Биография
Джереми Грэнтэм – известный английский инвестор, является основателем и главным инвестиционным стратегом 'Grantham Mayo van Otterloo' (GMO) – фирмы, специализирующей на управлении активами. В 1970-х годах Грэнтэм стал одним из первых, кто взялся за организацию индексного фонда. Журнал 'Bloomberg Markets' в 2011 году включил его имя в число самых влиятельных людей в мире.
Грэнтэм родился в Хартфордшире и вырос в Донкастере. Закончил Шеффилдский Университ по направлению «экономика», а в 1966 году получил степень МВА в Гарварде.
Грэнтэм является известным филантропом, активно проявил себя борец за охрану окружающей среды. Он и его жена основали в 1997 году Фонд Грэнтэма, который занимается вопросами защиты окружающей среды. Каждый из супругов деятельно участвует в стратегическом управлении этим фондом.
В 2007 году при содействии Лондонского имперского колледжа был основан Институт Грэнтэма, который занимается вопросами изменения климата, на цели этого института Грэнтэмы пожертвовали 12 миллионов фунтов стерлингов. В 2008 году при его активном участии был открыт Исследовательский институт по изменению климата и окружающей среды. Каждое из этих учреждений продуктивно работает в сфере изменения климата. В 2011 году из Фонда Грэнтэмов были переданы по 1 млн долларов природоохранным организациям 'Sierra Club' и 'Nature Conservancy', 2 миллиона – в пользу 'Environmental Defense Fund'. Фонд Грэнтэмов оказывает также посильную поддержку Гринпису и Всемирному фонду дикой природы. Помимо этого, Грэнтэм учредил премию в размере 80 тысяч долларов, которая присуждалась тому журналисту, который создаст лучший репортаж, посвященный охране окружающей среды.
Регулярно Грэнтэм получает почетные докторские степени от различных университетов. В 2009 году его заслуги как инвестора были признаны Лондонским имперским колледжем, в 2010 – Новой школой Нью-Йорка, в 2012 –Шеффилдским Университетом, где он когда –то учился.
Инвестиционная философия
Инвестиционную философию Джереми Грэнтэма можно уместить в привычном для него выражении «возврат к среднему». Управляемая им фирмя стремится улавливать любые изменения на рынке и прогнозировать результаты на несколько лет вперед. В случае, если возникает отклонение среднего значения или нормы, фирма может приступить в совершению инвестиционных действий, основанных на возвращении к средним значениям. Фирма Грэнтэма распределяет управляемые активы с учетом внутренних предсказаний направления рыночного движения, основываясь на долгосрочных перспективах и сохраняя при этом инвестиционный оптимизм.
Под управлением GMO в настоящее время находится активов почти на 112 миллиардов долларов. В свою очередь, Грэнтэм считается одним из самых знающих и опытных инвесторов в мире акций, товарных рынков и облигаций. Специалисты всегда особое внимание уделяют его прогнозам в части экономических пузырей, появляющихся на разных рынках. Он стал одним из тех, кто выступил с критикой действий Правительств а США во время разразившегося в 2007 году глобального финансового кризиса.
Потенциальные угрозы мировому благосостоянию по мнению Джереми Грентэм
В своем ежеквартальном письме клиентам глава GMO сформировал список из 10 проблемных факторов, которые несут потенциальную угрозу благосостоянию всего мира.
- Сокращение темпов роста ВВП США, баланс в развитом мире
- Ушло время изобилия и дешевых ресурсов. После высокого роста цен на сырье наступает ожидаемый спад из-за того, что мощности увеличены. В 2000 - 2008 гг. произошел самый высокий рост цен в истории, даже выше чем после Второй мировой войны.
- Нефть. В мире на данный момент заканчивается нефть, которую дешево добывать, и экономическая система начинает испытывать сложности. При этом во время перехода на возобновляемые источники экономике потребуется много нефти. В результате нефть просто перестанет быть нужной.
- Климатические проблемы.
- Глобальный дефицит продуктов питания. Население планеты постоянно растет, а вместе с ним растет и средний класс развивающихся стран. Это приводит к увеличению уровня потребления продуктов питания. Эти тенденции давят на производство зерна и сои в условиях снижения роста производительности труда.
- Неравенство доходов.
- Попытки принять недостатки демократии и капитализма. Экономические элиты и организованные группы, которые представляют интересы бизнеса, сильно влияют на правительственную политику США, при том, что простые массы такого влияния не имеют.
- Недостатки ФРС, выполняющей работу контрпродуктивно и плохо.
- Инвестиционные пузыри в мире, которые существенно отличаются от тех, что были в прошлом.
- Ограничения homo sapiens Грэнтэм считает, что экономика не сможет расти такими быстрыми темпами, как требует сложившаяся ситуация. Управление экономикой при этом довольно неэффективно, и это следует признать.
