Финансовый менеджмент. Горизонтальный и вертикальный анализ. Основные признаки неудовлетворительной структуры баланса

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ЛЕКЦИЯ 2 ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Акт и в Год 1 ВнА ВнА1 ОбА ОбА1 Баланс Б1 Год 2 От клонение Пасс ив Год 1 Абсо л. От но с. ВнА2 ВнА2 ВнА1 ВнА2 / ВнА1 СК СК1 ОбА2 ОбА2 - ОбА1 ОбА2 / ОбА1 ДО Б2 Б2 - Б1 Б2 / Б1 Год 2 От клонение Абсо л. От но с. СК2 СК2 СК1 СК2 / СК1 ДО1 ДО2 ДО2 ДО1 ДО2 / ДО1 КрО КрО1 КрО2 КрО2 КрО1 КрО2 / КрО1 Баланс Б1 Б2 Б2 - Б1 Б2 / Б1 ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Акт ив Абсолют ны е величины Удельны й вес ст ат ьи (У), % От клонение Год 1 Год 2 Год 1 Год 2 ВнА ВнА1 ВнА2 УВнА1 = ВнА1 / Б1 УВнА2 = ВнА2 / Б2 УВнА2 - УВнА1 ОбА ОбА1 ОбА2 УОбА1 = ОбА2 / Б1 УОбА1 = ОбА2 / Б2 УОбА2 - УОбА1 Баланс Б1 Б2 ОСНОВНЫЕ ПРИЗНАКИ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА • Рост труднореализуемых активов • Наличие убытков • Несбалансированность темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности • Темпы роста собственного капитала ниже, чем темпы роста заемного капитала • Снижение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом периода ЗАДАЧА Акт ив Год 1 Год 2 Пассив Год 1 Год 2 Нематериальны е активы 200 220 Собственный капитал 250 220 Основные средства 180 160 Долгосрочные обязательства 100 100 Запасы 150 160 Краткосрочные обязательства 350 400 Дебиторская задолженность 120 150 Денежные средства 50 30 700 720 700 720 Баланс Баланс КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ Коэф ф ицие нт ы К1 К2 К3 … Год 1 Год 2 Нормат ивное значение От клонение Год 2 / Год 1 Год 1 / Норматив Год 2 / Норматив СТРУКТУРА СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ЗАДАЧИ 1. Торговая компания располагает текущими активами на сумму 1350 тыс.руб. и имеет краткосрочные обязательства на сумму 700 тыс.руб. Размер запасов на отчетную дату составляет 500 тыс.руб. Однако общая величина запасов может быть увеличена за счет долгосрочных обязательств. На какую сумму необходимо взять кредит, чтобы значение коэффициента текущей ликвидности равнялось 2,0? 1. Имеется следующая информация о компании «А»: Выручка от реализации / Чистый оборотный капитал Выручка от реализации, ден.ед. Внеоборотные активы / Оборотные активы Коэффициент текущей ликвидности Определите, чему равна сумма краткосрочных обязательств. 2:1 2000000 4:1 3:1 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАДАЧИ 1. Имеются следующие данные на начало отчетного периода (ден.ед.): Собственный капитал 100 Долгосрочные обязательства 60 Валюта баланса 193 Как измениться коэффициент финансовой устойчивости, если планируется рост долгосрочных обязательств на 3% и снижение величины собственного капитала на 15 ден.ед.? Краткосрочные обязательства при этом не меняются. 2. Оцените финансовую устойчивость компании Показат ели 2018 год 2019 год Долгосрочные обязательства 2400 2000 Краткосрочные обязательства 1000 1200 Уставный капитал и нераспределенная прибыль 5600 4800 Убытки 600 - ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ЗАДАЧА В первом квартале предприятие реализовало продукции на 250 млн. руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 млн. руб. Во втором квартале объем реализации продукции увеличился на 10%, а время одного оборота оборотных средств будет сокращено на 1 день. Определить: •коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в днях в первом квартале; •коэффициент оборачиваемости оборотных средств и их абсолютную величину во втором квартале. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ МОДИФИЦИРОВАННАЯ МОДЕЛЬ ДЮПОН ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ЗАДАЧА Анализ финансового состояния предприятия свидетельствует о снижении рентабельности собственного капитала. Используя имеющиеся данные, а также модель Дюпона, выявите факторы, оказывающие наибольшее влияние на анализируемый показатель. Наименование Год 1 Год 2 Общая сумма активов 6356 5562 Долгосрочные и краткосрочные обязательства 5555 4589 Выручка от реализации 1078 1506 91 74 Чистая прибыль