Детские годы и образование
Джон Темплтон родился в 1912 в штате Теннесси. Среди его биографов нет однозначного мнении о роде занятий его родителей. После окончания в 1934 году Йельского университета он получил экономическую специальность. Он был одним из лучших учеников своего выпуска, за это ему была присуждена стипендия на продолжение обучения праву в Оксфорде в Англии. В студенческие годы его увлекла игра в покер.
Начало карьеры
Впервые на Уолл-стрит Темплтон попал в 1937 году в сложное для экономики время - Великую депрессию. Младшему специалисту брокерской конторы Джону Темплтону ничего не оставалось как внимательно следить за ситуацией.
1939 год становится для Темплтона периодом активных действий. Именно с этого началась ставшая популярной история под названием «акция за один доллар». Поскольку собственным капиталом он не обладал, ему пришлось занять 10 тыс. долларов у своего начальника – огромную по тем временам сумму. Джон выбирает очень рискованную стратегию: не играть на понижение, как все, а открывать длинные позиции. Благодаря врожденной интуиции он формирует списка из 100 компаний, которые имеют листинг и торгуются на NYSE. Список составлялся по основному принципу: акции должны торговаться в нижних точках и цена каждой из них не должна быть выше 1 доллара.
Темплтон вкладывает около 100 долларов, в каждую из выбранных компаний, приобретает пакеты по 100 акций каждой. Однако талантливый инвестор не полагался только на чутье, а скорее на жесткий расчет: курс выбранных акций должен быть «прижат» к абсолютному «многократному» минимуму. Например, ранее акция могла стоить 5, 10, 50 долларов, а потом ее цена упала ниже 1 доллара. Четыре года ждал Темплтон, чтобы закрыть свои позиции, получив в результате выручку размером 50 тыс. долларов.
Слагаемые успеха Темплтона
- Иногда не нужно бояться действовать «против толпы» и покупать дешевые активы.
- Все риски должны быть диверсифицированы. По словам инвестора, диверсификация не нужна только тем инвесторам, которые считают себя правыми в 100% случаев.
- Темплтон всегда считал фундаментальный анализ более эффективным, чем технический.
- Время для удержания открытой позиции. По словам самого Уоррена Баффетта, нашим любимым сроком продажи акций является «никогда».
- Глобальные инвестиции: очень важно постоянно изучать международные рынки, которые свободны от регулирования государства.
- Максимально реинвестировать полученную прибыль. Темплтон постоянно реинвестировал полученную прибыль в различные инструменты: активы должны работать.
- Соблюдать принципы максимальной экономии и оптимизации налогообложения.
Перечисленные принципы стали основой инвестиционной стратегии Джона Темплтона. По словам самого Темплтона:
За периодом максимального пессимизма может скрывается наилучшее время для покупки. Соответственно в периоды максимального оптимизма лучше всего продавать.
Если Вы будете покупать такие же ценные бумаги, что и остальные, то и Ваш результат будет такой же, как у всех.
Templeton Growth Fund
В 1954 году Темплтон открывает собственный инвестиционный фонд Templeton Growth Fund, руководство которым осуществлял вплоть до 1999 года.
Templeton Growth Fund Темплтон воплотила краеугольные камни инвестиционной философии Темплтона.
- Это - взаимный фонд инвестиций.
- Направления вложения. Этот фонд стал одним из тех, кто инвестировал в быстрорастущие зарубежные фондовые рынки.
Успехи основанного им фонда Templeton Growth Fund действительно впечатляющи. На протяжении почти 45 лет этот фонд демонстрировал непрерывный рост, несмотря на кризисы и финансовые потрясения.
