Макроэкономический кругооборот. Система национальных счетов

Раздел II. МАКРОЭКОНОМИКА. Тема 7. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРУГООБОРОТ. СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ. 7.1. Основные макроэкономические проблемы. Модель макроэкономического кругооборота. Макроэкономика – раздел экономической науки, который изучает национальное хозяйство в целом. Предмет изучения макроэкономики включает: а) совместную деятельность всех субъектов рыночных отношений; б) обобщающие результаты этой деятельности. Современная макроэкономика включает в себя теоретические концепции и модели, которые разработали два ведущих направления экономической науки XX века: а) кейнсианство (теория Кейнса и его последователей); б) неоклассика и ее современные школы. Кейнсианцы и неоклассики по-разному трактуют многие макроэкономические явления, в том числе роль государства в экономической жизни. Важнейшим инструментом, который использует макроэкономика, является агрегирование – укрупнение экономических показателей посредством их объединения в одну общую группу. Частные показатели агрегируют путем суммирования, группировки или другими способами. Основными агрегированными (совокупными) показателями являются: общий объем производства, национальный доход, совокупный спрос и совокупное предложение, общий уровень цен, уровни занятости и безработицы и др. В макроэкономике используют два типа количественных переменных: • Запасы – показатели, которые измеряют как фиксированное количество на определенный момент времени (накопленное имущество домохозяйств; накопленный капитал фирм; государственный долг и т.п.) • Потоки – показатели, которые измеряют как количество за определенный период времени (доходы и расходы домохозяйств; инвестиции, осуществленные в течение года; дефицит государственного бюджета и т.п.) Запасы и потоки связаны друг с другом – потоки вызывают изменения в запасах. Основные проблемы, которые решаются на макроуровне: 1) Стабильный рост объема национального производства. Общий объем выпуска должен расти поступательно и, по возможности, плавно, без резких изменений. 2) Стабильный уровень цен. Для решения этой проблемы необходим контроль за темпом инфляции. 3) Полная занятость. Все желающие работать должны обеспечиваться рабочими местами. 4) Внешнеэкономическое равновесие. Поддержание платежного баланса и стабильного курса национальной валюты. Экономику страны в целом характеризуют с помощью модели макроэкономического кругооборота. Вместо отдельных фирм и домохозяйств модель рассматривает 4 крупные (агрегированные) группы (сектора): • Домашние хозяйства – все семьи (домохозяйства) страны. • Фирмы – совокупность всех фирм, работающих внутри страны. • Государство – совокупность всех государственных организаций и учреждений. • Заграница или остальной мир – все иностранные экономические субъекты, а также государственные институты других стран. Модель макроэкономического кругооборота Пунктиром на рисунке показано движение реальных благ потребительского и производственного назначения. Оно образует реальный сектор экономики. Сплошные линии изображают движение денег, т.е. денежный сектор экономики. В модели микроэкономического кругооборота деньги играли пассивную роль: они только обслуживали движение товаров и ресурсов. На макроуровне движение денег может частично не совпадать с движением благ. Активную роль денег отражает финансовый рынок. Все экономические операции делятся на две группы: а) Операции на компенсационной основе. В них происходит встречное движение двух потоков товаров, услуг или денег (все сделки по купле-продаже или обмену благ). б) Трансферты. Операции с односторонним движением товаров, услуг или денег (подарки, денежные переводы частных лиц, государственные и частные субсидии и т.п.). Трансферты делятся на текущие (на текущие расходы) и капитальные (на капиталовложения). Исходящие потоки (сбережения, налоги, расходы на импорт) называются утечками. Они изымаются из основного кругооборота. Входящие потоки (чистые инвестиции, государственные трансферты, доходы от экспорта) называются инъекциями. Они поступают в основной кругооборот. 7.2. Основные показатели системы национальных счетов. Общий уровень развития национальной экономики отражает система агрегированных показателей, которая называется «Система национальных счетов» (СНС). Основные принципы национального счетоводства были разработаны после 2-й мировой войны и опубликованы в 1947 г. в докладе ООН. Их практическое использование началось с 1953г. Постепенно СНС внедрили все страны-члены ООН. СССР начал переход на международные стандарты статистики в конце 80-х годов, а окончательно Россия перешла на СНС с 1992 г. СНС периодически обновляется. Последний международный стандарт СНС принят в 2008 г. (СНС 2008). СНС – это система связанных между собой макроэкономических показателей. Они сведены в специальные счета и балансовые таблицы. Счета, которые отражают экономику в целом, называются консолидированными счетами. В основе СНС лежит бухгалтерский принцип двойной записи: каждая операция фиксируется одновременно на стороне доходов (отражаются ресурсы всех секторов экономики) и стороне расходов (отражается использование этих ресурсов). Если равенство невозможно или не получается, для его достижения используют балансирующие статьи. Расчет основных показателей СНС: 1. Валовой внутренний продукт (ВВП). «–» амортизация (потребление основного капитала) 2. Чистый внутренний продукт (ЧВП). «–» косвенные налоги (акцизы, налоги с продаж (с оборота), таможенные пошлины и т.п.) 3. Национальный доход (НД или ЧНД – чистый национальный доход). «–» отчисления на социальное страхование; налог на прибыль корпораций; нераспределенная прибыль корпораций «+» трансферты 4. Личный доход (ЛД) «–» личные налоги (подоходный налог, налог на имущество физических лиц и т.п.). 5. Располагаемый доход (РД или ЛРД – личный располагаемый доход). Располагаемый доход распределяется на потребление (С) и сбережение (S). Отношение сбережения к величине национального дохода, выраженное в процентах, называется нормой сбережения (s). Главным показателем СНС является валовой внутренний продукт (ВВП). Остальные показатели рассчитываются на его основе. В закрытой экономике ВВП равен сумме валовых первичных доходов, полученных от производства внутри страны. В современном мире закрытых экономик практически не существует. Если учесть потоки доходов между странами, можно рассчитать показатель валовой национальный доход (ВНД). ВНД = ВВП + сальдо первичных доходов. Сальдо первичных доходов = доходы, полученные из-за границы, минус доходы, выплаченные за границу. К первичным доходам относят оплату труда, прибыль и смешанный доход (доход мелких предприятий, находящихся в собственности домашних хозяйств), доходы от собственности (проценты, дивиденды, рента и т.п.), налоги на производство и импорт. Чистый внутренний продукт (ЧВП) − это чистая стоимость конечных товаров и услуг, произведенных на территории страны в течение года без учета расходов на возмещение изношенного основного капитала (амортизации). ЧВП характеризует общий годовой объем производства, который все участники экономической деятельности (домохозяйства, фирмы, государство, заграница) способны потребить, не ухудшая производственные возможности следующих лет. Национальный доход (НД) – это сумма первичных доходов, полученных в стране за определенный период времени. Он характеризует поток первичных доходов, полученных экономическими субъектами в результате их участия в создании ВВП своей страны, а также ВВП других стран. Личный доход (ЛД) – доходы, которые начислены всем участникам экономической деятельности по результатам первичного и вторичного распределения. Вторичное распределение представляет собой текущие трансферты: гуманитарную помощь; подарки родственников из-за границы; штрафы, выплаченные за границей, и т.п. Располагаемый доход (РД) – все доходы, полученные экономическими субъектами данной страны после уплаты налогов. Сбережение (S) – часть располагаемого дохода, которая не израсходована на конечное потребление и может быть направлена на накопление. Оно включает: а) прирост денежной наличности; б) финансирование прироста материальных активов. Все показатели можно исчислять в целом и на душу населения. Обычно на душу населения рассчитываются ВВП, НД, ЛД. Современные версии СНС рекомендуют рассчитывать показатель национального богатства. Национальное богатство – это сумма чистой стоимости капитала, принадлежащего резидентам страны по состоянию на какую-либо дату. Чистая стоимость капитала – это разница между стоимостью всех экономических активов страны и величиной всех финансовых обязательств. Национальное богатство представляет собой денежную оценку всего богатства страны, независимо от того, какую форму оно имеет. 7.3. Валовой внутренний продукт (ВВП). Методы расчета ВВП. Валовой внутренний продукт – это общий объем конечной продукции, произведенный на территории государства в течение года. ВВП (Y) = ∑Q x P «Валовой» – потому что он рассчитывается до вычета амортизации (стоимости потребления основного капитала). «Внутренний» – потому что он произведен внутри страны. «Конечная продукция» – это продукция, предназначенная для конечного использования (без продукции, предназначенной для потребления на промежуточных стадиях производства – деталей, узлов, полуфабрикатов и т.п.). Учет только конечной продукции позволяет избежать повторного счета на промежуточных стадиях изготовления продукции. ВВП исчисляется в рыночных ценах конечного покупателя, т.е. в ценах, оплаченных покупателем. Они включают налоги на продукты (НДС, акцизы и др.), а также все транспортные и торговые наценки. Существуют три метода расчета ВВП. Они зависят от стадии воспроизводственного процесса, на которой ведется расчет. I. На стадии производства берётся сумма добавленной стоимости всех отраслей экономики. Добавленная стоимость (ДС) – это вновь созданная стоимость. Она представляет собой разность между общим выпуском продукции и промежуточным потреблением. Основными элементами ДС являются: заработная плата, прибыль, налоги. Валовая добавленная стоимость (ВДС) включает амортизацию основного капитала. Стадия производства Затраты на приобретение сырья Добавленная стоимость Цена готовой продукции Производство пшеницы ― 12 12 Производство муки 12 10 22 Производство хлеба 22 8 30 Продажа хлеба 30 5 35 Итого 35 99 II. На стадии использования берутся все расходы внутри страны на покупку потребительских и инвестиционных товаров частным и государственным секторами и заграницей. Y (ВВП) = С + I + G + NX С. Частные потребительские расходы включают в себя расходы домашних хозяйств на текущее потребление, товары длительного пользования (кроме жилья) и услуги. I. Частные валовые инвестиции. По натуральной форме они могут быть: 1) вложениями в основной капитал (производственными капиталовложениями): здания и сооружения, машины и оборудование, производственную инфраструктуру; сюда же включают расходы домашних хозяйств на покупку домов или квартир; 2) изменением материальных запасов: сырье, полуфабрикаты, нереализованная готовая продукция на складе и т.п.; 3) чистым изменением ценностей; ценности – это предметы, которые приобретают не для потребления, а для сохранения стоимости (антиквариат, драгоценные камни и т.п.) По стоимости частные валовые инвестиции = амортизация + чистые инвестиции. G. Государственные расходы. Они включают все затраты органов государственной власти, государственных предприятий, учреждений и организаций на приобретение необходимых им товаров и оплату услуг (в том числе услуг труда). NX. Чистый экспорт или сальдо внешней торговли – это разница между экспортом (Х) и импортом (М). NX = X − M. Чистый экспорт может быть положительным (X > M), отрицательным (X < M) или равным нулю (X = M). III. На стадии распределения берётся сумма первичных доходов, которые получают все участники производства товаров и услуг (оплата труда, рента, процент, прибыль). Чтобы уравнять ВВП по доходам и ВВП по расходам, к первичным доходам добавляют косвенные налоги (рентный доход государства) и амортизацию. Чистые косвенные налоги на бизнес = косвенные налоги – субсидии. Оплата труда включает заработную плату (все виды заработков в денежной и натуральной форме) и отчисления на социальное страхование. Учитывается оплата труда, которую работодатели начислили и выплатили своим наемным работникам. После оплаты труда наемных работников и уплаты косвенных налогов, остается часть ВВП, которую называют «валовая прибыль и валовой смешанный доход». Она включает прибыль корпораций (нераспределенную прибыль, дивиденды, налог на прибыль), доходы от собственности, смешанные доходы малого бизнеса. Чистая прибыль (или чистый смешанный доход) = валовая прибыль (или валовой смешанный доход) – налог на прибыль (на доход). Стадия производства Стадия использования (ВВП по расходам) Стадия распределения (ВВП по доходам) ∑ добавленной стоимости на всех стадиях производства - частные потребительские расходы C - частные валовые инвестиции I - государственные расходы G - чистый экспорт NX - амортизация - косвенные налоги - оплата труда - процент - рента - прибыль При расчете показателя ВВП не учитывают: 1) Сделки с финансовыми инструментами – покупку и продажу ценных бумаг. 2) Сделки по купле-продаже подержанных вещей. 3) Государственные и частные трансферты. 7.4. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. Многие макроэкономические показатели, в том числе показатели СНС, рассчитываются как номинальные и реальные. Номинальные показатели измеряются в действующих ценах (ценах текущего года). Реальные − в ценах года, выбранного для сравнения (базисного или базового года). Номинальный ВВП представляет собой сумму произведений объемов выпущенной в данном году конечной продукции на ее цены. ВВПн = ∑Q x P. При подсчете реального ВВП (реального объема производства Y) проводится операция дефлирования – исключается влияние роста цен в результате инфляции. Для этого используется индекс цен – дефлятор. В национальном счетоводстве сравнение производят с годом, который принят за базисный. По рекомендациям СНС, базисный год следует менять каждые пять лет. За более длительный период в структуре ВВП происходят существенные изменения. где ВВПр – реальный валовой внутренний продукт ВВПн – номинальный валовой внутренний продукт Д – дефлятор Qт – объем производства текущего года Рт – цены текущего года Рб – цены базисного года. Если величина Д < 1, то можно провести обратную операцию – инфлирование. Оно исключает влияние на реальный объем выпуска снижения цен в стране. Для макроэкономического анализа используют также показатель потенциального ВВП (ВВПп). Он означает общий объем конечной продукции, произведенный на территории страны в условиях полной занятости всех ресурсов, имеющихся в экономике. Если реальный ВВП больше потенциального ВВП, экономика считается «перегретой». Кроме дефлятора, чтобы учесть уровень инфляции, применяют другие индексы цен. Чаще всего используют индекс потребительских цен (ИПЦ). где Qб – объем производства базисного года Между дефлятором и ИПЦ существуют три основные отличия: 1. ИПЦ рассчитывается на основе фиксированного набора («корзины») потребительских товаров и услуг. Дефлятор рассчитывается для набора товаров, который меняется по мере изменения состава ВВП. 2. Дефлятор отражает цены всех произведенных товаров и услуг, в том числе цены на товары и услуги, которые приобретают предприятия и государство. В ИПЦ учитывают только цены на товары и услуги, которую покупают потребители. 3. В дефляторе ВВП учитываются только товары и услуги, произведенные в данной стране. ИПЦ отражает также изменения в ценах на импортируемую продукцию, которую приобретают домашние хозяйства. При изучении динамики цен предпочтение отдается ИПЦ. Для переоценки показателей в постоянных ценах обычно используют дефлятор. Считается, что ИПЦ несколько завышает темп роста цен, а дефлятор, наоборот, несколько занижает. Индекс потребительских цен называют индексом Ласпейреса, дефлятор ВВП − индексом Пааше. Чтобы скорректировать особенности обоих индексов, рассчитывают их среднюю величину по формуле средней геометрической (индекс Фишера). где IF − индекс Фишера Ip − индекс Пааше IL − индекс Ласпейреса. Важнейшими макроэкономическими показателями, которые также рассчитываются в номинальном и реальном выражении, являются: 1. На рынке труда − номинальная и реальная заработная плата. Номинальная ставка заработной платы (W) − это сумма денег, получаемая средним работником за единицу отработанного времени. Реальная ставка заработной платы (w) − это покупательная способность номинальной ставки. Она определяется тем количеством товаров и услуг, которое можно приобрести на номинальную ставку заработной платы. w = W / P где Р − уровень цен. 2. На рынке капитала − номинальная и реальная ставка процента. Номинальная ставка процента (i) характеризует ту величину, на которую за определенный период времени увеличивается стоимость единицы денежных средств, предоставленных в кредит. В качестве ориентира для определения номинальной ставки процента принимается учетная ставка (или ставка рефинансирования) − ставка, по которой Центробанк страны кредитует коммерческие банки. В современной России она называется ключевой ставкой ЦБ. Реальная ставка процента (r) определяет ту величину, на которую за определенный период времени увеличивается покупательная способность единицы денежных средств, предоставленных в кредит. Она измеряет реальный уровень доходности финансовых активов. , где π − фактический темп инфляции. Тема 8. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В МОДЕЛИ СОВОКУПНОГО СПРОСА И СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И В МОДЕЛИ «ДОХОДЫ−РАСХОДЫ». 8.1. Совокупный спрос и совокупное предложение. Совокупный спрос − это весь спрос, который предъявляют экономические субъекты на произведенный в стране реальный ВВП при каждом из возможных уровней цен при прочих равных условиях. Кривая совокупного спроса (AD − aggregate demand) отражает изменение реального ВВП, на который предъявляют спрос потребители, инвесторы, государство и иностранцы при изменении уровня цен. Понятие «уровень цен» означает, что используются не абсолютные значения цен, а показатели, отражающие их изменение − обычно дефлятор ВВП. На оси Х откладывается значение реального объема производства (Y или ВВПр). Поскольку ВВП по расходам равен ВВП по доходам, то показатель Y называют также совокупным доходом. Кривая совокупного спроса (как и кривая индивидуального спроса) имеет отрицательный наклон. Он отражает обратную связь между уровнем цен в экономике и количеством товаров и услуг, которые хотели бы приобрести покупатели. Движение вдоль кривой AD (от точки 1 к точке 2) объясняется изменением уровня цен. Изменение совокупного спроса (сдвиг всей кривой от AD1 к AD2 и наоборот) происходит под действием неценовых факторов, влияющих на компоненты совокупного спроса. Компоненты AD совпадают со статьями расходов при расчете ВВП на стадии использования: Y = C + I + G + NX Совокупное предложение − это объем всех конечных товаров и услуг, который производители готовы предложить к реализации при каждом из возможных уровней цен при прочих равных условиях. Кривая совокупного предложения (AS − aggregate supply) графически отражает изменение реального ВВП, который производители предлагают к продаже при изменении уровня цен. Кривая совокупного предложения состоит из нескольких участков. В экономике выделяют два периода времени: короткий и длительный. На макроуровне (как и на микроуровне), это деление не связано с астрономическим временем. В макроэкономике короткий период − это период времени, в течение которого большинство цен, следовательно, и общий уровень цен, остаются неизменными (жесткими). Это относится к ценам на все товары и ресурсы, в том числе зарплате и проценту. Длительный период − это период времени, в котором большинство цен изменяется (цены становятся гибкими). Если в экономике происходят изменения, экономические субъекты могут приспосабливаться к ним, меняя номинальные значения цен и зарплаты. Период времени влияет на изменение совокупного предложения. Если в краткосрочном периоде все цены абсолютно жесткие, кривая совокупного предложения имеет вид горизонтальной прямой (рис. а). Если в краткосрочном периоде цены относительно гибкие, то кривая АS имеет обычный вид (рис. б). Обычно жесткой является зарплата, потому что она определяется в трудовых договорах минимум на год. Цены на многие блага не бывают абсолютно жесткими, если они не поставляются по долгосрочным контрактам. В долгосрочном периоде цены на все товары и ресурсы становятся гибкими. Кривая AS становится вертикальной прямой (рис. в). В агрегированную кривую AS включают все три отрезка. Они характеризуют разную трактовку совокупного предложения, которую дают представители двух основных современных экономических школ: неоклассики и кейнсианства. Горизонтальный отрезок называется «кейнсианским». Дж.М. Кейнс исследовал экономику в период Великой экономической депрессии 1929-33 гг., когда она находилась в состоянии неполной занятости (уровень безработицы был 25%) . Когда много свободных ресурсов, они стоят очень дешево. Вертикальный отрезок называется «классическим». Представители классической и неоклассической школ считали, что нормальное равновесное состояние экономики − это состояние полной занятости, полного использования всех ресурсов. Если происходит отклонение от равновесия, рыночная экономика на макроуровне, также как и на микро-, сама восстанавливает состояние полной занятости. Для этого используется гибкий ценовой механизм. Объем ВВП, соответствующий вертикальному отрезку, является максимальным. Его невозможно увеличить на данном уровне развития техники и технологий. Промежуточный участок отражает состояние растущей экономики. В ней цены на товары и ресурсы относительно гибкие. 8.2. Неоклассическая и кейнсианская трактовка общего экономического равновесия. Макроэкономическое равновесие − это такое состояние экономики, когда весь произведенный ВВП полностью реализован (совокупные доходы равны совокупным расходам). На графике макроэкономическое равновесие соответствует точке пересечения кривых AD и AS. Равновесный уровень реального ВВП (YЕ) − это такой уровень ВВП, при котором объем произведенной продукции равен совокупному спросу на нее. Величину совокупного спроса в той точке, в которой график AD пресекается с графиком AS, кейнсианцы называют эффективным спросом. Эффективный спрос определяет, какое количество трудовых ресурсов будет занято в национальной экономике. Равновесие может нарушиться в результате изменения совокупного спроса или совокупного предложения. Обычно меняются и AD и AS, но с разной скоростью. Если изменения происходят медленно и плавно, то экономические субъекты могут относительно легко к ним приспособиться. Резкие изменения (скачки) AD или AS под воздействием неценовых факторов называют шоками спроса или шоками предложения. Так как кривая AS состоит из различных участков, нарушение равновесия на каждом из них приводит к разным последствиям для национальной экономики. Если совокупное предложение постоянно, а изменяется совокупный спрос, возможны три варианта. На кейнсианском участке рост или снижение спроса влияют на объем предложения, но не меняют цены (AD1, равновесие Е1). На классическом участке изменение спроса приводит к росту или снижению цен, но не влияет на объем выпуска (AD3, равновесие Е3). На промежуточном участке при колебаниях спроса изменяются и цены, и объем производства (AD2, равновесие Е2). Противоположная ситуация − когда ярко выражены изменения предложения, а спрос относительно стабилен. При росте совокупного предложения (смещении кривой от AS2 к AS1) цены снижаются, а объем равновесного ВВП увеличивается. При сокращении совокупного предложе- жения цены растут, а ВВП снижается (смещение кривой от AS1 к AS2). Последняя ситуация получила названия «стагфляции». Стагфляция = Стагнация (прекращение роста или спад производства) + Инфляция (рост цен). Если цены являются жесткими (на кейнсианском участке), реальный объем ВВП определяется изменением совокупного спроса (AD). Если цены гибкие (на классическом участке), реальный ВВП определяется объемом совокупного предложения (AS). Самыми опасными для национальной экономики являются нарушения равновесия в результате отрицательных шоков спроса или предложения. Они приводят к спаду производства и могут вызвать глубокий экономический кризис. Важнейшая задача − поддержать существующее равновесие или восстановить его в случае нарушения. Неоклассики и кейнсианцы дают разное объяснение механизму восстановления равновесия и разные рекомендации по восстановлению макроэкономического равновесия. Классический (неоклассический) подход основан на «законе Сэя». Согласно закону, на макроуровне, как и на отдельных рынках, предложение само создает свой спрос. Домохозяйства получают доходы, равные номинальной стоимости товаров и услуг, которые создают фирмы. Поэтому совокупный спрос всегда равен совокупному предложению. Временное нарушение равновесия может произойти, если часть доходов люди не будут тратить на текущее потребление, а направят на сбережение. Рыночный механизм сам вернет национальную экономику к исходному равновесию. Рост предложения денег быстро приведет к снижению их цены − ставки банковского процента. Вырастет спрос на дешевые кредиты, прежде всего со стороны предпринимателей. За счет дешевых кредитов они увеличат инвестиции в развитие производства. Сокращение потребительского спроса (С) будет компенсировано ростом инвестиционного спроса (I). В результате все доходы будут потрачены, совокупный спрос опять сравняется с совокупным предложением. Кейнсианцы исходят из негибкости цен, особенно в краткосрочном периоде. В основе рыночного саморегулирования лежит механизм цен. Если он не работает, то закон Сэя не действует. Экономика не может самостоятельно вернуться к исходному равновесию. В современной науке появилось понятие «эффект храповика». Оно означает, что цены на макроуровне достаточно легко меняются в сторону повышения, но снижаются гораздо хуже, или вообще не снижаются. Чтобы выйти из кризиса, необходима помощь со стороны государства − проведение специальной стимулирующей политики. В ее основе лежит противоположный принцип − спрос создает предложение. Фирмы не будут выпускать продукцию, которую они не могут продать. Если способствовать росту совокупного спроса, то у фирм появится стимул увеличивать объемы производства. 8.3. Кейнсианские функции потребления и сбережения. Мультипликатор. Основной частью совокупного спроса являются потребительские расходы (С). Они представляют собой платежеспособный спрос населения − сумму денег, которые люди тратят на покупку потребительских благ. Потребительские расходы зависят от многих факторов: уровня цен, накопленного богатства, традиций, уровня налогообложения, ставки банковского процента, инфляционных ожиданий и т.п. Главным фактором, определяющим платежеспособный спрос, является доход. Поэтому потребление рассматривают как функцию от дохода. С = f (Y) Если люди тратят весь доход на потребление, график потребительских расходов будет иметь вид биссектрисы. Уравнение биссектрисы C = Y Личный располагаемый доход (или располагаемый доход) можно потратить на потребление (покупку товаров и услуг) или направить на сбережения. У людей с низкими доходами все средства уходят на текущее потребление. Чем больше уровень дохода человека, тем больше он может сберегать. S = Y − C График, на котором реальные потребительские расходы населения сравнивают с потенциально возможными (биссектрисой), получил название «кейнсианский крест». На графике при Y = 0 линия потребительских расходов начинается не из начала координат, а от точки Савт. Это означает автономное потребление. Оно не зависит от размера дохода. На потребление могут направляться сбережения прошлых лет, доходы от продажи накопленного имущества или заемные средства. На отрезке от начала координат до YE сбережения отрицательны (−S). В точке Е все доходы расходуются на потребление. S = 0. Справа от точки Е доход распадается на потребление (С) и сбережения (S). Чем выше доход, тем больше величина сбережений. Для характеристики экономического поведения людей используются показатели: Предельная склонность к потреблению (MPC) − изменение потребительских расходов при изменении дохода на единицу. Предельная склонность к сбережению (MPS) − изменение сбережений при изменении дохода на единицу. Если функции потребления и сбережения непрерывные, а изменение показателей бесконечно мало, то предельные величины − это первые производные функций. Они показывают, с какой скоростью изменяются потребление и сбережение при изменении дохода. Функцию потребления (C) можно представить как линейное уравнение С = b + a Y или где: Савт − автономное потребление (коэффициент «b» или начальная координата графика потребления на оси ординат); MPC − предельная склонность к потреблению (коэффициент «a» или тангенс угла наклона графика потребительских расходов); Y − доход; T − подоходный налог. Функция сбережений задается уравнением: или где Sавт = − С авт Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению для любого изменения дохода всегда равна единице. Тогда один показатель можно выражать через другой: MPC = 1 − MPS MPS = 1 − MPC Предельная склонность к потреблению и сбережению определяют величину мультипликатора. Термин мультипликатор в переводе означает «множитель». Он представляет собой убывающую геометрическую прогрессию: m = 1 + q + q2 + q3 + … + qn = 1/ (1 − q) Знаменатель прогрессии q равен предельной склонности к потреблению (q = МРС). 8.4. Макроэкономическое равновесие и мультипликационный эффект в модели «доходы-расходы». «Парадокс бережливости». Вторым по значению элементом совокупного спроса являются инвестиции. Часть инвестиционного спроса предъявляют домохозяйства (жилищное строительство, приобретение ценностей). Но основную массу инвестиций составляют капиталовложения в производство. В макроэкономике анализируются планируемые инвестиции, так как предприниматели принимают решения о капиталовложениях заранее, до того, как будет известно, какую отдачу они принесут. Инвестиции считаются самым нестабильным компонентом совокупных расходов. К потребительским расходам в экономике добавляются автономные инвестиции постоянной величины (Iавт = const). При этом график совокупных расходов сдвигается вверх. Совокупные доходы общества Y (показатели ВВП или НД) увеличиваются от YЕ до YЕ1. При этом рост объемов производства увеличивается в большей степени, чем рост инвестиций. Это обеспечивается за счет мультипликационного эффекта. ΔY = m ∙ ΔI ΔY > ΔI Мультипликатор характеризует стимулирующий эффект автономных (первичных) инвестиций, направленных в экономику. Все отрасли национального хозяйства связаны между собой. В одной из них происходит прирост инвестиций. Это означает увеличение спроса со стороны данной отрасли на инвестиционные товары других отраслей. Они также начинают расти и создают вторую волну инвестиционного спроса для третьей группы отраслей. Во всех отраслях увеличивается занятость, соответственно растет спрос на потребительские блага и т.д. Убывающая геометрическая прогрессия означает, что каждая новая волна спроса, вызванная первичными инвестициями, будет меньше предыдущей. Со временем стимулирующий эффект будет исчерпан, произойдет «затухание» спроса. Совокупный доход возрастает тем больше, чем меньшая часть дохода сберегается (чем меньше угол β). Чтобы получить полный вариант «кейнсианского креста», нужно к потребительским расходам и инвестициям добавить остальные элементы совокупного спроса: • государственные расходы (закупки) − часть товаров и услуг, которые покупают органы государственного управления, государственные предприятия и организации; • чистый экспорт − расходы иностранцев на покупку товаров данной страны, превышающие расходы населения данной страны на импортную продукцию. Равновесный объем производства может не совпадать с потенциальным, который достигается при полной занятости. Если равновесный ВВП YE больше потенциальногоY1, в экономике образуется инфляционный разрыв. Совокупные расходы (AD) превышают доходы, то есть, тот объем товаров и услуг, который может произвести экономика (AS). В результате начинают расти цены, в экономике возникает инфляция. Если равновесный ВВП меньше потенциального Y2, образуется дефляционный (рецессионный) разрыв. При этом совокупные расходы недостаточны для достижения полной занятости. Так как совокупный спрос меньше совокупного предложения, в экономике может начаться снижение цен − дефляция. Сокращение расходов может привести к спаду производства (рецессии). Мультипликатор: • Действует только в экономике неполной занятости, в которой есть свободные ресурсы. • Может иметь обратный эффект − в период кризиса сжатие экономики происходит так же, как и расширение, но в противоположную сторону. Примером мультипликативного эффекта, который приводит к сокращению ВВП, является «парадокс бережливости». Рост сбережений при неизменной величине автономных инвестиций переводит экономику из точки 1 c объемом ВВП Y1 в точку 2 с объемом Y2. Сокращение совокупного дохода ΔY больше, чем прирост сбережений ΔS в m раз, где m − мультипликатор. Тема 9. КРЕДИТНО-ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 9.1. Денежная система государства. Структура и показатели измерения денежной массы. Форма организации денежного обращения в стране называется денежной системой. Она включает следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, порядок эмиссии и обращения денег, валютный паритет, государственные денежные институты. В период металлических денег существовало два типа денежных систем: биметаллизм (золото и серебро) и монометаллизм (один драгоценный металл). Современными деньгами являются наличные деньги (банкноты и монеты), а также депозиты (банковские счета), по которым могут совершаться платежные операции. Они имеют абсолютную (100%–ную) ликвидность. Кредитными деньгами называются долговые обязательства, которые могут играть роль денег (векселя, банковские банкноты, чеки). Вклады на срочных и сберегательных счетах называются квазиденьги («почти деньги»). Они имеют высокую ликвидность, но она меньше 100%. При металлическом обращении количество денег определялось запасами драгоценных металлов, доступными для переработки. В современной денежной системе количество денег определяется политикой Центрального банка государства. Структуру денежной массы в стране характеризуют, используя понятие денежных агрегатов. Они выстраиваются по принципу «матрешки»: каждый следующий включает в себя все предыдущие. При переходе от каждого предыдущего агрегата к последующему: а) убывает ликвидность входящих в него активов; б) возрастает доходность этих активов. В разных странах выделяется разное количество агрегатов. В России центральный банк (ЦБ) в составе денежной массы выделяет два агрегата: М0 − наличные деньги (банкноты и монеты); М2: М0 + безналичные средства (остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования и срочных счетах, а также начисленные проценты по ним). Денежная масса, необходимая для нормального функционирования национальной экономики, рассчитывается по формуле Фишера (уравнению обмена): MV = PY M = PY / V где M − денежная масса; V − скорость обращения денег (принимается за постоянную величину); P − уровень цен (индекс цен); Y − ВВП (доход) в реальном выражении. Левая сторона уравнения обмена (MV) описывает предложение денег, правая сторона (PY) − спрос на деньги со стороны экономических агентов. По формуле Фишера рассчитывается обычно М2 − самый ликвидный денежный материал, который обеспечивает обращение ВВП, произведённого в стране. Количество денег в обращении должно быть пропорционально номинальному ВВП (PY). Денежная масса должна изменяться темпами, совпадающими с темпами изменения реального ВВП. Это положение называют золотым или монетарным правилом. Насыщенность экономики деньгами характеризует коэффициент монетизации. k = (М2 / ВВПн) ∙ 100% Предложение денег Мs = С + D Где С − наличные деньги вне банковской системы D − банковские депозиты. Предложение денег в экономике обеспечивает банковская система государства. Современная банковская система состоит из двух уровней: государственного банка и коммерческих банков. Основные функции государственного банка: а) эмиссия наличных денег и первичная эмиссия безналичных денег; б) хранение золотовалютных резервов государства; в) контроль за работой коммерческих банков (выдаёт и отзывает лицензии, определяет правила работы коммерческих банков, устанавливает специальные показатели); г) хранение резервов коммерческих банков; д) выдача кредитов коммерческим банкам; е) поддержание курса национальной валюты; ж) кредитование правительства; з) проведение расчетных операций центральных органов власти через расчётно-кассовые центры; и) проведение клиринговых операций (взаимозачётов) между бюджетами различных уровней государственной власти; к) определение денежной политики страны в зависимости от условий хозяйственной конъюнктуры. Центральный банк контролирует предложение денег через: • эмиссию банкнот и монет; • контроль за обязательными резервами коммерческих банков, которые влияют на величину депозитов. Для упрощения допускается, что Центральный банк полностью определяет предложение денег. В каждый момент времени предложение денег составляет определенную фиксированную величину. Оно не зависит от цены денег (ставки процента). 9.2. Роль банков в расширении денежной массы. Депозитный и денежный мультипликаторы. Предложение денег в экономике обеспечивает не только Центральный государственный банк, но и вся система коммерческих банков. Коммерческие банки организованы в форме акционерных обществ. Банки работают в основном с привлечёнными средствами. Операции банков по привлечению свободных средств населения и предприятий называются пассивными, а по размещению – активными. Активные операции делятся на кредитные и операции с ценными бумагами. Основные функции коммерческих банков: а) привлечение свободных денежных средств; б) выдача кредитов юридическим и частным лицам; в) осуществление операций по счетам клиентов; г) хранение ценностей клиентов в специальных сейфах; д) проведение валютных операций и операций с ценными бумагами; е) осуществление клиринговых и трастовых операций (клиринг – взаимозачет; траст – управление средствами клиента по доверенности) и др. Современная банковская система − это система с частичным резервным покрытием. Только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд. Выдавая ссуды, банки увеличивают предложение безналичных денег в стране. Процесс расширения денежной массы получил название «мультипликативного». Одним из показателей, которые Центральный банк устанавливает для коммерческих банков, является норма обязательных резервов (часть банковских активов, которые банки обязаны зарезервировать, не выдавать в кредит). Фактические резервы коммерческих банков могут быть больше обязательных резервов, установленных Центробанком. Эту разницу называют избыточными резервами. Депозитный (банковский) мультипликатор (md) определяет, во сколько раз вырастет безналичная денежная масса. Чем меньше норма резервов, тем больше мультипликатор. где rr − норма банковских резервов, в %; R − резервы банков; D − банковские депозиты. Деньги, выданные в кредит одним из банков, возвращаются в банковскую систему − на депозит другого банка. Часть этой суммы резервируется, оставшаяся снова выдается в кредит. Депозитный мультипликатор (как и мультипликатор инвестиций) представляет собой убывающую геометрическую прогрессию. Каждая новая сумма кредита будет меньше предыдущей на величину резервов. Например, если норма резерва 20%, мультипликатор md = 1 / 0,2=5, то безналичная денежная масса может вырасти в 5 раз. Во столько же раз может вырасти масса выданных кредитов и резервы коммерческих банков. Активы Кредит Резерв 100 000 80 000 20 000 80 000 64 000 16 000 64 000 51 200 12 800 … … … 500 000 400 000 100 000 Такой максимальный рост возможен только при условии, что все выданные кредиты возвращаются на банковские депозиты. Реальный прирост денежной массы обычно меньше, так как часть кредитов выдается наличными. В формуле предложения денег Мs = С + D отношение C и D зависит от того, как люди решают хранить деньги: наличными или на депозитных счетах банков. Его называют коэффициент депонирования: сr = C / D Наличные деньги у населения вместе с резервами коммерческих банков составляют денежную базу MB (в узком определении). Денежную базу называют деньгами повышенной силы, потому что она оказывает мультипликативное воздействие на предложение денег. MB = C + R где С − наличность (от англ. «currency»); R − резервы. Центробанк не может полностью определять предложение денег, потому что: • коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов; • он не может точно знать размер кредитов, которые выдадут коммерческие банки; • величина коэффициента депонирования зависит от предпочтений населения и других причин, которые не всегда зависят от Центробанка. Центральный банк контролирует предложение денег, воздействуя на денежную базу. Изменение денежной базы через мультипликативный эффект приводит к изменению денежной массы. Денежный мультипликатор (m) рассчитывается как отношение денежной массы М к денежной базе МВ. Он показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Денежный мультипликатор всегда меньше депозитного (банковского) мультипликатора, потому что наличные деньги не имеют мультипликативного эффекта. 9.3. Понятие и факторы спроса на деньги. Спрос на деньги МD определяется величиной денежных средств, которые хранят экономические субъекты. Чтобы убрать влияние инфляции, рассматривают реальный спрос на деньги (МD/Р). Величина М/Р называется реальные денежные остатки (реальные кассовые остатки или реальные денежные запасы. Функция спроса на деньги показывает взаимосвязь между: • Величиной реальных денежных средств у экономических субъектов. • Экономическими переменными, которые влияют на решения экономических субъектов поддерживать такой уровень запасов. Основными из них являются: а) уровень дохода; б) ставка процента. Спрос на запасы денежных средств рассматривается как функция от уровня дохода Y (прямая зависимость) и ставки процента (обратная зависимость). МD = f (Y, i) , где i – номинальная ставка процента. Согласно кейнсианской теории, общий спрос на деньги в стране складывается из двух частей: 1). Спрос на деньги для сделок или трансакционный спрос. Деньги нужны предприятиям и домохозяйствам для реализации любых сделок по приобретению товаров и услуг. Эта часть общего спроса на деньги определяется номинальным ВВП и не зависит от процента (рис а). Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, находящихся в обращении, тем больше требуется денег для заключения сделок (рис б). Неоклассическая теория рассматривала весь спрос на деньги как трансакционный. При таком спросе деньги ограничиваются наличными и депозитами до востребования. Но экономические агенты хранят финансовые активы и в других формах. 2). Спекулятивный спрос (спрос на деньги со стороны активов или спрос на деньги как имущество). Вытекает из функции денег как средства сбережения. Экономические субъекты решают, из каких активов должен состоять их портфель. Для этого они сравнивают ликвидность и доходность активов, а также степень риска, связанного с его хранением. В простой кейнсианской модели в качестве альтернативного финансового актива берутся только облигации. Общее богатство домашнего хозяйства W распределяется между двумя видами активов W = M + B где М – номинальные денежные остатки; В – облигации. Наличные денег обеспечивает высокую ликвидность, облигации − доходность. Если ставка процента растёт, то цена облигаций падает. Для упрощения примем, что доходность облигации равна номинальной ставке процента i. Для купонной облигации со сроком погашения 5 лет, номиналом 1000 руб. и купонным доходом 100 руб. цена (курсовая стоимость) будет равна номиналу 1000 руб. при i = 10%. При i = 15% цена облигации на момент размещения составит Домохозяйствам выгодно покупать облигации с низкой курсовой стоимостью и высокой доходностью. Спрос на облигации увеличивается. Экономические субъекты направляют часть своих денежных запасов на покупку ценных бумаг. Объем богатства, которым владеют домохозяйства, в каждый момент времени является постоянной величиной. Поэтому когда количество облигаций растет, запас денежной наличности в портфеле активов сокращается. Общий спрос на деньги – это сумма трансакционного и спекулятивного спроса. MD = MDтранс + MDспек На практике экономические субъекты стараются диверсифицировать сбережения − собрать портфель активов, состоящий из нескольких финансовых инструментов (деньг, акций, облигаций и реальных благ, которые сохраняют свою стоимость) Оптимальный портфель активов обеспечивает владельцу баланс между риском и доходностью. 9.4. Финансовый рынок (рынок финансовых активов). В кейнсианской модели денежный сектор экономики включает: • Рынок денег. Он регулирует денежное обращение; определяет количество денег, необходимое для нормального движения реальных благ. • Финансовый рынок. На нем движение денег опосредовано какими-либо свидетельствами об их передаче – договорами займа или ценными бумагами. Поэтому финансовый рынок называют также рынком заемных средств или финансовых активов. Финансовый рынок включает: а) Рынок краткосрочных кредитов – на нем покупаются и продаются краткосрочные долговые обязательства. На учётном рынке обращаются казначейские и коммерческие векселя, другие высоколиквидные краткосрочные обязательства. На межбанковском рынке банки представляют друг другу временно свободные денежные средства преимущественно в форме краткосрочных депозитов. На валютных рынках происходит купля-продажа валютных ресурсов для обслуживания международного товарного и платёжного оборота. б) Рынок капитала направляет сбережения домохозяйств на финансирование инвестиций, дефицита государственного бюджета или на закупку иностранных финансовых активов. На рынке капитала совершаются сделки с долгосрочными финансовыми активами (в основном с ценными бумагами). Кредит – это система экономических отношений, которая выражается в предоставлении ссуд имущественного или денежного характера на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности (за вознаграждение в виде процента). Кредит может иметь товарную форму, но подавляющая часть ссуд в современной экономике выдаётся в денежной форме. Фондовый рынок или рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на которой происходит перераспределение капитала для долгосрочных вложений. Привлечение временно свободных финансовых средств осуществляется за счет эмиссии (выпуска) ценных бумаг, которые продаются на фондовом рынке. Компании, выпускающие ценные бумаги, называются эмитентами. Покупатели ценных бумаг являются инвесторами. Ценные бумаги − это активы, которые дают право их владельцам на получение денежного дохода в будущем. Ценные бумаги делятся на две группы: • Свидетельства о собственности: акции, опционные свидетельства, финансовые фьючерсы, ордера, права (варранты), коносаменты. • Свидетельства о займе (долговые обязательства): векселя, банкноты, чеки, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты. Основными ценными бумагами являются акции и облигации. Акция − это эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Простые акции дают владельцу право на участие в управлении акционерным обществом. Облигация − это эмиссионная долговая ценная бумага, которая удостоверяет отношение займа между ее владельцем и эмитентом. В развитых странах с устойчивой экономикой самым надежным, безрисковым активом считаются государственные облигации. В макроэкономике их рассматривают как «представителя» всех ценных бумаг. Уровень доходности государственных облигаций выступает в качестве цены денег. Ценные бумаги обычно имеют номинальную, курсовую и рыночную стоимость. Номинальная стоимость указывается на акции или облигации. Она может быть ценой размещения ценной бумаги. Рыночная цена ориентируется на курсовую стоимость ценной бумаги. Курсовая стоимость является расчетной величиной. Акция является бессрочной ценной бумагой – эмитент не берет на себя обязательство выкупить ее через определеннее время. Упрощенно для бессрочных ценных бумаг курсовая стоимость определяется по формуле Р = d / i , где d − дивиденд, i − банковский процент. Поскольку акции не хранят бессрочно, то курсовая стоимость акции рассчитывается по формуле: где dt − дивиденд, который будет выплачен в периоде t r − ставка дисконтирования (доходность), которая соответствует уровню риска инвестирования в данные акции PТ − цена акции в конце периода Т, когда инвестор планирует ее продать. Курсовая стоимость купонной облигации определяется по формуле: где С − купонный доход облигации; Т − число лет до погашения; r − доходность до погашения облигации; N − номинал облигации. Доходность ценной бумаги r (ставку дисконтирования) для упрощения можно принять равной уровню доходности государственных облигаций или ставке ЦБ. Тема 10. НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА 10.1. Основные источники и структура формирования бюджетных доходов. Макроэкономическая структура государственных расходов. Государственные финансы – это совокупность финансовых звеньев, обеспечивающих выполнение политических и экономических функций государства. Они состоят из 3-х звеньев: бюджетной системы, финансов государственных предприятий и специальных внебюджетных фондов. Бюджетная система обычно зависит от государственного устройства – в унитарном государстве она двухуровневая, в федеральном – трёхуровневая. В России бюджетная система включает федеральный (государственный) бюджет, бюджеты субъектов федерации и местные бюджеты административно-территориальных образований. Совокупность бюджетов всех уровней образует консолидированный бюджет государства. В странах с федеративным государственным устройством разделение полномочий в области налогообложения и расходов между бюджетами разного уровня называется налогово-бюджетным федерализмом. Федеральный бюджет вместе с внебюджетными фондами называют расширенным бюджетом или бюджетом «расширенного правительства». Главным звеном бюджетной системы является государственный бюджет – крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. Через госбюджет в развитых странах перераспределяется в среднем около 40÷50% национального дохода. Бюджет формируется по бухгалтерскому принципу и состоит из двух частей: доходной и расходной. Доходы госбюджета формируются за счёт: • налогов; • неналоговых сборов; • доходов от государственной собственности и государственных предприятий. Расходные статьи бюджета включают: • Расходы на социальную сферу (здравоохранение, образование, культуру и т.п.) . • Расходы на производственные программы государства (инвестиции, дотации государственным предприятиям, субсидии сельскому хозяйству, расходы на НИОКР). • Оборонные и внешнеполитические расходы (на ОПК, на содержание дипломатических служб, МИД). • Административно-управленческие расходы (на содержание государственного аппарата, органы внутренних дел, юстиции и т.п.). • Расходы на финансовую помощь бюджетам других уровней. • Расходы на обслуживание государственного долга. В составе госбюджета могут выделять отдельной строкой бюджет развития – финансирование государственных инвестиций в передовые отрасли экономики и инфраструктурные объекты. Если происходит значительное снижение доходов, в качестве крайней меры может быть проведен секвестр бюджета. Секвестр означает пропорциональное сокращение всех расходных статей бюджета за исключением защищенных. К защищенным статьям бюджета относятся расходы на заработную плату, стипендии, медикаменты и др. Доходы нижестоящих бюджетов состоят из закрепленных и регулирующих доходов, дотаций и субвенций, кредитных ресурсов. Закрепленные доходы поступают полностью в соответствующие бюджеты. Регулирующие доходы − средства сверх закрепленных доходов, которые передаются из вышестоящих бюджетов в нижестоящие и представляют собой установленные процентные отчисления. Они поступают для покрытия текущих расходов бюджетов. Дотации − фиксированные суммы, которые передаются нижестоящим бюджетам для пополнения доходов и уменьшения бюджетного дефицита. Субвенции − это средства строго целевого назначения, которые получает нижестоящий бюджет. Через бюджет осуществляется распределение и перераспределение национального дохода. Большая доля бюджета приходится на вторичное распределение (перераспределение). Оно обеспечивает: • доступ большинства населения, в том числе и его низкодоходных слоёв к потреблению социальных благ (прежде всего, здравоохранению и образованию); • осуществление долгосрочных программ (развитие фундаментальной науки, космоса, исследование мирового океана и т.п.); • проведение определённой макроэкономической политики. Помимо бюджета перераспределение дохода осуществляется через систему внебюджетных фондов: пенсионного, медицинского страхования, социального страхования, а также фонда занятости, дорожного фонда. Внебюджетные фонды являются дополнением к бюджету и утверждаются одновременно с ним. Отличие заключается в целевом характере ресурсов, которые поступают в эти фонды. Их средства не могут использоваться в других направлениях. Совокупность госбюджета, системы налогообложения, государственных расходов получила название фискальной системы (от латинского фиск – государственная казна), а набор определённых мероприятий по налогово-бюджетному регулированию и изменению государственных расходов – фискальной политики государства. 10.2. Налоговая система государства. Налоговые ставки. Кривая Лаффера. Под налогами понимаются обязательные платежи в бюджеты различных уровней государственной власти в целях финансового обеспечения их деятельности на условиях, определяемых законодательством. Налоги взимаются с организаций (юридических лиц) и граждан (физических лиц). Кроме налогов в бюджет государства взимаются сборы − обязательные платежи, взимаемые с граждан и организаций за конкретные действия государственных структур. Совокупность взимаемых в государстве налогов, а также форм и методов их построения образует налоговую систему. Налоговая система должна строиться на основе следующих принципов: 1. Посильность (необременительность) – уровень налоговой ставки должен учитывать возможности налогоплательщика. 2. Прозрачность – простота и понятность для налогоплательщика. 3. Однократность – отсутствие двойного налогообложения. 4. Обязательность – система штрафов и санкций должна делать сокрытие налогов экономически не выгодным. 5. Гибкость – налоговая система должна перестраиваться при изменениях макроэкономической ситуации без потерь для общества. Налоговая система выполняет три основные функции: 1. Фискальную. Позволяет собрать средства, необходимые для финансирования бюджетных расходов. 2. Регулирующую. Позволяет оказывать необходимое воздействие на экономику, способствовать ее стабилизации или, наоборот, стимулировать экономический рост. 3. Перераспределительную. Финансовые средства изымаются с одних направлений экономики и направляются в другие, более перспективные. Или они за счет прогрессивного налогообложения частично перераспределяются от богатых к малообеспеченным слоям населения. Налоги подразделяются: 1. На прямые и косвенные. Прямые – налоги, которые взимаются с конкретного физического или юридического лица. Тяжесть налогового бремени ложится непосредственно на плательщика налога. Косвенные – налоги, взимаемые при движении товара или услуги. Эти налоги включаются в цену товара, их перечисляет в бюджет продавец, но часть налогового бремени ложится на покупателя. 2. На центральные (федеральные), республиканские и местные. 3. На прогрессивные, пропорциональные и твердые (в зависимости от ставки налога). Пропорциональные ставки действуют в одинаковой пропорции независимо от величины объекта налогообложения. Прогрессивные ставки возрастают с увеличением суммы, с которой берется налог. Пропорциональные и прогрессивные ставки обычно устанавливаются в процентах. Твердые ставки устанавливаются в абсолютной величине независимо от величины облагаемых налогом сумм. Налоговые ставки также могут быть регрессивными – с ростом облагаемых сумм ставка налога уменьшается. Непосредственно регрессивные ставки вводятся очень редко, чтобы создать определенные стимулы для экономических субъектов. Когда в макроэкономике говорится о пропорциональном, прогрессивном или регрессивном харак­тере налога, обычно имеется в виду не ставка, по которой начисляется налог, а его фактическое соотношение с доходами плательщиков. К регрессивным относят косвенные налоги, потому что они представляют собой неравномерную нагрузку на людей. Чем выше доходы покупателя, тем меньшей нагрузкой является для него косвенный налог. Чем ниже доходы, тем большую нагрузку на покупателя представляет налог. Различают также предельные и средние налоговые ставки. • Предельная налоговая ставка − это отношение прироста уплачиваемого налога к приросту полученного дохода. tпр = (ΔT : ΔY) ∙ 100% Применяется обычно к доходам физических лиц. • Средняя налоговая ставка − это отношение выплаченного налога к величине налогооблагаемого дохода. tср = (T : Y) ∙ 100% Существует зависимость между налоговыми ставками и уровнем доходов государственного бюджета. Она получила название кривой Лаффера. Сначала с ростом налогов доходы бюджета повышаются, но затем снижаются вплоть до нуля. Сокращается налоговая база государства, т.е. суммы, с которых взимается налог. Налоговая база уменьшается, потому что: • Часть предприятий разоряется из-за высоких налогов. • Часть уходит в теневой сектор экономики, чтобы избежать налогообложения. • Часть предприятий переводится за границу. 10.3. Бюджетный дефицит и методы его финансирования. Государственный долг. Одна из важнейших макроэкономических проблем – это сбалансированность государственного бюджета. Обычно на практике имеет место расхождение между расходами и доходами бюджета. Превышение расходов над доходами называется дефицитом госбюджета, превышение доходов над расходами – профицитом. В макроэкономике профицит трактуется как сбережения государства (дефицит − как сбережения государства со знаком «минус»). Профицит возникает в период бурного экономического роста и обычно носит краткосрочный характер. Для подавляющего большинства стран, в том числе и развитых, характерно наличие бюджетного дефицита. До 30-х годов ХХ века считалось, что в нормально функционирующей экономике необходимо ежегодно иметь бездефицитный бюджет. Во второй половине ХХ века возобладала точка зрения, согласно которой дефицит государственного бюджета − допустимое явление. Дж. М. Кейнс первым предложил балансировать бюджет в рамках одного экономического цикла. На этапе спада государство может сводить бюджет с дефицитом. В период подъема растут налоговые поступления. Накопленные долги государства выплачиваются за счет бюджетного профицита. Однако в дальнейшем бюджетный дефицит стал хроническим явлением, которое имеет место даже на стадии экономического роста. Различают три вида бюджетного дефицита: 1. Фактический (общий) дефицит − это разница между фактическими расходами и доходами. BDобщ = G − t ∙ Y = G − Т 2. Структурный дефицит − это разница между доходами и расходами госбюджета, рассчитанная для уровня национального дохода, соответствующего полной занятости (Y*). То есть, это разница, которая могла бы быть, если бы при данном уровне налогообложения в экономике наблюдалась полная занятость. BDстр = G − t ∙ Y* 3. Циклический дефицит − это разница между структурным и фактическим дефицитом государственного бюджета. Циклический дефицит возникает из-за колебаний деловой активности в ходе экономического цикла. BDцикл = t ∙ (Y* − Y) Дефицит (профицит) также делят на общий и первичный. Первичный дефицит (профицит) − это общий дефицит (профицит) госбюджета без учета расходов на обслуживание государственного долга (процентных выплат по госдолгу). BDперв = BDобщ − i ∙ D, где D – государственный долг. Существует несколько способов покрытия бюджетного дефицита: • Увеличение денежной массы за счет дополнительной эмиссии денег. • Государственные займы у финансовых учреждений, зарубежных государств, между- народных организаций. • Выпуск и размещение на фондовых рынках государственных ценных бумаг. • Увеличение налогообложения. Выпуск новых денег называют эмиссионным или инфляционным способом покрытия дефицита. Обычно он приводит к росту инфляции, так как денежная масса увеличивается быстрее, чем реальный ВВП. При этом цены и номинальные доходы экономических субъектов растут, что увеличивает доходы бюджета. Перераспределение части возросших доходов населения и фирм в пользу госбюджета называют «инфляционным налогом». Займы и размещение ценных бумаг являются неэмиссионными способами финансирования госбюджета. Ценные бумаги могут выпускаться для населения, предприятий, кредитно-финансовых учреждений, зарубежных инвесторов. Слишком большой дефицит госбюджета оказывает негативное влияние на экономику. Когда государство через внутренние займы или выпуск ценных бумаг привлекает дополнительные средства с финансовых рынков, оно способствует росту спроса на деньги. Рост спроса приводит к росту процентной ставки, делает деньги дорогими, что сокращает частные инвестиции в экономику. Это явление называют «эффектом вытеснения». Сумма накопленных за определённое время бюджетных дефицитов образует государственный долг. Непосредственно или через продажу ценных бумаг государство занимает деньги как внутри страны, так и за рубежом. Поэтому государственный долг делится на внутренний и внешний. Для оценки величины задолженности используют показатель «долг / ВВП». При большой величине государственного долга значительная часть бюджетных поступлений отвлекается на его обслуживание. Государственный долг подразделяется на краткосрочный (до 1 года); среднесрочный (до 5 лет); долгосрочный (более 5 лет). Наиболее тяжёлым является краткосрочный долг, на него обычно приходится большая часть задолженности и выплат по процентам. Финансирование бюджетного дефицита за счет денежной эмиссии называют монетизацией государственного долга. Основные механизмы управления государственным долгом: • Рефинансирование − выпуск новых займов для того, чтобы выплатить долги держателям государственных облигаций предыдущих займов. • Конверсия − изменение первоначальных условий ранее сделанных займов. • Консолидация − изменения первоначальных сроков погашения займов. Обычно краткосрочные государственные долговые обязательства (облигации) заменяются на средне- и долгосрочные. Тема 11. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ: БЕЗРАБОТИЦА И ИНФЛЯЦИЯ 11.1. Понятие и виды безработицы. Закон Оукена. В общей массе населения выделяется рабочая сила (самодеятельное или экономически активное население). К рабочей силе относят население трудоспособного возраста, имеющее возможность и желающее выполнять какую-либо работу. В нее включают наемных работников, государственных служащих, военнослужащих, самозанятых, (индивидуальных предпринимателей, фрилансеров и т.п.), а также работающих неполных рабочий день. В состав рабочей силы не входят пенсионеры, заключенные, душевнобольные, дети, учащиеся очных отделений учебных заведений, нетрудоспособные инвалиды, а также те, кто по разным причинам не хочет работать. Рабочая сила (NL) состоит из занятых (Е) и безработных (U): NL = Е + U Безработными считаются люди трудоспособного возраста, которые в данный момент (на момент обследования) не имеют работы, но желают работать и ведут активный поиск работы. Уровень безработицы (u) определяется по формуле: u = (U / NL ) ∙ 100% где U − численность безработных; NL − численность рабочей силы. Безработица может быть добровольной и вынужденной, открытой и скрытой (при неполной или формальной занятости), сезонной. − К основным видам безработицы относятся: 1. Фрикционная. Она включает добровольную безработицу, а также несистематические увольнения по разнообразным причинам. Фрикционная безработица может быть вызвана сменой места жительства, профессии, семейного положения, неумением или нежеланием сработаться с начальством и т.п. К фрикционной можно отнести и вынужденные увольнения в результате разорения и закрытия отдельных предприятий, если эти банкротства вызваны не макроэкономическими причинами, а неумелым руководством. 2. Структурная. Связана со структурной перестройкой как на отдельных предприятиях, так и в масштабе отраслей. В экономике периодически происходит отмирание старых и появление новых технологий, производств, отраслей. Структурная безработица может охватить работников целых отраслей и регионов, в которых эти отрасли получили гипертрофированное развитие. Она приводит к высвобождению значительного числа работников, требует их переквалификации и трудоустройства. 3. Циклическая. Возникает в период экономического кризиса. Является самым тяжёлым и масштабным видом безработицы. В период кризиса спрос на рабочую силу значительно меньше, чем её предложение. Циклическая безработица рассасывается только после выхода национальной экономики на новый виток подъёма. Фрикционная и структурная безработица в сумме образуют естественный уровень безработицы. Естественный уровень безработицы означает, что экономика работает в условиях «полной занятости». Все желающие найти работу могут это сделать либо сразу, либо после смены профессии или места жительства. Полная занятость – это отсутствие циклической безработицы, но наличие естественной. В каждый период времени (месяц или год) часть занятых теряет работу, а часть безработных находит работу. Если численность экономически активного населения не меняется, для равновесного рынка труда должно выполняться равенство: f ∙ U = s ∙ E где f − доля безработных, становящихся занятыми (уровень трудоустройства); s − доля занятых, становящихся безработными (уровень увольнения). Тогда уровень естественной безработицы будет равен С естественным уровнем безработицы связано понятие потенциального ВВП. Потенциальный ВВП – это такой объём ВВП, который может быть произведен, если уровень безработицы равен естественному. Так как фактический и естественный уровень безработицы обычно не совпадают, то фактический и потенциальный ВВП также различаются. Связь между ними описывает закон Оукена. Американский экономист Артур Оукен пришел к выводу, что связь между ВВП и уровнем безработицы можно охарактеризовать формулой: Где Y − фактически произведенный ВВП; Y*− потенциальный ВВП, произведенный при полной занятости; u − фактический уровень безработицы; u* − естественный уровень безработицы; γ − коэффициент Оукена. Значение коэффициента Оукена различно для разных стран; оно определяется эмпирически (путем изучения фактических данных по национальной экономике). Он всегда больше 1, причем для большинства развитых стран находится в интервале от 2 до 3. Поэтому упрощенно закон Оукена формулируют следующим образом: превышение безработицы над естественным уровнем на 1% приводит к снижению ВВП на 2,5% и наоборот. Разность между фактическим и естественным уровнями безработицы называют уровнем конъюнктурной безработицы. Этот показатель характеризует наличие или отсутствие циклической безработицы, так как экономический цикл представляет собой изменение экономической конъюнктуры: понижение или повышение. В период экономического подъема обычно u < u*, в период спада u > u*. 11.2. Инфляция: виды, причины, последствия. Инфляция − это долговременное повышение общего уровня цен и одновременное снижение покупательной способности денег. Долговременное снижение уровня цен называют дефляцией. Виды инфляции: 1. Скрытая (подавленная) и открытая. Скрытая инфляция имеет место при дефиците в экономике. Формально цены не растут, государство держит их на установленном уровне (Р1). Но по этим низким ценам в магазинах ничего нельзя купить. При этом любые товары можно приобрести на черном рынке по гораздо более высоким ценам (Р2). Открытая инфляция фиксируется органами статистики, она наблюдаема и проявляется в росте цен. По темпам роста цен открытая инфляция подразделяется на: 1) Ползучую. Рост цен 3-3,5% в год. 2) Умеренную. Рост цен примерно на 10% в год. 3) Галопирующую. Рост цен до 200% в год. 4) Гиперинфляцию. Рост цен примерно 50% в месяц. Гиперинфляция означает полное расстройство денежного обращения. Она возникает в периоды социальных потрясений (войн или революций), когда нарушается нормальный ход экономической жизни, а правительства перестают контролировать денежную массу. 2. Сбалансированная и несбалансированная. При сбалансированной инфляции цены на большинство товаров и ресурсов растут равномерно. При несбалансированной – рост цен резко отличается по различным отраслям и товарным группам. 3. Ожидаемая и неожиданная. Ожидаемая инфляция прогнозируется правительством и населением. От нее пытаются защититься индексацией зарплат и пенсий. Неожиданная инфляция – это внезапный скачек цен, непредвиденный заранее. Темп инфляции π рассчитывается как прирост уровня цен за определенный период, выраженный в процентах: где Р2 – средний уровень цен в текущем году; Р1 – средний уровень цен в базисном году. Снижение темпа инфляции называют дезинфляцией. Для оценки инфляции применяются также индексы цен: дефлятор ВВП и ИПЦ. Согласно монетарным теориям, главная причина инфляции – избыточная эмиссия денег. Денежная масса растет не столько по причине непосредственной эмиссии, сколько из-за мультипликативного увеличения безналичных денег (депозитов). Основные немонетарные причины инфляции: 1. Рост денежных доходов населения; увеличение заработной платы, опережающее рост производительности труда. 2. Монопольное ценообразование на большинстве современных рынков. 3. Чрезмерное инвестирование (переинвестирование), когда объемы капиталовложений превышают возможности экономики. 4. Избыточный дефицит государственного бюджета. 5. Неблагоприятная конъюнктура мирового рынка, которая приводит к «импортируемой инфляции». Если сгруппировать причины по форме проявления (на стороне совокупных спроса или предложения), то можно выделить инфляцию спроса (рис. а) и инфляцию издержек (рис. б). Для упрощения изображен только промежуточный участок кривой AS. Инфляция издержек опаснее инфляции спроса. Она приводит к повышению цен при сокращающемся объеме производства. Заработная плата – это одновременно и доход, и элемент издержек. Она проявляется и на стороне спроса, и на стороне предложения. Поэтому когда зарплата растет быстрее, чем производительность труда, возникает «спираль зарплата-цены» − одновременно растет совокупный спрос и сокращается совокупное предложение. Последствия инфляции: «+» Небольшая инфляция (2-3% в год) считается полезной для экономики. Она является стимулом для развития производства. «–» 1) нарушается ценовой механизм рыночного саморегулирования; 2) усиливаются диспропорции между различными отраслями и регионами; 3) нарушается нормальное денежное обращение, возникает «бегство от денег»; 4) нарушается нормальное функционирование финансовой системы; разрушается кредит, в том числе потребительский; 5) обесцениваются доходы и сбережения населения; население как бы платит «инфляционный налог» в размере ; 6) обесцениваются доходы государства. 11.3. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей. Кривая Филлипса. Инфляция спроса в краткосрочном периоде способствует росту занятости, поскольку сопровождается увеличением продаж. Инфляция издержек приводит к сокращению занятости. Таким образом, инфляция и безработица тесно связаны друг с другом. В 50-е гг. ХХ в. английский экономист Олбан Филлипс на основе статистики за 100 лет вывел зависимость между уровнем безработицы (u) и темпом изменения средней ставки номинальной заработной платы (W*). У него получилось, что при безработице, равной 5,5%, номинальная зарплата остается неизменной. Если безработица сокращается, темп роста зарплаты растет. Если безработица повышается, темп роста зарплаты падает. В дальнейшем темп роста заработной платы заменили на темп роста цен (π). Кривую Филлипса стали интерпретировать как график обратной зависимости между инфляцией и безработицей. В упрощенном виде кривую Филлипса изображают прямой, имеющей отрицательный наклон. Точка 1 на кривой соответствует фазе подъема экономического цикла: в ней имеет место высокая инфляция и низкая безработица. Точка 2 − фазе спада с низкой инфляцией и высокой безработицей. Кривую стали использовать для обоснования мероприятий государственной экономической политики. Если ставилась цель сократить безработицу, нужно было пойти на определенное увеличение инфляции. Если важнее было снизить инфляцию, допускался частичный рост безработицы. Точку на кривой Филлипса с определенным сочетанием темпов роста инфляции и уровня безработицы, которая выбиралась в зависимости от приоритетов правительства, называли «социально приемлемой». Кривая Филлипса соответствовала реальности только до 70-х годов ХХ в. В период мирового экономического кризиса 70-х годов инфляция приняла хронический характер, возник эффект храповика. До этого периода считалось, что кризисы возникают только потому, что падает совокупный спрос. В 70-е годы резко сократилось совокупное предложение. Кривая совокупного предложения сдвинулась влево вверх («шок предложения»). В результате изменилось течение экономических циклов. В период кризиса одновременно могут существовать и высокая инфляция, и высокая безработица, т.е. стагфляция. В новых условиях для объяснения кривой Филлипса была использована гипотеза естественного уровня безработицы. Краткосрочная кривая сохраняет свою форму, но она периодически сдвигается вправо вверх. Если правительство ставит цель снизить безработицу, нужно «заплатить» за это повышением инфляции с 3 до 6%. Но через небольшой промежуток времени экономические субъекты адаптируются к новому уровню инфляции. Работники добиваются повышения уровня заработной платы, правительство индексирует социальные выплаты. Рост номинальной зарплаты сокращает прибыли и снижает стимулы к расширению производства. Безработица возвращается к своему естественному уровню. Чтобы еще раз попытаться снизить ее, нужно опять пойти на повышение общего уровня цен − очередной виток инфляции. Но с определенным лагом (через промежуток времени) экономические субъекты опять адаптируются к новому уровню цен, и безработица опять вернется к естественному уровню. Долгосрочная кривая Филлипса приобретает вид вертикальной прямой. Попытки удержать безработицу ниже естественного уровня приводят к ускорению темпов инфляции, выше − к их замедлению. Поэтому в современной макроэкономике естественный уровень называют «уровнем безработицы, не ускоряющим инфляцию». Причинами нарушения нормальной работы рыночного механизма в современной экономике являются: 1. Монопольное ценообразование на большинстве современных рынков. 1.1. Почти все современные рынки находятся под контролем крупных корпораций, которые в период кризиса стараются держать цены, снижая объемы производства. 1.2. Монополией, которая поддерживает цену труда (заработную плату) на докризисном уровне, являются профсоюзы. 2. Государственное регулирование экономики. Государство в развитых странах проводит активную социальную политику, выплачивает значительные пособия, осуществляет капиталовложения в экономику. Большинство государственных мероприятий направлено на поддержание совокупного спроса. В результате монополии могут вызывать в период кризиса инфляцию издержек, государство – инфляцию спроса. Тема 12. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ЦИКЛИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ 12.1. Понятие и факторы экономического роста. Производство в его постоянном повторении и возобновлении называется воспроизводством. Воспроизводство бывает: 1) Простое. Все количественные и качественные макроэкономические характеристики (продукты и ресурсы) со временем не меняются. Объем производства сохраняется постоянным. 2) Расширенное. Со временем количество производимой продукции увеличивается, а ее качественные характеристики улучшаются. 3) Суженое. С течением времени количество производимой продукции уменьшается, ее качество ухудшается. Суженое воспроизводство обычно наблюдается в периоды экономических кризисов. Расширенное воспроизводство обеспечивается за счет экономического роста. Выделяют два типа экономического роста: экстенсивный (количественный) и интенсивный (качественный). При экстенсивном росте продуктов становится больше, потому что увеличивается количество используемых ресурсов. При таком типе роста экономика в основном сохраняет структуру − сложившиеся хозяйственные пропорции. Предел экстенсивного роста определяется запасом всех доступных для использования ресурсов, которые есть в стране. Интенсивный рост основан на использовании новых ресурсов, в первую очередь капитальных (новых технологий и более совершенной техники). Улучшается подготовка трудовых ресурсов, человек овладевает новыми знаниями и умениями. Появляются принципиально новые блага. Общество выходит на более высокий уровень развития. В строгом смысле слова термин «рост» равен по смыслу понятию «экстенсивный рост». Он предполагает количественное увеличение объемов производства. Понятие «интенсивный рост» означает «развитие» − качественное совершенствование техники, технологий, организационных схем и других характеристик производства. Интенсивный рост основан на повышении эффективности производства, т.е. увеличении выпуска продукции на единицу используемого ресурса (труда, капитала, земли). Он выражается в повышении факторной производительности (производительности факторов производства). Основой такого повышения являются достижения НТП. Реальный экономический рост всегда представляет собой сочетание экстенсивного и интенсивного типов. В макроэкономике экономический рост − это увеличение потенциального ВВП (т.е. реального ВВП при полной занятости) в результате увеличения производственного потенциала страны за определенный период времени. Экономический рост графически можно представить тремя способами: 1) как расширение границы производственных возможностей (рис. а); 2) как сдвиг вправо долгосрочной кривой совокупного предложения (рис. б) 3) как возрастающий тренд динамики ВВП во времени (рис. в). К основным факторам экономического роста относятся: количество и качество трудовых ресурсов; объем основного капитала (основных фондов, инвестиционных благ); система управления производством; научно-технический прогресс; природные ресурсы. Темп экономического роста обычно подсчитывается за год. Количественно экономический рост можно измерить двумя способами: 1. На основе темпов роста (прироста) реального ВВП. Темп прироста показывает, на сколько процентов увеличился реальный объем производства. Темп роста − во сколько раз он увеличился. Темп роста = 1 + темп прироста (в долях). Темп прироста реального ВВП определяется по формуле: где Yt − объем реального ВВП в текущем периоде; Yt−1 − объем реального ВВП в предыдущем периоде. 2. На основе темпа роста (прироста) национального дохода на душу населения. Этот способ позволяет оценить, как изменяется во времени благосостояние населения страны. Одной из важнейших задач экономики считается поддержание динамического равновесия, т.е. долгосрочного равновесного экономического роста. Рост считается равновесным, если реальный объем выпуска и объем применяемого капитала растут одинаково и постоянным темпом. При этом должно сохраняться статическое равновесие совокупного спроса и совокупного предложения. Траекторию роста, которая соответствует данным условиям, называют стационарной. 12.2. Виды и причины экономических циклов. Экономическое развитие осуществляется не равномерно, а через периодическое чередование подъёмов и падений, которое получило название экономического цикла. Основные экономические показатели (реальный ВВП, национальный доход, занятость и др.) периодически увеличиваются, а затем уменьшаются и снова начинают расти. Экономический цикл − это период времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры (максимумами подъемов или минимумами спадов). Экономическая наука выделяет несколько разновидностей циклов разной продолжительности: • Краткосрочные − короткие циклы или циклы Китчина. Длятся примерно 40 месяцев или 3-4 года. Связаны с нарушением и восстановлением равновесия на рынке потребительских товаров. • Среднесрочные − промышленные циклы или циклы Жугляра. Их продолжительность в XIX − первой половине ХХ веков определялась в 10-12 лет. Они связаны с нарушением и восстановлением равновесия на рынке промышленных товаров. • Долгосрочные − длинные волны или циклы Кондратьева продолжительностью 45-55 лет. Связаны с необходимостью масштабной замены всей производственной инфраструктуры. Помимо основных видов циклов выделяют также строительные циклы или циклы Кузнеца (периодическое обновление жилья и административных зданий продолжительностью 15-20 лет), сельскохозяйственные циклы (7 лет) и другие. В результате экономическое развитие представляет собой наложение друг на друга нескольких циклов разного масштаба и разной продолжительности. Так, в фазе подъема длинной волны ярко выражены фазы подъема среднесрочного цикла, а спады – небольшие и непродолжительные. Наоборот, в фазе кризиса длинной волны подъемы в рамках среднесрочного цикла выражены слабо, а спады – длительные и глубокие. Современная макроэкономика: 1. Подробно изучает не все, а только деловые циклы (бизнес-циклы), связанные с изменением рыночной конъюнктуры. В современной экономике их продолжительность составляет примерно 7 лет 2. Рассматривает деловой цикл преимущественно как колебания вокруг долгосрочного повышательного тренда. Он практически не зависит от факторов, определяющих циклические колебания. В качестве тренда предлагается рассматривать изменение потенциального ВВП (ВВПп), который может быть произведен в экономике «полной занятости». Не существует единой теории циклов. Представители различных школ по-разному пытаются объяснить, почему в экономике происходят циклические колебания. Теории циклов классифицируют в зависимости от подходов, объясняющих механизм развития цикла. Выделяют 2 типа теорий: 1. Детерминистские. Их авторы считают, что колебания деловой активности устойчивы и закономерны. Поэтому причины циклов предсказуемы, а механизм развития одинаковый. Проблемы возникают из-за того, что экономические субъекты с опозданием реагируют на изменившиеся условия. 2. Стохастические. Они исходят из механизма «импульс − распространение». Циклы рассматриваются как результат резких внезапных изменений, происходящих в экономике − шоков. Шоки могут иметь разные причины, поэтому важнее понять, как происходит распространение колебаний от первичного импульса по всей национальной экономике. Выделяют три типа первичных импульсов, которые могут приводить к циклическим колебаниям: • Шоки предложения − колебания мировых цен на сырье; изменение технологий. • Шоки спроса − резкие изменения инвестиционных или потребительских расходов. • Политические шоки − результат макроэкономической политики государства (изменения налогов, государственных закупок, предложения денег и т.п.) Причины циклов делят на внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные). К внешним относят политические потрясения, открытия крупных месторождений полезных ископаемых, масштабную миграцию населения, совершенствование научного знания, даже изменение уровня солнечной активности (теория А.Л.Чижевского). Внутренние причины формируются в самой экономике из-за особенностей ее функционирования: взаимосвязи между потреблением и производством, потреблением и сбережениями, инфляцией и безработицей, динамикой инвестиций в основной капитал и др. Основными индикаторами, характеризующими экономический цикл, являются реальный ВВП и уровень занятости. 12.3. Характеристика фаз экономического цикла. В современной науке используют две модели циклов: • Двухфазную (рис. в вопросе 1). В ней выделяют две крайние точки: максимальное значение ВВП (пик или бум) и минимальное значение (дно). Движение от дна к пику − 1-я фаза (экономический подъем), движение от пика ко дну − 2-я фаза (спад). • Четырехфазную. Она выделяет в цикле спад, депрессию, оживление и подъем. В этой модели характеристики фаз детально проанализированы на примере промышленного (среднесрочного) цикла. I-я фаза − экономический спад (рецессия). Он начинается обычно со сферы обращения − уменьшается объем продаж, растут запасы нереализованной продукции. Выручка предприятий падает, поэтому они вынуждены обращаться за кредитами на пополнение оборотных средств. Кредитный процент повышается. Повышение процента и понижение дивидендов из-за падения прибыли ведёт к снижению курса акций. Капитал обесценивается. Предприниматели начинают сокращать производство. Это приводит к дальнейшему падению прибыли и росту задолженности перед банками. Активы банков сокращаются, начинаются банкротства предприятий и банков. Резко снижается занятость, доходы населения падают, что ещё больше сокращает спрос. Безработица становится массовой. Однако при этом до 70-х гг. ХХ века происходило снижение цен на товары и ресурсы, в том числе и цены труда – заработной платы. То есть, в соответствии с кривой Филлипса, на этапе спада отсутствовала инфляция. II-я фаза − депрессия. Спад производства постепенно замедляется, экономика приспосабливается к новым условиям. Всё производство, избыточное по отношению к низкому совокупному спросу, исчезает, уходит с рынка. Выживают самые сильные предприятия, имеющие минимальные издержки. Объём производства и цены (зарплата, процент) стабилизируются на низком уровне. Товарные запасы постепенно рассасываются. Депрессию называют периодом ожидания предпринимателей, накопления капитала, который можно использовать при благоприятной конъюнктуре. Сохраняется высокий уровень безработицы. Понятием «экономический кризис» часто объединяют две фазы: спад и депрессию. III-я фаза − оживление. Постепенно начинают расти инвестиции и объёмы производимой продукции. Предприятия увеличивают занятость, циклическая безработица рассасывается. Доходы экономических субъектов (и фирм, и домохозяйств) увеличиваются, возрастает совокупный спрос. Фаза оживления заканчивается в тот момент, когда достигается докризисный уровень производства. IV-я фаза − подъём (экспансия). Рост экономики набирает высокие темпы. Самые эффективные технологии становятся доступными для всех предприятий. Появляются принципиально новые виды промышленной и потребительской продукции, которые пользуются большим спросом. Растёт потребность в факторах производства, повышаются цены на них, в том числе и цена труда − заработная плата. Рост заработной платы увеличивает доходы населения и совокупный спрос, что ещё сильнее раскручивает рост цен. Увеличивается потребность предпринимателей в деньгах для расширения производства, растёт ставка банковского процента (цена кредита). В периоды подъема ожидания предпринимателей оптимистичны, они максимально наращивают инвестиции. В результате происходит переинвестирование (перенакопление капитала) и перепроизводство товаров. Свободные капиталы ищут самые выгодные сферы применения, уходят в финансовые спекуляции. Растут курсы акций, повышается капитализация компаний (стоимость компании в зависимости курсовой стоимости ее акций). На фондовом рынке надуваются «финансовые пузыри» (избыточные вложения в ценные бумаги), которые считаются признаками предкризисной ситуации. На пике фазы подъёма экономика находится в критическом, «перегретом» состоянии, за которым последует новый спад. В зависимости от того, как изменяется значение показателей в течение экономического цикла, их разделяют на: Опережающие − достигают максимума (минимума) до того, как национальная экономика достигнет своего пика (дна). К ним относят: объем денежной массы; индексы фондового рынка; прибыли корпораций; число вновь создаваемых фирм; изменения в запасах и др. Опережающие показатели используют для краткосрочного прогнозирования изменений экономической конъюнктуры. Совпадающие − изменяются одновременно с колебаниями конъюнктуры: ВВП; уровень безработицы; объем промышленного производства; доходы домашних хозяйств; цены производителей; процентные ставки центрального банка; объем продаж. Эти показатели удобно использовать для четкого определения фазы экономического цикла. Запаздывающие − достигают максимума (минимума) после достижения экономикой верхней (нижней) точки: средний уровень процентной ставки коммерческих банков; удельные расходы на зарплату; средняя продолжительность поиска работы и др. 12.4. Принцип акселератора инвестиционного процесса. Эффект мультипликатора-акселератора. В современной макроэкономике разработано большое количество моделей, которые объясняют механизм циклических колебаний. Наиболее распространенными являются модели, основанные на кейнсианских предпосылках жесткости цен и мультипликативного эффекта, дополненного действием акселератора. Первоначальным импульсом экономических колебаний является изменение какой-либо составляющей совокупного спроса (C, I, G или Xn). Самым нестабильным элементом совокупных расходов считаются инвестиции. На них очень сильно влияет такой субъективный фактор, как ожидания предпринимателей. В периоды спада и депрессии предприниматели не рассчитывают на высокую норму прибыли, поэтому они сокращают капиталовложения даже при низкой ставке процента по кредитам. Изменение ВВП влияет на изменение инвестиций. Такие инвестиции называют зависимыми (производными, стимулируемыми, индуцированными). В период повышательной конъюнктуры (роста реального ВВП) зависимые инвестиции растут, в период понижательной конъюнктуры (снижения ВВП) − сокращаются. Эту связь характеризует показатель, который называется акселератор (от лат. акселерация – ускорение). Впервые эффект, ускоряющий процесс инвестиций, в начале ХХ века описал французский экономист Альбер Афтальон. It (Δ I зав) = ν ∙ (Yt-1 − Yt-2) где It − чистые зависимые инвестиции, которые осуществляются в текущий год t (или изменение зависимых инвестиций Δ Iзав в течение года t); ν − акселератор; Y − реальный ВВП или национальный доход; t-1 и t-2 − предшествующие годы. Величина акселератора определяется показателями а) капиталоотдачи σ = Y / K б) капиталоемкости с = K/Y. σ = 1 / с Тогда ν = с или ν = 1/ σ Между изменением ВВП и изменением зависимых инвестиций существует временной лаг (промежуток времени). Предприниматели в своих инвестиционных планах исходят из прошлой, а не текущей информации. Они знают, как изменялся объем ВВП, а также объемы своих индивидуальных продаж и прибыли в предшествующие годы. Но они не могут знать точно, какими будут эти показатели в тот год, когда осуществляются инвестиции. Поэтому в текущем году предприниматели исходят из прошлого опыта. Если национальный доход снижался, они ждут падения спроса и сокращают инвестиции. Если в предыдущий год ВВП увеличивался, то предприниматели рассчитывают на повышение спроса. Когда все производственные мощности загружены, а цены стабильны, для удовлетворения растущего спроса осуществляются зависимые инвестиции. Механизм самоподдерживающихся циклических колебаний объясняется эффектом мультипликатора-акселератора. Он означает совместное действие двух множителей, которые усиливают друг друга. В фазе подъема первичный импульс автономных инвестиций через мультипликатор приводит к росту реального ВВП. Рост ВВП через акселератор увеличивает зависимые инвестиции. Производные инвестиции (как часть совокупных расходов I) за счет мультипликативного эффекта порождают новое изменение ВВП Его величина будет зависеть от предельной склонности к потреблению МРС и сбережению MPS. Очередной прирост ВВП (национального дохода) вызовет новое увеличение зависимых инвестиций. Такой самоподдерживающийся процесс в экономике получил название кумулятивного (от лат. кумуляция – накопление). Если автономные расходы постоянны в течение нескольких временных периодов, то в экономике устанавливается долгосрочное равновесие. Объем национального дохода Y стабилизируется на достигнутом уровне. Равновесие нарушается при изменении автономных расходов. Дальнейшее изменение национального дохода (ВВП) зависит от значений предельной склонности к потреблению МРС (она определяет величину мультипликатора m) и акселератора ν. Совместное действие мультипликатора и акселератора может приводить как к расширению выпуска (росту реального ВВП), так и его сжатию (уменьшению ВВП). Периодическое повторение циклов объясняется тем, что оба процесса имеют свои пределы: • Рост ВВП ограничен «потолком» − значением потенциального ВВП. Реальный ВВП не может существенно превысить потенциальный ВВП (произведенный при полной занятости). Когда рост экономики достигает «потолка», начинается кризис. • Сокращение ВВП ограничено «полом» − отрицательным значением чистых инвестиций. Валовые инвестиции = амортизация + чистые инвестиции. Если чистые инвестиции становятся отрицательными, значит, в экономике началось «проедание» амортизации (ее использование на другие цели). Отрицательное значение чистых инвестиций не может быть больше, чем величина амортизационных отчислений. Когда понижательная волна экономического цикла достигает «пола», начинается оживление деловой активности. Тема 13. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ 13.1. Необходимость государственного регулирования экономики. Функции государства. Под термином «государство» в современной экономике объединяют центральное правительство, монетарные власти, органы власти региональных уровней и специальные фонды (например, пенсионный). Предполагается, что государство действует рационально и в интересах всего общества. Главной целью макроэкономической политики государства является максимизация общественного благосостояния. Все цели экономической политики государства делятся на две группы: 1. Стратегические (конечные). Их достижение оказывает непосредственное влияние на рост общественного благосостояния. К ним относятся: устойчивый экономический рост; полная занятость; стабильный уровень цен; равновесие платежного баланса. 2. Тактические (промежуточные). Они представляют установки, которые необходимо реализовать, чтобы достичь стратегических целей: сбалансированность государственного бюджета; сглаживание циклических колебаний; контроль за денежной массой и т.п. Неоклассика и кейнсианство по-разному оценивают роль государства в экономике. Неоклассики сводят государственное регулирование к минимуму и предлагают ограничить его контролем за денежной массой. Экономическую политику, которую рекомендует неоклассика, называют пассивной. Кейнсианцы считают, что современная экономика не может эффективно работать без помощи со стороны государства. Поэтому оно должно проводить активную экономическую политику. Активная экономическая политика делится на две разновидности: • Дискреционная (стабилизационная или антициклическая) политика. Включает комплекс мер налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики, которые принимаются в ответ на серьезные изменения рыночной экономики. • Недискреционная (автоматическая или политика тонкой настройки). Она означает мягкую корректировку текущего состояния рыночной экономики. Современная экономическая наука определяет три важнейшие задачи, которые должно решать государство: эффективность, справедливость и стабильность. Регулирование должно осуществляться по врачебному принципу «не навреди». В современной экономической практике господствует принцип «золотой середины». Государственная экономическая политика должна включать: • регулирование экономики по тем направлениям, на которых оно необходимо; • невмешательство государства в те сферы, которые эффективно работают на базе частного предпринимательства. Самым точным показателем масштаба государственного влияния на экономику считается государственная квота – доля государственных расходов в ВВП. Удельный вес государства в национальной экономике можно также оценить по доле: • продукции государственных предприятий, организаций в общем объеме производства; • занятых на предприятиях и организациях государственного сектора экономики. Выделяют следующие функции государства: 1. Создание институционально-правовой основы деятельности экономических агентов, определение «правил игры» (гарантии равноправия и защищённости всех форм собственности, соблюдения договорных обязательств, стабильности и понятности законодательных актов, общих основ экономической деятельности). 2. Компенсация недостатков рыночного механизма, подрывающих его эффективное функционирование: • контроль за деятельностью монополий и ограничение монопольной власти; • исправление информационной асимметрии (неравномерного распределения информации); • устранение отрицательных внешних эффектов; • производство общественных благ. 3. Поддержание экономической стабильности. Сглаживание циклических колебаний рыночной экономики. Обеспечение сбалансированного развития всех отраслей и регионов страны. 4. Обеспечение социальной стабильности. Поддержка экономически пассивных слоёв населения, не имеющих собственных факторных доходов. Уменьшение социальной дифференциации за счёт частичного перераспределения доходов от богатых к малообеспеченным гражданам. Организация доступа населения к основным социальным благам (здравоохранению, образованию). Для выполнения всех этих функций органы государственной власти разрабатывают и осуществляют налогово-бюджетную, кредитно-денежную, структурную, стабилизационную, социальную, а также внешнеэкономическую политику. В состав структурной входит амортизационная политика. Государство разрешает предприятиям проводить ускоренную амортизацию. Это позволяет быстрее компенсировать затраты и стимулирует обновление производства, а следовательно, инновационное развитие экономики. Методы государственного регулирования подразделяют на административно-правовые и экономические. Первые считаются прямыми методами государственного регулирования, последние − косвенными методами. 13.2. Налогово-бюджетная и кредитно-денежная политика государства. Налогово-бюджетная (фискальная) политика включает два варианта: Дискреционная фискальная политика − это сознательное, целенаправленное изменение величин государственных расходов и ставок налогов в результате специальных решений правительства. Она проводится для воздействия на уровень занятости, объём производства, темпы инфляции, т.е. для изменения уровня экономической активности. При дискреционной политике в период спада целенаправленно создается дефицит государственного бюджета для того, чтобы стимулировать совокупный спрос. В период подъема, наоборот, целенаправленно создается бюджетный профицит. При проведении дискреционной фискальной политики возникает проблема запаздывания. Решения об утверждении новых налогов или изменении налоговых ставок принимаются в один момент времени, чтобы отреагировать на текущие проблемы экономики. Результат этих решений проявляется только через промежуток времени (временной лаг), когда экономическая конъюнктура может сильно измениться. Если государство одновременно меняет и государственные расходы, и налоги, то оно проводит комбинированную фискальную политику. Недискреционная фискальная политика − это автоматическое изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо госбюджета в результате циклических колебаний совокупного дохода. Бюджетный дефицит или излишек возникают автоматически, в результате действия встроенных финансовых стабилизаторов экономики. Встроенными стабилизаторами являются: • прогрессивная система налогообложения; • система государственных трансфертов (в первую очередь пособия по безработице); • система участия в прибыли. Прогрессивные налоги являются самым эффективным стабилизатором. В период роста ВВП чистые налоговые поступления в бюджет увеличиваются, потому что растут доходы экономических агентов. По мере роста доходов экономические агенты отдают государству все большую долю этих доходов, потому что платят налог по более высоким ставкам. В периоды кризисов, низкой экономической конъюнктуры доходы фирм и домохозяйств снижаются. В результате сокращаются доходы госбюджета, но одновременно сокращается налоговая нагрузка на экономических агентов. Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний равновесного ВВП вокруг его потенциального уровня. Они только ограничивают размах этих колебаний. Поэтому встроенные стабилизаторы экономики, как правило, сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики. Кредитно-денежная (монетарная) политика − совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых ЦБ сознательно нарушает равновесие рынка денег для того, чтобы заставить экономику прийти к новому равновесию с желательными параметрами. Ее суть сводится к управлению денежной массой страны. Центральные банки большинства государств в качестве объекта регулирования выбирают агрегат М2. Целевыми ориентирами кредитно-денежной политики являются: • Величина денежной массы. • Ставка процента. • Обменный курс национальной валюты. Кредитно-денежная политика также может быть дискреционной и недискреционной. Дискреционная политика направлена на стимулирование экономической активности в стране в период спада и на ее сдерживание в период подъема. Это воздействие осуществляется косвенно, через изменение количества денег в обращении. Для воздействия на денежную массу ЦБ использует три основные инструмента: • Изменение нормы обязательных резервов. Если норма резервирования растет, коммерческие банки выдают в кредит меньше денег, денежная масса сокращается. Если норма обязательных резервов снижается, денежная масса растет. Рост предложения денег снижает их цену. • Изменение учетной ставки процента (в РФ − ключевой ставки). Снижая учетную ставку, ЦБ делает деньги дешевле для коммерческих банков. В свою очередь они могут снижать ставки по кредитам для предприятий и домохозяйств. Если ЦБ повышает учетную ставку, цена денег растет, дорожают кредиты коммерческих банков. • Операции на открытом рынке. ЦБ продает или покупает государственные облигации. При продаже часть денег изымается из обращения, денежная масса сокращается. При покупке − часть денег дополнительно поступает в обращение, денежная масса увеличивается. Сокращение количества денег в обращении называют политикой дорогих денег, увеличение денежной массы − политикой дешевых денег. Поддержание денежной массы на определенном фиксированном уровне трактуется как жесткая монетарная политика, поддержание ставки процента − как мягкая политика. ЦБ не может одинаково воздействовать на величину денежной массы и ставку процента. Поэтому в текущей политике приходится выбирать приоритеты. Основная задача недискреционной политики − предотвратить колебания совокупного спроса, дохода и занятости. Поэтому она направлена прежде всего на поддержание стабильной процентной ставки. 13.3. Стабилизационная и антиинфляционная политика государства. Для сглаживания циклических колебаний государство проводит стабилизационную макроэкономическую политику. Стабилизационная политика делится на: • Экспансионистскую (стимулирующую). Направлена на расширение совокупного спроса и рост ВВП / НД. Проводится в период спада экономики. Для стимулирования экономики снижаются ставки налогов, увеличиваются государственных расходы; снижаются учетная ставка и норма обязательных резервов, скупаются государственные ценные бумаги. • Рестрикционную (сдерживающую). Направлена на сокращение совокупного спроса и сдерживание роста ВВП / НД. Проводится в период бума, чтобы не допустить «перегрева» экономики. Рестрикционная политика предполагает: повышение налогов, уменьшение государственных расходов; увеличение учетной ставки процента и нормы резервов; продажу государственных ценных бумаг. Стабилизационная политика обычно является комбинированной. Она заключается в одновременном использовании инструментов кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики. В основе комбинированной политики лежат два правила: • Правило Тинбергена: экономическая политика государства может быть эффективной при условии, если количество поставленных целей равно количеству инструментов, которые использует государство. • Правило Манделла: каждый инструмент должен быть «привязан» к тому целевому показателю экономической политики, на который он оказывает максимальное воздействие. Практическая реализация правила Манделла заключается в разделении полномочий между правительством и Центральным банком (ЦБ). Правительство контролирует инструменты налогово-бюджетной политики, ЦБ − инструменты кредитно-денежной политики. ЦБ в большинстве стран мира не подчинен правительству. Считается, что это позволяет ему проводить независимую монетарную политику. Инструменты кредитно-денежной политики сильнее воздействуют на уровень цен, а налогово-бюджетной политики – на реальный объем выпуска и уровень занятости. Поэтому ЦБ отвечает за решение проблемы инфляции, а правительство отвечает за целевые показатели развития реального сектора экономики. Антиинфляционной называется экономическая политика государства, направленная на стабилизацию общего уровня цен или сокращение темпов инфляции. Пассивная антиинфляционная политика направлена на адаптацию к последствиям инфляции. Активная − на устранение причин, вызывающих инфляцию. При активной политике определяются целевые ориентиры основных показателей, которые должны быть достигнуты в результате ее проведения. Определение целевых значений показателей называют таргетированием (от англ. target − цель). Целевым ориентиром может быть уровень инфляции или темп прироста денежной массы (первый зависит от второго). Активная политика при инфляции спроса зависит от причин роста цен. Если инфляция вызвана монетарными факторами, необходимо прежде всего ограничить величину денежной массы. Ограничить предложение денег можно двумя способами: 1. Резко, одномоментно. Такой способ получил названия «шоковой терапии». Он сопровождается резким сокращением расходов государства, сильным сжатием денежной массы, приватизацией государственных предприятий и другими жесткими мерами. На «шоковую терапию» государства обычно решаются для борьбы с гиперинфляцией. 2. Плавно постепенно. Этот способ называют «градуированием». Он позволяет удержать экономику от сильного спада и роста безработицы. Но решение проблемы затягивается на длительное время. Если инфляция спроса вызвана немонетарными факторами, применяются меры, ограничивающие совокупный спрос AD. К ним относятся: рост налоговых ставок; увеличение ставки процента; сокращение государственных расходов. Рост налоговой нагрузки и удорожание кредитов не всегда дают положительный эффект. Они могут снизить инфляцию спроса и увеличить инфляцию издержек за счет роста издержек производства. Активная политика при инфляции издержек направлена на то, чтобы увеличить совокупное предложение AS. Рост предложения стабилизирует цены. Основными мерами, стимулирующими рост объемов производства, являются: 1. Снижение ставок налогов на производство; изменение структуры налогов; отказ от прогрессивной шкалы налогообложения. 2. Программы стимулирования занятости. 3. Государственная политика содействия конкуренции. 4. Государственная политика, направленная на стимулирование НИОКР (научных исследований и опытно-конструкторских разработок). Последние два пункта способствуют росту совокупного предложения за счет повышения эффективности производства. При пассивной антиинфляционной политике проводится регулирование цен и доходов. Оно может быть реализовано в двух вариантах: 1. Правительство в директивном порядке «замораживает» цены и номинальные доходы. 2. Правительство ограничивает рост заработной платы темпами роста средней по стране производительности труда. 13.4. Социальная политика государства. Распределение и перераспределение доходов Социальная политика государства − это одно из направлений макроэкономической политики, целью которого является поддержание социальной стабильности за счет частичного перераспределения доходов в обществе. При этом государству необходимо соблюдать баланс между экономической эффективностью и социальной справедливостью, чтобы не снижать экономические стимулы к ведению бизнеса и мотивацию труда. Распределение доходов делят на: • Функциональное − распределение национального дохода между собственниками различных факторов производства. • Персональное − распределение национального дохода между населением страны (гражданами или домохозяйствами). Для оценки персонального распределения доходов население разбивается на группы: квинтили (по 20% от всего населения в каждой группе) или децили (по 10%). Нижняя группа с минимальными доходами обозначается цифрой 1 (К1 или Д1). Верхняя группа с максимальными доходами – цифрами 5 (К5 для квинтилей) или 10 (Д10 для децилей). Для графической иллюстрации степени неравномерности в распределении доходов строится кривая Лоренца. Равномерное распределение доходов в обществе характеризу- ет биссектриса. В любой точке биссектрисы определенной доле населения соответствует точно такая же доля дохода. Реальное распределение доходов в обществе представлено кривой, проходящей ниже биссектрисы. Чем больше наклон кривой, тем большую долю доходов получают верхние квинтили, и меньшую долю − нижние квинтили. По кривой Лоренца рассчитывается коэффициент концентрации доходов (коэффициент Джини). где S1 − площадь фигуры между биссектрисой и линией фактического распределения до- ходов; S1 + S2 − площадь треугольника, расположенного между биссектрисой и осью Х. Коэффициент Джини изменяется от 0 до 1. Чем больше его значение приближается к 1, тем выше концентрация доходов в обществе. Кроме KG для оценки дифференциации доходов применяют децильный коэффициент (Kd) и коэффициент фондов (Кд). В статистике расчет этих коэффициентов имеет небольшие различия. В макроэкономике для упрощения их можно не учитывать. Коэффициент фондов рассчитывается как отношение среднего дохода 10% самого богатого и 10% самого бедного населения: Кд = Д10 : Д1 Показатели бедности населения включают: 1. Пороговые показатели – это прожиточный минимум и черта крайней бедности. Устанавливается граница дохода, обеспечивающего потребление на минимально допустимом уровне (стоимостная величина прожиточного минимума). С ней сравниваются фактические доходы отдельных слоев населения. 1.1. Прожиточный минимум рассчитывается как стоимостная оценка потребительской корзины, а также обязательные платежи и сборы. Потребительская корзина включает минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности. Потребительская корзина разрабатывается как для всего населения, так и для отдельных социально-демографических групп (трудоспособных, пенсионеров, детей). 1.2. Черта крайней бедности – это половина от величины прожиточного минимума. 2. Показатели масштабов бедности: 2.1. Коэффициент бедности – доля населения со среднедушевыми денежными доходами ниже прожиточного минимума. 2.2. Коэффициент крайней бедности – доля населения со среднедушевыми доходами ниже половины величины прожиточного минимума. 2.3. Дефицит денежных доходов населения – суммарный доход, недостающий до величины прожиточного минимума. В России для оценки социальной дифференциации применяется методика, используемая Соединёнными Штатами, – определение абсолютной бедности. В странах Западной Европы бедность измеряется относительно среднего уровня доходов населения – бедными считаются те, чей доход ниже половины, а в некоторых странах двух третей среднего дохода. Такая бедность называется относительной. Перераспределение доходов осуществляется через государственный бюджет. Часть доходов бюджета направляется на социальную поддержку малообеспеченных слоев населения. Государство: • финансирует производство общественных благ (услуг здравоохранения и образования) и предоставляет их бесплатно в соответствии с принятыми в обществе социальными стандартами; • оказывает адресную помощь нуждающимся домохозяйствам − предоставляет различные трансферты (дотации, субсидии и т.п.). Тема 14. МЕЖДУНАРОДНЫЕ АСПЕКТЫ МАКРОЭКОНОМИКИ 14.1. Понятие, назначение и характеристика платежного баланса страны. В современном мире почти все национальные экономики являются открытыми. Чтобы отделить национальную экономику от экономик остальных стран мира, используют понятие «резидент». Резиденты – это экономические субъекты, которые связаны с данной страной экономическим интересом (получают доходы). В число резидентов входят все предприятия, организации и учреждения, функционирующие на территории страны, независимо от того, контролируются они национальным или иностранным капиталом. Резидентами также являются физические лица, независимо от их гражданства. Степень влияния мировой экономики на национальную экономику зависит от масштабов последней. Выделяют две модели открытой экономики: 1. Малой открытой экономики. Если доля ВВП страны в мировом валовом продукте (МВП) незначительна, то национальная экономика практически не влияет на состояние мировой. Если перелив капиталов является свободным, внутренняя процентная ставка в стране устанавливается на уровне мировой ставки. 2. Большой открытой экономики. Если доля ВВП в МВП значительна, национальная экономика влияет на мировой рынок заемных капиталов и уровень мировой процентной ставки. Международные торговые и финансовые отношения оказывают непосредственное влияние на совокупное предложение, уровень занятости, уровень инфляции и другие макроэкономические показатели внутри страны. Чтобы учесть влияние мирового рынка, объемы внешней торговли, потоки капитала в национальную экономику и за границу и другие международные платежи сводят в платежный баланс. Платежный баланс − это статистический отчет о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за календарный год. Он составляется в форме бухгалтерских счетов по правилу двойной записи. Сделки, связанные с поступлением иностранной валюты, записываются в «кредит» со знаком «+». Сделки, связанные с расходованием иностранной валюты, записываются в «дебет» со знаком «−». Платежный баланс отражает все операции, которые осуществляются между резидентами данной страны и нерезидентами. Платежный баланс состоит из счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансового счета. Основой счета текущих операций является торговый баланс страны. Сальдо торгового баланса (счета текущих операций) − это чистый экспорт NX. Финансовый счет отражает международные сделки с активами страны. Схема счетов платежного баланса Кредит (+) Дебет (−) I. Счет текущих операций 1. Товары Экспорт Импорт Сальдо торгового баланса 2. Услуги 3. Доходы от инвестиций и оплаты труда 4. Текущие трансферты Экспорт Поступления от нерезидентов Полученные Импорт Выплаты нерезидентам Выплаченные Сальдо счета текущих операций II. Счет операций с капиталом Импорт капитала: Экспорт капитала: 5. Капитальные трансферты. Полученные Выплаченные Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом III. Финансовый счет. 6. Прямые инвестиции. 7. Портфельные инвестиции. 8. Производные финансовые инструменты 9. Прочие инвестиции. 10. Резервные активы. В страну Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам Уменьшение За границу Увеличение требований к нерезидентам Увеличение требований к нерезидентам Увеличение требований к нерезидентам Увеличение Сальдо финансового счета IV. Чистые ошибки и пропуски. Общее сальдо платежного баланса. Если NX> 0, то страна является чистым кредитором. Она производит больше, чем потребляет и продает за границу больше, чем покупает. Тогда для равновесия сальдо финансового счета должно быть отрицательным. Если NX < 0, страна является чистым заемщиком. Она потребляет больше, чем производит и покупает за границей больше, чем продает. Тогда для равновесия сальдо финансового счета должно быть положительным. Несмотря на двойную запись всех операций, информация по отдельным сделкам может не совпадать или отсутствовать. Для устранения расхождений используется статья «Чистые ошибки и пропуски». Сальдо платежного баланса по определению должно быть равно нулю. Это значит, что все долги страны должны быть оплачены. Для урегулирования платежного баланса можно использовать официальные резервы (резервные активы) ЦБ. Если платежный баланс дефицитный, ЦБ погашает долги, сокращая валютные резервы. Уменьшение резервов отражается по кредиту со знаком «плюс», потому что на валютном рынке увеличивается предложение иностранной валюты, как при экспорте товаров и услуг. Если баланс профицитный, суммарный объем платежей из других стран больше, чем платежи экономических субъектов данной страны за границу. Тогда ЦБ наращивает резервы – покупает валюту на рынке (отражается по дебету со знаком «минус»). 14.2. Валютный курс. Режимы валютного курса. Валютой называют: • национальную денежную единицу, если она используется в международных расчетах; • денежные единицы иностранных государств, которые покупаются и продаются на валютном рынке и используются в международных расчетах. Валютный курс оказывает большое влияние на макроэкономические процессы. Динамика валютного курса, частота и масштабы его колебаний влияют на макроэкономическую стабильность. От его уровня зависят: ◦ Конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках. ◦ Объемы экспорта и импорта. ◦ Состояние баланса счета текущих операций. Валютный курс бывает: 1. Номинальный и реальный. 1.1. Номинальный валютный (обменный) курс − это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Установление номинального курса называется валютной котировкой. Котировка называется прямой, если определяется стоимость единицы иностранной валюты в национальной валюте (1$ = 50 руб.). При обратной котировке стоимость единицы национальной валюты выражается в зарубежной валюте (1 руб. = 0,02$). Обратную котировку также называют девизным курсом. Когда цена единицы иностранной валюты в национальной денежной единице растет, происходит удешевление (обесценение) национальной валюты. Когда цена единицы иностранной валюты падает, происходит удорожание национальной валюты. Рост номинального курса в прямой котировке, т.е. обесценение национальной валюты, делает экспорт отечественной продукции более выгодным. 1.2. Реальный курс. Он характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. В общем виде реальный валютный курс − это соотношение цен на товары в данной стране и за рубежом, выраженных в одной валюте. Реальный курс национальной валюты ε можно рассчитать по формулам: а) В прямой котировке. Характеризует количество отечественных товаров, которое можно получить в обмен на единицу такого же зарубежного товара. б) В обратной котировке Характеризует количество иностранных товаров, которое можно получить в обмен на единицу такого же отечественного товара. где Рнац − уровень цен на продукцию, произведенную в стране, в национальной валюте; Рзар − уровень цен на такую же зарубежную продукцию, в иностранной валюте; епр − номинальный обменный курс национальной валюты в прямой котировке; еобр − номинальный обменный курс национальной валюты в обратной котировке. Увеличение реального курса (в прямой котировке) называется реальным обесценением национальной валюты. Оно может произойти в результате: 1) номинального обесценения национальной валюты; 2) снижения цен на товары и услуги внутри страны; 3) роста цен на товары и услуги в другой стране, в валюте которой выражается курс национальной валюты. Если учитывать темпы инфляции в торгующих между собой странах, то конкурентоспособность страны на мировых рынках нужно оценивать с помощью реального курса национальной валюты. Реальное обесценение делает национальную продукцию относительно дешевле по сравнению с продукцией других стран. Потребители и внутри страны и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным. Если темпы инфляции в двух торгующих странах одинаковые, реальный валютный курс будет изменяться так же, как и номинальный. Реальный обменный курс связан с паритетом покупательной способности ППС. ППС представляет собой индекс цен, рассчитанный для большого набора товаров-представителей, которые объединяют в товарные группы. Паритет покупательной способности показывает, какое количество валюты данной страны надо израсходовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, которое можно приобрести за единицу валюты другой страны. В соответствии с концепцией ППС, в долгосрочном периоде реальный валютный курс должен оставаться неизменным. Стабильность реального курса поддерживается за счет изменения номинального курса валюты. Он изменяется так, чтобы компенсировать разницу в темпах инфляции двух торгующих стран. 2. Плавающий (гибкий) и фиксированный. 2.1. При режиме свободно плавающих валютных курсов ЦБ не вмешивается в работу валютного рынка. 2.2. При режиме фиксированных валютных курсов ЦБ устанавливает валютный курс и берет обязательство поддерживать его уровень. 14. 3. Валютная политика государства. Стабилизационная политика в открытой экономике. При плавающем режиме равновесный обменный курс устанавливается в результате взаимодействия спроса на иностранную валюту и ее предложения. Гибкий курс является «автоматическим стабилизатором» платежного баланса (ПБ). Точка равновесия спроса и предложения валюты соответствует нулевому сальдо по счету текущих операций. Если сальдо ПБ > 0, в страну поступает больше иностранной валюты, чем уходит из страны. Курс иностранной валюты снижается, а национальная валюта дорожает. Экспорт сокращается, а импорт растет до тех пор, пока не установится новый равновесный курс валют и нулевое сальдо платежного баланса. Если сальдо ПБ < 0 – наоборот. При гибком курсе равновесие платежного баланса восстанавливается без изменения валютных резервов ЦБ. При режиме фиксированных валютных курсов ЦБ проводит интервенции на валютном рынке. Когда спрос на иностранную валюту растет (от D1 до D2), ЦБ продает ее (от S1 до S2); для этого он расходует часть своих валютных резервов. Когда спрос падает (от D1 до D3) − покупает валюту и пополняет резервы (от D3 до D1). Если ЦБ не имеет резервов, достаточных для поддержания фиксированного курса, то он может объявить о понижении курса национальной валюты (девальвации) или повышении ее курса (ревальвации). На практике могут применяться промежуточные варианты управления курсами: • валютный коридор − определяются границы в национальной валюте, в пределах которого может колебаться обменный курс; • «ползущая фиксация» − курс фиксируется, но часто пересматривается. Стабилизационная политика в открытой экономике. Правительству страны необходимо обеспечивать не только внутреннее, но и внешнее равновесие экономики. Для этого разрабатывается и реализуется внешнеэкономическая политика, которая учитывает дополнительные показатели. Основными из них являются: 1) Уровень цен за границей. 2) Обменный курс национальной денежной единицы. Обесценение национальной валюты повышает конкурентоспособность отечественных товаров и увеличивает экспорт. 3) Реальный объем выпуска (совокупный доход) в других странах. Рост экономики других стран увеличивает спрос на экспортируемые товары. 4) Заграничная (мировая) ставка процента. Повышение ставки процента в зарубежных странах дает разный эффект. При фиксированном курсе оно приводит к снижению совокупного спроса в данной стране, при плавающем валютном курсе – к его повышению. Кредитно-денежная и налогово-бюджетная политика дают разный эффект при фиксированном и плавающем валютном курсе. 1. Кредитно-денежная политика при стимулировании роста ВВП (совокупного дохода Y) будет неэффективной при фиксированном валютном курсе и эффективной при плавающем валютном курсе. 1.1. Фиксированный валютный курс. ЦБ проводит стимулирующую политику и увеличивает предложение денег. Совокупный доход возрастает, а процентная ставка снижается, что стимулирует инвестиции. Снижение внутренней процентной ставки ниже мировой приводит к оттоку капитала из страны и дефициту платежного баланса. Растет спрос на иностранную валюту, что приводит к снижению курса национальной валюты. Если ЦБ поддерживает курс на фиксированном уровне, то он будет проводить интервенции на валютном рынке − продавать иностранную валюту и покупать национальную. Денежная масса в стране будет сокращаться. Процентная ставка повышается, и отток капитала прекращается. ВВП возвращается к своему первоначальному значению. Стимулирующий импульс роста денежной массы гасят интервенции ЦБ на валютном рынке. 1.2. Плавающий валютный курс. ЦБ проводит стимулирующую политику и увеличивает предложение денег. Расширение денежной массы приводит к такому же эффекту, что и в первом случае: рост совокупного дохода, снижение ставки процента и курса валюты. Обесценение валюты стимулирует рост чистого экспорта, а значит, дальнейшее увеличение всего совокупного спроса. Рост ВВП опять возвращает внутреннюю процентную ставку к уровню мировой. При таком значении ставки прекращается отток капитала и обесценение национальной валюты, но при более высоком уровне ВВП. 2. Наоборот, налогово-бюджетная политика при стимулировании роста ВВП (совокупного дохода Y) будет эффективной при фиксированном валютном курсе и неэффективной при плавающем валютном курсе. Вопросы по курсу «Экономика» 1. Предмет и методы экономической науки. 2. Основные понятия микроэкономики. 3. Факторы производства. 4. Проблема выбора. Производственные возможности экономики. 5. Принципы рыночной экономики. Модель микроэкономического кругооборота. 6. Деньги: сущность и функции. 7. Структура и функции рынка. 8. Преимущества и недостатки рыночной экономики. 9. Функция спроса. Закон спроса. 10. Функция предложения. Закон предложения. Рыночное равновесие. 11. Эластичность спроса: ценовая, перекрестная, по доходу. 12. Эластичность предложения. Применение эластичности в экономическом анализе. 13. Эффективность производства. Понятие экономических издержек. 14. Классификация издержек производства. 15. Организация производства. Закон убывающей отдачи и правило минимизации издержек. 16. Правило максимизации прибыли. 17. Эффект масштаба 18. Рынок совершенной конкуренции 19. Монополия. Антимонопольное регулирование. 20. Олигополия и монополистическая конкуренция 21. Особенности спроса на рынках ресурсов. Рынок труда и заработная плата. 22. Капитал и процент. 23. Природные ресурсы и рента. 24. Предпринимательская способность и прибыль. 25. Основные макроэкономические проблемы. Модель макроэкономического кругооборота. 26. Основные показатели системы национальных счетов. 27. Валовой внутренний продукт (ВВП). Методы расчета ВВП. 28. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. 29. Совокупный спрос и совокупное предложение. 30. Неоклассическая и кейнсианская трактовка общего экономического равновесия. 31. Кейнсианские и неоклассические функции потребления и сбережения. 32. Макроэкономическое равновесие и мультипликационный эффект в модели «доходы-расходы». «Парадокс бережливости». 33. Денежная система государства. Структура и показатели измерения денежной массы. 34. Роль банков в расширении денежной массы. Депозитный и денежный мультипликаторы. 35. Понятие и факторы спроса на деньги. 36. Финансовый рынок (рынок финансовых активов). 37. Основные источники и структура формирования бюджетных доходов. Макроэкономическая структура государственных расходов. 38. Налоговая система государства. Налоговые ставки. Кривая Лаффера. 39. Бюджетный дефицит и методы его финансирования. Государственный долг. 40. Сущность и виды безработицы. Измерение безработицы. Закон Оукена. 41. Инфляция: виды, причины, последствия. 42. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей. Кривая Филлипса. 43. Понятие и факторы экономического роста. 44. Виды и причины экономических циклов. 45. Характеристика фаз экономического цикла. 46. Принцип акселератора инвестиционного процесса. Эффект мультипликатора-акселератора. 47. Необходимость государственного регулирования экономики. Функции государства. 48. Налогово-бюджетная и кредитно-денежная политика государства. 49. Стабилизационная и антиинфляционная политика государства. 50. Социальная политика государства. Распределение и перераспределение доходов. 51. Понятие, назначение и характеристика платежного баланса страны. 52. Валютный курс. Режимы валютного курса. 53. Валютная политика государства. Стабилизационная политика в открытой экономике. Вопросы по темам Тема 1. ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ОБЩЕСТВА. 1.1. Предмет и методы экономической науки. 1.2. Основные понятия микроэкономики. 1.3. Факторы производства. 1.4. Проблема выбора. Производственные возможности экономики. Тема 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ. 2.1. Принципы рыночной экономики. Модель микроэкономического кругооборота. 2.2. Деньги: сущность и функции. 2.3. Структура и функции рынка. 2.4. Преимущества и недостатки рыночной экономики. Тема 3. ЗАКОНЫ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ. ЭЛАСТИЧНОСТЬ. 3.1. Функция спроса. Закон спроса. 3.2. Функция предложения. Закон предложения. Рыночное равновесие. 3.3. Эластичность спроса: ценовая, перекрестная, по доходу. 3.4. Эластичность предложения. Применение эластичности в экономическом анализе. Тема 4. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА. ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА. 4.1. Эффективность производства. Понятие экономических издержек. 4.2. Классификация издержек производства. 4.3. Организация производства. Закон убывающей отдачи и правило минимизации издержек. 4.4. Правило максимизации прибыли. Тема 5. ТИПЫ РЫНОЧНЫХ СТРУКТУР. 5.1. Эффект масштаба 5.2. Рынок совершенной конкуренции 5.3. Монополия. Антимонопольное регулирование. 5.4. Олигополия и монополистическая конкуренция Тема 6. РЫНКИ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА. ФАКТОРНЫЕ ДОХОДЫ. 6.1. Особенности спроса на рынках ресурсов. Рынок труда и заработная плата. 6.2. Капитал и процент. 6.3. Природные ресурсы и рента. 6.4. Предпринимательская способность и прибыль. Тема 7. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРУГООБОРОТ. СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ. 7.1. Модель макроэкономического кругооборота. 7.2. Основные показатели системы национальных счетов. 7.3. Валовой внутренний продукт (ВВП). Методы расчета ВВП. 7.4. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. Тема 8. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В МОДЕЛИ СОВОКУПНОГО СПРОСА И СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И В МОДЕЛИ «ДОХОДЫ−РАСХОДЫ». 8.1. Совокупный спрос и совокупное предложение. 8.2. Неоклассическая и кейнсианская трактовка общего экономического равновесия. 8.3. Кейнсианские и неоклассические функции потребления и сбережения. 8.4. Макроэкономическое равновесие и мультипликационный эффект в модели «доходы-расходы». «Парадокс бережливости». Тема 9. КРЕДИТНО-ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 9.1. Денежная система государства. Структура и показатели измерения денежной массы. 9.2. Роль банков в расширении денежной массы. Депозитный и денежный мультипликаторы. 9.3. Понятие и факторы спроса на деньги. 9.4. Финансовый рынок (рынок финансовых активов). Тема 10. НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА 10.1. Основные источники и структура формирования бюджетных доходов. Макроэкономическая структура государственных расходов. 10.2. Налоговая система государства. Налоговые ставки. Кривая Лаффера. 10.3. Бюджетный дефицит и методы его финансирования. Государственный долг. Тема 11. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ: БЕЗРАБОТИЦА И ИНФЛЯЦИЯ 11.1. Сущность и виды безработицы. Измерение безработицы. Закон Оукена. 11.2. Инфляция: виды, причины, последствия. 11.3. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей. Кривая Филлипса. Тема 12. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ЦИКЛИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ 12.1. Понятие и факторы экономического роста. 12.2. Виды и причины экономических циклов. 12.3. Характеристика фаз экономического цикла. 12.4. Принцип акселератора инвестиционного процесса. Эффект мультипликатора-акселератора. Тема 13. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ 13.1. Необходимость государственного регулирования экономики. Функции государства. 13.2. Налогово-бюджетная и кредитно-денежная политика государства. 13.3. Стабилизационная и антиинфляционная политика государства. 13.4. Социальная политика государства. Распределение и перераспределение доходов. Тема 14. МЕЖДУНАРОДНЫЕ АСПЕКТЫ МАКРОЭКОНОМИКИ 14.1. Понятие, назначение и характеристика платежного баланса страны. 14.2. Валютный курс. Режимы валютного курса. 14.3. Валютная политика государства. Стабилизационная политика в открытой экономике.