Анализ деловой активности

Лекция 5. Анализ деловой активности Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Оценка деловой активности может быть дана по качественным и количественным показателям. Оценка деловой активности на качественном уровне предполагает оценку по критериям: широта рынков сбыта; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации; стабильность связей и др. Количественная оценка проводится по направлению: -оценка степени выполнения плана по основным показателям; -оценка темпов увеличения объемов деятельности; -оценка эффективности использования всех ресурсов предприятия. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Для анализа деловой активности используют общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: • скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие, т.е. коэффициент оборачиваемости определяется: Коб = В/ = Д/Одн, где В – выручка, - среднегодовая стоимость активов Д – количество дней в периоде (30, 90, 360) Одн – оборачиваемость в днях. Коэффициент оборачиваемости должен стремиться к росту. • периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие операции, т.е. оборачиваемость в днях определяется: Одн = *Д/В =/Водн = Д/Коб, где Водн – выручка однодневная. Оборачиваемость в днях должна стремиться к снижению, т.к. ускорение оборачиваемости способствует получению дополнительной выручки, прибыли, экономии финансовых ресурсов и укреплению финансового состояния. Расчет показателей оборачиваемости осуществляется в целом по активам, и по отдельным элементам. Среднегодовая величина активов и отдельных элементов определяется по данным баланса. А* = (А начало года +А конец года)/2 Существенное внимание при анализе деловой активности уделяется изучению оборачиваемости оборотного капитала (текущих активов). В результате увеличения средств в обороте и повышения эффективности их использования растет выручка и прибыль компании. Прирост выручки определяется: 1. За счет изменения средней величины оборотных активов: , где 0 – показатель прошлого года, 1 – показатель отчетного года. 2. За счет эффективного использования оборотных средств: 3. Совокупное влияние факторов: 1 + 2 = Прирост прибыли в результате ускорения оборачиваемости рассчитывается по формуле: где П0 – прибыль прошлого года. Сумма высвобожденных или «замороженных» денежных средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости определяется: = где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, который определяется: КрВ – коэффициент роста выручки, т.е. КрВ = В1/В0. Расчет суммы высвобожденных или «замороженных» денежных средств по любой из трех формул даст одинаковый результат. Если он со знаком «+», то в результате замедления оборачиваемости получена сумма «замороженных» денежных средств, т.е. предприятие дополнительно привлекало финансовые ресурсы, что привело к снижению прибыли. Если получен результат со знаком «-«, то за счет ускорения оборачиваемости предприятие получило сумму высвобожденных денежных средств, т.е. получена относительная экономия финансовых ресурсов, что положительно сказалось на прибыли компании. Критерием высокой деловой активности и эффективности финансовой деятельности является соблюдение следующего условия: ТрП> ТрВ > ТрА > 100 %, где ТрА – темп изменения активов; ТрВ – темп изменения выручки; ТрП – темп изменения прибыли. Такое соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия». Данное соотношение означает, что: • прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать об эффективном управлении затратами и расходами; • объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия и ускорение оборачиваемости ресурсов; • темпы роста активов более 100%, т.е. экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.