Венчурные инвестиционные фонды
Понятие инвестиционного фонда
Инвестиционный фонд – учреждение, которое аккумулирует инвестиции, вложенные мелкими инвесторами.
Средства многих инвесторов образуют единый фонд, управлением которого занимаются профессиональные менеджеры (управляющая компания). Инвестиции аккумулируются для их последующего вложения с целью получения прибыли. Само инвестирование происходим через покупку ценных бумаг, а не производственных активов.
Инвестиционный фонд может быть паевым. Целью создания паевого инвестиционного фонда является получение прибыли и ее распределение между инвесторами в суммах, пропорциональных количеству их паев. Инвестиционным паем называют именную ценную бумагу, которая удостоверяет права владельца на часть имущества фонда и на выкуп принадлежащего ему пая в соответствии с правилами, установленными данным фондом. Получение денежных средств инвестором подразумевает собой погашение пая по текущей стоимости.
Независимо от различий в количестве паев у того или иного инвестора инвестиционный фонд предоставляет каждому инвестору одинаковый объем прав, вместе с тем учет их прав ведется независимой организацией, которая, в свою очередь, ведет специальный реестр.
Важно помнить, что вложение в любой паевой инвестиционный фонд не гарантирует получение дохода.
Согласно Российскому законодательству паевые фонды могут быть созданы на срок от 3 до 15 лет.
Венчурные фонды и цель их создания
Венчурным фондом называют организацию, вкладывающую средства в высоко рискованные инновационные проекты (стартапы) с целью поучения в дальнейшем прибыли от продажи акций финансируемых компаний.
Для развития предприятия участники венчурного фонда предоставляют финансовые и интеллектуальные активы. Сами участники являются лицами с экономическим образованием, чаще всего опытными предпринимателями.
Венчурные фонды помогают получить инвестирование молодым предприятиям, которым, например, недоступно банковское кредитование в связи с отсутствием положительной кредитной истории.
Инвестирование может осуществляться как в уже сформированные компании, так и построенные с нуля бизнес-идеи с отсутствующим планом стратегического развития. Высокий риск в данном случае сочетается с высоким потенциальным доходом.
Участники венчурного инвестирования и его преимущества
Среди участников венчурного инвестирования можно выделить венчурный инвестиционный фонд, управляющую компанию и объект инвестирования.
Венчурный фонд имеет право выпускать и продавать акции финансируемой им компании. Главная цель венчурного инвестирования – получить после реализации и развития проекта доход равный вложенным средствам, преумноженным в несколько раз.
Среди преимуществ работы с венчурными фондами можно выделить следующие:
- Длительный период финансирования (от 3 до 8 лет);
- Финансирование не предусматривает уплаты залога и выплату инвесторам процентов;
- Венчурный инвестиционный фонд становится полноценным партнером компании;
- В случае неудачного старта проекта, компания освобождается от долговых обязательств и не становится банкротом.
Схема работы венчурного фонда
В работе венчурного фонда можно выделить несколько этапов:
- Поиск инноваций (в частности стартапов) с высоким потенциалом и большой вероятностью получения высокой прибыли;
- Исследование выбранных объектов – анализ показателей эффективности деятельности предприятия (например, рентабельность, коэффициент риска и т.п.);
- Разработка стратегии развития и поиск каналов сбыта;
- Выпуск акций выбранной компании и вложение фондом своих активов в эти акции;
- Выжидание периода развития объекта, роста его стоимости на рынке;
- Реализация акций на бирже управляющей компанией, получение дивидендов. Ключевой этап, показывающий прибыльность инвестирования.
