Лизинг – это разновидность предпринимательской деятельности, которая заключается в инвестировании денежных средств через приобретение и передачу во временное пользование основных средств.
Понятие лизинга и суть лизинговых отношений
В настоящее время в практике и в науке экономической деятельности существует несколько способов инвестирования денежных средств, т.е. их вложения для того, чтобы через определенный период времени их вернуть с прибылью. Одним из таких способов является лизинг.
Лизинг представляет собой разновидность предпринимательской деятельности, которая заключается в оказании финансовых услуг особого рода. В данном случае в качестве предпринимателя выступает лизингодатель. Его клиентом, которому оказывается финансовая услуга, является лизингополучатель. Кроме того, в сделке лизинга принимает участие еще одно лицо – продавец.
Схема осуществления лизинга выглядит следующим образом. Лизингополучатель обращается к лизингодателю за тем, чтобы он приобрел у указанного продавца определенное имущество, а затем предоставил его за плату во временное пользование. При этом существуют варианты включения в условия договора лизинга права выкупа имущества (в том числе, обязательного) или не включения.
Лизинг приобрел большое распространение в мировой практике, поскольку он позволяет сэкономить средства предприятия (лизингополучателя) из-за отсутствия необходимости уплаты имущественных налогов. Лизингодатель, инвестируя свои средства в приобретение основных средств, может устанавливать размер платы и сроки его использования лизингополучателем, что позволяет ему по окончании действия договора лизинга извлекать прибыль. Кроме того, часто именно лизингодателю предоставляют права выбора конкретных продавца и приобретаемого имущества, поскольку именно на него возлагается большая часть рисков совершения описанной сделки.
По своей форме лизинг представляет собой сочетание арендных и кредитных отношений. С одной стороны, предприятие берет за плату у лизингодателя во временное пользование имущество (как арендатор). С другой стороны, лизингодателю приходится за счет своих средств приобретать сдаваемое в аренду имущество, поэтому предприятию (лизингополучателю) фактически приходиться возмещать ему полную стоимость имущества вместе с процентами, особенно при его передаче на весь срок его полезного использования (т.е. лизингополучатель выступает как заемщик, а лизингодатель как кредитор).
В качестве предмета лизинга (т.е. имущества, о котором велась речь ранее) может выступать любая непотребляемая вещь. В частности, речь идет про предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое имущество (как недвижимое, так и движимое). Однако земельные участки и другие природные объекты не могут быть самостоятельным предметом договора лизинга. Как правило, предмет лизинга в течение всего срока действия договора является собственностью лизингодателя.
Характеристики форм лизинга
Лизинг может осуществляться в двух формах. Их отличие друг от друга заключается в экономической сущности договора лизинга и в сроке полезного использования объекта лизинга. В связи с этим принято выделять:
- финансовый лизинг (финансовая аренда / лизинг);
- оперативный лизинг (операционный лизинг / аренда).
Финансовый лизинг фактически представляет собой способ привлечения лизингополучателем целевого финансирования. Договор лизинга заключается на срок, который близок к сроку полезного использования объекта лизинга, в связи с чем его остаточная стоимость близка к нулю. Это зачастую позволяет лизингополучателю получить объект лизинга себе в собственность.
В рамках оперативного лизинга договор заключается на срок, который существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга, поэтому по окончании договора он обычно возвращается лизингодателю и передается в аренду повторно (возможно уже другому лизингополучателю). Однако имеют место случаи выкупа лизингополучателями объекта лизинга по остаточной рыночной стоимости; арендная ставка чаще всего бывает больше, чем по финансовому лизингу аналогичного объекта.
Особенности заключения и исполнения договоров лизинга
В договорах как финансового, так и оперативного лизинга возможно включение условий, которые бы предусматривали техническое обслуживание поставляемой техники, обучения кадров и т.п.
Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически данный вид лизинга представляет собой форму получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении. При возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией одновременно заключаются два договора: купли-продажи имущества и сдачи его в лизинг.
В мировой практике инвестирования средств через механизм лизинга наиболее часто используются следующие типы графиков лизинговых платежей:
- регрессивный график – предусматривает уменьшение ежемесячного платежа в течение срока лизинга;
- аннуитетный график – предусматривает одинаковый по размеру ежемесячный платёж в течение всего срока лизинга;
- сезонный график – предусматривает привязку графика платежей к сезонности предпринимательской деятельности лизингополучателя.
Как показывает практика, приобретение основных средств в форме лизинга позволяет значительно снизить налоговую нагрузку коммерческих организаций. В первую очередь, речь идет про исполнение обязанностей предприятия по уплате налога на прибыль (платежи по лизинговым договорам засчитываются как затраты), налога на добавленную стоимость, налога на имущество организаций (баланс предприятия оказывается меньше фактически используемого имущества).
