Понятие и сущность инвестиционного фонда
Под инвестиционным фондом понимается некий имущественный комплекс, который находится в собственности акционерного общества или же принадлежит физическим или юридическим лицам на праве общей солевой собственности.
Пользование имуществом фонда и распоряжение им осуществляет управляющая компания непосредственно в интересах участников фонда – акционеров или учредителей доверительного управления.
Итак, инвестиционный фонд – это объединение лиц (физических или юридических), которое передает в доверительное управление свои средства с целью получения материальной выгоды в виде прибыли. Можно говорить о том, что участие в инвестиционном фонде дает возможность любому лицу получать доход от вложения своих средств в ценные бумаги на том же уровне, на каком доход получают крупные инвесторы, например, коммерческие банки, компании, корпорации.
Через инвестиционный фонд осуществляется постоянный кругооборот собственных и ссудных капиталов в виде инвестирования имеющихся производств, новых технологий, проектов на уровне отрасли или региона.
Виды инвестиционных фондов
Законодательно деятельность инвестиционных фондов и компаний регулируется посредством «Положения об инвестиционных фондах». В нем дано понятие инвестиционного фонда, инвестиционной компании, описан порядок их создания и принципы деятельности, формы государственного контроля, мероприятия по защите интересов участников фондов и компаний.
Принято подразделять инвестиционные фонды на два вида:
- Открытый
- Закрытый
Открытый инвестиционный фонд создается на неопределенный временной период, а также условием для создания такого рода фонда является его обязательство обратного выкупа своих обязательств в срок, который установлен в инвестиционной декларации этого фонда.
Закрытый инвестиционный фонд создается на конкретный временной период. Такой фонд осуществляет расчеты по своим инвестиционным сертификатам в конце срока его деятельности.
Важно отметить, что инвестиционные фонды открытого типа выпускают инвестиционные сертификаты, которые нельзя перепродавать в открытой форме, а закрытые фонды выпускают сертификаты, подлежащие свободной перепродаже.
Также можно выделить следующие виды инвестиционных фондов:
- ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – фонд, создаваемый на основе совместного инвестирования.
- ИФ РФ (инвестиционный фонд России) – государственная форма инвестиционного фонда, предназначенная для финансирования государственных проектов.
- Взаимный инвестиционный фонд – также является формой совместного инвестирования
- Хеджевый инвестиционный фонд – частный фонд, который не ограничен нормативным регулированием. Однако он недоступен широкому кругу лиц, и управляется он исключительно профессиональными инвестиционными управляющими.
- Торгуемый инвестиционный фонд – это паевой траст закрытого типа, который выпускает исключительно акции.
Функции инвестиционного фонда
Общая экономическая функция инвестиционных фондов и компаний в том, что они являются своего рода двигателями капиталов в экономике. При определении такой их роли исходят из того, что инвестиционный фонд – это форма объединения свободных средств физических или юридических лиц, предназначенных для последующего инвестирования в проекты, программы, новые производства и получение прибыли вкладчиками в виде постоянной прибыли. Прибыль, в свою очередь, возникает за счет высокого профессионализма участников фонда и инвестиционного процесса в целом.
Итак, главными функциями инвестиционных фондов можно считать:
- Диверсификацию инвестиций и управление инвестированными средствами и портфелями. Куда входят разного рода ценные бумаги разных эмитентов и прочие финансовые инструменты
- Покупка-продажа ценных бумаг, способствующая перераспределению капиталов в перспективные отрасли народного хозяйства. Обычно для таких целей создаются специализированные инвестиционные фонды, т.е. такие фонды, которые вкладывают средства в конкретную область экономики, например, в жилищное строительство.
