% от совокупного норматива оборотных средств по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции. 5. Планируемая величина оборотных средств по предприятию составляет: . 6. Прирост потребности в оборотных средствах () в планируемом году определяется следующим образом: , где - средний остаток оборотных средств в предыдущем году, руб. 4.3. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия Степень эффективности использования оборотных средств предприятия определяется рядом показателей, основными из которых являются: скорость оборота или коэффициент оборачиваемости; время одного оборота; коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств в обороте, а также величина высвобожденных или вовлеченных оборотных средств. 1. Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции на 1 рубль оборотных средств: , где  – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; –  средняя сумма оборотных средств за тот же период; - число дней в данном периоде (360, 90, 30); - показатель времени (длительности) оборота, дни. Средние за период суммы оборотных средств, используемые  при  расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (остатки оборотных средств в среднем за год) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм: . 2. Показатель времени (длительности) оборота принято называть оборачива-емостью в днях. Этот показатель определяют по формуле: , где  – число дней в данном периоде (360, 90, 30); – коэффициент оборачиваемости. После подстановки ф-лы (37), формула показателя времени оборота будет иметь вид: . 3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств в обороте – сумма оборотных средств, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции: . 4. Величина высвобождения или вовлечения оборотных средств: , где и - соответственно длительность одного оборота до ускорения оборачиваемости и после ускорения оборачиваемости оборотных средств, дни. Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятий, в повышении рентабельности производства. Повышения эффективности использования оборотных средств можно добиться за счет ускорения оборачиваемости оборотные средств, которая достигается следующими путями: - на стадии создания производственных запасов - внедрением экономически обоснованных норм запаса; приближением поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих к потребителям; широким использование прямых длительных связей: расширением складской системы материально-технического снабжения, комплексной механизацией и автоматизацией погрузочно-разгрузочных работ на складах; использованием системы поставок точно/вовремя; - на стадии незавершенного производства - ускорением научно-технического прогресса, что связано с внедрением прогрессивной техники и технологии, особенно малоотходной и безотходной, роботизированных комплексов. - на стадии обращения - приближением потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствованием системы расчетов, увеличение реализации продукции по прямым связям, тщательной и своевременной комплектации отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, отгрузкой в строгом соответствии с заключенными договорами.