Сущность венчурного фонда
Данный вид фонда является одной из многих разновидностей инвестиционных фондов.
Главной особенностью является то, что такие фонды осуществляют свою работу с новыми фирмами (старт - апы) и предприятиями инновационной направленности, что делает функционирование фонда достаточно рискованным. В переводе с английского венчурный фонд раскрывает сущность, что означает рискованное предприятие, фонд с повышенными рисками инвестирования.
Итак, венчурные фонды всегда осуществляют работы с инвестициями, вложениями в различные виды ценных бумаг или фирмы с высоким и средним уровнем риска не возврата денежных средств, но с условием и прогнозированием высоких прибылей в перспективе.
По статистике считается, что больше 70 % таких вложений фонда в проекты являются убыточными, но вот доход от оставшихся предприятий, в которые были осуществлены рискованные инвестиции, полностью окупают расходы на не окупившиеся инвестиции.
Важно, что на законодательном уровне не запрещается рискованная деятельность таких фондов, но лишь с условием, что запрещается вложение средств в сферы банковских структур, страховые организации и отрасли инвестиций.
Рассмотрим схему и порядок действий в области инвестирования венчурным фондом.
Основные положения фонда
Итак, инвесторами, то есть участниками, могут быть различные частные лица, организации, банковские структуры. Данные виды инвесторов осуществляют вклады в фонд. Также предполагается возможность и договоренностей – коммитент, когда необходима сумма будет инвертирована при необходимости.
Еще одной стороной инвестирования выступает сам фонд, который вносит часть средств.
Изначально, фонд осуществляет вложения лишь в те фирмы, которые изначально входили в портфель инвестиций, со временем список инвестирования расширяется при условии успешной и прибыльной деятельности.
Главные принципы заключаются в следующем:
- инвестиции должны направляться только в те проекты, где есть высокая вероятность того, что потенциал таких предприятий даст возможность всю денежную сумму фонду, котору можно даже сопоставить с капиталом фонда;
- перспективные предприятия, но с прогнозируемой стабильной, но минимальной прибылью, могут быть отклонены.
Краткая схема взаимодействия венчурного фонда представлена на рисунке 1 ниже.
Венчурный механизм представлен на рисунке 2 ниже.
Венчурные фонды Российской Федерации
В России данный сегмент бизнеса считается развивающемся, но на рынке уже есть крупные участники.
Всего в настоящее время насчитывается 7 крупных участников, которые действуют на принципе частное и государственное партнерство. Объемы фондов, перечисленных ниже, составляют от 1,8 млрд.руб. до 3 млрд.руб.
Итак, наиболее крупные участники на Российском фондовом венчурном рынке:
- ВТБ-Фонд венчурный;
- Биопроцесс Кэпитал Венчурс;
- Максвелл Биотех;
- Лидер-Инновации;
- Тамир Фишман Си Ай Джи.
Также в регионах существуют и региональные венчурные инвестиционные фонды, которые обладают меньшими активами и объемами фонда.
