Преимущества и недостатки статистических методов оценки рисков

Общие сведения о статистических методах оценки риска

Хозяйственной деятельности сопутствуют различные риски. Их видовое разнообразие характеризуется огромной широтой. Риски делятся по времени и условиям их возникновения, сфере экономической деятельности, причинам, обуславливающим их, характеру учета рисков в прогнозах и планах экономической деятельности, характеру последствий принятия того или иного риска и иным параметрам мезо, макро и микроэкономической деятельности.

Риск является потенциальной угрозой несения убытков, которая может быть количественно измерена. В деятельности хозяйствующего субъекта имеется риск неблагоприятного развития событий и связанных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, вплоть до банкротства и ликвидации предпринимательской единицы из-за нестабильности и неопределенности.

Минимизация риска лежит в основе эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Но, прежде чем минимизировать риска, требуется его сначала оценить. Оценка рисков реализуется различными методами. Очень часто применяются методы статистической оценки рисков. Они связаны с исследованием статистики прибылей и убытков, потерь, выгод и иных показателей, сопряженных с реализацией экономических процессов, проведения аналогичных операций, видов деятельности.

Статистические методы оценки риска относятся к количественным методам измерения рисков. Количественный анализ риска ориентируется на числовую форму представления размеров отдельных рисков, а также количественную оценку уровня риска деятельности организации в целом в конкретный временной период.

Используя имеющиеся статистические данные, можно оценить вероятность возникновения неблагоприятных событий и размер ожидаемого ущерба. Применение статистических методов актуально в оценке событий, которые возникают с определенной частотой и носят периодический характер. Помимо этого, использование статистических методов оценки риска позволяет оценить степень риска, его уровень в конкретных ситуациях. Для этих целей применяются следующие методы:

1. Расчет дисперсии. Она представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов рискованных инвестиционных вложений от средних ожидаемых. Она является абсолютным показателем степени рискованности того или иного события. Расчет реализуется по формуле:

   
   
   Рисунок 1.

   Где:

   • q – дисперсия;
   • Хi – ожидаемое значение для каждого случая вложения инвестиционных ресурсов;
   • Х – среднее ожидаемое значение риска инвестиционной деятельности;
   • n – число вложений инвестиционных ресурсов (частота).

2. Расчет коэффициента вариации. Он является относительности показателя степени рискованности того или иного события. Рассчитывается следующим образом:

   
   
   Рисунок 2.

   Где:

   • V – коэффициент вариации;
   • q – среднее квадратическое отклонение;
   • х – среднее ожидаемое значение риска инвестиционной деятельности.

   Диапазон значения данного коэффициента составляет от одного до ста процентов. Исходя из значения данного коэффициента дается характеристика того или иного риска. Если коэффициент вариации не превышает 10 %, то риск является минимальным и не существенным. При значении коэффициента вариации от 10 до 25 % риск характеризуется умеренностью. Показатель, превышающий 25 % отражает высокую степень риска наступления того или иного негативного события, в следствии неопределенности развития событий.

3. Графический способ оценки риска. Он основан на построении кривой Лоренца. На ней отражаются несколько областей риска. Каждая область отражает его определенную степень и вероятность возникновения.

4. Метод Монте-Карло. Он опирается на проведение статистических испытаний. Предполагается проведение большого количества сценариев и результатов их реализации. Для оценки вероятностных характеристик результатов по каждому сценарию используются, как правило, имитационные модели, отражающие зависимости результатов деятельности от исходных условий. Использование данного метода, зачастую, обеспечивает точную оценку вероятности риска в силу учета всего диапазона неопределенностей исходных параметров проекта. Все показатели принимаются в расчет и оцениваются на уровень риска. Получается, что неопределенность ситуации минимизируется.

Возможности использования статистических методов оценки рисков

В настоящее время применение статистических методов оценки рисков не является достаточно эффективным в силу того, что нестабильность социально-экономического развития не дает полноты статистических данных и не позволяет опираться на всю совокупность статистических показателей при анализе рискованности того или иного события. Статистические методы характеризуются рядом недостатков. К ним относятся:

• возможность использования в отношении лимитированного круга инвестиционных проектов;
• отсутствие учета связей между показателями и факторами, влияющими на эффективность реализации того или иного проекта;
• необходимость опоры на вероятностные показатели деятельности т.е. требуется определение вероятности наступления того или иного события. Это возможно в опоре на данные статистики прошлых периодов, но эти данные характеризуются неточностью и возможностью повторного не свершения в условиях нестабильной макроэкономической динамики;
• неточность расчетов случайных переменных.

Однако, статистические методы позволяют оценить разные факторы, которые определяют возникновение того или иного риска. Кроме того, на их основе проводятся расчеты частоты возникновения рисковых событий. Но применение методов не всегда может носить полноценный характер, поскольку, требует полноты статистических данных для точности производимых расчетов. Также, зачастую, применение данных методов сопряжено с неоднозначностью трактовки результатов оценки риска.