Кредитование экспорта, импорта, финансовое обеспечение сделок с участием банков

Кредитование экспорта, импорта, финансовое обеспечение сделок с участием банков Фирменного кредита - покупательских авансов, выдавае­мых импортерами той или иной страны иностранным произво­дителям или экспортерам. Банковского кредита в виде: • кредитования под товары в стране-экспортере • предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути • выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; • бланковые кредиты, не обеспеченных товарами, которые получают круп¬ные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длитель¬ные деловые связи или участие в их капитале. Кредитование импорта Фирменные (коммерческие) кредиты подразделяются на два вида. Кредит по открытому счету, предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импор­тера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установлен­ный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных по­ставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выпол­няют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов. Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предостав­ленных им документов об отгрузке товаров. Корреспондентские отношения между банками Банки-корреспонденты образуют специфическую неформальную сеть сотрудничающих между собой банков. Небольшой независимый банк может установить корреспондентские отношения, поместив часть своих средств на депозит в более крупном банке. Маленькие банки предоставляют своим клиентам иностранную валюту и чеки, подлежащие приему в зарубежных странах, используя свои корреспондентские балансы, и депонируют на эти счета особые чеки, которые не проходят через Резервные банки. Корреспондентские связи дают банку ряд преимуществ, сходных с открытием отделений банка, но в то же самое время за банком сохраняется право собственности и контроль над своими операциями. Крупные банки также могут устанавливать между собой аналогичные отношения, открывая депозитные счета друг у друга. Крупные банки конкурируют между собой за открытие у них межбанковских депозитов со стороны более мелких банков, так как эти депозиты снабжают крупные банки денежными средствами, необходимыми последним для инвестирования. Мелкие банки получают от своих банков-корреспондентов консультации по инвестиционным и правовым вопросам, информацию об оценке кредитоспособности коммерческих заемщиков, содействие в подборе служащих, заемные средства в критических ситуациях и помощь в международных операциях. Банки-корреспонденты могут выдавать друг другу ссуды, а также сотрудничать в выдаче крупных ссуд ценным клиентам. Синдицированное кредитование — это не вид кредита, а форма организации предоставления кредита. Синдицированными могут быть экспортные кредиты, проектное финансирование, кредитные линии, лизинговые сделки, аккредитивы и т.д. Отличие синдицированного кредита от обычного в том, что в нем участвуют несколько кредиторов. С помощью синдицированного кредитования заемщики могут получать крупные кредиты, которые один банк предоставить не в состоянии вследствие высокого риска или превышения законодательных ограничений. Синдицирование позволяет снижать страновой риск и кредитный риск на одного заемщика. Синдицированные кредиты делятся на: • обеспеченные; • необеспеченные. Обеспеченным синдицированным кредитом считается кредит, обеспеченный приемлемым залогом или гарантией правительства. Синдикат кредиторов может принять гарантию крупной компании, имеющей высокий кредитный рейтинг, либо залог от третьего лица. При этом учитывается страновой риск гаранта, который может быть ниже странового риска заемщика. Размер обеспеченного синдицированного кредита не зависит от размера капитала и оборотов заемщика, так как риск определяется залогом и гарантиями. Риски необеспеченного синдицированного кредита прямо зависят от финансовых показателей заемщика. Поэтому такие кредиты предоставляются только компаниям, соответствующим общепринятым требованиям надежности и имеющим высокий международный кредитный рейтинг. Общее условие любого синдицированною кредита — возврат средств равными долями каждому кредитору. Следовательно, каждый участник синдиката получит выданную сумму только при условии полного погашения всею кредита. Тем самым индивидуальный риск кредитора прямо связан с общим риском, а проблема кредитоспособности заемщика по совокупной задолженности становится особенно значительной. Существуют два способа синдицирования: Для того чтобы заемщик получил синдицированный кредит, он должен удовлетворять определенным критериям: • наличие юридически обоснованного доступа к внешним рынкам. В рамках валютных ограничений на резидентов могут накладываться определенные ограничения на операции по привлечению внешних займов, и в таком случае потенциальный заемщик должен иметь специальное разрешение денежных властей; • наличие кредитной истории. Обычно на рынок еврокредитов выходят заемщики, нарабатывавшие кредитную историю на протяжении не менее трех-пяти лет. Кроме того, потенциальный заемщик должен иметь опыт взаимодействия с зарубежными институтами в виде корреспондентских отношений (для банков) или экспортно-импортных операций (для предприятий); • наличие аудиторского заключения по международным стандартам. Проведение международного аудита является не менее важным условием кредитования, чем наличие специального разрешения от денежных властей. Наиболее предпочтительными считаются аудиторы из первой десятки международных консультантов. Важная особенность синдицированных кредитов — возможность их досрочного погашения заемщиком без штрафных санкций. Если синдицированный кредит использовался для слияния или поглощения, рейтинг, рыночная цена и кредитоспособность новой компании обычно становятся выше. Это позволяет погасить полученный ранее синдицированный кредит за счет выпуска облигаций на существенно лучших условиях, чем это было возможно до объединения компаний. Вторичный рынок синдицированных кредитов достаточно объемный и ликвидный, хотя и уступает по этим параметрам рынку облигаций. Большинство кредитных соглашений в соответствии с общепринятыми нормами законодательства допускают передачу прав требования по кредиту третьей стороне по договору цессии. В синдицированных кредитах право кредитора на цессию оговаривается специально, с описанием се механизма и документации. На вторичном рынке обращается около 10% синдицированных кредитов К концу 2016 г. в рамках ЕС на финансовых рынках намечается введение ограничений на операции банков, связанных с высокоскоростной торговлей финансовыми активами, использованием «сомнительных» пулов ликвидности. Директива ЕС от 14.01.2014 (MIFID-2) закрепляет меры, которые направлены на противодействие финансовым кризисам и усиление защиты инвесторов, увеличение прозрачности рынка деривативов и инвестиций. Новая Директива MIFID-2 и дополняющие её Регламент «О рынках финансовых инструментов» (MIFIR) устанавливают требования, направленные на стабилизацию рынка финансовых инструментов и предоставление дополнительного контроля компетентным органам. Для европейских банков MIFID-2 расширяет перечень инвестиционных услуг, осуществление которых требует санкционирования государствами - членами ЕС. Как и первоначальная директива, MIFID-2 затрагивает две широкие области: правила ведения операций банками-посредниками, оказывающими инвестиционные услуги, и организацию безопасной, эффективной деятельности финансовых рынков. роны надзорных органов. Содержание «инвестиционные услуги» и «инвестиционная деятельность» банков с использованием в обороте ценных бумаг включает в себя разные виды банковских операций, такие как прием поручений о покупке или продаже ценных бумаг, доверительное управление ценными бумагами, андеррайтинг или организация многосторонней торговой системы. MIFID-2 дополнительно включает в понятие инвестиционных услуг хранение и распоряжение финан­совым инструментом за счет клиента, в том числе хранение с выполнением поручений клиента, управление денежными средствами и управление обеспечением.