Рынок недвижимости как часть инвестиционного рынка

Рынок недвижимости – это вид рынка, на котором реализуется соотношение спроса и предложения и осуществляются сделки купли-продажи недвижимого имущества.

Данный вид рынка имеет свою специфику в силу особенностей продукции, которая обращается на нем.

Особенности рынка недвижимого имущества

Рынок недвижимости характеризуется рядом специфических черт к которым относятся:

• локализация рынка или его сосредоточенность в определенном месте и пространстве. Это связано с тем, что объекты сделок данного рынка являются недвижимыми, т. е. не подлежат пространственной транспортировке. Их ценность определяется показателями внешней среды, внешними факторами;
• небольшое количество сделок купли-продажи в рамках данного рынка. Имеется в виду в сопоставлении с показателями иных рынков, где обороты являются в разы больше;
• высокая затратность сделок с недвижимостью. Эти затраты связаны с единоразовой крупной оплатой сделки, необходимостью дальнейших вложений средств доя поддержания недвижимости в должном состоянии, уплатой налога на недвижимое имущество и государственной пошлины при регистрации права собственности;
• высокий уровень государственного регулирования данного рынка. Это касается законов и НПА, определяющих порядок регистрации права собственности на объекты недвижимости, налоговый и земельный кодексы;
• низкая ликвидность объектов сделки. Недвижимость не подлежит быстрому обращению в денежные средства, т. е. продать недвижимость не всегда удается быстро, особенно по желаемой цене;
• стоимостная оценка объектов недвижимости. Объекты недвижимости требуют своего оценивания перед выводом на рынок. Стоимостная оценка подвержена воздействию большого количества факторов, помимо соотношения спроса и предложения. При этом в течение времени отмечается рост стоимости недвижимости. Это означает, что можно вложить средства в недвижимость для ее дальнейшей перепродажи в целях получения дополнительного дохода;
• рынок недвижимости характеризуется несовершенством конкуренции. Это связано со спецификой его товара. Объекты недвижимости различны, следовательно, говорить об однородности продукции данного рынка не приходиться. Это обеспечивает формирование монопольного положения отдельных продавцов;
• дефицит информации о рыночных показателях, что обусловлено, главным образом, географическим разделением рынка с локализацией спроса и предложения, нерегулярным получением информации продавцами и покупателями по мере потребности в ней. Здесь трудно получить сведения о ценах фактически состоявшихся сделок, их содержании.

Рынок недвижимости обеспечивает формирование новых объектов недвижимости, передачу прав собственности на них, формирование равновесных цен на недвижимо имущество, обеспечение управления объектами недвижимости, распределение пространства между конкурирующими вариантами землепользования, инвестирование в недвижимость.

Недвижимое имущество как объект инвестиционных вложений

Недвижимое имущество выступает основных товаром на рынке недвижимости. Данный товар является объектом инвестиционных вложений. Это связано с тем, что стоимость недвижимости растет со временем и отсутствуют риски финансовых потерь при данном виде вкладов. Стоимость недвижимости в существенно меньшей степени подвержена изменениям, чем стоимость ценных бумаг и акций, и дает прибыль не только от прироста капитальной стоимости, но и от аренды.

Отнесение рынка недвижимости к структуре инвестиционного рынка сопряжено еще и с тем, что недвижимость испытывает острую потребность во вложениях в нее средств. Инвестиции способствуют развитию недвижимости, под которым понимается процесс, сопровождающийся не только созданием новых объектов недвижимости, но и появлением новых рабочих мест, расширением и улучшением национальной инфраструктуры. Таким образом, вложения средств в недвижимость выступает фактором экономического роста и развития отдельного государства.

Цели инвестиционных вложений в объекты недвижимого имущества следующие:

1. Обеспечение получения стабильного дохода от использования объектов недвижимости в виде ренты.
2. Получение высокой нормы дохода в будущем за счет прироста стоимостной оценки объекта недвижимости.
3. Получение нематериальной выгоды, а иных благ в виде престижа, статуса от владения собственностью определенного вида.
4. Снижение рисков вложения средств.

Важно отметить, что вложения средств в объекты недвижимости подлежат контролю инвесторами. Этого невозможно сказать в отношении вложений средств в иные активы. Это обусловлено минимальным влиянием на цены данного рынка иных факторов: социальных, политических, ожидаемого роста инфляции и др.

Недвижимость может быть привлекательной для инвестора и в качестве портфельного актива, так как диверсифицированный портфель инвестиций придает фирмам большую финансовую устойчивость.

Будучи объектом инвестирования недвижимое имущество характеризуется следующими особенностями:

1. Формирование долгосрочных вложений. Недвижимость может приносить доход в течение длительного времени и в дальнейшем быть реализованной по более высокой стоимости.
2. Длительный период оборачиваемости капитала.
3. Необходимость наличия значительных сумм капитальных средств для вхождения на рынок.
4. Неравномерность денежных потоков и их разнонаправленность на разных стадиях инвестиционного цикла.
5. Низкая ликвидность объектов недвижимости. Встречаются более ликвидные объекты, но в общем, нельзя говорить о возможности быстрого получения денежных средств в обмен на недвижимое имущество. Заключение сделок занимает длительный временной период.

В любом случае инвестиции в недвижимое имущество характеризуются высокой надежностью. Риски данных инвестиций минимальны. Но данные вложения неактуальны без проведения предварительных исследований рынка, объектов недвижимости конкретного типа, динамики показателей. После осуществления вложений недвижимое имущество требует эффективное управление при условие ориентации на получение дохода от его использования.