Мировая энергетика в структуре мировой экономики

Мировая энергетика в структуре мировой экономики Энергетическая безопасность России: основные положения Энергетическая безопасность России: основные положения Национальная безопасность РФ: • - Основа для развития страны на длительный период • - Основа для стабильности и благополучия общества • - Защищенность жизненно важных интересов общества и государства от внутренних и внешних угроз. Энергетическая безопасность РФ: • Защищенность энергетической системы страны от угрозы дефицита экономически доступных ТЭР. Включает: • Ресурсную достаточность • Экономическую доступность • Экологическую допустимость • Технологическую достижимость сбалансированного обеспечения спроса и предложения энергоресурсов Особая роль ТЭК в обеспечении безопасности России Правовые документы России, направленные на повышение энергетической безопасности 1. Доктрина энергетической безопасности России от 29 ноября 2012 г.*:  Закрепляет принципы, механизмы и ответственность на различных уровнях за обеспечение энергетической безопасности страны  Определяет условия, предотвращающие геополитические, финансовоэкономические, технологические и экономические угрозы энергетической безопасности. * В марте 2018 г. подготовлен проект новой Доктрины энергетической безопасности 2. Стратегия национальной безопасности РФ до 2020 года от 31 декабря 2015 г. Определяет условия обеспечения национальной безопасности:  Формирование рынков энергоресурсов  Разработка и обмен новыми технологиями  Использование экологически чистых, альтернативных источников энергии. 3. Проект Энергетической стратегии России на период до 2035 года. Основные задачи:  Надежность производственной структуры энергетики  Удовлетворение текущего внутреннего спроса  Более высокий уровень качества, эффективности и экологичности в производстве и потреблении энергоресурсов. Решения: реновация систем энергоснабжения, интеллектуализация энергоснабжения и энергопотребления, распространение энергосберегающих технологий; снижение нагрузки на окружающую среду. Роль России на международных рынках энергоресурсов Структурные изменения на мировых энергетических рынках:  Изменение географии потребления и добычи энергоносителей  Появление новых игроков  Смена приоритетов  Качественное преобразование рынков от физических к преимущественно финансовым  Высокая волатильность цен на нефть  Увеличение политических рисков  Обострение межнациональной напряженности  Появление новых центров влияния. Если ранее энергетика развивалась преимущественно под воздействием экономических интересов, то сейчас на первый план выходят интересы геополитики и национальной энергетической безопасности. Смена приоритетов на рынках нефти и газа Важнейшие условие обеспечения энергетической безопасности: достаточность запасов энергоресурсов Новые приоритеты энергетической безопасности:  Грамотно выстроенная политика в области развития энергетики  Развитие инновационных технологий Создание всей цепочки инновационного развития: от политических решений и стратегических программ до ключевых технологий и ведущих компаний. Стоящие задачи: Углубление сотрудничества России с ключевыми международными организациями, в т.ч. в энергетике: ОПЕК и МЭА, формирование и участие в стратегических альянсах (ШОС, ЭСКАТО, БРИКС). Последовательная реализация системных мероприятий в условиях трансформации мировых нефтегазовых рынков и ужесточения конкуренции. Усиление участия России на рынках АТР, в особенности, Китая, Японии, Кореи и Индии. Новые технологии – основа энергетики будущего Технологии для обеспечения надежной, доступной и устойчивой энергетики будущего Прорывные технологии изменят конкурентоспособность различных типов запасов на мировом рынке углеводородов  Совершенствование технологий позволит извлекать больше ресурсов к 2050 г., чем сегодня.  Технологические инновации предоставят доступ к ресурсам при меньших затратах, что окажет непосредственное влияние на добычу некондиционных запасов. Достаточность запасов нефти и газа  Продвинутые технологии позволят повысить коэффициент извлечения уже известных запасов и открыть новые запасы.  Известные на сегодняшний день технологии позволят с избытком удовлетворить спрос на нефть и газ в 2050 г. Затраты на разведку, освоение и эксплуатацию месторождений углеводородов Сокращение капитальных затрат на баррель при реализации проектов по разработке традиционных запасов нефти Капитальные затраты на разработку традиционных запасов нефти с 2014 г. сократились на 40%. При этом на удельные затраты пришлось почти 60% от суммарного сокращения затрат. Индекс затрат на инвестиции в разведку, освоение и эксплуатацию (UICI) является индикатором инвестиционных затрат в мире на реализацию нефтегазовых проектов. За 2014-2016 гг. значение индекса UICI сократилось на 30%, что является результатом технологического развития. По сравнению с 2014 г. спрос на рабочие места и на оборудование при разработке месторождений резко снизился, что привело к сокращению затрат на эти услуги и снижение прибыли сервисных компаний. В целом снижение затрат, технологический прогресс, сокращение численности персонала и использование высококачественных активов привели к падению на 40% средних затрат на разработку новых месторождений с кондиционными запасами углеводородов по сравнению с 2014 г. Энергетика и технологии Мир стоит перед двойным вызовом – удовлетворение растущего спроса на энергию при одновременном снижении выбросов парниковых газов. Эта дилемма может быть решена за счет: - повышения эффективности энергопотребления - перехода к низкоуглеродным, или неуглеродным источникам энергии (ВИЭ или атомная энергетика). В обоих случаях технологии играют ключевую роль, обеспечивая энергосбережение и доступность низкоуглеродных источников энергии. Двойной вызов BP Technology Outlook 2018 Выделяется пять областей, в которых технологии могут сыграть уникальную роль: энергоэффективность, цифровизация, возобновляемая энергетика, хранение энергии, декарбонизация газа. Потенциал новых решений для покрытия спроса на энергоресурсы BP Technology Outlook 2018 Новые открытия Прогноз спроса на нефть и газ до 2050 Повышение нефтеотдачи Технически извлекаемые запасы (2016) В мире уже открыты достаточные запасы нефти и газа для удовлетворения спроса до 2050 г., но технологии могут обеспечить менее затратные альтернативные решения с менее негативными последствиями для окружающей среды. 4.9 трлн. баррелей н.э. (тбнэ) запасов нефти и газа относятся к извлекаемым с использованием существующих технологий. С применением новых прорывных технологий до 2050 г. извлекаемые запасы возрастут до 7.4 трлн. тбнэ, что предоставляет новые возможности для покрытия ожидаемого спроса в 1.8 - 2.5 тбнэ. Потенциальный спрос может быть покрыт за счет различных комбинаций из технологий повышения нефтеотдачи; открытия новых запасов; увеличения объема технически извлекаемых запасов. Открытие новых запасов нефти и газа благодаря новым технологиям BP Technology Outlook 2018 Технически извлекаемые запасы нефти и газа (2016 и 2050) Ближний Восток обладает самыми значительными запасами нефти, самые обширные запасы газа находятся в России и ряде стран СНГ. Использование продвинутых технологий до 2050 г. позволит нарастить извлекаемые запасы нефти на 50%, запасы природного газа - на 25%. Нефть и газ могут обеспечить более 40% от мировой потребности в энергоресурсах в 2040 г. при одновременном соблюдении парижских климатических соглашений. Затраты на поставку нефти и газа BP Technology Outlook 2018 Стоимость жизненного цикла проектов по добыче нефти и газа различных типов значительно различается в зависимости от ряда факторов, в т. ч.: сложности добычи, глубины и размеров резервуаров, географии. Факторы другого прядка: регулирующая основа, налоги и логистика. Продвинутые технологии могут сыграть важную роль в обеспечении доступа к запасам нефти и газа при снижении затрат на добычу. Потенциал для снижения затрат на жизненных цикл проектов за счет новых технологий достигает 30%. 5. Кардинальные изменения на транспорте. Прогноз развития технологий: ключевые положения 1 4. Быстрое развитие технологий хранения энергии. 1. Выполнение парижских соглашений технически и экономически осуществимо, но повлечет за собой глубокие изменения. Новые технологии позволят сократить выбросы на 70% больше по сравнению со взятыми обязательствами. Это потребует новых решений, например, выплат за выбросы углерода. Электроэнергетика обладает самыми низкозатратными возможностями для 2. К 2050 г. ветровая и солнечная энергетика обеспечат основу для производства электроэнергии в мире. Ветровые установки на суше станут самыми экономичными источниками энергии для ряда регионов к 2050 г. благодаря быстрому сокращению затрат на их создание (прежде всего, ветровых турбин), а также эффекту масштаба. 3. При росте доли ветровых и солнечных источников энергии в энергосистеме интеграционные расходы высоки. В энергосистеме, где на эти источники энергии приходится более 40%, управление прерывистым характером производства требует значительных затрат. Эффективным решением является хранение энергии с использованием аккумуляторов. Технологии производства современных аккумуляторов позволяют снизить затраты на энергообеспечение электромобилей, а также на хранение энергии в энергосистемах. К 2050 г. на долю электромобилей придется значительная часть парка автомобилей. СПГ станет конкурентным видом топлива для грузового транспорта. Биореактивное топливо станет эффективным решением для достижения авиацией климатических целей и замещения углеродного топлива. BP Technology Outlook 2018 Прогноз развития технологий: ключевые положения 2 9. Роль нефти и газа на мировом рынке сохранится. BP Technology Outlook 2018 6. Требования к снижению выбросов СО2 будут способствовать развитию элетрооборудования и гибридных систем с использованием тепловых насосов на газе. Электрические тепловые насосы будут распространены в Китае и Северной Америке, а системы централизованного теплоснабжения и гибридные тепловые насосы и котельные установки на газе – в Европе. 7. Технологии декарбонизации очень важны для ответа на двойной вызов: снижение выбросов парниковых газов при одновременном удовлетворении растущего спроса на энергоресурсы. Декарбонизация газа с использованием технологий CCUS (улавливания и хранения) начинает широко применяться в наиболее эффективных энергосистемах, в особенности в электроэнергетике Северной Америки и Европы. 8. Цифровые технологии – важнейший источник роста энергоэффективности, но в полно мере их потенциал пока неизвестен. Цифровизация уже трансформировала энергетику, в частности путем создания «умных сетей». Добыча нефти и газа становится все более эффективной по затратам благодаря новым технологиям сейсморазведки и оптимизации добычи. Газ будет играть важную роль в переходе к низкоуглеродной экономике в качестве топлива в электро- и теплоэнергетике, на транспорте. Сохранится потребление нефти на транспорте и в других секторах. К 2050 г. новые технологии позволят снизить стоимость жизненного цикла проектов по добыче нефти и газа примерно на 30%. 10. Технологии в области энергоэффективности обладают значительным потенциалом по сокращению выбросов и экономии энергии. Экономия потребляемой ныне в мире первичной энергии на 40% за счет новых технологий требует, тем не менее, значительных инвестиций. К лидирующим технологиям относятся: повышение КПД автомобилей, улучшение дизайна зданий, использование тепловых насосов и новых технологий освещения. Концепция четвертой промышленной революции («Индустрии 4.0»): как России не пропустить технологическую революцию Концепция «Индустрии 4.0»: разработка новых стандартов ведения бизнеса и внедрение интернетинфраструктуры на ключевых производствах. В России в 2017 г. была принята дорожная карта «Технет» (поддержка передовых производственных технологий) и подготовлена программа развития цифровой экономики до 2024 г. Использование технологий «Индустрии 4.0» в сегменте upstream Основные принципы: Технологии 4.0 в сфере разведки и добычи позволяют дать ответ на новые вызовы: ухудшение ресурсной базы; необходимость управлять большим числом некрупных проектов; стабилизировать и повышать эффективность добычи на истощенном фонде. Позволяют значительно повысить качество анализа информации, точность и скорость принятия ключевых решений - значит, сократить сроки реализации проектов освоения месторождений, снизив их стоимость. Программа «Электронная разработка активов» позволяет анализировать и аккумулировать геологическую информацию обо всех месторождениях компании. Создание совместно с инжиниринговым центром МФТИ первой в России интегрированной платформы обработки и интерпретации данных сейсморазведки. Построение единой платформы управления эффективностью всей цепочки создания добавленной стоимости на НПЗ (от поступления нефти на НПЗ до реализации нефтепродуктов конечному потребителю). Основные тенденции, определяющие турбулентность на мировом рынке нефти. Трансформация мирового рынка за последние 5 лет. Трансформация ОПЕК: нарастание внутренних противоречий и внешние вызовы  Причины нарастающей неэффективности политики ОПЕК вызваны углубляющимся несовпадением интересов его членов и в изменившейся структуре мирового рынка нефти:  Ирак планирует значительно увеличить объемы нефтедобычи – до 6-9 мб/д  Иран намерен восстановить свою нишу в мировой торговле нефтью до предсанкционного уровня  Саудовская Аравия не намерена освобождать свое место на рынке для конкурентов из ОПЕК и вне картеля.  Снижение добычи сопровождается повышением цен, но это создает дополнительные стимулы для наращивания добычи нетрадиционной нефти в США, а также традиционной нефти в странах – не членах картеля.  Страны ОПЕК все активнее пытаются расширить присутствие на рынках стран, ранее не входивших в зону их интереса. Особое значение имеет Польша: морской порт в Гданьске может быть использован для входа на рынки нефти Германии и Чехии. Это создает новые риски для России. ОПЕК: закат эпохи регулятора? Особенности ОПЕК:  Картель располагает 80% мировых доказанных запасов нефти, 40% мировой добычи.  Действуют преимущественно национальные компании.  Наличие значительных свободных мощностей. Динамика свободных мощностей ОПЕК, мб/д Возвращение Ирана на рынок нефти: существующие ограничения:  Неопределенность инвестиционной среды и условий работы в нефтегазовой отрасли страны  Инвесторы оценивают местные нефтегазовые проекты как высокорискованные, поэтому добыча вряд ли будет превышать 4.5 мб/д в ближайшие годы. Добыча сырой нефти ОПЕК Трансформация ОПЕК: нарастание внутренних противоречий и внешние вызовы Сценарии МЭА по увеличению мощностей по добыче сырой нефти в Иране в 2016-2021 гг., мб/д Ирак: приток иностранного капитала и технологий разведки и обустройства месторождений позволили увеличить доказанные запасы нефти более чем на 20 млрд. баррелей за 2012-2016 гг; экспорт нефти - на 1.3 мб/д. По прогнозам добыча нефти может достигнуть 6 мб/д. Иран. Добыча нефти критически зависит от притока иностранного капитала и технологий. По оценкам нефтяной сектор страны нуждается в притоке 60-70 млрд. долларов. Эти цели нашли отражение в Новом нефтяном контракте с привлекательными условиями для иностранных компаний. В 2017-2018 гг. Иран намерен подписать контракты на 25 млрд. долл. Возвращение поставок нефти из Ирана наряду с возрастающим нефтяным экспортом из Ирака – центральная тенденция 2016 г., оказавшая глубокое влияние на трансформацию мирового рынка. Ключевые страны ОПЕК: краткосрочные вызовы на рынке  Опережающий рост нефтедобычи вне картеля  Восстановление экспортных ниш Ираном  Провалы по разным причинам нефтедобычи в Венесуэле, Ливии, Нигерии, стагнация добычи в Анголе и Алжире облегчают решение краткосрочных задач по сокращению суммарной добычи ОПЕК Соглашение ОПЕК – не-ОПЕК повысило долгосрочные ценовые ожидания инвесторов. Прогнозы исходят из стабилизации цены барреля Brent в коридоре 55-63 доллара до 2020 г. Ключевые страны ОПЕК: долгосрочные вызовы на рынке Опережающий рост добычи нефти вне картеля Устойчивость добычи трудноизвлекае мой нефти в США к ценовым колебаниям Полномасштабн ая реализация нефтяного потенциала Ирака, Ирана, Ливии, Нигерии, Венесуэлы Риск «запертых» ресурсов в условиях растущего прогноза более раннего наступления пика глобального спроса на нефть Трансформация мирового рынка нефти за последние 5 лет Бум добычи сланцевой нефти в США     США вместе с Канадой фактически стали энергонезависимыми странами. При существующем фонде пробуренных скважин повышение цены нефти приведет к быстрому увеличению добычи. Причина - принципиальное совершенствование технологий, позволившее снизить уровень безубыточности по проектам (в 2014 г. – порядка $70 долларов за баррель, 2016 г. $50-20 в зависимости от скважин). Тем не менее масштабы «сланцевой революции» окончательно неясны. Обострение конкуренции за рынки Иранский фактор    Возвращение Ирана на традиционный для него европейский рынок. Приоритет Ирана после отмены санкций «восстановление утерянной доли рынка» вне зависимости от того, как это отразится на ценах. Снятие нефтяного эмбарго с Ирана привело к росту предложения на мировом рынке, где и так образовался профицит сырья. Возвращение на рынок не менее 0.6 млн. баррелей нефти в день.  Борьба за клиентов в Европе со стороны поставщиков, вытесненных с американского рынка.  Наращивание поставок нефти в Европу Саудовской Аравией и Ираком, вызывающее серьезную озабоченность со стороны России. Превращение нефтяного рынка в рынок покупателя и активный ценовой демпинг со стороны ряда поставщиков.   Превращение рынка Китая в центр борьбы за сбыт, в которой активно участвует и Россия. Сокращение инвестиций в нефтяную отрасль  Затраты на разведку и добычу в мире по итогам 2015 г. снизились на $180 млрд по сравнению с 2014 г.  Капвложения уменьшились почти на 20%, а инвестиции в новые проекты - на 40% Источник: Rystad Energy Инвестиционная активность в нефтяной отрасли После периода высокой активности, в 2015 и 2016 гг. компании резко сократили число запущенных новых проектов. Цена безубыточности добычи нефти по типам  Многие проекты разработки вязких нефтей, канадских песков, а также проекты в зрелых бассейнах шельфа Западной Африки, Северного моря и Мексиканского залива нерентабельны при цене нефти ниже $50/барр.  При ценах ниже 50 долларов проекты на сумму свыше 800 млрд долл. США с добычей более 12 млн барр./день не будут одобрены. Мировой рынок нефти в процессе трансформации Фундаментальные драйверы перестройки мирового рынка нефти Непрерывный поток технологических инноваций в секторе «upstream» Мировые инвестиции в геологоразведку и добычу в последние 15 лет заметно возросли Оценки потенциального увеличения добычи нефти на зрелых месторождениях кондиционной нефти благодаря технологиям горизонтального бурения и гидроразрыва пласта Судьба рынка нефти: экономический форум в Давосе 17-20 января 2017 г. Три самых главных события 2016 г. в энергетике: Более 50% введенных в мире электроэнергетических мощностей пришлось на ВИЭ. Возобновляемая энергетика превращается в серьезный бизнес. В Китае второй год подряд сократилось потребление угля – основного источника электрогенерации в стране (около 70%). Падение цен на нефть до многолетних минимумов и на этом фоне соглашение о сокращении добычи, заключенное ОПЕК и присоединившимися к ней странами. Три самых главных события в энергетике в 2017 г.: Мировой спрос на нефть будет расти даже при учете развития возобновляемых источников энергии и постепенного перехода на электромобили. Будет рост в нефтяной отрасли даже в 2040 г., даже в 2060 г. Нам необходимо быть к этому готовыми, и мы наращиваем свои мощности, чтобы быть готовыми» Исполнительный директор МЭА Фатих Бирол. Сохранение значительной волатильности цен на нефть. Возобновление роста производства сланцев в США при повышении цен на нефть. Устойчивое выполнение соглашения ОПЕК+ в течение 2017 года, что обеспечило восстановление равновесия на рынке. Мировой спрос на жидкие углеводороды Мировой спрос на жидкие углеводороды будет устойчиво расти в среднесрочном и долгосрочном периоде. В ближайшие 10 лет ежегодный рост будет составлять порядка 770 тыс. барр./день. В структуре мирового потребления энергии на долю жидких углеводородов придется 30-35% от мирового потребления первичной энергии. Основные тенденции развития мирового рынка нефти до 2030 г. 1. Рост среднего класса в развивающихся странах Азии рост мирового автопарка и спроса на нефть на транспорте. 2. Традиционные 3. Электромобили повысят топливную эффективность мирового автопарка и будут сдерживать рост цен на топливо. 4. Нефть и ВИЭ – не антагонисты. Возможности для конкуренции нефти и ВИЭ ограничены. автомобили с двигателем внутреннего сгорания продолжат занимать доминирующее положение в структуре мирового автопарка. 5. Рост спроса на нефть и падение добычи на старых месторождениях потребуют ввода новых проектов по добыче к 2030 г. Нефти с низкой себестоимостью добычи будет недостаточно для удовлетворения растущего спроса. 7. На рынке нефти сохранится высокая ценовая волатильность в силу влияния инвестиционных циклов, перебоев с поставками и финансовых факторов. 6. Цена нефти в 80 $/барр. позволит обеспечить устойчивое развитие рынка нефти и эффективное использование энергоресурсов. 8. Российская нефтедобыча имеет хорошие перспективы для роста в ближайшие годы; после 2019 г. в условиях ухудшения ресурсной базы высока вероятность снижения добычи. Прогноз мировой энергетики: сценарий новой политики World Energy Outlook 2017  Быстрое развертывание и снижение себестоимости чистых энергетических технологий  Растущее значение электроэнергетики  Переход к более сервисно-ориентированной экономике и экологически ориентированной энергетике в Китае  Устойчивость добычи сланцевого газа и нефти плотных пород в США.  Рост мирового спроса на энергоресурсы в Сценарии новой политики - на 30% до 2040 г.: это соответствует увеличению глобального спроса на величину спроса Китая и Индии на сегодняшний день.  Темпы роста мировой экономики – в среднем 3.4% в год.  Самый значительный вклад в рост мирового спроса придется на Индию – почти 30%. Ее доля в мировом энергопотреблении составит 11% к 2040 г. 1. Тенденция к «денефтезации» экономического роста ускорится. Пик глобального спроса на нефть может быть пройден в 2033-2040 гг. Нефть с Ближнего Востока и мировой рынок. Иран и Саудовская Аравия как основные конкуренты России на рынках Европы. Снятие санкций США и ЕС с Ирана в 2016 г.: последствия для мирового рынка нефти Потенциал Ирана:  Четвертое место в мире по запасам нефти (9,3% мировых запасов)  Второе место в мире по запасам природного газа (34 млн куб. м, или 18,2% мировых запасов).  Потери от санкций: с 2012 г. по 2015 г. - около $40 млрд. ежегодно. Основные вызовы для мирового рынка: Фактор Ирана на мировом рынке:  Иранская нефть вышла на рынок в момент его крайней неустойчивости.  Разморожены иранские активы на сумму в $32,6 млрд. в США и Европе.  В момент обострения на Ближнем Востоке, когда страны ОПЕК поставляли на рынок максимально возможные объемы нефти.  Появились «окна возможностей» для восстановления сотрудничества с мировыми нефтяными гигантами, в частности, европейскими Total SA и E. ON AG.  Саудовская Аравия не была намерена уступать место своему сопернику и религиозному оппоненту на Ближнем Востоке и сокращать добычу.  Резко повысилась вероятность привлечения зарубежных инвестиций (потребность - $30-50 млрд инвестиций ежегодно). Перспективы поставки иранской нефти на мировые рынки Запасы, добыча:  По совокупным запасам углеводородов Иран занимает первое место в мире, опережая Россию, США, Саудовскую Аравию и Канаду.  По уровню добычи - уступает этим четырем странам. Совокупные доказанные запасы и совокупная добыча нефти и газа в Иране, России, США, Саудовской Аравии и Канаде Перспективы поставки иранского газа на рынки Европы:  Поставки возможны в виде СПГ (что увеличит стоимость), либо через Турцию (что крайне рискованно).  По предварительным подсчетам, для европейских потребителей иранский газ будет как минимум в полтора раза дороже российского (данные «Роснефти»). Источник данных: BP Statistical Review of World Energy Новые контракты Ирана по поставке нефти в Европу после отмены санкций Иран заключил контракты на поставку нефти с рядом европейских стран:  Национальная иранская нефтяная компания (NIOC) подписала контракты на поставку нефти с нефтяными компаниями Италии (Saras и Iplom), Испании (Repsol) и Греции (Hellenic Petroleum).  NIOC возобновила переговоры с нидерландско-британской Shell.  Около 80% заключенных контрактов с европейскими компаниями находятся в работе, трем западноевропейским компаниям уже отправлена сырая нефть. Выход Ирана из международной изоляции в 2016 г. – последствия для России Стратегический характер партнерства России с Ираном  Изучение возможности создания зоны свободной торговли с Ираном в рамках Евразийского экономического союза.  Подписание в конце 2015 г. пакета двухсторонних документов по реализации 35 приоритетных проектов в сфере энергетики, строительства морских терминалов, электрификации железных дорог.  Использование российским бизнесом перспективных ниш на иранском рынке (атомная энергетика).  Российские компании войдут в число претендентов на разработку иранских нефтяных месторождений. Россия может потерять порядка $150 млн от возвращения Ирана на европейский рынок нефти (агентство Bloomberg) Январь 2016 г. - первый договор с компанией ЛУКОЙЛ после отмены санкций по разведке нефтяных месторождений в северной части Персидского залива. Сумма сделки - $6 млн. Негативные последствия для России:  Полное возвращение Ирана на мировой рынок привело к падению цены на нефть в 2016 г. на $10 за баррель (по данным Всемирного банка).  Возвращение Ирана на европейский рынок в 2016-2017 гг. увеличило дисконт цен российского сорта нефти Urals к региональному эталонному сорту Dated Brent до $1,5 за баррель (в 2015 г. - $0,8 за баррель).  Иран может стать поставщиком природного газа в Европу и уменьшить долю России на европейском рынке путем: - возобновления строительства завода Iran LNG. - строительства газопровода по дну Персидского залив в Оман, располагающий СПГ- инфраструктурой. - отправки иранского газа по трубопроводу через Турцию. Санкции США в отношении Ирана: 2018 г. В мае 2018 г. Дональд Трамп объявил о выходе Вашингтона из ядерной сделки. Причина - Иран не отказался от планов по созданию ядерного оружия, ведет агрессивную внешнюю политику и поддерживает террористические движения. Первая «предупредительная» часть ограничений вступила в действие 6 августа 2018 г. Вторая, включающая ограничение на импорт иранской нефти, ожидается 4 ноября. Для ограждения своих компаний от санкций США Евросоюз задействовал «блокирующее постановление», запрещающее работающим с Ираном европейским компаниям соблюдать санкции США. Обход санкций возможен, но опасен. Легальная возможность — получение специальной лицензии в индивидуальном порядке от Минфина США. После консультаций с Минфином США о планах перестать покупать иранскую нефть уже заявили 50 организаций. Санкции скажутся на темпах роста экономики Ирана. Они негативно повлияют на экспорт, снизят прямые иностранные инвестиции и приток капитала, изолируют Иран от глобальной финансовой системы. При возможной блокировке Ормузского пролива сильнее может пострадать не нефтяной, а газовый рынок (через пролив транспортируется 30% торгуемого на мировом рынке СПГ). Если для перевозки нефти из Персидского залива есть другие пути, то альтернативы для транспортировки СПГ их нет. Иранская нефть и неопределенность рынка  Закупки иранской нефти являются критически важными для ряда импортеров: она составляет от 5% в импорте нефти для ЕС (наиболее зависимы Греция — 16% и Италия — 13%), до 49% -для Турции. Странаимпортер Объем поставок, б/д Доля от суммарных поставок из Ирана, % Китай 675,000 26 Доля в суммарном импорте страныимпортере, % 7 Индия 597,000 23 11 Южная Корея 286,000 11 10 Япония 125,000 5 4 ЕС 516,000 20 5 Италия 154,000 6 13 Испания 119,000 5 9 Франция 94,000 4 10 Греция 66,000 3 16 Турция 176,000 7 49 Сотрудничество России с Ираном: нефтегазовый сектор 1  Новая стратегия США по противодействию Ирану: Россия в этом конфликте может сыграть роль посредника.  Иран приглашает российских инвесторов в проекты по развитию нефтегазового сектора.  Заявлен переход на Iran Petroleum Contract (IPC), предлагающий более высокую доходность для рискованных проектов и более гибкие условия. Стратегическое сотрудничество «Роснефти» с Ираном Ноябрь 2017 г.: «Роснефть» и иранская NIOC утвердили «дорожную карту» по реализации совместных стратегических проектов в сфере нефтегазодобычи в Иране: - Общий объем инвестиций - до $30 млрд; объем добычи - до 55 млн т нефти в год. - Ключевые направления «дорожной карты»: добыча нефти и газа, подготовка национальных кадров, модернизации нефтепереработки, проведение своповых операций. Сотрудничество «ЛУКОЙЛ» с Ираном: Близки к завершению переговоры с NIOC по разработке нефтяных месторождений Мансури и АбТеймур в западной и центральной части Ирана. Добыча нефти на каждом из двух месторождений оценивается в 140 тыс. барр. в сутки. Сотрудничество России с Ираном: нефтегазовый сектор 2 Ноябрь 2017 г.: ПАО «Газпром» Меморандум о стратегическом сотрудничестве с Министерством нефти в области разработки газовых месторождений в Иране, его транспортировки и монетизации (в т. ч. путем сжижения и получения продуктов газохимии). Соглашение о сотрудничестве с NIOC по разработке ТЭО строительства газопровода Иран — Пакистан — Индия протяженностью 1200 км. Плюс: направляя иранский газ в Индию, «Газпром» снижает вероятность его выхода на европейский рынок. Минус: трубопроводные поставки газа из Ирана снизят спрос на российский СПГ в Индии. Июнь 2017 г.: Соглашение о реализации проекта по освоению газового месторождения Farzad-B в рамках Нового нефтяного контракта, предусматривающее участие в капитале. Farzad-B - потенциальная ресурсная база для поставок газа в Индию из Ирана через Пакистан. Выход США из ядерной сделки с Ираном и введение санкций, 2018 г. Особенности санкционного режима: Санкции США являются односторонними: ЕС, Китай и Россия их не поддержали. Запрет на покупку иранской нефти относится ко всем иностранным компаниям по сделкам в долларах США, использующим американские банки, или имеющим бизнес в США. Покупателям иранской нефти дается время до ноября (180 дней) для полного прекращения закупок нефти. В Европе большие партии иранской нефти покупают Total, Royal Dutch Shell. Учитывая высокую зависимость их бизнеса от США, им придется переключиться на других поставщиков. Последствия от введения санкций: Падение поставок иранской нефти на мировой рынок Резкое снижение доли крупных мировых корпораций в ведении бизнеса с Ираном. При введении санкций против Ирана рынок потеряет 2 млн барр. в сутки, что приведет к ралли нефтяных котировок до уровня выше 90 долл. за барр. и скажется позитивно на экономике России. Реакция Евросоюза и Китая на введение односторонних санкций США против Ирана США отказали Евросоюзу во введении изъятий из режима санкций против Ирана. В ответ Брюссель принял решение реанимировать «блокирующий закон» 1996 г. (запрещает европейским компаниям выполнять ограничительные меры и позволяет не признавать экстерриториальные судебные решения). Меры приняты до 6 августа 2018 г., когда вступила в силу первая партия санкций США. ЕС осуществит расширение мандата Европейского инвестиционного банка для кредитования Ирана при американских санкциях. Впервые с завершения холодной войны США и Европа переживают раскол, причины которого связаны с нарушением баланса интересов партнеров. Центром роста напряженности стал Иран. Крупнейшим покупателем иранской нефти является Китай (примерно четверть ее поставок из Ирана). Китай в условиях торговой войны с США не только не намерен прекращать импорт иранской нефти, но, наоборот, увеличит его. Бизнес компании Тоталь (Франция) в Иране Тоталь вернулся в Иран после отмены международных экономических санкций в 2016 г. Геологоразведка & Производство Тоталь подписала контракт сроком на 20 лет с NIOC по развитию и добыче газа в рамках Фазы 11 месторождения Южный Парс - самого крупного в мире. Доля Тоталь составляет 50.1% совместно с китайской CNPC (30%) и Petropars (19.9%) -100% дочерняя компания NIOC. Газ начнет поставляться на иранский рынок в 2021 г. Это первый пример заключения нового Иранского нефтяного контракта (IPC). Торговля & Транспортировка В 2016 г. Тоталь возобновила покупку нефти в Иране, главным образом, для поставки на собственные НПЗ. Иран пригрозил закрыть стратегически важный Ормузский пролив для транспортировки нефти иностранными государствами. Через этот участок транспортируется до 20% всего объема мировой торговли нефти. 20 августа 2018 г. французская компания Тоталь официально разорвала контракт с иранской компанией NIOC. Решение уйти из Ирана нефтегазовая корпорация приняла из-за возобновления санкций США. Особенности позиции Саудовской Аравии на мировом нефтяном рынке до сделки ОПЕК+ Факторы, определяющие политику СА:  Особенности современного рынка доминирование трех крупнейших мировых производителей: России, Саудовской Аравии и США.  Наличие огромных резервов, крайне низкая стоимость производства, наличие стабилизационного фонда, способного поддерживать госбюджет в течение 7 лет без дополнительных доходов.  «Нефтяная война» с производителями сланцевой нефти за счет поддержания цены ниже производственных затрат сланцевых компаний.  Саудовская Аравия топовый производитель ОПЕК, определявший ее политику, направленную на увеличение доли на рынке в ущерб ценам на нефть.  Ослабление позиций Ирана – основного конкурента на Ближнем Востоке, нуждающегося в крупных инвестициях. Особенности позиции Саудовской Аравии на мировом нефтяном рынке до сделки ОПЕК+ Два возможных пути развития СА: Риски Саудовской Аравии:  Остаться поставщиком сырья с экономикой, основанной на доходах от продажи нефти: стремление к поддержанию цен на нефть на высоком уровне.  Пойти по китайскому пути и массово производить экспортную продукцию высокого передела: стремление к сохранению за собой максимальной доли рынка. Второй вариант становится наиболее вероятным, несмотря на заключение сделки по сокращению добычи.  Рост бюджетного дефицита: в 2014 г. он составлял 1,5%, то по итогам 2017 г. (по расчетам МВФ) - 20% ВВП.  Возможность выхода на бездефицитный бюджет при стоимости нефти не ниже 106 долларов за баррель.  Решение о заимствовании на международном рынке впервые в истории для покрытия дефицита бюджета в $87 млрд.  Изучение возможностей приватизации Saudi Aramco для покрытия годового дефицита страны (решение принято). Добыча нефти в Саудовской Аравии Саудовская Аравия – наиболее влиятельный член ОПЕК: крупнейший производитель и экспортер; самые низкие в мире издержки по добыче и доставке нефти на рынок; наличие свободных производственных мощностей. Апрель 2016 г. - представлен стратегический документ «Видение до 2030 года», направленный на диверсификацию экономики, развитие газовой генерации. Приватизация государственной нефтяной компании Saudi Aramco в рамках программы дерегулирования энергетического сектора. Капитализация компании Saudi Aramco Максимальная капитализация Saudi Aramco может превысить 2 трлн. долларов. Экспорт нефти из Саудовской Аравии Экспорт сырой нефти из Саудовской Аравии по направлениям, 2016 Экспорт сырой нефти из Саудовской Аравии составил в 2016 г. 7.1 мб/д. 69% от суммарного экспорта нефти и большая часть экспортируемых нефтепродуктов пришлись на страны Азии. В 2016 г. Саудовская Аравия экспортировала порядка 1.1 мб/д нефти в США. С 2012 г. СА является вторым по значению крупнейшим нефтеэкспортером в США (после Канады). Следующие четыре топовых импортера сырой нефти и нефтепродуктов из Саудовской Аравии после США: Япония (1.2 мб/д), Китай (1.0 мб/д), Южная Корея (0.9 мб/д), Индия (0.8 мб/д). Экспорт нефтепродуктов из Саудовской Аравии по направлениям, 2016 Россия vs. Саудовской Аравии на мировом рынке нефти Противоречия:  Вовлеченность России и СА с противоположных сторон в геополитические конфликты с участием Сирии и Ирана.  Попытки России закрепить свои позиции на Ближнем Востоке, с одной стороны.  Стремление СА вернуться на нефтяной рынок Европы, с другой стороны.  Стремление Саудовской Аравии расширить свои рынки сбыта в Азии, на которые стремится попасть и Россия.  Невозможность России включиться в демпинговую гонку (себестоимость добычи в России много выше, чем в СА и Иране). Позиции на европейском рынке: Доля России в 2016 г. составила 34.8%. Доля Саудовской Аравии в 2016 г. составила 5.9%.  Начало поставок нефти из СА в Венгрию, Польшу, Швецию традиционный регион сбыта российской нефти - со значительным дисконтом, что создают угрозу российскому экспорту.  Выход СА на нефтяной рынок Европы грозит обострением конкуренции и толкает цены к обвалу. Европейские НПЗ все больше переходят на саудовскую нефть. Это могло привести к усилению трений между двумя крупнейшими экспортерами нефти в мире, экономики которых жестко зависят от нефти. Разлад между Россией и СА делал маловероятной перспективу того, что СА пойдет навстречу, а ОПЕК решит сократить добычу (и, тем не менее, это произошло). Россия и Саудовская Аравия: энергетический альянс? В 2016 г. СА разработала план экономических реформ "Видение 2030": приватизацию доли в крупнейшей нефтяной компании мира Saudi Aramco; диверсификацию экономики страны; сокращение зависимости от нефтяных доходов; инвестиции в проекты в энергетике, инфраструктуре и технологиях по всему миру. Россия выступает в этом контексте как стратегический партнер. Самый значимый результат сближения России и Саудовской Аравии - подписанное в 2016 г. соглашение о совместных действиях для поддержания стабильности на рынке нефти. Оно сделало возможной стабилизацию цен на нефть на мировом рынке после их резкого падения. "Газпром нефть" и Saudi Aramco подписали соглашение о сотрудничестве в нефтегазовой сфере с целью совместной разработки месторождений и взаимодействия в сфере нефтепереработки. Соглашение предполагает сотрудничество в развитии технологий бурения и ремонта скважин, насосных систем, разработки неметаллических труб большого диаметра. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и суверенный фонд Саудовской Аравии Public Investment Fund (PIF) подписали соглашения о создании двух совместных инвестиционных фондов: энергетического и фонда в сфере высоких технологий ($1 млрд. каждый). В энергетический фонд свои средства вложит в т.ч. Saudi Aramco. PIF и Saudi Aramco, будут инвестировать в российский нефтесервисный сектор. Фонд будет нацелен на поиск привлекательных инвестиционных возможностей на территории РФ с фокусом на высокотехнологичн ые энергетические компании в области нефтесервиса и сопутствующих услуг и с возможностью последующей локализации бизнеса в Саудовской Аравии и на Ближнем Востоке. Россия и Саудовская Аравия: энергетический альянс? Сотрудничество двух стран в сфере производства СПГ  Компания Saudi Aramco готова войти в проект сооружения завода «Арктик СПГ-2» на всех этапах его осуществления от добычи газа до маркетинга СПГ. Модель участия компании в проекте может быть аналогичной схеме, использующейся в рамах проектной компании «Ямал СПГ», где доля СА может составить 20%.  14 февраля 2018 г. состоялось ​подписание компанией S​audi Aramco соглашения о партнерстве с российским СПГпроектом, который станет частью газовой стратегии Aramco. Интерес Саудовской Аравии к российским проектам в сфере СПГ носит устойчивый стратегический характер в связи с рядом факторов: Интерес «Новатэка»: 1. Он соответствует политике СА на диверсификацию энергетической безопасности на фоне стремления увеличить свою долю на мировых сырьевых рынках. Участие в «Арктик СПГ – 2» интересно СА для развития газового бизнеса и как возможность покрытия внутреннего спроса на газ. 2. Соответствует стремлению СА укрепить свои позиции на мировом рынке СПГ в контексте противостояния с Катаром - мировым лидером по поставкам СПГ. По данным Минэнерго, доля России на мировом рынке СПГ может составить 15–20% и будет зависеть от трех факторов: ресурсной базы, технологических возможностей и наличия спроса на рынке. Поэтому развитие технологий по крупнотоннажному сжижению является главной точкой приложения усилий. 3. Определяется угрозой финансово-экономическим интересам Саудовской Аравии со стороны сланцевой индустрии США, что сблизило Россию и СА. Это сближение определяется также изменениями политической ситуации во всем регионе Ближнего Востока и с формированием новой конфигурации альянсов и влияний.  Привлечение инвестиций в проект «Арктик СПГ-2»  Формирование нового рынка сбыта.  Участие Saudi Aramсo в проекте подаст дополнительный позитивный сигнал другим инвесторам, что важно на фоне действующих санкций. Факторы, определяющие динамику мировых цен на нефть Источник: BP Statistical Review of world energy Фундаментальной причиной падения цены на нефть в 2013-2015 гг. является превышение добычи нефти над конечным потреблением Факторы, определяющие динамику мировых цен на нефть (1) Инвестиционные циклы С момента принятия инвестиционного решения до появления первой нефти из нового месторождения может пройти несколько лет. За это время растущий спрос может привести к образованию дефицита и росту цен. Регулятором рынка традиционно выступала ОПЕК, однако с 2014 г. она отказалась выполнять эту функцию. В настоящее время вопрос о поиске механизма стабилизации и балансировки рынка остается открытым. Соглашение о стратегическом сотрудничестве между Россией и Саудовской Аравией – важный шаг в данном направлении. Факторы, определяющие динамику мировых цен на нефть (2) Инвестиционные циклы  Сокращение инвестиций – отказ от реализации проектов на глубоководном шельфе, по освоению нетрадиционных запасов и геологоразведочных работ.  По оценкам WoodMackenzie, нефтегазовые компании сократили инвестиционные программы на 620 млрд долл.  К 2025 г. мировое предложение углеводородов будет на 7 млн баррелей н. э. ниже, чем в случае реализации запланированных ранее проектов (оценки Wood Mackenzie). Рынок в 2018–2019 гг. с высокой вероятностью будет испытывать нехватку предложения. Факторы, определяющие динамику мировых цен на нефть (3) Геополитические факторы и перебои с поставками  Вследствие высокой геополитической напряженности рынок ежегодно недополучает 2–3 млн б/д.  Центр перебоев с поставками - страны ОПЕК, которые находятся в эпицентре геополитических конфликтов (Ливия, Нигерия, Ирак, и Южный Судан и Йемен).  Геополитическая ситуация плохо поддается прогнозированию. Однако с учетом неразрешенных межконфессиональных и межэтнических конфликтов перебои с поставками нефти будут оказывать сильное влияние на рынок нефти. Финансовые факторы  Участники торговли нефтью на бирже: коммерческие трейдеры, свопдилеры, крупные спекулянты, прочие некоммерческие трейдеры и прочие трейдеры.  Доля коммерческих игроков на рынке бумажной нефти обычно находится в диапазоне 20–30%. При этом доля спекулянтов в определенные периоды может достигать 80%.  Коммерческие игроки способны быстро мигрировать из одного сектора финансовых рынков в другие, что способствует увеличению амплитуды колебаний мировых цен на нефть. Компания «Лукойл»: среднегодовая цены в 2018-2019 гг. составит $70-75 баррель. На среднесрочную перспективу необходимо сохранить соглашение ОПЕК+. Компания Total: Цена барреля может вырасти до $100 за баррель в 2018 г.: Причины: Высокая эффективность сделки ОПЕК+; действия США против Ирана; катастрофическая экономическая ситуация в Венесуэле. Bank of America Merill Lynch: Цена на нефть Brent может вырасти до $100 за баррель. Изменение баланса спроса и предложения приведет к дефициту нефти на мировом рынке в 2018-2019 гг. Причины: - Продление сделки ОПЕК+ - Масштабные проблемы в нефтяной отрасли Венесуэлы - Риск снижения экспорта из Ирана Май 2018 года: изменение краткосрочных прогнозов цен на нефть: Агентстве Fitch: - Стоимость Brent может превысить $70 за 1 баррель, но увеличение добычи сланцевой нефти в США приведут к снижению котировок. - Санкции против Ирана снижают шансы на продление сделки ОПЕК+ после 2018 г. Результат - члены ОПЕК станут наращивать добычу, рынок вернется к избытку, а цены - к диапазону $50–60 за 1 баррель. Европейский банк реконструкции и развития: Цены на нефть в 2018–2019 гг. составят $75–80/баррель и вероятен дальнейший рост до $100/баррель. Однако в долгосрочной перспективе цена снизится из-за расширения росли ВИЭ. Факторы, определяющие динамику мировых цен на нефть (4) Масштаб ценовой волатильности Диапазон колебаний цен на нефть в сценарии «Волатильность» в ближайшее десятилетие будет оставаться широким, отклонения от базового сценария «Согласие» могут достигать 40 долл./барр. Ожидается улучшение фундаментальных показателей рынка нефти в среднесрочной перспективе и его ребалансировка. Тем не менее, спрос на новые добычные проекты со временем будет расти. Сценарий «Волатильность» может быть выгоден производителям традиционной нефти (прежде всего, странам ОПЕК), т. к. он будет сдерживать развитие ВИЭ и негативно влиять на динамику добычи нефти независимыми производителями. Прогноз цен на нефть Устойчивое развитие рынка нефти требует приемлемой цены для потребителей и для производителей. В перспективе до 2030 г. данному критерию удовлетворяет цена нефти на уровне 80 долл./барр. Эта цена обеспечивает баланс спроса и предложения при вводе необходимого объема новых запасов в разработку. При этом обеспечивается рациональное использование ресурсов за счет применения наиболее экономически эффективных технологий. Сценарий «Согласие» - базовый: соблюдение равенстве спроса и предложения в долгосрочной перспективе. Golden price (золотая цена) нефти Нефть останется основным энергетическим источником для транспорта. Через 15 лет в мире появится 160 млн электомобилей, но, это не более 8-10% рынка вице-президент ЗАО «Лукойл» Леонид Федун. Golden price: Позволяет, с одной стороны, удовлетворять потребности потребителей В-третьих, сдерживает совершенствование традиционных технологий, появление альтернативных видов топлив, развитие электромобилей, т.к. при цене нефти в $80 за баррель они во многом остаются «экологической игрушкой». Поэтому идеальная цене на нефть составляет $80 за баррель плюс инфляция. С другой стороны, обеспечивает нефтяникам воспроизводство ресурсов в достаточном количестве World Oil Outlook 2017 Прогноз цен на нефть В краткосрочной и среднесрочной перспективе цены определяются достижением баланса между спросом и поставками (измеряемым изменением запасов); геополитикой; действием спекулянтов; ожиданиями рынка. Цена корзины ОПЕК в базовом сценарии OPEC Reference Basket Цены на нефть к 2030 г. определяются, прежде всего, затратами на производство «предельно доходного» барреля: нефтяных песков, глубоководных запасов, нефти в Арктике. Инновационные технологии частично ограничит затраты на разведку и добычу (E&P). Цена корзины ОПЕК к 2021 г. достигнет $65/б в номинальном выражении (выше $60/б в реальных ценах 2015 г.). В долгосрочной перспективе цена достигнет $92/б к 2040 г. в реальных ценах ($2015), или $155/б в номинальном выражении. Прогноз цен на нефть по сценариям Цена спот на сырую нефть сорта Brent в трех сценариях, 1990–2040 гг. (доллар 2013 г. за баррель) EIA разработала три сценария для анализа взаимодействия между ключевыми факторами, определяющими состояние мировых рынков нефти: поставками, спросом, ценами.  Базовый сценарий  Альтернативный сценарий низких цен на нефть  Сценарий высоких цен на нефть Равновесная цена поставки и спроса на сырую нефть сорта Brent по трем сценариям в 2040 г. (доллар 2013 г. за баррель) Цена на нефть в каждом из трех сценариев сформирована на базе внутренне непротиворечивого иллюстративного варианта, при котором достигается баланс между спросом и поставками. Прогнозы мировых цен на нефть Цены на импорт органического топлива по сценариям Средние цены на импорт сырой нефти по сценариям Цены на нефть значительно различаются по сценариям, отражая каким образом запасы, затраты и политические ориентиры влияют на баланс между спросом и поставками  В Сценарии новой политики к 2025 цена на нефть возрастет до $83/баррель, к 2040 г. достигнет $111/баррель.  Значительная повышающая корректировка оценки запасов технически извлекаемой нефти плотных пород и сланцевого газа в США.  Снижение прогнозных затрат для ряда проектов «апстрим», в результате более значительные объемы нефти могут быть поставлены на рынок при более низких затратах. Для ряда проектов по добыче традиционной нефти точка безубыточности по полному циклу затрат составляла ранее $7080/баррель, теперь оценивается в $30-50/баррель.  Очевидная в последние годы тенденция сокращения инвестиционного цикла при реализации проектов по поставке нефти и сроков их реализации. Прогнозы цен на природный газ Цены на природный газ по ключевым регионам в Сценарии новой политики Единых мировых цен на газ не существует. Действуют цены, определяемые на региональном уровне с учетом специфики каждого региона. Цены на природный газ в основных регионах потребления взаимосвязаны за счет растущей гибкости мировой торговли СПГ Тем не менее, газовые рынки становятся все более взаимосвязанными и изменяются в направлении создания единого мирового рынка газа. Основным драйвером становится рост доли мировой торговли СПГ, а также увеличение гибкости торговли по наиболее выгодным направлениям поставок. Скоординированное снижение добычи стран ОПЕК и независимых производителей: сделка ОПЕК+ Январь 2017 г.: скоординированное снижение добычи стран ОПЕК и независимых производителей Риски: Не было гарантий, что достигнутый компромисс внутри ОПЕК обеспечит баланс на нефтяном рынке. При повышении цен до $60 за баррель рост добычи в США (500 тыс. барр/д к концу 2017 г.) может перекрыть эффект от действий ОПЕК и стран вне картеля (оценки МЭА на январь 2017 г.). 30 ноября 2016 г. впервые с 2008 г. страны ОПЕК договорились о снижении добычи нефти на 1,2 млн барр. в день до 32,5–33 млн барр. в сутки. Россия согласилась уменьшить производство на 0,3 млн, начиная с 2017 г. Возможности ОПЕК по росту добычи практически исчерпаны. Настало время возвращения к квотам, стабилизации рынка и к тренду растущих цен на нефть. ОПЕК фактически отказалась от эксперимента со свободным ценообразованием на рынке нефти, продолжавшегося с 2014 г. Соглашение с ОПЕК и странами, не входящими в картель  Соглашение по ограничению добычи направлено на стабилизацию нефтяных рынков  На ОПЕК пришлось 66% общего сокращения Совместное сокращение добычи позволило обеспечить балансировку мирового рынка нефти уже в I полугодии 2017 г. Проведение переговоров оказывало существенную поддержку ценам в течение всего 2016 г. и ограничивало спекулятивное давление на нефть Увеличение выручки компаний и поступление в бюджет За последние 20 лет доля России, Саудовской Аравии и США на мировом рынке увеличилась до 39,5% Изменение ВВП в странах – участницах сделки ОПЕК+ Май 2017 г.: ОПЕК продлила сокращение добычи еще на девять месяцев  25 мая 2017 г. министры стран ОПЕК согласовали пролонгацию соглашения об ограничении добычи нефти на девять месяцев до марта 2018 г.  Страны - не ОПЕК, также участвующие в соглашении, поддержали это решение. Снижение добычи участниками Соглашения во многом компенсируется ростом добычи в США и других странах ОПЕК и сланцевая революция  Рост цен на нефть благодаря сделке ОПЕК+ вызвал рост сланцевой добычи в США.  Результат: профицит предложения на рынке и падение цен.  2018 г.: необходимость продления сделки ОПЕК+ не очевидна. Оценки EIA: сланцевая отрасль устойчива к «ценовому шоку». В 2015–2016 гг. сокращение добычи не превысило 0,8 млн барр. в сутки (c 6,0 млн барр. до 5,2 млн барр.). Основная причина: повышение производительности, сокращения цен на услуги подрядчиков и переход на высокорентабельные участки (sweet spots). Сделка ОПЕК+: основные результаты на апрель 2018 г. Данные МЭА на апрель 2018 г.: в первом квартале 2018 г. Россия и Саудовская Аравия дополнительн о заработали до $121 млн в сутки каждая благодаря соглашению ОПЕК+, которое позитивно влияет на нефтяные цены. По итогам 2017 г. Россия зарабатывала на сделке до $117 млн в сутки, а Саудовская Аравия — около $100 млн. В 2017 г. российский бюджет дополнительн о заработал 1,2 трлн руб., еще 500 млрд руб. получили нефтегазовые компании. В 2017 г цены на нефть выросли примерно на $11, до $54,7 за баррель нефти. В 2017 г. соглашение ОПЕК+ исполнялось в среднем на 107%, что явилось беспрецедентным фактором. Механизм дальнейших действий на этот момент не выработан, но очевидно, что выход из сделки должен быть плавным и может занять несколько месяцев. Сделка ОПЕК+ - июнь 2018 г.: достижение баланса на рынке и дальнейшие действия В июне 2018 г. после двухлетнего ограничения Саудовская Аравия впервые увеличила объемы добычи нефти на 100 тыс. барр. в день. Общий объем добываемой нефти приблизился к 10 млн барр. в сутки. Изменение двухлетней тенденции произошло на фоне обращения Вашингтона к Эр-Рияду с просьбой увеличить добычу ради оказания давления на Иран, жестко зависящего от экспорта нефти. В июне 2018 г. в ходе встречи главы Минэнерго России с министром энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии пришли к соглашению о постепенном выходе из сделки ОПЕК+ и увеличении добычи в третьем квартале 2018 года на 1,5 млн барр. в сутки. 16 июня 2018 г. Россия и Саудовская Аравия договорились о продлении соглашения ОПЕК+ на бессрочной основе. В нем закреплена возможность принимать решение о регулировании добычи в любой момент времени. Решение было утверждено на встрече стран ОПЕК в Вене 23 июня. Заседание ОПЕК в Вене 22 июня 2018 г.: основные результаты В мае ОПЕК выполнила соглашение по сокращению уровня нефтедобычи на 152%. Принято решение о повышении лимита добычи ОПЕК+ до 1 млн б/д, что позволит заместить рухнувшую добычу Венесуэлы и будущее снижение добычи в Иране. Фактический рост добычи ОПЕК составит 700 тыс. барр. в сутки. Дополнительные 1 млн т будут распределяться по странам неравномерно: добычу смогут увеличить Россия (на 200 тыс. барр.), Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Оман, Алжир. Взаимодействие ОПЕК+ будет носить долгосрочный характер. Представлена концепция взаимодействия стран ОПЕК+ после 2018 г. Все страны соглашения ОПЕК+ должны подготовить свои предложения о дальнейших формах сотрудничества после 2018 г. В текущих условиях решения ОПЕК+ приобретают первостепенное значение для рынка нефти. Состояние сланцевой отрасли США в преддверии саммита ОПЕК+ в июне 2018 г. Проблемы сланца  Добыча сланцевой нефти в США не смогла обеспечить быстрый рост в ответ на действия ОПЕК+. В 2017 г. на фоне роста цен на нефть буровая активность в сланцевой отрасли увеличилась на 70%, а в основном регионе добычи — в бассейне Permian в Техасе — на 79%.  Тем не менее, при расширении масштабов производители в Техасе столкнулись с рядом проблем: c нехваткой оборудования для гидроразрыва пласта; дефицитом персонала и с нехваткой нефтепроводных мощностей. В результате компании в бассейнах Permian и EagleFord были вынуждены отправить в запас 2 тыс. пробуренных, но не законченных скважин (DUC-скважин).  В результате основным фактором для сланцевой добычи в ближайшей перспективе будет не динамика цен на нефть, а скорость преодоления ограничений на производственные мощности и возможности инфраструктуры в Техасе. При быстром разрешении этих проблем прирост добычи составит 1,5 млн барр. в сутки в 2018 г. и 1,2 млн барр. в сутки в 2019 г. В противном случае прирост добычи за 2018–2019 гг. может ограничиться 1,5 млн барр. в день. Инфраструктура: Действующие нефтепроводы Новые нефтепроводы Добыча нефти Млн. барр./сут. Железная дорога Местные НПЗ Производители в США – главные бенефициары сделки 1 Добыча жидких УВ в США по типам сырья, млн. барр/день Добыча жидких углеводородов в США продолжает расти: в 1-ом квартале 2018 г. она увеличилась на 1.7 млн. барр/день по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. и составила 16.8 барр/день. Основной прирост добычи жидких УВ приходится на сланцевую нефть. На начало 2018 г. цена безубыточности сланцевой нефти в США на устье скважины менее 35 долл./барр. При этом цена на нефть WTI должна быть не менее 45 долл./барр: тогда отрасль может окупать растущие инвестиции. Производители в США – главные бенефициары сделки 2 Действующие буровые установки и добыча сырой нефти в США На фоне роста цен на нефть обозначился общий тренд – рост капложений в сланцевый апстрим в 2017 г. (составил 53%) на фоне падения инвестиций на Ближнем Востоке, в Латинской Америке и Африке. Помимо активных буровых установок, в США увеличилось число пробуренных незаконченных скважин (DUC). Причина – операции по заканчиванию скважин не успевают проводиться из-за нехватки оборудования и трудового ресурса. Как результат, огромное число буровых установок возвращается на американские сланцевые формации. К середине 2018 г. их число превысило 860 шт. по сравнению с минимумом в 316 шт. в конце мая 2016 г. Постепенный ввод DUC позволит производителям обеспечивать поддержание высоких приростов добычи сланцевой нефти в 2019 г. Наибольшая концентрация DUC наблюдается в бассейне Пермиан, их доля в общем количестве выросла с 19% в начале 2016 до 40% в апреле 2018 г. «ОПЕК+»: миссия выполнена 1 Динамика коммерческих запасов жидких УВ стран ОЭСР (млн. барр.) и цена на нефть Brent В 2017 г. обязательства по сокращению добычи в рамках ОПЕК перевыполнялись (прежде всего, за счет Венесуэлы). В марте-апреле 2018 ОПЕК добывала на 1 мб/д меньше целевого уровня. Независимые производители также соблюдали квоты на добычу. Результат: уже в феврале 2018 г. запасы ОЭСР достигли целевого уровня для участников сделки. Величина запасов сократилась на 225 млн. баррелей. Цена нефти Brent устойчиво росла с 54.6 долл/барр. в январе 2017г. до 69.1 долл/барр. в январе 2018 г. на фоне сделки ОПЕК+, роста мирового спроса, падения добычи в Венесуэле, выхода США из сделки с Ираном. В мае 2018 г. цена нефти Brent превысила 80 долл/барр. «ОПЕК+»: миссия выполнена 2 Факторы изменения мирового баланса жидких УВ, млн. б/д Цели заключения соглашения ОПЕК+ по балансировке рынка и стабилизации цен на нефть были успешно достигнуты. Был ликвидирован избыток нефти на мировом рынке, составлявший более 1 млн. б/д на протяжении 2014-2016 гг. Дефицит на рынке возник уже в 1ом квартале 2017, а согласованные действия участников соглашения еще больше его увеличили. Как результат – повышение цен на нефть и сокращение коммерческих запасов в развитых странах. Мировой спрос на нефть: продолжение роста Факт и прогноз потребления нефти по регионам, тыс. барр/день. В 2018 г. глобальный рост спроса продолжился, он превысит уровень 2017 г. на 1.62 млн. барр./день. Этот тренд обусловлен улучшением динамики мирового ВВП. В 2017-2018гг. США станут лидером по приросту спроса на нефть, перегнав Китай. В странах ЕС и Китае, темпы роста потребления нефти постепенно снижаются. Причина для Европы – замедление экономической активности и рост энергоэффективности. Причина для Китая – переход на «качественную», менее энергоинтенсивную модель экономического роста. Результат данных факторов в совокупности: в 2018 г. ожидается рекордный за последние годы прирост потребления УВ (1.8 млн. барр/день), который будет во многом определять формирование дефицита глобального предложения нефти. ОПЕК+: новые условия Факторы балансировки мирового рынка жидких УВ в 2018 г. в сценарии «ОПЕК+: новые условия», тыс.барр./день  По результатам встречи ОПЕК+ в июне принято решение компенсировать образовавшийся дефицит нефти на рынке до конца 2018 г., задействовав с этой целью свободные мощности, а также продолжить работу по балансировке рынка в 2019 г.  Для целей балансировки мирового рынка жидких УВ близко к нулевым значениям добыча ОПЕК+ во второй половине 2018 г. должна будет вырасти на 635 тыс. барр./день для компенсации дефицита первой полвины 2018 г. Мировые инвестиции в развитие нефтегазовой отрасли: основные тенденции, структура инвестиций Инвестиции в сектор «апстрим» нефтегазовой отрасли Мировые инвестиции в сектор «апстрим» нефтегазовой отрасли Доверие инвесторов к сектору «апстрим» восстанавливается на фоне роста цен и устойчивого роста спроса на нефть. После сокращения на 40% за 2014-2016 гг. инвестиции в сектор «апстрим» в 2017 г. немного увеличились (на 4%); в 2018 г. они должны возрасти на 5%. Затраты в развитие сланцевой отрасли США растут быстрыми темпами. Инвестиции в разработку традиционных запасов на суше с упором на проекты «brownfields» немного возросли, драйвером роста явились (NOCs) на Ближнем Востоке, в России и в Китае. Инвестиции в разработку запасов на шельфе в 2018 г. сокращаются вновь, за последние 3 года было одобрено всего несколько новых проектов, но есть явные признаки возобновления интереса к этому сегменту. Мировые инвестиции в сектор «апстрим» Структура инвестиций в сектор «апстрим» по типам запасов нефти и газа Кондиционные запасы на шельфе Кондиционные запасы на суше Сланцевая нефть и нефть плотных пород Разработка традиционных запасов углеводородов на суше остается основным направлением для инвестиций, на него приходится порядка 40% от суммарных инвестиций в сектор. Инвестиции в разработку сланцевых запасов, в начале в газовом секторе, а затем легкой нефти низкопроницаемых коллекторов, быстро увеличиваются, в 2018 г. они достигнут почти 1/4 от суммарных инвестиций в «апстрим». Тенденции в разработке запасов на шельфе изменились, их доля в инвестициях в «апстрим» сократилась. После 2018 г. они начнут расти, но потребуется время до начала финансирования конкретных проектов. Сокращение инвестиций в 2015-16 гг. и стремление к экономии средств заставили ряд стран производителей пересмотреть свои налоговые режимы и регулирующую основу в секторе «апстрим» с целью оптимизировать бизнес и привлечь иностранные инвестиции. Структура затрат в секторе «апстрим» по типам компаний Заявленные инвестиции в нефтегазовом секторе ряда компаний в 2018 г. и изменения по отношению к 2017 г. Тенденции в инвестировании в «апстрим» значительно различаются по типам компаний. В целом инвесторы ужесточили финансовую дисциплину на фоне падения цен на нефть в 2014-16 гг., но при этом сохраняется значительная разница в доходности инвестиций. За 2014-2017 гг. крупные нефтяные компании сократили почти вдвое свои капитальные затраты; по предварительным данным в 2018 г. роста затрат не ожидается. В 2018 г. ускорилось смещение в затратах в сторону более короткого инвестиционного цикла. В качестве приоритетных компании рассматривают инвестиции в активы в «brownfield»; расширились операции в сланцевой отрасли США, где инвестиционный цикл относительно короткий (80% суммарной добычи обеспечиваются в первые два года эксплуатации месторождения). Инвестиции крупных нефтяных компаний в сектор «апстрим» по типам запасов углеводородов Инвестиции крупных нефтяных компаний в добычу нефти Доля сланцевой нефти и нефти плотных пород в суммарных затратах в секторе «апстрим» в 2017 г. составила 13%, она должна достигнуть 18% в 2018 г. (в три раза больше, чем два года назад). Принятые в последние пять лет крупными компаниями меры по повышению эффективности бизнеса дают свои плоды. Финансовые результаты за первый квартал 2018 г. указывают на улучшение ключевых финансовых индикаторов. Несмотря на сокращение в 2014 г. на 49% капитальных затрат в секторе «апстрим», в 2018 гг. суммарное производство нефти и газа увеличится на 11%. Инвестиции в сектор «апстрим» нефтегазовой отрасли по типам компаний Мировые инвестиции в нефтегазовый сектор по типам компаний В целом ситуация указывает на продолжающееся доминирование национальных нефтяных компаний (NOCs). Их доля в суммарных затратах в «астрим» в 2018 г. третий год подряд сохранится на рекордно высоком уровне в 44% (это намного более высокий уровень, чем 36% в 2014 г.). Доля независимых компаний в США составила в 2016 г. 10%; в 2018 г. она должна возрасти до 14%, а доля крупных компаний сократится до 16%. Смещение инвестиций в разработку кондиционных запасов нефти и газа в сторону проектов «brownfield» Доля проектов «greenfield» и «brownfield» в глобальных инвестициях в разработку кондиционных запасов нефти и газа Глобальные инвестиции в разработку кондиционных запасов нефти и газа постепенно возрастают с низкого уровня в 2016 г. Компании инициируют новые проекты, либо одобряют отложенные проекты после коллапса цен на нефть в 2014 г. Большая часть одобренных в последние три года инвестиций касается добычи в рамках действующих “brownfield” проектов, они направлены на поддержание устойчивой добычи при минимизации капитальных затрат. В 2018 г. доля инвестиций в «greenfields» снизилась до 1/3 от суммарных инвестиций. Важным следствием этого тренда является снижение темпов падения добычи на зрелых месторождениях. В краткосрочной перспективе этот тренд сохранится, что вызывает беспокойство относительно достаточности добычных мощностей в долгосрочной перспективе с учетом того, что ежегодно в результате естественного падения добычи на зрелых месторождениях необходимо замещать поставки в объеме 3 мб/д. Текущий тренд на приоритет инвестиций в проекты «brownfield» может привести к дефициту поставок в среднесрочной перспективе. Приоритет для операторов российского сектора «апстрим» - проекты «brownfield» Инвестиции в российском секторе «апстрим» в нефтегазовой отрасли в проекты «greenfield» и «brownfield» Российские компании стремятся максимизировать рентабельность своих активов в проектах «brownfield». Большинство компаний придерживается консервативных программ развития, в результате затраты в секторе в руб. должны остаться без значительных изменений. Большая часть затрат предназначена для снижения темпов падения добычи на зрелых месторождениях Западной Сибири. Усиленное внимание проектам «brownfield» требует значительных объемов горизонтального бурения, что, в свою очередь, требует определенных технологий, которыми Россия обладает не в полной мере. Необходимые технологии поступают из Китая, оказывающего значительную поддержку российским компаниям в повышении эффективности разработки кондиционных запасов. Газовый сектор России: стратегия Газпрома направлена на инвестирование в строительство экспортных трубопроводов: Сила Сибири в Китай, Турецкий поток и Северный поток 2. Другие крупные производители газа – Роснефть и Новатэк, расширяют свой бизнес в сфере СПГ. Правительство разрабатывает новую схему для оказания поддержки проектам «greenfield», включая сланцевые формации, глубоководные запасы и ресурсы Арктики. 2017 г. стал поворотным для добычи на шельфе Одобренные в мире проекты, связанные с разработкой запасов на различных глубинах 2017 г. стал поворотным для добычи на шельфе. Глубоководные запасы в мире, одобренные для разработки в 2017 г., составили 8 млрд. б н.э., они достигли самого высокого уровня с 2013 г. Основной прирост пришелся на запасы нефти. Возобновление активности на шельфе связано с двумя трендами. Первое – компании избегают вхождения в мегапроекты с целью ограничить риски и капитальные затраты. Второе – операторы пользуются сокращением почти в два раза затрат на разработку глубоководных месторождений за последние три года за счет технологий и за счет упрощения и стандартизации проектов. Крупные компании являются основными игроками в проектах на шельфе, одобренных в 2017 г. и начале 2018 г. Наиболее активными компаниями являются BP и Equinor; основные проекты – в Норвегии, Мексиканском заливе, в Тринидаде и Тобаго. Проекты разрабатываются на основе самых современных технологий и чаще всего - на основе фискальных режимов, поддерживающих экономику проектов. Основные тенденции в затратах на проекты в секторе «апстрим»: незначительный рост затрат на бурение Среднемировой индекс затрат при реализации проектов в секторе «апстрим» За прошедшие 12 месяцев нефтяной бизнес уделял особое внимание удержанию под контролем и сдерживанию роста капитальных затрат и операционных расходов. Средние удельные затраты на разведку и разработку месторождений в секторе «апстрим» в мире увеличатся в 2018 г. на 3%. Общим трендом является рост затрат на сталь. Главная неопределенность, особенно для сланцевой отрасли США, связана с возможными последствиями от решения администрации США в июне 2018 г. установить 25% пошлину на сталь и алюминий, ввозимые в США из ряда стран. Затраты на разработку сланцевых запасов в США возросли, но они были компенсированы за счет роста операционной и технологической эффективности Индекс капитальных затрат на разработку запасов сланцевых формаций Затраты в США на разработку сланцевых запасов в 2018 г. возрастут на 11% (9% в 2017 г.) за счет роста затрат на бурение и заканчивание скважин. Общий результат изменения затрат при разработке запасов сланцев: хотя затраты на единицу продукции возросли на 1/5 со второй половины 2016 г., постоянное внедрение продвинутых технологий совместно с новыми проектными решениями явились ключевым фактором возмещения роста затрат. В ближайшей перспективе рост добычи продолжится, но темпы роста неопределенны. С одной стороны, более значительные затраты приведут к росту добычи; с другой стороны, очевиден «перегрев» сектора с неясным спросом. Инвестиции в нефтепереработку и нефтехимию Инвестиции в нефтепереработку по регионам Последние тренды в мировых инвестициях в нефтепереработку отличаются от инвестиционных трендов в секторе «апстрим». Главным образом, они определяются более длительным реализационным циклом и более слабыми связями между ценой на нефть и прибылью НПЗ. Капитальные затраты в 2015 г. резко возросли (на 30%), в 2016 г. сократились на 50%. В 2017 г. инвестиции увеличились на 10%, в 2018 г. должны возрасти на 40%. Основные инвестиции направляются на строительство новых комплексов в регионах растущего спроса на нефтепродукты. Мировая нефтепереработка: особенности Прибыль от нефтепереработки и добычи сырой нефти; баланс между добычей и переработкой нефти отдельных компаний Падение мировых цен на нефть в 2014-16 гг. подчеркнуло потенциальные преимущества вертикально интегрированных компаний. Прибыли в сегменте «апстрим» упали, но прибыли от переработки нефти возросли за счет снижения затрат на поддержание запасов нефти и стали естественной преградой перед волатильностью цен, обеспечивая общую прибыль интегрированным компаниям. Ряд стран Ближнего Востока активно строит НПЗ не только для замещения импорта нефтепродуктов, но в стремлении стать экспортером нефтепродуктов. В этом регионе возможность увеличить вертикальную интеграцию NOCs и диверсифицировать поток нефтяных доходов является важным инициирующим фактором для расширения мощностей в нефтепереработке. Ряд NOCs с Ближнего Востока участвуют также в проектах в других регионах, в основном, на растущем азиатском рынке. США – лидеры по привлечению инвестиций в нефтехимию Глобальные инвестиции в нефтехимию В 2018 г. повышательный тренд в привлечении инвестиций в нефтехимию продолжился на фоне стабильного роста спроса в Азии. Суммарные инвестиции в мире возросли на 15%. На Азию и Северную Америку на каждую пришлась почти половина от суммарных инвестиций; на Европу/Евразию – оставшаяся часть. . Почти все новые НПЗ, находящиеся в стадии строительства или обсуждения, включают установки по нефтехимии. В целом на газоконденсат (этан, ШФЛУ и неэтилированный бензин) приходится более половины от всех производимых продуктов; доля нафты и других нефтепродуктов – менее половины. Уровень интеграции нефтепереработки и нефтехимии наиболее высокий в Азии. Инвестиции в строительство заводов по сжижению природного газа Инвестиции в производство СПГ в мире по странам/регионам Заводы по производству СПГ в США вводятся в строй ранее запланированных сроков. Строительство Ямал СПГ в России также обгоняет намеченные сроки, первая очередь была введена в декабре 2017 г. Ввод заводов в Австралии отстает от намеченных сроков, но все мощности должны быть введены до конца 2018 г. Принимая во внимание избыток мощностей на рынке, многие компании заняли выжидательную позицию в отношении привлечения новых инвестиций в строительство заводов СПГ. Компании все больше сосредотачиваются на менее крупных, модульных проектах с коротким циклом возврата инвестиций. Глобальная торговля СПГ расширяется рекордными темпами (11% в 2017 г.). Все регионы участвуют в торговле СПГ, Китай является самым быстро растущим потребителем СПГ на фоне осуществления климатической политики и снижения доли угля в энергобалансе. Другие крупные импортеры СПГ Европа и Корея, а также страна традиционного импорта СПГ - Япония. Глобальная торговля СПГ в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет расширяться, но компании осторожно подходят к инициированию новых проектов, в частности, из-за нежелания покупателей заключать долгосрочные контракты. При отсутствии новых проектов по производству СПГ в следующие 12-18 месяцев, к 2023 г. на рынке СПГ может возникнуть дефицит. Заключение Кардинальные изменения на мировом рынке нефти за последние пять лет:  ОПЕК перестала быть глобальным регулятором рынка на фоне усугубления противоречий внутри Организации  Произошел бум добычи сланцевой нефти в США, который привел к кардинальным изменениям на рынке  Иран вернулся на мировой рынок - обострилась конкуренция за рынки сбыта. Последствия новых санкций США пока до конца не ясны.  Произошло резкое падение цен на нефть, но затем постепенный их рост и достижение баланса на рынке благодаря сделке ОПЕК+. Возвращение Ирана на мировой рынок нефти имеет противоречивые последствия для России:  Российский бизнес получает возможность использовать перспективные ниши на иранском рынке.  Иран может стать поставщиком природного газа в Европу и тем самым уменьшить долю России на европейском рынке. Рост противоречий между Россией и Саудовской Аравией на нефтяных рынках Европы и стран АТР  Стремление Саудовской Аравии увеличить свою долю на европейском рынке – основном рынке сбыта России.  Стремление Саудовской Аравии расширить свои рынки сбыта в Азии, на которые стремится попасть и Россия.  Происходит активное формирование энергетического альянса между Россией и СА по целому ряду направлений. Выводы Давосского форума о будущем развития неуглеродной энергетики:  В настоящее время глобальный энергетический баланс на 85% состоит из органического топлива  Нефть будет сохранять ключевую роль в мировом энергобалансе как минимум в ближайшие десятилетия.